Lundi 11 Mai 2015

Clôture: -1,23% à 5027 points

Retour sur le haut de la figure rouge pour un éventuel pull-back haussier: CAC40 à -1,23%.

Repli de début de semaine: on consolide la forte hausse de vendredi et on revient au contact du haut de la figure rouge. Graphiquement, pour le moment, c'est un pull-back haussier, c'est-à-dire un repli pour valider la sortie de la phase baissière. On devrait avoir un retour de la hausse ce mardi, avec les 5130 points en ligne de mire.

La zone rouge foncé est une zone interdite, on ne devrait pas pouvoir y retourner. Cela laisse quelques jours aux haussiers pour préparer une éventuelle cassure haussière des 5130 points.

On reste tout de même prudent tant que l'on évolue sous le pivot hebdomadaire (5032) et sous la Ma50 (5070), le haut de la figure rouge sera à 4990.

J'ai vendu quelques BX4 à perte sur les 5015 points, mon portefeuille investit passe de 50% à 60% pour la hausse (31% de liquidité).

Les PIB de la France et de l'Allemagne seront publiés mercredi avant l'ouverture. Les enjeux sont importants, puisque l'Euro et le QE européen font les variations du CAC40 depuis 3 mois.

Au niveau de la Grèce, toujours pas d'accord pour la dernière tranche d'aide qui devait être versé en décembre dernier. Le plus inquiétant n'est pas cet accord qui arrivera pour les 7 milliards d'euros, mais la suite, car la Grèce va certainement avoir besoin d'un 3éme plan d'aide très vite, avant la rentrée.

Signal d'achat sur la valeur moyenne: Valneva

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

La note du tableau passe de 55/100 à 15/100, la tendance passe baissière pour le court-terme. à 50/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

13h00: Taux d'intérêt de la banque d'Angleterrre: prévu à 0,50% publié à 0,50%

Pour la prochaine
séance: Mardi

10h30: Production manufacturière mensuel en G-B: prévu à 0,30% après 0,40%

Mardi 12 Mai 2015

Clôture: -1,06% à 4974 points

Retour dans la figure rouge, c'est un très gros échec des haussiers qui avaient pourtant fait le plus dur: CAC40 à -1,06%.

Une bougie plutôt haussière pour la suite, en marteau, mais englué dans la zone rouge. Les haussiers se font happer par la hausse de l'Euro et la hausse des taux. Le risque d'une sortie de la Grèce ou d'une trop forte croissance en zone Euro remet tout à plat. Un trop forte croissance créera trop d'inflation et trop de hausse des taux d'intérêts de la dette, avec ce QE en cours qui arrive au moins 3 ans trop tard.

Hausse de 9% des taux à 10 ans Français, ils sont à 1%. Si ça continue, cela va remettre en cause le montant des gains qui avait été espère avec des taux bas, calculé pour le budget 2015.

Avant l'ouverture, on prendra connaissance des premières estimations des PIB Français et Allemand du T1 2015, si ils sont meilleurs que prévu, cela donnera une nouvelle hausse de l'Euro et des taux, ce qui créera une baisse du CAC40.

Graphiquement, le haut de la figure rouge sera demain à 4950 points, au-dessus, on visera les 5020/5035 points. Si on ouvre sous les 4950, on jouera un nouveau test des 4880 points. La stratégie 4h n'en a pas finie avec ces 4880, puisqu'il faut y retourner avant de pouvoir avoir un signal d'achat.

Signal d'achat sur la valeur Kering: cela fait plusieurs jours qu'elle se prépare à rebondir, je pense passer à l'achat demain.

Signal d'achat sur les valeurs moyenne: Nexity et Transgene

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

La note du tableau passe de 15/100 à 5/100, la tendance passe très baissière pour le court-terme. à 50/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

10h30: Production manufacturière mensuel en G-B: prévu à 0,30% publié à 0,40%

Pour la prochaine
séance: Mercredi

07h30: Première estimation du PIB en France pour le T1 2015: prévu à 0,40% après 0,10%
08h00: Première estimation du PIB en Allemagne pour le T1 2015: prévu à 0,50% après 0,70%
08h45: Inflation annuelle en France: prévu à 0,10% après 0%
10h00: Première estimation du PIB en Italie pour le T1 2015: prévu à 0,20% après 0%
10h30: Première estimation du PIB au Portugal pour le T1 2015: prévu à 0,50% après 0,50%
11h00: Première estimation du PIB au zone Euro pour le T1 2015: prévu à 0,50% après 0,30%
11h00: Production industrielle mensuelle en zone Euro pour le T1 2015: prévu à 0,20% après 1,10%
13h30: BCE : Publication du compte-rendu de politique monétaire
14h30: Ventes au détail principales mensuel aux US: prévu à 0,50% après 0,40%
14h30: Ventes au détail mensuel aux US: prévu à 0,20% après 0,90%

