Lundi 10 Février 2014

Clôture: +0,21% à 4237 points

Test des 4250 points, sur la lancée de vendredi, mais les acheteurs sont fatigués: CAC +0,21%.

Le franchissement de la Ma20 et le signal d'achat sur la MACD sont là, mais ils ne sont pas validés, les acheteurs ne sont pas très enthousiastes pour cette première séance de la semaine.

La poursuite de la hausse de vendredi sur les marchés US permet un test des 4250 points sur le CAC40 dès l'ouverture, mais on clôture plus bas, d'où cette bougie rouge. C'est le dernier retracement de la baisse qui a été faites de 4350 à 4080 points. Les mouvements entre 4080 et 4350 sont rapides et violents depuis septembre 2013, mais on remarque qu'à la hausse, le mouvement ne s'est jamais fait d'une seule traite, on a toujours eu une consolidation et une période d'attente, la dernière fois c'était sur la Ma50.

Un retour pour souffler un peu sur les 4200/4215 est à prévoir, on surveillera à ce moment si les baissiers sont assez forts pour casser les 4180/4200 ou s'ils ne peuvent rien faire contre une nouvelle hausse jusqu'aux 4350 points.

La production industrielle française est en baisse en mensuel, à -0,30% alors que les analystes attendaient une hausse de 0,10%. Pas de croissance importante à attendre pour le premier trimestre 2014. On attend les premières estimations du PIB pour le quatrième trimestre 2013 ce vendredi, prévu à +0,20% pour la France (après les -0,10% du T3) et +0,30% pour l'Allemagne (après les 0,30% du T3).

Demain, la FED accueillera sa nouvelle patronne, Janet Yellen. Les marchés attendent de savoir si le ralentissement du QE va se poursuivre au même rythme, alors que le plafond de la dette fédérale des Etats-Unis a une nouvelle fois été atteint ce week-end, à 17 300 milliards de $ ( dernier plafond atteint le 17 Octobre à 16 700 milliards de $), soit 600 milliards de dette supplémentaire en 4 mois.

Le gouvernement US va donc jongler avec les dépenses en reportant certains paiements, mais cela ne recule l'échéance qu'à la fin du mois. Cela fait environ 2 ans que le plafond est reculé tous les 3 à 6 mois, avec à chaque fois des coupes budgétaires importantes pour réduire le déficit annuel. La croissance US tient seulement avec l'aide du QE, c'est pourquoi une poursuite du ralentissement du QE couplé avec de nouvelles coupes budgétaire, pourrait violemment réduire la croissance US.

Avec un PIB total fin 2013 à 17 100 milliards de $, on voit que la dette US dépasse les 100% du PIB depuis le début de l'année.

Signal de fin de baisse proche sur Arcelor.

Articles: L'irrationnalité des marchés

Analyses: Analyse technique de l'action Eutelsat et Analyse Weinstein sur l'action Airbus (ex-EADS)

La note du tableau reste à 75/100, la tendance est haussière à court-terme . à 50/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

08h45: Production industrielle mensuel française: prévu à 0,10% publié à -0,30%

Pour la prochaine
séance: Mardi

16h00: La nouvelle présidente de la Fed, Janet Yellen, prête serment

Mardi 11 Février 2014

Clôture: +1,09% à 4283 points

Pas le temps de souffler, les 4350 sont ouverts: CAC +1,09%.

Les acheteurs sont de nouveau pressés, la faiblesse d'hier est oubliée. Le violent mouvement fait penser à celui de décembre dernier. La nervosité des marchés est très importante, les plus prudents commenceront à vendre des actions pour prendre de bénéfice et rester à l'écart. Rester en dehors des marchés est encore le choix le plus sage dans la zone 4280/4350 points. La possibilité d'un troisième décrochage en 3 mois n'est pas à exclure.

Zone d'arbitrage entre 4280 et 4315, on réfléchis à l'orientation que l'on veut donner à son portefeuille, puis zone de vente entre 4315 et 4350 points, en attendant d'y voir plus clair.

La MACD lance son principal signal d'achat, cela va nous servir à rentrer en force dans la zone résistante dans les prochaines séances et nous laisser du temps pour vendre des actions. La R1 hebdo est dépassé à 4278 points, on vise la R1 mensuel à 4311 et la R2 hebdo à 4328 points. La Ma20 se redresse et la Ma50 s'est stabilisée, toutes les deux deviennent des supports en cas de baisse.

Une clôture demain au-dessus des 4300, lancera le signal d'achat de la note Lobourse sur le CAC40. Difficile ensuite de valider ce signal tant que l'on reste sous les 4350 points.

