Lundi 1er Décembre 2014

Clôture: -0,29% à 4377 points

Ouverture basse, test du support, puis rebond: Toujours enfermé, entre 4340 et 4415: CAC -0,29%.

Le repli en début de séance permet de faire un test du bas de canal haussier, c'est très bon pour la suite. En tout cas, les haussiers font tout pour pouvoir casser les 4400/4415 points dans les prochaines séances.

On sauve in-extrémiste la Ma7 en clôture, elle est à 4374 points. On la surveillera demain: elle devrait se stabiliser autour des 4380, car cela va faire 7 séances que l'on tourne autour de ce niveau.

Les PMI manufacturier en Europe sont mauvaises, même l'Allemagne passe en récession sous les 50. Les marchés attendent toujours que la BCE intervienne, mais cela n'a pas l'air de venir.

Le prix du Brent a fait un plus bas à 68$ avant de se reprendre, cela a pesé fortement sur la monnaie Russe, au plus bas depuis des années. Depuis 3 mois; l'argent qui sort du Brent et de Russie, afflux sur les marchés européens et US, mais cela pourrait être la fin. Ensuite, difficile de voir l'ampleur qu'un prix du pétrole aussi bas peut changer, et si cela est durable: cela pourrait même aider Hollande à être réélu en 2017, c'est dire.

Des ventes d'actions de mon portefeuille (Solocal Group), ont modifié la position de mon curseur, je passe de 70% haussier à 65% haussier. Cela reste une bonne répartition, mais seulement tant que l'on reste sous les 4415. Au-dessus, cette répartition ne sera pas tenable, mais cela va se jouer à moins de 50 points près. En effet, faut-il vendre des BX4 sur le franchissement des 4415, alors que l'objectif de la stratégie 4h se situe à 4455, soit seulement 40 points au-dessus pour avoir un test du principal objectif haussier.

La note du tableau passe de 100/100 à 85/100, la tendance est haussière pour le court-terme. à 90/100 la tendance est extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

02h00: PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50 publié à 50
09h45: PMI manufacturier italien: prévu à 49,5 publié à 49
09h50: PMI manufacturier français: prévu à 47,6 publié à 48,4
09h55: PMI manufacturier allemand: prévu à 50 publié à 49,5
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 57,9 publié à 58,7

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Inflation de production annuel en zone Euro: prévu à -1,30% après -1,40%
14h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen

Mardi 2 Décembre 2014

Clôture: +0,25% à 4388 points

Poursuite du rebond et franchissement des 4400, mais cela n'a pas tenu: CAC +0,25%.

Plus haut à 4420, il manque seulement 30 points pour le test de l'objectif de la stratégie 4h. Pour ces 30 points, les haussiers pourraient perdre toutes leurs forces dans la bataille, si ce n'est pas déjà fait.

Les haussiers ne savent pas comment faire pour franchir la résistance noire. Après l'appui hier sur le bas du canal, les acheteurs ont réussi à franchir les 4400 pour faire un pic à 4415, mais ils se sont heurtés à un important affut d'ordres vendeurs.

Bougie en quasi étoile filante , les baissiers pourraient en profiter demain pour revenir sur les 4350, ce qui créera une étoile du soir, comme mi-novembre. Après la dernière étoile du soir, la hausse a été brutale, prenant tout le monde à contre-pied, il va donc falloir être plus prudent sur ces étoiles du soir situé en bas de canal haussier.

La Ma50 monte pour la première fois depuis début octobre, ce qui met les indicateurs de la tendance moyen-terme en emballement haussier. Les acheteurs moyen-terme ont à peine 100 points à gagner à la hausse, mais si cela leur demande trop de force pour passer les 4415, il est possible qu'ils s'arrêtent d'acheter avant. Si on continu à monter, ce sont les indicateurs de la tendance long-terme qui vont devenir haussier, et si c'est le cas, cela ouvre de nombreux mois de hausse: Difficile à anticiper vu la situation économique mondiale.

