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Archives des analyses techniques du CAC 40

 

 

------------------ Du 13 au 17 Août 2007 ------------------

 

Lundi 13/08/07

CAC 40: 5569 points +2,21%

Rebond sur le CAC40 au 13/08/07

La zone objectif 5535-5549 annoncé vendredi a été dépassé et les cours reviennent au-dessus du support.

Ce support vert sera à 5530 points mardi et il devra tenir pour atteindre l'objectif haussier des 5650 points, soit 1,45% de hausse potentiel.

Nous sommes au-dessus du point pivot hebdomadaire, donc c'est maintenant la hausse qui est jouée à court-terme, mais à moyen terme je reste baissier tant que les 5750 points ne sont pas franchis

Ce pivot hebdomadaire nous donnent aussi la R1 à 5664 points on peut donc agrandir la zone objectif à 5650-5664.

Total est monté de 2,29% depuis mon achat de vendredi, cette ligne sera vendu quand le CAC atteindra 5650 points, sinon je la vendrai dès que l'action Total passera sous mon prix d'achat.

Mardi 14/08/07

CAC 40: 5478 points -1,63%

Retour sur le bas du canal sur le CAC40 au 14/08/07

Retour sur le bas du canal baissier.

Les marchés sont encore très volatiles malgré tous les messages d'apaisement lancé par les banques centrales et les différentes banques d'affaires, le marché prend ces messages en contre-courant, pensant qu'ils ne sont là que pour faire remonter le marché pour qu'ils puissent vendre aux meilleurs prix.

De bonnes statistiques américaines ont été contre-balancé par de mauvaise statistique européenne et l'annonce d'un ralentissement du commerce mondiale de marchandises n'a pas aidé les marchés qui ont tenté jusqu'à la dernière heure de passer dans le positif, mais à 16h les marchés ont décroché de plus de 1,5% en 1 heure.

 

(Reuters) - La croissance du commerce international de marchandises pourrait ralentir à un rythme d'environ 6% cette année, contre 8% l'an dernier, du fait des risques qui planent sur l'économie mondiale et de déséquilibres macroéconomiques, estime l'OMC dans un rapport.

"Les risques sur les marchés financiers et immobiliers et d'importants déséquilibres commerciaux sur les biens et services se traduisent par une augmentation des incertitudes en 2007 et soulèvent la perspective d'un affaiblissement de la croissance de l'économie et du commerce sur l'année", observe l'Organisation mondiale du commerce dans son rapport annuel 2007.

 

Graphiquement on repasse sous le support que l'on avait re-franchis hier, les 5400 points sont quasi assuré, mais le support oblique vert devrait tenir, il faudra donc attendre au moins le début de la semaine prochaine avant de les tester, c'est pour cela que je pense qu'un petit rebond est encore possible à court terme.

Si l'objectif de cette forte consolidation est bien le support qui se situe juste sous 5400 points, il y a deux façons de rebondir dessus:

- soit on fait une journée de très forte baisse de plus de -2% en séance et on rebondit vite vers les 5600 points

- soit on rejoint ces 5400 points avec de petites baisses successives en douceur et là on pourrait consolider plusieurs semaines autour des 5400 points avec quelques test pour casser des ordres stops sous 5360 points.

Ce soir vers 23H après la clôture US je ferais un petit point de la situation pour la séance de demain.

 

Pour mercredi 15/08/07

Les indices US ont encore baissé après la clôture du CAC40 d'environ 0,50%

Le Nasdaq est revenu sur le support à 2500 points dont je disais ce week-end qu'il ne tiendrait pas s'il était de nouveau testé (voir l'analyses des US), l'espoir est encore permis que l'on fasse un nouveau rebond sur ces 2500 points pour faire un double creux.

Pour le Dow Jones c'est pareil, la baisse s'est arrêté en bas du canal baissier juste au-dessus des 13000 points.

Cela signifie que si cela ne rebondit pas demain et que l'on casse ces 2 supports importants une deuxième phase baissière commencera et les 5400 points sur le CAC40 ne serait qu'une étape dans la baisse qui s'annonce.

Les 5360 points pourraient contenir la baisse du CAC40 avec l'aide de la Ma50 hebdomadaire sur le Nasdaq à 2460 et avec le support oblique vert sur le Dow-Jones au-dessus de 12800 points.

Je commence à douter d'un possible rebond et commence à prendre en compte la possibilité de vendre quelques lignes d'actions à perte, c'est souvent le signe que le rebond est proche, mais si on arrivait là à un début de baisse plus prononcé et qui durerait plusieurs mois pour consolider la hausse de ces 4 dernières années.

les entreprises commencent à donner leurs résultats du 1er semestre et il y a déjà quelques déceptions outre-atlantique.

Mon portefeuille est peu exposé au CAC40 et les actions qui le composent sont toutes sur des prix plancher, seul les actions Total acheté récemment pourraient être vendues.

Mercredi 15/08/07

CAC 40: 5442 points -0,66%

Retour sur le bas du canal sur le CAC40 au 15/08/07

Nous voilà sur le support des 5400 points.

J'ai accentué la pente du canal baissier pour faire rentrer la bougie d'aujourd'hui.

Tous les indices sont maintenant sur des supports importants, CAC40 à 5400, Nasdaq à 2500, Dow Jones à 13 000.

Si on devait encore baisser sur ces niveaux il reste une zone tampon avant le grand plongeon, 5360-5400 sur le CAC, 2460-2500 sur le Nasdaq et 12800-13000 sur le Dow Jones, ce plongeon aurait un objectif baissier sous les 5000 points vers 4850 points.

