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Archives des analyses techniques du CAC 40

 

 

------------------ Du 10 au 14 Mars 2008 ------------------

 

Lundi 10/03/08

Clôture: -1,13% à 4567 points

essai de sortie par le bas

Journée baissière où nous avons testé le dernier support vert, avec même quelques minutes de fausse sortie baissière avec un plus bas à 4534 points.

9% de baisse entre le plus haut du 27 février et le plus bas du jour, dans le même temps l'euro est monté de 4% et le pétrole de 6% à 106$.

Les marchés sont très tendus et une clôture sous 4550 points sera un signal baissier fort pour viser les 4000.

Nous vivons une semaine charnière, un rebond à court terme reste possible, mais la forte tendance baissière s'installe de plus en plus, cela fait déjà 8 mois que les marchés baisse et le cours actuel du CAC40 est au niveau du second semestre 2005.

Pour mardi le point pivot journalier est à 4575 points, (tendance baissière pour mardi), si le CAC reste en dessous on jouera la baisse vers 4525 (-0,91%) puis 4483 (-1,82%), si le CAC passe au-dessus on visera la hausse vers 4617 (1,10%) puis 4667 points (2,20%).

La note Lobourse nous donnera un fort signal de baisse demain en cas de journée baissière.

 

74,3
baisse
Note Lobourse
à 1 mois
72,6
hausse

La note à 1 mois est à la hausse. Un signal de vente approche dans le croisement de la note à 1 mois et celle à 6 mois, il reste 1,7 points d'écart, une baisse demain donnera le croissement et le signal baissier.

 

Mardi 11/03/08

Clôture: +1,33% à 4627 points

tentative de rebond

Rebond du CAC40, on test l'ancien support pour un éventuel pull-back

La séance du jour a balayé tout le range entre le support à 4566 et le plus haut à 4683 points, une clôture au-delà d'une de ces deux bornes nous indiquera le sens d'une nouvelle tendance.

Les 3 dernières bougies ressemblent à une configuration en étoile du matin, cela pourrait permettre une continuation du rebond ces prochains jours et jusqu'à un test de la Ma20 descendante.

Pour mardi le point pivot journalier est à 4625 points, (tendance neutre pour mercredi), si le CAC est rouge on jouera la baisse vers 4567 (-1,28%) puis 4508 (-2,56%), si le CAC est vert on visera la hausse vers 4684 (1,25%) puis 4742 points (2,49%).

 

73,30
baisse
Note Lobourse
à 1 mois
71,40
baisse

La note à 1 mois repars à la baisse, annulant ainsi le possible croissement pour un signal de vente. Une clôture sous 4550 points donnera ce signal de vente.

 

-Pas de suivi pour cause de congés pendant 2 semaines-

 

Vendredi 28/03/08

Clôture: -0,50% à 4695 points

rebond sur bas de canal baissier

Malgrés le trou d'air des marchés pendant mon absence, le CAC40 a réussi à rebondir pour finir cette semaine au-dessus du niveau auquel j'avais fait ma dernière analyse.

Le plus bas touché à 4416 corresponds au bas d'un canal baissier que l'on suit depuis plusieurs semaines et la bougie du lundi 17 mars est un marteau inversé, signal de fin de baisse.

La Ma20 baisse rapidement, mais on vient de repasser par dessus. L'effet très négatif de cette Ma20 devrait continuer pendant au mois 5 séances, ce qui pourrait permettre au CAC40 de venir testé l'ancien support en vert clair à 4600 points, où l'on tentera des achats.

La situation économique est baissière, avec une monté fulgurante de l'Euro et des incertitudes, mais les marchés résistent bien. Les investisseurs attendent peut-être que les dividendes 2007 soient versés (entre avril et juin) pour vendre ou ils estiment que la situation va largement s'arranger au second semestre 2008.

La baisse du dollar va permettre aux Etats-Unis de repartir vers une forte croissance, mais ils ne pourront pas baisser le dollar indéfiniement, car un pays en forte croissance avec une baisse du pouvoir d'achat de la plupart des habitants ne fait qu'agrandir l'écart entre les plus riches et les plus pauvres de ce pays.