La MACD stagne et cela fait 7 séances que le CAC40 ne bouge plus, avec une succession de petit écart: +0,49%, +0,32%, -0,20%, +0,20%,+0,18%, -0,29% et +0,25%. Le CAC40 nous endort, grosse prudence.

La bande de bollinger à 7 jours est extrêmement serré, entre 4365/4394 ce mardi, un très gros mouvement se prépare. On a déjà vu ce cas le 2 décembre 2013 , même config sur la bollinger 7 jours, attention, le lendemain, on avait fait -2,65%. Bien que cela été aussi une sortie de diamant après 1 mois et demi d'attente (voir ce cas de décembre 2013), dans notre cas actuel, la pression vendeuse est peut-être moins importante, sauf si on considère que la baisse du prix du pétrole et ce que cela implique dans le monde, crée une peur qui n'a pas encore était pricé par les marchés.

Les actions Total et Arcelor envoient des signaux contradictoires après chaque séance, une fois à l'achat, une fois à la vente. Ce soir, c'est à l'achat, mais ces deux actions restent neutre, on reste à l'écart.

Analyse de l'action Legrand et Arcelor-Mittal

La note du tableau reste à 85/100, la tendance est haussière pour le court-terme. à 100/100 la tendance est extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Inflation de production annuel en zone Euro: prévu à -1,30% publié à -1,30%
14h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen

Pour la prochaine
séance: Mercredi

02h45: Indice Chinois PMI des Services HSBC: prévu à 52,5 après 52,9
09h45: PMI des services italien: prévu à 50,9 après 50,8
09h50: PMI des services français: prévu à 48,8 après 48,8
09h55: PMI des services allemand: prévu à 52,1 après 52,1
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,60% après -1,30%
14h15: différentiel des créations d'emplois US: prévu à 223 000 après 230 000
14h30: Productivité US: prévu à 2,20% après 2,00%
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 57,5 après 57,1
20h00: Livre de rapport beige du FOMC

Mercredi 3 Décembre 2014

Clôture: +0,08% à 4388 points

Toujours aucune décision et nouveau doji d'incertitude sous les 4400: CAC +0,08%.

Plus haut à 4405 points, c'est moins haut qu'hier et le plus bas du jour est plus haut que celui d'hier: on s'enferme tout seul dans un range de plus en plus étroit.

Très grande prudence, ce n'est plus le moment d'acheter et ce n'est pas encore le moment de vendre, on attend la sortie du range 4360/4410 pour prendre une décision, en attendant, on reste protégé ou liquide.

Une longue bougie devrait sortir dans les 3 ou 4 séances, on pourrait viser les 4450 en une seule séance (+1,37%), mais à la baisse, cela pourrait être plus sévère, avec un retour sur les 4220 de la Ma50 (-3,87%).

Le PMI des services français est encore le seul en Europe à être en récession, l'économie française s'enfonce toujours un petit peu plus chaque mois. Par contre, aux Etats-Unis, le PMI des services a été publié en forte hausse, à 59,3, leur croissance reste solide.

On surveillera les indices US ce soir à 20h, lors de la publication de Livre Beige de la FED. Le Dow Jones continuent de grappiller des points pour battre tous les soirs son précédent record, cela fait 17 séances que cet indice est en sur-achat, une telle surchauffe a été rarement vu sur cet indice: une consolidation à court-terme est plus que probable avant de pourvoir repartir à la hausse pour finir l'année en beauté.