Mercredi 13 Mai 2015

Clôture: -0,26% à 4961 points

Hausse sur une grande partie de la journée, puis baisse rapide en fin de séance: CAC40 à -0,26%.

Plus basse clôture depuis début Mars, les acheteurs ne parviennent plus à tenir la hausse, l'Euro remonte trop vite, à 1,137$. La croissance en zone Euro est bien là, avec un PIB Français en hausse de +0,60% sur le premier trimestre 2015.

Les pays du sud de l’Europe profitent de la baisse de l'Euro, mais l'économie Allemande en souffre, avec un PIB a seulement à +0,30% (attendu à +0,50%). Ce petit PIB Allemand fait baisser le PIB de la zone Euro, attendu à +0,50% et publié à +0,40%.

Le problème est que la production industrielle de la zone Euro baisse de -0,30% pour le T1 2015 (on attendait +0,20%). En conclusion, l'industrie Allemande souffre d'un euro trop faible, alors que les économies plus touristiques et de services du sud de l'Europe progresse.

On notera que la croissance de la France, après 5 ans de stagnation, arrive en force, alors que le reste des économies solides tel que les USA, l'Allemagne et la Grande-Bretagne sont dans un cycle de baisse.

Les mauvais chiffres de ventes aux détails américains ont renforcés l'Euro, qui s'approche des 1,14$.

Graphiquement, après un test des 5035, le CAC est revenu sur le haut de la figure rouge à 4950 points. C'est un support, sous les 4950, on jouera un nouveau test des 4880 points. La Ma50 ne monte plus, elle montait depuis le 15 Décembre 2014: c'est un gros signal de retournement moyen-terme, qui sera validé par le croisement de la Ma50 par la Ma20.

Signal d'achat sur les valeurs Axa (Objectif à 24 euros soit un potentiel de +6,67%) et EDF (Objectif à 24 euros soit un potentiel de +6,67%) , pas d'erreur, même potentiel même objectif.

Signal d'achat sur les valeurs moyenne: Art-Price, Groupe FNAC et Iliad

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

La note du tableau passe de 5/100 à 0/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

07h30: Première estimation du PIB en France pour le T1 2015: prévu à 0,40% publié à 0,60%
08h00: Première estimation du PIB en Allemagne pour le T1 2015: prévu à 0,50% publié à 0,30%
08h45: Inflation annuelle en France: prévu à 0,10% publié à 0,10%
10h00: Première estimation du PIB en Italie pour le T1 2015: prévu à 0,20% publié à 0,30%
10h30: Première estimation du PIB au Portugal pour le T1 2015: prévu à 0,50% publié à 0,40%
11h00: Première estimation du PIB au zone Euro pour le T1 2015: prévu à 0,50% publié à 0,40%
11h00: Production industrielle mensuelle en zone Euro pour le T1 2015: prévu à 0,20% publié à -0,30%
13h30: BCE : Publication du compte-rendu de politique monétaire
14h30: Ventes au détail principales mensuel aux US: prévu à 0,50% publié à 0,10%
14h30: Ventes au détail mensuel aux US: prévu à 0,20% publié à 0%

Pour la prochaine
séance: Jeudi

14h30: Prix à la production (IPP) core annuel aux US: prévu à 1,10% après 0,90%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 275 000 après 265 000

Jeudi 14 Mai 2015

Clôture: +1,36% à 5029 points

Baisse le matin pour un test des 4900 points, puis hausse soutenue jusqu'à la clôture: CAC40 à +1,36%.

Encore une séance de folie, avec une baisse de plus de 1% le matin pour toucher les 4900 points, puis une hausse jusqu'aux 5032 de pivot hebdomadaire.

La volatilité est énorme alors que l'Euro a dépassé les 1,14$ et que les taux à 10 ans Français bloquent sous les 1%. Beaucoup d'arbitrage et de flux d'argent, les indices US font de nouveaux plus haut historiques, après une inflation de production plus faible que prévu est un marché du travail toujours solide.