Je n'ai pas encore renforcé ma position BX4, je surveille et j'essaie d'attendre le test de l'objectif de la stratégie 4h, qui n'a toujours pas été atteint et que l'on attend malgré les deux creux en décembre et en janvier. Objectif actuellement à 4360 points (objectif qui pourrait baisser ces prochains jours). Mon portefeuille est à 85% pour la hausse, mais difficile de trouver des positions bénéficiaires sur les actions achetés ces derniers mois, car je n'ai pas assez profité des deux creux sous les 4150.

Signal d'achat sur les actions, Alstom (objectif à 24 euros soit +12%), Axa (objectif à 20,60 euros soit +4,5%) et Vallourec (objectif à 43,50 euros soit +10,4%).

Analyse technique de l'action Scor SE

Analyse selon Weinstein des actions BNP et Bouygues

La note du tableau passe de 75/100 à 90/100, la tendance est extrêmement haussière à court-terme . à 65/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

16h00: La nouvelle présidente de la Fed, Janet Yellen, prête serment

Pour la prochaine
séance: Mercredi

11h00: Production industrielle mensuel en zone Euro: prévu à -0,30% après 1,80%
16h30: Discours du Président de la BCE, Draghi

Mercredi 12 Février 2014

Clôture: +0,52% à 4305 points

4315 points dépassé en séance, mais on clôture en dessous: CAC +0,52%.

Les acheteurs ont continués à mettre la pression tout au long de la séance, avec un plus haut à 4324 points, mais ils n'ont pas réussi à tenir les 4315 à la clôture. C'est cet échec qui donne une bougie en quasi étoile filante, qui annonce peut-être la fin de la hausse brutale, mais il en faudra plus pour valider un retournement.

On jouera la baisse seulement si on casse les 4280 en clôture, en attendant, cela reste haussier à moyen terme et je passe neutre à court-terme entre 4280 et 4315.

Le RSI journalier est à 60, sur les niveaux des deux derniers plus haut, début janvier et mi-janvier, pour autant, les 4350 sont toujours en objectif.

Je n'ai pas encore renforcé mes BX4, ni vendu d'actions, il va falloir prendre une décision, les stats qui arrivent en cette fin de semaine, pourraient changer la tendance.

Demain, avant l'ouverture, on a l'indice des prix à la consommation en Allemagne, que la BCE surveille avant de prendre toute décision. Puis les ventes aux détails US à 14h30 seront attentivement étudiées.

Le signal d'achat de la note Lobourse sur le CAC40 est lancé et validé, les haussiers ont la main, mais avec un objectif à seulement 4350, il n'est pas certain, que acheter seulement 50 points en dessous, soit un bon choix: je déconseille tout achat.

Analyses des indices US , analyse de l'action Lagardère et analyse Weinstein de l'action Cap Gémini

La note du tableau passe de 90/100 à 80/100, la tendance est haussière à court-terme . à 65/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

11h00: Production industrielle mensuel en zone Euro: prévu à -0,30% publié à -0,70%
16h30: Discours du Président de la BCE, Draghi

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Indice des prix à la consommation mensuel allemand: prévu à -0,60% après -0,60%
08h00: Indice des prix à la consommation annuel allemand: prévu à +1,30% après +1,30%
10h00: Rapport mensuel de la BCE
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 330 000 après 331 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,960 après 2,964 millions
14h30: Principales ventes au détail US: prévu à 0,10% après 0,70%
14h30: Ventes au détail US: prévu à 0,30% après 0,20%

Jeudi 13 Février 2014

Clôture: +0,17% à 4312 points

Evolution dans la zone neutre 4280/4315, on a testé les deux bornes: CAC +0,17%.

Test des 4280 avec un plus bas à 4275, puis rebond pour un test des 4215 points en toute fin de séance, on clôture juste en dessous. Balayage de la zone neutre, sans cassure du support et sans cassure de la résistance, les investisseurs attendent les PIB européens qui seront publiés vendredi matin.

Mauvaises ventes aux détails US: Les indices américains hésitent à poursuivre le violent rebond. Une consolidation semble nécessaire, mais il y a peu de marge de manoeuvre, car les baissiers seront à l'affût du moindre signal de retournement.

Les annonces des PIB français et Allemand seront faites avant l'ouverture du CAC40, donc une bonne surprise permettrait de sauter la résistance des 4315/4325 et ouvrir les 4350 points. Cela reste haussier tant que l'on reste au-dessus des 4280 points.

J'ai bougé un peu le curseur de la répartition de mon portefeuille, de 85% haussier je passe à 75% haussier (toujours 50% de liquidité). Pour se faire, j'ai pris mes bénéfices sur les actions EDF et acheté des BX4 à 4315 points, pour commencer à protéger mes actions, car entre 4315 et 4350, prise de bénéfices et début de prise de position baissière sont conseillés.