La note du tableau passe de 85/100 à 90/100, la tendance est très haussière pour le court-terme. à 90/100 la tendance est extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

02h45: Indice Chinois PMI des Services HSBC: prévu à 52,5 publié à 53
09h45: PMI des services italien: prévu à 50,9 publié à 51,8
09h50: PMI des services français: prévu à 48,8 publié à 47,9
09h55: PMI des services allemand: prévu à 52,1 publié à 52,1
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,60% publié à 0,40%
14h15: différentiel des créations d'emplois US: prévu à 223 000 publié à 208 000
14h30: Productivité US: prévu à 2,20% publié à 2,30%
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 57,5 publié à 59,3
20h00: Livre de rapport beige du FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

07h30: Taux de chômage français: prévu à 10,30% après 10,20%
13h45: Taux d'intérêt de la zone zone Euro: prévu à 0,05% après 0,05%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 297 000 après 313 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,318 après 2,316 millions
14h30: Conférence de presse de la BCE

Jeudi 4 Décembre 2014

Clôture: -1,55% à 4323 points

Cela devait bien arriver, on casse le canal haussier vert par le bas: CAC -1,55%.

Séance de grand nettoyage, avec un plus haut à 4427 et un plus bas à 4310 points. Tout s'est passé entre 14h30 et 14h35, quand les marchés se sont rendus compte que la BCE ne fera pas de QE en Europe pour cette fin d'année. L'attente d'une telle annonce pourrait durer de quelques mois en 2015 à une éternité, car Mario Draghi, président de la BCE, reste dans les beaux discours, incapable de passer au-dessus de la décision Allemande.

4427 au plus haut, à moins de 25 points de l'objectif de la stratégie 4H, mais la baisse brutale qui a débuté à 14h30 a lancé un signal baissier. En effet, la stratégie 4H a pris ces bénéfices à 4320 points, sur les positions qu'elles avaient achetées à 4020 et 4090 points. Pourtant, les 4450 sont encore possible, mais il est clair que le retournement moyen-terme à la baisse se prépare.

La cassure du canal haussier vert ne donne pas encore une cassure de la tendance haussière, en effet, tant que l'on ne clôture pas sous la Ma20 à 4300, il reste des possibilités de rebond. En fait, tant que l'on ne clôture pas sous les 4300 points, un test des 4450 restes le plus probable.

Le pivot hebdomadaire à 4380 devient résistant, cela sera difficile de le franchir demain, mais si on veut garder un léger espoir de hausse, il faudrait clôturer au-dessus des 4340 (Ma50 hebdo) afin d'éviter une bougie hebdo de retournement à la baisse.

Je ne bouge pas au niveau de mon portefeuille, je suis toujours bien protégé avec du BX4.

Forte hausse du taux de chômage en France, qui passe de 10,1% à 10,4%.

Après un léger rebond, le pétrole repasse sous les 70$, on peut encore s'attendre à au moins une semaine de forte baisse sur les prix des carburants et du fioul.

Signal de vente sur les actions: Alcatel (objectif à 2,60 euros, soit un potentiel de -7%), Carrefour (objectif à 23 euros, soit un potentiel de -5,3%), Véolia (objectif à 13,60 euros, soit un potentiel de -5,5%) et Vivendi (objectif à 19 euros, soit un potentiel de -6,8%)

Si cela intéresse, signal de vente sur les actions moyennes: Derichebourg, Gecina, Saft et TF1.

Metabolic Explorer: valeurs à potentiel

La note du tableau passe de 90/100 à 40/100, la tendance passe neutre/baissière pour le court-terme. à 80/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

07h30: Taux de chômage français: prévu à 10,30% publié à 10,40%
13h45: Taux d'intérêt de la zone zone Euro: prévu à 0,05% publié à 0,05%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 297 000 publié à 297 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,318 publié à 2,362 millions
14h30: Conférence de presse de la BCE

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,60% après 0,80%
11h00: PIB du T3 en zone Euro: prévu à 0,20% après 0,20%
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 225 000 après 214 000
14h30: Balance commerciale US: prévu à -41,2 après -43 milliards de $
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,8% après 5,8%
16h00: Commandes de fabrication mensuel aux US: prévu à -0,20% après -0,60%

Vendredi 5 Décembre 2014

Clôture: +2,21% à 4419 points

Très fort rebond technique, la résistance noire n'avait jamais été aussi violemment attaquée: CAC +2,21%.

