Lundi 12 Novembre 2018

Clôture: -0,93% à 5059 points

Avec une séance de retard, voilà la bougie rouge qui sort de la bulle: CAC40: -0,93%.

Après une accalmie de quelques séances au-dessus des 5100 points, afin de tenter un rebond technique et faire espérer à un retour de la hausse, toutes les craintes ressurgissent en même temps.

L'Euro s'effondre sur les 1,125$, alors que l'Italie doit rendre sa copie demain, pour un budget 2019, que la commission Européenne espère plus économe. Sur le front du Brexit, aucune avancé, alors que l'échéance arrive à grand pas. Pour la guerre commerciale entre les USA et la Chine, cela se tend, alors que l'économie Chinoise souffre de plus en plus.

Sur le Pétrole, les prix sont instables, avec les revirements de Trump. En effet, il a obligé en Octobre l'Arabie Saoudite à produire plus pour compenser l'embargo contre l'Iran, embargo qu'il a depuis détendu et qui crée une surproduction de pétrole. L'Arabie Saoudite a prévu de diminuer sa production, ce qui a fait monter le cours du Brent de 69$ à 71$ aujourd'hui.

Graphiquement, le canal haussier a été cassé et la bougie du jour ressemble beaucoup à celle du 22 Octobre dernier, cela avait donné le lendemain, un gap baissier avec une ouverture sous les 5000 points. Toute la difficulté pour les haussiers, va être d'éviter que cela se répète, alors que l'on clôture sous la Ma20 et que la probabilité pour que cela se passe de la même façon, est grande. Cela signifie aussi que dans le cas où l'on ne fait pas de gap baissier sous les 5000 points, on prendra cela comme une force des haussiers.

Cela reste dangereux pour les acheteurs sous les 5220/5250 points, on l'avait oublié ces deux dernières semaines. Plus de canal haussier, c'est neutre, avec une zone d'achat 4900/4980 et une zone de vente 5180/5250.

La note du tableau passe de 75/100 à 20/100, la tendance passe baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme. Nous ne sommes plus en emballement baissier.

Mardi 13 Novembre 2018

Clôture: +0,85% à 5101 points

Pas de cassure des 5050 points, les haussiers n'ont pas dit leur dernier mot: CAC40: +0,85%.

La forte baisse du pétrole, sous les 68$, a peser lourdement sur le CAC40, avec une action Total se débattant avec son support à 49,50 euros (graphique de l'action Total).

Proche des 5050 points à 16h30, c'est un possible accord sur le Brexit qui redonne de l'appétit aux acheteurs, pourtant, même si la commission Européenne a publié un plan B pour une possible période de transition, encore beaucoup de questions subsistent.

Les haussiers ont évités le piège qui leur avait était destiné, nous n'avons pas eu de gap baissier. Nous restons dans la bulle supérieure, avec un plus bas sur la Ma20 et une clôture juste en dessous de la Ma7.

Il n'y a plus de tendance dominante, la Ma20 et la Ma7 stagnent, la Ma50 arrive, elle sera vers les 5220 points vendredi, la très grosse résistance hebdomadaire, c'est l'objectif si on fait valide le rebond depuis les 5050 et que l'on franchit les 5113 du pivot hebdomadaire.

La hausse des prix à la consommation est partout au-dessus des 2%, que cela soit en France, en Allemagne, aux USA ou en Grande-Bretagne, cela doit entraîner les banques centrales à réduire les liquidités disponibles, dans leur monnaie respective et pour le moment, seul les USA ont commencés à le faire.

Demain matin, avant l'ouverture des marchés, sera publié le PIB de l'Allemagne pour le troisième trimestre, il est attendu en baisse à -0,30%. C'est la première fois depuis 4 ans qu'il est en baisse, alors que le secteur automobile souffre des tensions commerciales et environnementales. En effet, le constructeur BMW a récemment publié des chiffres montrant que sa marge était en forte baisse, et cela est dû à l'accélération des investissements dans les voitures électriques ou a technologie plus propre, les objectifs politiques 2020, en terme de rejet de CO2 et de particules fines, étant très difficile à atteindre.

La baisse du secteur automobile depuis le début de l'année, BMW -15%, Daimler -26%, Volkswagen -15%, Porche -18%, Renault -21%, Peugeot +20% superforme avec de très bonnes ventes. Pour les équipementiers, c'est encore pire: Faurecia -39%, Valéo -60%, PVL -42% et Plastic Omnium -35%.

La note du tableau passe de 20/100 à 70/100, la tendance passe haussière pour le court-terme. à 25/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme. Nous ne sommes plus en emballement baissier.

Signal d'achat sur les actions BNP (objectif à 50 euros soit +8%), Crédit Agricole (objectif à 12,25 euros soit +8,8%), Renault et Valéo, avec de la prudence.

Signal d'achat spéculatif sur Atos et Imerys.

Mercredi 14 Novembre 2018

Clôture: -0,65% à 5068 points

Cassure des 5050 points, suivis d'une réaction haussière importante, mais cela ne tient pas: CAC40: -0,65%.

C'est la première fois, depuis le gap haussier du 30 Octobre, que l'on casse les 5050 points en séance, mais est-ce une mauvaise chose ?