Les 5035 sont en résistance, pivot hebdomadaire, retracement de fibonacci et haut d'un canal baissier rouge. Cela ne va pas être facile de passer en clôture, même si en séance, il est possible que les Ma20 et Ma50 attirent le CAC40.

Les acheteurs, bien énervés, pourraient nous refaire une fausse sortie haussière, comme fin avril, pour toucher les 5130 avant un retour brutal à la baisse.

Signal d'achat sur les valeurs LVMH (Objectif à 170 euros soit un potentiel de +6,3%) et Schneider (Objectif à 74 euros soit un potentiel de +6,7%).

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

La note du tableau passe de 0/100 à 55/100, la tendance passe neutre/haussière pour le court-terme. à 40/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

14h30: Prix à la production (IPP) core annuel aux US: prévu à 1,10% publié à 0,80%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 275 000 publié à 264 000

Pour la prochaine
séance: Vendredi

14h30: Indice manufacturier Empire State FED de New York: prévu à 5 après -1,19
15h15: Production industrielle mensuel aux US: prévu à 0,10% après -0,60%
16h00: Indice Michigan Senitment US: prévu à 96 après 95,9

Vendredi 15 Mai 2015

Clôture: -0,71% à 4993 points

Hausse le matin pour tenter une sortie haussière, mais retour dans le canal baissier l'après-midi: CAC40 à -0,71%.

Sur la lancé haussière débuté d'hier, les acheteurs ont tentés de sortir par le haut du canal baisser, afin de tester le point de croisement de la Ma20 avec la Ma50, mais une fois au-dessus des 5050 points, les acheteurs se sont fait beaucoup plus discret.

Les mauvais chiffres de l'économie US publiés à 14h30, 15h15 et 16h ont redonnés de la hauteur à l'Euro, qui dépasse largement les 1,14$. Cette hausse de la monnaie a appuyé sur les valorisations des actions du CAC40 et nous sonmes revenus dans le canal baissier.

Pour lundi, le haut du canal est à 5020 points et le retracement en résistance à 5035, en restant en dessous, on vise une baisse jusqu'aux 4870 et largement en dessous pour viser le bas du canal baissier rouge.

La Ma20 va croiser la Ma50 la semaine prochaine. En conclusion, cela reste largement baissier, tant que l'on ne fait pas de clôture au-dessus des 5080 points.

Signal d'achat sur la valeur Accor (Objectif à 52,2 euros soit un potentiel de +6%).

Signal d'achat sur les valeurs moyennes Icade et Mercialys.

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

En Hebdomadaire:

Poursuite de la baisse et sortie du canal haussier, mais pas de nouveau plus bas: CAC sur la semaine: -1,90%.

Cassure par le bas du canal haussier vert très pentu, la hausse rapide est finie.

On se retrouve en haut du canal haussier moyen terme que l'on suit depuis plusieurs années. 4900/5100 une zone de vente pour jouer un retour sur le bas du canal en vert.

En fait, la forte baisse de l'Euro a créé une hausse rapide du CAC et le haut du canal qui aurait dû être une zone de vente, n'a pas eu assez de pouvoir contre le bulldozer vert de la hausse des marchés européens.

Après cette semaine, on revient en haut du canal haussier moyen terme, sans la protection de la baisse de l'Euro. L'écart entre le support à 4900 et la Ma20 hebdo qui monte à 4880 points sera la zone support à préserver si on veut rester dans la zone rouge clair. En dessous, le risque est de partir à l'assaut de la Ma50 hebdo et du bas du canal moyen-terme, à 4600 points.

La MACD hebdo lance son principal signal de baisse. Très grosse prudence, car si on valide ce signal avec une autre baisse la semaine prochaine, cela ouvre la voie à une possible forte et longue période de consolidation baissière.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4988 points, on clôture légèrement au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 5071 puis 5149 points, par contre si on casse les 4988, on jouera des objectifs baissiers à 4910 puis 4827 points.

La note du tableau passe de 55/100 à 5/100, la tendance passe très baissière pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

14h30: Indice manufacturier Empire State FED de New York: prévu à 5 publié à 3,09
15h15: Production industrielle mensuel aux US: prévu à 0,10% publié à -0,30%
16h00: Indice Michigan Senitment US: prévu à 96 publié à 88,6