La BCE a encore brouillé les pistes, en laissant baisser les marchés européens hier en séance et en diluant son discours après la clôture. De plus, les bons chiffres Allemand de ce matin ont permis une ouverture haute à 4366 points. Puis le nombre de créations d'emplois US record, à 321 000 sur le mois précédent, permet aux indices US de faire de nouveau plus haut, les 18 000 points ont été effleuré pour la première fois sur le Dow Jones.

La baisse d'hier a permis la modification des bornes du canal haussier vert, mais aussi de lâcher des haussiers qui ont dû revenir en catastrophe aujourd'hui. L'objectif de ce mouvement est toujours la cassure de la résistance noire à 4415 points.

C'est la même configuration que le trou d'air du 1er Décembre, sauf que cela n'avait pas suffi pour casser les 4415 et que cela avait créé une bougie de fin de hausse. Cette-fois, le recul d'hier a été beaucoup plus marqué et la frustration qui va avec est aussi plus importante, cela permet de faire une clôture au-dessus des 4415.

Avec un prix du baril de pétrole sous les 69$, l'action Total monte, mais avec peine. Il a fallût sortir la grosse artillerie sur des actions qui n'avaient pas encore commencé à remonter (Vinci +5%) et sur des actions à grosse capitalisation (BNP +4%), pour les autres, la surchauffe est déjà bien installé, comme sur Orange à 14,72 euros (+3,05% avec en plus un dividende de 2%), qui est en sur-achat depuis plus de 2 semaines.

Les variations sont de plus en plus importantes et la résistance noire semble fragilisée. Il va falloir une nouvelle hausse la semaine prochaine, mais comme on va le voir sur l'analyse hebdomadaire, c'est loin d'être gagné.

Signal de fin de hausse proche sur les actions Alcatel, Carrefour, Véolia, Vinci et Vivendi.

Si cela intéresse, signal d'achat sur l'action moyenne: Aubay.

En Hebdomadaire:

Le haut du canal baissier est touché, c'est l'heure de vérité: CAC sur la semaine: +0,67%.

Poursuite de la hausse dans le canal baissier et on a touché le haut du canal, c'est maintenant que l'on va savoir si nous sommes dans une tendance baissière moyen-terme, en restant dans le canal rouge.

Trois scénarios possibles:

- Soit on se retourne à partir d'ici et on repart à la baisse sous les 4000 points. Eventuel retour sur les 3000 points dans les 2 ans.

- Soit on casse le canal baissier par le haut pour faire un pull-back baissier sur les 4500 points, ce qui annulerait le canal baissier rouge, mais qui lancerais une nouvelle tendance baissière, avec une nouvelle pente. Eventuel retour sur les 3600 ou 3200 dans les 2 ans

- Soit on casse le canal baissier par le haut et l'on réintègre l'ancien canal haussier au-dessus des 4500 points. 5000/5400 pour la fin 2015.

Au niveau des indicateurs techniques hebdomadaire, il n'y a pas de raison de se retourner ici, c'est donc juste une résistance graphique et psychologique.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4385 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4461 puis 4503 points, par contre si on casse les 4385, on jouera des objectifs baissiers à 4343 puis 4267 points.

La note du tableau passe de 40/100 à 105/100, la tendance passe en emballement haussier pour le court-terme. à 95/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,60% publié à 2,50%
11h00: PIB du T3 en zone Euro: prévu à 0,20% publié à 0,20%
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 225 000 publié à 321 000
14h30: Balance commerciale US: prévu à -41,2 publié à -43,4 milliards de $
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,8% publié à 5,8%
16h00: Commandes de fabrication mensuel aux US: prévu à -0,20% publié à -0,70%