Graphique de l'Euro par rapport au dollar

1,5796 $ pour acheté 1 euro soit 0,6331 euro pour acheté 1$ soit 4,15 Francs pour 1$ , par exemple un ordinateur vendu à 1000 euros en france sera vendus à 1579 $ aux etats-unis et si le $ continu de baissé nous pourrions trouvés des ordinateurs sous les 500 euros assez rapidement, car nous achetons les produits importés avec une remise de 57% par rapport aux US.

Pour Lundi le point pivot journalier est à 4704 points, (tendance légèrement baissière pour lundi), si le CAC reste en dessous on jouera la baisse vers 4669 (-0,55%) puis 4643 (-1,09%), si le CAC passe au-dessus on visera la hausse vers 4730 (0,75%) puis 4765 points (1,51%).

En hebdomadaire le point pivot pour la semaine prochaine est à 4697 points (tendance neutre pour la semaine prochaine), si le CAC passe au-dessus on visera 4747 (1,12%) puis 4800 (2,24%), si le CAC part en dessous, on jouera la baisse vers 4644 (-1,07%) puis 4594 points (-2,14%).

En mensuelle le point pivot pour Mars était à 4820 points (tendance baissière), le CAC est resté en dessous, il fallait jouer la poursuite de la baisse vers 4613 (-3,68%) puis 4437 points (-7,36%), le plus bas du mois a touché 4416, très proche de l'objectif du S2.

Pour le mois d' Avril, le point pivot sera proche des 4631 points ( il manque 1 séance pour le calcul), mais la tendance pour le mois prochain devrait être neutre. si le CAC passe au-dessus on visera 4846 (3,22%) puis 4997 (6,43%), si le CAC part en dessous, on jouera la baisse vers 4480 (-4,58%) puis 4265 points (-9,16%).

 

66,61
baisse
Note Lobourse
à 1 mois
70,83
stagne

Le fort signal de vente par le croissement des deux notes à eu lieu le 13 mars, mais nous avons eu depuis un fort signal d'achat le 25 mars qui efface le signal de vente. Nous sommes sortie le 25 mars d'une tendance baissière de l'indice Lobourse et je m'attends à une hausse d'au moins un mois avec un objectif à 5200 points sur le CAC40, l'indice Lobourse (ou note à 6 mois) devrait rejoindre le bas de son canal haussier qui se situe vers 45.

graphique du CAC40 et de l'indicateur Lobourse au 28 mars

 

 

on sort par le bas de la zone résistante
 






Vendredi 11/04/08

Clôture: -1,27% à 4797 points

 

Test de la Ma50, clôture sous la zone résistante, Ma20 qui stoppe sa hausse, note Lobourse qui se retourne.

Nous sommes sur le point de faire la deuxième épaule de l'ETE inversé (évoqué le 31/03/07), mais pour cela il faudra casser de nombreux supports.




Donc pour le moment on clôture sur le premier objectif de baisse: 4775-4800, les signaux baissiers sont là, mais pour atteindre les 4650 points il faudra casser la Ma50 et la Ma20.

Les entreprises américaines ont commencées leurs publications de résultats du 1er trimestre 2008, on sait qu'ils sont mauvais voire très mauvais, les marchés ont déjà intégré ces mauvais résultats, ce sont donc les perspectives pour la deuxième partie de 2008 qui seront importants.

Ces publications vont aussi coïncider avec les versements de dividende 2007, il sera intéressant de voir le comportement des investisseurs dès qu'ils auront reçu ces dividendes sur les premières entreprises concernés.

Je passe de Neutre à baisse pour le court-terme (moyen-terme: hausse et long-terme: neutre).

Pour Lundi le point pivot journalier est à 4830 points, (tendance baissière pour lundi), si le CAC reste en dessous on jouera la baisse vers 4742 (-1,14%) puis 4687 (-2,28%), si le CAC passe au-dessus on visera la hausse vers 4884 (1,82%) puis 4971 points (3,64%).

En hebdomadaire le point pivot pour la semaine prochaine est à 4844 points (tendance baissière pour la semaine prochaine), si le CAC passe au-dessus on visera 4913 (2,42%) puis 5029 (4,84%), si le CAC reste en dessous, on jouera la baisse vers 4728 (-1,44%) puis 4659 points (-2,88%).

 

43,18
hausse
Note Lobourse
à 1 mois
59,50
baisse

La note Lobourse reparts à la hausse ce vendredi 11 avril, si cela se confirme nous devrions avoir un début de tendance baissière. Premier signal de vente, un deuxième signal de vente sera le croissement entre les deux notes.