Lundi 14 Octobre 2013

Clôture: +0,07% à 4222 points

Léger repli sous les 4225, un support à 4200 préserve la tendance haussière et on clôture à 4222: CAC +0,07%.

Seulement un léger repli en séance, alors que Obama a rejeté ce week-end la proposition des républicains qui nous a fait monter de 100 points jeudi dernier. Les baissiers n'ont plus envie de prendre le risque de jouer la baisse, à seulement 3 séances d'un probable accord de dernière minute, pour relever le plafond de la dette US.

Un accord sera sûrement signé pour le relèvement du plafond, mais les arbitrages pour le budget 2014 sont loin d'être fait, les américains n'arrivent pas à sortir de cette crise qui dure depuis 2008. De plus, En 6 ans, aucune réelle amélioration aux Etats-Unis, comme en Europe: on n’a pas finie de payer la note.

Comme le 11 septembre dernier, la Ma7 passe par dessus la Ma20: cela montre que la hausse peut reprendre et qu'une clôture au-dessus des 4225 points libèrera une nouvelle tendance. La MACD est à une hausse de lancer son principal signal d'achat.

La Ma50 journalière dépasse les 4100 points, cela n'était pas arrivé depuis Octobre 2008, lors de la semaine de la faillite de Lehman Brother, cela fait tout juste 5 ans. Les marchés pourraient quand même être plus prudent, en ce mois d'Octobre, propice aux Krachs.

En attendant et à très court-terme, c'est un repli sur les 4180 qui est à privilégier, c'est la Ma20 qui monte, et cela tant que l'on ne franchit pas les 4225/4230 points. Les plus prudents restent à l'écart, il est difficile de prendre position, car malgré le fait que les marchés semblent déjà avoir intégré un accord aux US, une forte hausse est à attendre après cette annonce, les 4260 seront visés.

Sous les 4180, on entrera dans une zone neutre/haussière et c'est seulement sous cette zone, donc sous les 4160, que l'on jouera la baisse pour les 4125.

Signal d'emballement haussier sur l'action Bouygues, cela fait un moment que ça dure, elle ne s'arrête plus.

La note du tableau passe de 80/100 à 95/100, la tendance est extrêmement haussière à court-terme. à 90/100 la tendance est extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

11h00: Production industrielle en zone Euro: prévu à 0,80% publié à 1%

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 49,6 après 49,6
14h30: L'indice Empire State Manufacturing: prévu à 7 après 6,29
16h00: Discours de Dudley, membre du FOMC

Mardi 15 Octobre 2013

Clôture: +0,78% à 4256 points

Cassure des 4225 par un gap, les 4260 sont atteint: CAC +0,78%.

Alors qu'il n'y a toujours pas d'accord signé aux Etats-Unis, les marchés prennent de l'avance en fêtant la moindre avancée sur ce dossier. Mais comme le CAC40 ne revient pas en arrière quand les avancés politiques n'en sont plus, la hausse devient perpétuel. Cela devrait rester comme ça jusqu'à l'accord final, même si on se dirige vers un accord minimal, qui repoussera seulement l'échéance à Février 2014. Le Mur fiscal US, déjà repoussé une fois d’Avril 2013 à Octobre 2013, sera donc de nouveau repoussé, sans réelle solution pour la prochaine échéance.

On peut alors se demander si Obama restera tranquille en attendant la prochaine échéance, le problème du plafond pouvant être repoussé indéfiniment jusqu'à la fin de son mandat, la présidence n'aurait alors plus aucun pouvoir et aucune crédibilité. Qu'allons-nous retenir des 2 mandats de Obama si la protection sociale ne passe pas ? Il n'y a rien à mettre à son crédit, s'il n'arrive pas à s'imposer cette fois, en refusant tout accord et en obligeant les républicains à voter sa réforme. Restons prudent, nous ne sommes pas à l’abri du pire.

Les 4225 points ont été sauté. Cela devient une habitude, puisque l'on a déjà sauté les 4050, les 4125 et les 4180. Les acheteurs rentrent massivement sur les marchés Européens, on voit que la performance annuelle du CAC40 (+16,89%) passe devant celle du Dow Jones (+16,44%), qui pourtant monte d'habitude deux fois plus vite que le CAC40. Depuis 3 mois, la France devient plus attractive ou les US deviennent plus risqués ?

Maintenant que les 4225 sont passés, une nouvelle tendance haussière s'ouvre, pourtant, avec ce nouveau plus haut de 4 ans et une résistance oblique RSI toute proche, je conseille d'être très prudent à l'achat.

Les 4300/4315 semblent fort probable, trop proche pour ne pas au moins essayer de les atteindre, on jouera cette hausse si on passe au-dessus de la R1 hebdomadaire: 4263 points.