Le dépassement des 4350 n'étant pas impossible, je ne pense plus trop augmenter mes positions baissières, en tout cas, pas avant le test de l'objectif de la stratégie 4h, qui est actuellement à 4375 points.

Analyse de l'action Natixis et Analyse de l'action GDF-Suez

La note du tableau passe de 80/100 à 85/100, la tendance est haussière à court-terme . à 75/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

08h00: Indice des prix à la consommation mensuel allemand: prévu à -0,60% publié à -0,60%
08h00: Indice des prix à la consommation annuel allemand: prévu à +1,30% publié à +1,30%
10h00: Rapport mensuel de la BCE
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 330 000 publié à 339 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,960 publié à 2,953 millions
14h30: Principales ventes au détail US: prévu à 0,10% publié à 0%
14h30: Ventes au détail US: prévu à 0,30% publié à -0,40%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

07h30: Première estimation du PIB Français pour le T4 2013: prévu à 0,20% après -0,10%
08h00: Première estimation du PIB Allemand pour le T4 2013: prévu à 0,30% après 0,30%
10h00: Première estimation du PIB Italien pour le T4 2013: prévu à 0,10% après 0%
11h00: Première estimation du PIB de la zone Euro pour le T4 2013: prévu à 0,20% après 0,10%
11h00: Balance commerciale de la Zone Euro: prévu à 14,5 après 16 milliards d'euros
15h15: Production industrielle US: prévu à 0,30% après 0,30%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 80,6 après 81,2

Vendredi 14 Février 2014

Clôture: +0,63% à 4340 points

Franchissement des 4315 pour une nouvelle clôture record: CAC +0,63%.

Les PIB de la France et de l'Allemagne sont meilleurs que prévu pour les trois derniers mois de l'année 2013, +0,30% pour la France et +0,40% pour l'Allemagne, ce qui donne +0,30% pour la zone Euro (attendu à +0,20%).

Ces bons chiffres permettent au CAC40 de franchir les 4315 points, ensuite malgré un très mauvais chiffre sur la productivité US, les marchés ont réussi à tenir la hausse avec un bon Michigan Sentiment, à 81,2.

Clôture au plus haut de la séance à 4340 points, c'est la plus haute clôture depuis la première semaine de septembre 2008. La R1 de février est dépassé (4311), alors que nous sommes en milieu de mois. On va viser maintenant la R2 à 4457 points, à moins que la très grosse résistance 4340/4355 nous crée un nouveau décrochage, comme en décembre 2013 et janvier.

Le rebond de 4080 à 4340 points (+6,37%), en ligne droite et en seulement 9 séances, est très impressionnant.

Techniquement, la séance du jour est comme la séance du 31 Décembre dernier. Ce scénario donne un premier décrochage en début de semaine prochaine, pour les 4250 points, puis une consolidation entre 4200 et 4275 avant une nouvelle hausse, direction 4450. C'est sur les 4400/4450, début Mars, que cela pourrait se corser, avec un retour rapide sur les 4125 points.

J'ai encore bougé le curseur de mon portefeuille, en vendant des actions STM et GDF, je passe de 75% haussier à 70% haussier.

Signal d'achat sur l'action Arcelor (objectif à 13,5 euros soit 10% de potentiel), Signal de fin de hausse proche sur Renault.

Analyse technique de l'action Alstom

En Hebdomadaire:

Poursuite du rebond avec le franchissement de la Ma20: CAC sur la semaine: +2,65%.

Clôture au plus haut à 4340 points, le haut du canal haussier sera visé une fois les 4350 dépassé. Ce plus haut se situera à 4400 points la semaine prochaine.

La construction de l'ETE est invalidée. La tendance haussière est toujours en cours, mais des résistances infranchissables depuis des mois, sont justes devant nous.

Le RSI est à 60, comme fin décembre 2013. On peut s'attendre à une bougie rouge pour la semaine prochaine, mais une mèche haute est possible, pour un échec d'une tentative de cassure des 4350.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4303 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4377 puis 4414 points, par contre si on passe sous les 4303, on jouera des objectifs baissiers à 4266 puis 4192 points.

La note du tableau passe de 85/100 à 100/100, la tendance est très haussière à court-terme . à 90/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

07h30: Première estimation du PIB Français pour le T4 2013: prévu à 0,20% publié à 0,30%
08h00: Première estimation du PIB Allemand pour le T4 2013: prévu à 0,30% publié à 0,40%
10h00: Première estimation du PIB Italien pour le T4 2013: prévu à 0,10% publié à 0,10%
11h00: Première estimation du PIB de la zone Euro pour le T4 2013: prévu à 0,20% publié à 0,30%
15h15: Production industrielle US: prévu à 0,30% publié à -0,30%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 80,6 publié à 81,2