Le trou de cotation entre 5030 et 5050 points nous laissé craindre, depuis de nombreuses séances, un gap baissier pour refaire un îlot de retournement, mais en refermant ce trou avec un plus bas ce matin à 5026 points, les haussiers se débarrasse d'un boulet. Une fois cela fait, le CAC40 est remonté comme une flèche, jusqu'aux 5130 points, c'est un bon signe pour la hausse, même si la suite de la séance a été beaucoup moins haussière.

Après cette séance, on pourrait presque se dire que l'on ne va plus avoir besoin d'aller dans la bulle 4900/5050 points.

Le rebond du pétrole sur le bas de son canal haussier à 65$, permet aux marchés de rebondir, alors que l'accord sur le Brexit entre la commission Européenne et Theresa May semble très fragile, les investisseurs attendent le vote du parlement britannique pour être sûr de se réjouir. Et pour finir, le budget de l'Italie n'a pas été modifié, mettant l'Europe sous pression.

Clôture sur le Ma20 situé à à 5060 points, nous sommes au milieu de la zone neutre 4950/5180, cela fait plus d'un mois que l'on évolue à l'intérieur et personne ne sait réellement de quel côté nous allons sortir.

Le PIB Allemand du troisième trimestre a été publié à -0,20%, cela confirme le gros ralentissement de l'économie Allemande, très dépendante du secteur automobile. L'indice des prix à la consommation en France est à 2,2%, cela confirme la hausse des prix généralisés, cela est surtout dû aux carburants.

La note du tableau passe de 70/100 à 45/100, la tendance passe neutre pour le court-terme. à 25/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Jeudi 15 Novembre 2018

Clôture: -0,78% à 5033 points

Cassure des 5050 points, comme hier, mais pas de rebond avant le test des 5000, en toute fin de séance: CAC40: -0,78%.

Les 5030/5050 sont une nouvelle fois attaqués, avec même un petit tour sous les 5000 points, puis on a rebondi en fin de séance. C'est une consolidation baissière dans un range neutre, on temporise après le revers de Theresa May, qui a vu plusieurs de ces ministres démissionner, après l'accord qu'elle a conclu avec la commission Européenne. Cet accord ne sera certainement pas voté, car les compromis négociés ne satisferont personne.

Le secteur automobile reste sous pression, les ventes d'octobre sont catastrophiques en Chine, en Amérique du Sud et dans de nombreux pays, Peugeot paie l'embargo avec l'Iran, où ses ventes tombent vers le 0. Les ventes en Europe résistent, mais beaucoup d'acheteurs Français devraient désormais attendre janvier 2019, pour profiter du nouveau cadeau en forme de prime, du gouvernement, pour l'achat de voiture plus récente.

Les chiffres US sont bons, malgré la peur des investisseurs, la croissance devrait rester très bonne pour le dernier trimestre de l'année, les ventes aux détails sont très bonnes, ce qui est un signe de belles ventes pour les fêtes de fin d'année.

Graphiquement, nous sommes dans un canal baissier, la panique baissière sous les 5050 a encore été évité, à coup de gros renfort à l'achat sur les 5000 points. Sous la Ma20 à 5056, sous les 5050 et sous les 5090 points du haut de canal baissier, cela restera baissier tant que l'on évoluera sous toutes ces résistances.

Il n'y a plus de tendance depuis 1 mois, on s'endort tout en se faisant peur à chaque mouvement un peu brusque, c'est peut-être le moment de faire le tour de son portefeuille et d'analyser de nouveau chaque cas, pour se défaire des poids morts.

La note du tableau passe de 45/100 à 10/100, la tendance passe baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Vendredi 16 Novembre 2018

Clôture: -0,17% à 5025 points

Nouvelle attaque des 5000 points et nouveau rebond en fin de séance: CAC40: -0,17%.

C'est une nouvelle séance baissière dans le canal baissier, avec un rebond sur les 5000 points, comme hier. Tendance baissière à court terme, mais les acheteurs restent présent, on glisse sans réelle conviction.

L'Euro remonte au-dessus des 1,14$, mais le pétrole n'arrive pas à décoller du bas de son canal baissier, il reste sous les 67$. Le RSI est toujours sous les 50, les baissiers ont toujours gardé la main et la MACD pourrait lancer un signal baissier si on continue à baisser en début de semaine prochaine.

Les investisseurs temporisent, le risque d'un nouveau décalage à la baisse est probable, c'est même actuellement le plus probable. Il y avait 300 points de baisse lors des deux dernière fois, donc sous les 4950, on pourra libérer les 4650 points. Nous avons encore un support à 4950 points, puis à 4880/4900, avant de valider une éventuelle nouvelle phase baissière.

La tentative de rebond technique du début du mois est clairement un échec, le Brexit et le budget Italien ayant anéanti les ardeurs des acheteurs. Il n'y a plus grand-chose à attendre sur ces deux sujets, les investisseurs ont intégrés ces difficultés. Seule une réelle détente sur les négociations commerciales entre les USA et la Chine pourrait faire remonter les indices avant la fin de l'année.

La note du tableau passe de 10/100 à 30/100, la tendance reste baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Signal de vente sur Carrefour et Eramet.