Sur le Dow Jones , après une réaction prometteuse mardi dernier sur le double support des 10930 pts, le marché nous a offert une belle confirmation mercredi dernier, aussitôt démentie les jours suivants, avec un brusque retour sur les 10930, qui seront même enfoncés en séance ce lundi. Et si le doyen des indices est parvenu à confirmer ce mardi son maintien au sein du petit canal vert, le rebond reste bien poussif, coincé sous la résistance secondaire des 11140 pts.

Il faudra donc un rapide retour au delà, puis le franchissement de la petite oblique rouge, pour éloigner le danger d'une cassure de ce canal vert. Ce n'est pas que le risque associé soit forcément considérable, avec un potentiel baissier qui pourrait être circonscrit à la zone des 10700, qui sera qui plus est renforcée par l'oblique orange, base du canal haussier MT de même couleur. Mais la possibilité d'une relance baissière au sein du canal bleu, et d'une rupture de l'importante zone des 10700 risquerait de refaire surface, dans un contexte qui reste fragile.

Attention donc, sachant qu'une telle rupture pourrait alors précipiter le Dow Jones un étage plus bas, en direction des 10000 pts voire des 9700, même si on pourra mentionner avant cela le support bleu foncé vers les 10300/10350.

A contrario, un franchissement des 11140, de l'oblique rouge, puis des 11480/11500 pourrait permettre au Dow Jones de tenter une nouvelle reprise en direction des 11600 puis des 11700/11770, voire des 11870. Ce n'est quoiqu'il en soit qu'au delà que le marché pourrait retrouver une orientation un peu plus haussière, toujours toutefois sous la pression de l'oblique baissière bleue.

Difficile en l'état actuel des choses de réellement privilégier un scénario plutôt qu'un autre. Voyons voir si le Nasdaq nous donne quelques informations supplémentaires.

Un Nasdaq qui a en tout cas connu une semaine bien agitée, heurtée, et particulièrement illisible. Après un gros gap baissier le 18 août dernier, un gros gap haussier le 29, suivi d'un nouveau gap baissier important le 2 septembre, le Nasdaq va en effet ouvrir un nouveau gap haussier important dès mercredi dernier, invalidant dans la foulée le gap baissier ouvert deux jours avant. Un signal a priori haussier, mais contré dès le lendemain par un harami baissier, suivi par un nouveau gap baissier et une invalidation du gap haussier précédent.

Signal baissier donc ? Eh bien non, puisqu'après avoir pris appui ce lundi sur les 2440, le Nasdaq est reparti de l'avant, pour invalider ce mardi le gap baissier de vendredi dernier! Si ce petit jeu se poursuit, nous pourrions avoir une rapide rechute dès demain ou après-demain. Mais on notera pour une fois que le Nasdaq n'a laissé derrière lui aucun gap haussier (celui du jour ayant été comblé pour 1 petit point, ouf!).

La hausse pourrait donc aussi très bien se poursuivre demain... à condition toutefois de s'affranchir de la résistance des 2540, correspondant à une horizontale LT et surtout l'oblique rouge, haut du canal baissier de même couleur. Voilà qui ne sera pas simple pour les acheteurs, même si ce niveau est tout proche des niveaux de clôture de ce mardi soir. En cas de succès en tout cas, le Nasdaq devrait être relancé à la hausse, pour un nouveau test de la zone des 2600. Une zone dont le franchissement pourrait lancer un peu plus le rebond, même si on notera juste au dessus la présence de la MM50, de la Bollinger supérieure, et de la résistance violette. La partie pourrait donc être compliquée pour des bulls qui resteront quoiqu'il en soit sous la pression baissière du canal marron.

A la baisse, en cas d'échec contre la résistance rouge, en cas de poursuite des récentes hésitations, et alternance de belles bougies vertes et de rechutes, on surveillera en premier lieu le support bleu clair, ajouté pour l'occasion face au manque de lisibilité du Nasdaq et face à l'absence d'impact sur le support violet. Ce support bleu clair sera situé sur 2450 ce mercredi, avec une pente d'environ 10 pts par jour. Sa rupture replacerait le Nasdaq sous pression, avec toujours le risque d'une relance baissière au sein du canal rouge. On pourra peut être toutefois toujours compter sur le support violet, vers 2400/2410, avant un possible retour sur l'oblique vert clair sur 2360, voire sur la zone de support des 2340.

Le risque serait alors important de voir cette zone de soutien céder, précipitant alors le Nasdaq au mieux sur la base du canal marron, au pire en direction de la base de son canal rouge. On notera pour mémoire la présence de trois gaps haussiers laissés ouverts en septembre 2010, il y a pile un an, entre 2130 pour le plus bas et 2260 pour le plus haut.

En conclusion, difficile d'y voir beaucoup plus clair que sur le Dow Jones . Si le Nasdaq apparaît clairement plus solide, il reste particulièrement incertain, et sous la menace de résistances importantes et d'un potentiel de rechute non négligeable. Au moins avons nous avec les 2540 une zone toute proche à surveiller. A suivre...