Il est impératif de rebondir et on visera premièrement le haut du canal baissier vers 5570 points, mais il faudra sortir de ce canal rapidement, sans quoi une zone de consolidation horizontale pourrait s'installer, ce qui préparerait les cours pour une deuxième phase baissière au moins aussi importante que celle que l'on vit actuellement.

 

Pour Jeudi 16/08/07

Les indices US ont plongés en fin de séance, le Nasdaq clôture à 2458 points et le Dow Jones à 13861 points.

La zone tampon évoqué dans ma précédente analyse et déjà fortement entamée pour le Dow Jones et dépassé de 2 points pour le Nasdaq.

Voir les graphiques hebdomadaire du Dow Jones et du Nasdaq

Nous voila donc à la limite du ravin, le CAC40 devrait demain aller lui aussi testé les extrêmes à 5360 points, sous 5360 on vise 5170 points puis 4850 points.

 

Jeudi 16/08/07

CAC 40: 5265 points -3,26%

CAC40 au 16/08/07

Cassure des zones supports sur tous les indices.

La crise s'installe désormais dans la durée, peu de chance de revoir les 6000 points cette année.

Je suis toujours dans l'attente d'un rebond technique, après une baisse de 5,57% en 3 jours on devrait quand même y avoir droit ce vendredi avec des achats de fin de semaine, où l'on pourrait revenir sous les 5400 points.

Graphiquement les 5200 points sont très proche et nous devrions les atteindrent la semaine prochaine.

Total baisse lourdement de plus de 4% aujourd'hui, entraîné par la baisse du pétrole du à la probable baisse de croissance mondiale conséquente aux problèmes des crédits immobiliers américains.

Tout cela m'a l'air fortement sur-évalué, mais le combat qui se cachent derrière cette baisse est énorme: Les gros fonds de gestion alimentent la panique pour forcer les banques centrales à baisser leurs taux directeur, et le problème du Carry-trade ( fait d'emprunter au japon à des taux de 1% pour ensuite investir en europe et aux Etats-Unis ) augmentent la pression sur ces taux élevé à 5,25% pour les US et 4% pour l'europe.

 

Pour Vendredi 17/08/07

Les US préparent un rebond pour la fin de la semaine, cela ne remet pas en cause la baisse moyen-terme, mais devrait permettre au CAC40 de rejoindre les 5380 points dès l'ouverture et si le rebond tient jusqu'à 15h30 on pourrait dépasser les 5400 points à la clôture de cette semaine.

La bougie d'aujourd'hui pourrait être alors considéré comme un bébé abandonné, figure déjà évoqué pour le Dow Jones cet après-midi..

On aurait bien touché un plus bas ce jeudi, beaucoup ont vendu et la surprise d'un violent rebond prendra énormément d'investisseur à contre-pied.

L'idéal serait une ouverture à 5380 et une clôture largement au-dessus des 5400 points.

Il faut surveiller le pétrole qui côte 24h/24h durant la semaine et qui influence très largement Total et donc le CAC.

 

Vendredi 17/08/07 12h

Grosse déception ce matin, le rebond envisagé par les US qui avaient rebondit de 2% sur leur plus bas a été renvoyé par une baisse de 5,42% du Nikkei ( bourse japonaise). La hausse très forte du yen depuis mi-juillet est de plus en plus mal acceuillie par les marchés japonais.

 

Cotation de l'euro par rapport au Yen:

Parité yen/euro au 17/08/07

L'euro baisse fortement en août par rapport à la monnaie japonaise.

Sur ce graphique de la monnaie japonnaise on retrouve très nettement l'évolution du CAC40.

 

Vendredi 17/08/07 14h40

Forte hausse du CAC40, je ne me rapelle pas avoir vu une hausse aussi rapide.

Le CAC40 est monté de 3% en 30 minutes.

L'annonce qui a permit cette hausse:

PARIS, 17 août (Reuters) - La Bourse de Paris a brusquement bondi vendredi en début d'après-midi alors que la Fed a pris les marchés par surprise en abaissant d'un demi-point son taux d'escompte, un de ses taux directeurs.

La Fed a abaissé à 5,75% son taux d'escompte (6,25% précedemment) tout en laissant son principal taux directeur, le taux des Fed Funds, inchangé à 5,25%.

 

Vendredi 17/08/07

CAC 40: 5363 points +1,86% sur la séance, mais -1,56% sur la semaine

Rebond sur le CAC40 au 17/08/07

 

Avec un plus bas à 5217 points, le support évoqué hier à 5200 est, pour moi, bien testé avec 2 essais qui a chaque fois a été suivi d'un fort rebond, ce support que nous devions toucher que la semaine prochaine tellement le rebond était évident avec la hausse des US hier soir, a en fait était rejoins dès l'ouverture après la déconfiture sur le marché japonais et sa baisse de 5,42%.

Les bougies des deux dernières journées forment une quasi structure d'englobement, qui situé dans une tendance baissière peut nous signaler un retour à la hausse, donc le rebond pourrait continuer la semaine prochaine.

La forte hausse du CAC40 à 14h est expliqué plus bas.

Rebond sur le CAC40 en hebdomadaire au 17/08/07

En hebdomadaire, j'aurais préféré une clôture au-dessus de la résistance à 5400 points, car les 5200 vont encore nous attirer la semaine prochaine.

A moyen terme si on passe sous les 5200 points, il faudra viser les 5000 points, je pense que le marché baissier actuel peut largement aller chercher ce support à 5000 points, mais il ne le fera pas avant un rebond.

Tentative de scénario: rebond la semaine prochaine jusqu'à 5600 points, puis retour à la baisse avec 5000 points comme objectif.