Côté Dow Jones , le changement de tendance s'est opéré dès vendredi, avec un brutal retour sur le bas du canal violet et à proximité immédiate de l'horizontale des 13000.

Pas de quoi toutefois encore remettre en cause ce canal, d'autant que la séance de ce lundi nous proposait un intéressant doji marteau dont l'ombre basse sous le canal violet et les 13300 entretenait l'espoir du côté des acheteurs grâce à une réintégration en clôture.

C'était sans compter sur une nouvelle offensive des vendeurs, bien aidés par des résultats décevants, qui vont cette fois clairement envoyer le Dow Jones sous le canal violet et l'horizontale des 13300.

Une cassure qui met un terme à la hausse enregistrée depuis le mois de juin, et qui place le Dow Jones en phase de consolidation baissière. Même le petit canal rouge esquissé en cours de semaine a ce soir été enfoncé.

Le repli devrait donc se poursuivre en direction de la zone des 12980/13000 pts, même si à très court terme, un pull back contre l'oblique rouge voire les 13300 reste tout à fait envisageable. Sous les 12980, le repli prendrait même une autre ampleur, direction les 12750.

A la hausse, ce n'est qu'en cas de réintégration en clôture des 13300 et sans doute même un peu plus (13330) que le repli pourrait être quelque peu enrayé, sachant qu'il faudra revenir au moins au dessus des 13450/13500 pour retrouver une orientation un peu plus favorable.

Scénarios de la semaine écoulée :

Si mon scénario vendeur sous 13250 a bien été enclenché, il l'a été ce lundi, avant que le Dow Jones ne revienne au dessus des 13320, le faisant passer en mode dégradé. J'ai donc ajusté mon objectif 1 sur le bas du canal rouge sur 13230, tout en serrant le stop pour la demi-position restante. A suivre, sachant que je profite de la clôture de ce soir pour ajuster de nouveau légèrement le stop à la baisse.

Scénario 2 :
Vente : 13249
Objectif 1 : 13230 (abaissé le 22/10 puis exécuté le 23/10)
Objectif 2 : 13000
Seuil d'alerte : N/A
Stop : 13240 (abaissé le 23/10)

Scénarios pour la semaine à venir :

Scénario 1 :
Achat : 12980
Objectif 1 : 13080
Objectif 2 : 13280
Seuil d'alerte : 12925
Stop : 12520 (à remonter dès que l'objectif 1 est atteint)

Scénario 3 :
Vente : 13290
Objectif 1 : 13230
Objectif 2 : à définir
Seuil d'alerte : 13330
Stop : 13670 (à abaisser dès que l'objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page "Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains ".

Côté Nasdaq, la situation très peu claire de la semaine dernière a laissé sa place à une configuration cette fois clairement baissière.

Incapable d'aller chercher le gap baissier du 8 octobre et le haut du canal rouge tracé la semaine dernière (remanié depuis), le Nasdaq n'aura ainsi pas eu la force d'aller au delà de sa MM20, avant de rechuter lourdement en fin de semaine dernière, cassant cette fois clairement ses supports vert et bleu clair, et invalidant même au passage le mini gap haussier du 16 août.

Ce n'est que la zone psychologique des 3000 pts puis une horizontale sur 2975/2980 datant de juin/juillet qui ont pour l'instant réussi à enrayer ce repli. Ce dernier pourrait toutefois se poursuivre en direction des deux gaps haussiers ouverts fin juillet et début août, après peut être quand même un rebond technique.

Reste le problème de l'interprétation du franchissement temporaire début septembre des plus hauts de mars : doit-on retenir de cette cassure un signal traduisant la force du mouvement acheteur, même si ce dernier éprouve en ce moment le besoin de souffler, ou doit-on retenir le faux signal qui pourrait nous valoir un important contre-pied baissier ?

Il est pour l'heure un peu tôt pour le dire. Mais disons que tant que la zone de soutien actuelle n'est pas enfoncée (correspondant aux 50% de l'impulsion de juin à septembre), on pourra envisager prochainement une nouvelle attaque des plus hauts annuels.

Sous les 2960/2980 par contre, le risque serait d'assister à un retour sur les deux gaps de fin juillet et début août, et à un retracement du mouvement haussier de cet été. On ne pourrait alors plus exclure un retour à terme en direction de la zone des 2540/2550. J'y reviendrai au travers d'une analyse MT si le Nasdaq devait en prendre le chemin.

En attendant, pour les prochaines séances, nous surveillerons donc à la baisse l'horizontale des 2975/2980, avant éventuellement les supports rouges (qui restent à confirmer) et le gap de début août entre 2935 et 2946. A la hausse, les 3000 ne seront pas dénués d'intérêt, mais c'est surtout l'horizontale des 3035/3040 qui constituera le premier morceau de choix, avant le haut du canal rouge. Ce n'est qu'au delà que la pression baissière s'atténuerait.

Scénarios de la semaine écoulée :

Malgré l'abaissement des objectifs 1 et 2, mon scénario 1 enclenché le 04/10 a fini par succomber. Heureusement, j'avais remonté un peu le stop après le passage en mode dégradé et devant la crainte que les objectifs 1 et 2 ne soient pas atteints. Bilan : -247 pts (123.5 par contrat). Ce sont des choses qui arrivent.

Concernant les scénarios de la semaine, si j'avais bien été inspiré de ne pas vous proposer de scénario haussier, le scénario baissier sur 3130 n'a malheureusement pas eu l'occasion d'être enclenché, pour moins de 18 pts. Pas de réussite décidément cette semaine.

Scénarios pour la semaine à venir :

Scénario 1 :
Achat : 2935
Objectif 1 : 2970
Objectif 2 : 3038
Seuil d'alerte : 2920
Stop : 2775 (à remonter dès que l'objectif 1 est atteint)

Scénario 2 :
Vente : résistance rouge
Objectif 1 : 3040
Objectif 2 : à définir
Seuil d'alerte : 3145
Stop : 3150 (à abaisser dès que l'objectif 1 est atteint)

Pour une meilleure compréhension de ces scénarios, je vous recommande vivement de lire la page "Comment suivre mes scénarios sur les marchés américains ".