La note Lobourse du CAC40 lance son principal signal d'achat, mais cet indicateur est actuellement sous une forte résistance. Une forte baisse est possible à partir des 4250/4260, mais si on clôture demain sur une nouvelle hausse, les haussiers gagneront une très grosse bataille moyen et long-terme. Cela pourrait lancer une hausse qui se terminera en emballement haussier vers les 4750 pour 2014 (soit 12% de hausse en quelques mois).

La statistique Allemande, sur la confiance des chefs d'entreprises, reste bonne, mais l'indice US manufacturier a été publié en baisse à 1,52 au lieu des 7 prévus.

Pour demain, on évoluera encore en fonction des annonces aux Etats-Unis: des propositions, des votes, des réunions repoussés ..., rien de bien facile à appréhender, surtout quand les indices battent des niveaux record de 5 ans. On finira la journée à 20h avec le livre Beige.

Emballement haussier sur tous les indicateurs des tableaux, les marchés son hors de contrôle, tout peut arriver, on reste protégé et liquide.

La note du tableau passe de 95/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 49,6 publié à 52,8
14h30: L'indice Empire State Manufacturing: prévu à 7 publié à 1,52
16h00: Discours de Dudley, membre du FOMC

Pour la prochaine
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à 1,1% après 1,1%
11h00: Balance commerciale de la zone Euro: prévu à 12,4 après 11,1 milliards d'euros
20h00: Livre de rapport beige

Mercredi 16 Octobre 2013

Clôture: -0,29% à 4243 points

Fermeture du gap et clôture au-dessus des 4225, rien de nouveau: CAC -0,29%.

L'accord aux Etats-Unis pour le relèvement du plafond de la dette est sur le point d'être signé par les députés, mais il n'y a pas encore d'informations concernant les compromis fait par l'un des deux camps. Je ne sais pas encore si c'est un accord global ou juste un report de l'échéance pour début 2014. Mais les marchés qui avaient anticipés cette possibilité, n'ont pas encore réellement bougé.

Graphiquement, on reste au-dessus des 4200 et 4225, donc le plus probable est une poursuite de la hausse jusqu'au 4300/4315 points.

Pas de clôture au-dessus du R1 hebdomadaire (4263), la note Lobourse ne valide pas encore son signal d'achat. On visera les 4750 points pour 2014, si on fait une clôture au-dessus des 4270, puis que l'on franchit les 4300/4315.

La hausse continue, la tendance est toujours haussière, mais pourtant, quelques signaux sont en fin de course, je ne sais pas quand, mais je pense que l'on peut s'attendre à une séance très baissière avant la fin du mois, le genre de séance qui efface 1 mois de hausse. J'ai vendu le reste de mes actions Vivendi et Orange, qui vont de record en record, ce qui fait que mon portefeuille passe baissier à 70% pour la baisse et 30% pour la hausse, mais peu investit, car j'ai 50% de liquidité.

Signal de baisse sur EADS(objectif à 46 euros, soit -4,7%) et signal de fin de baisse proche sur Essilor.

Sanofi envoie un signal de baisse, elle n'arrive pas à monter: Elle fait partie des actions qui baissent depuis quelques mois, à contre sens du CAC40. J'ai toujours pensé qu'elle rebondirait quand les Vivendi, Orange, Bouygues auraient fini leur hausse démesuré, mais ces actions restent en forte hausse.

Analyses des indices US

La note du tableau passe de 110/100 à 90/100, la tendance reste haussière, mais n'est plus en emballement haussier à court-terme. à 100/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à 1,1% publié à 1,1%
11h00: Balance commerciale de la zone Euro: prévu à 12,4 publié à 12,3 milliards d'euros
20h00: Livre de rapport beige
20h00: Discours du Président de la BCE, Draghi

Pour la prochaine
séance: Jeudi

00h45: Membre FOMC Fisher parle
Cette nuit: Echéance du plafond de la dette US
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 après 374 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,915 après 2,905 millions
15h45: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 15 après 22,3

Jeudi 17 Octobre 2013

Clôture: -0,10% à 4239 points

Test du support, le canal haussier vert est préservé, l'oblique rouge est résistante: CAC -0,10%.

Les députés américains ont votés un accord, afin de reculer les échéances et permettre aux fonctionnaires de revenir au travail après 2 semaines d'arrêt, mais la situation reste tendue. Le plafond de la dette US a été relevé pour tenir un peu moins de 3 mois, car il sera de nouveau atteint le 7 février 2014. Le budget 2014 n'a pas été signé, mais les députés ont jusqu'au 15 Janvier pour le faire, sans quoi un nouveau Shutdown (mise en congé non payé de 800 000 fonctionnaires) sera nécessaire.

Les agences de notation vont prendre en compte ces difficultés et peut-être même dégradé les US, qui ont déjà perdu un A chez Standard & poor's à l'été 2011.

Les marchés, qui ont déjà montés à chaque annonce dans le sens d'un accord, sont restés calme aujourd'hui, mais inquiet. Les investisseurs attendaient un réel accord, ils ont juste 3 mois de sursis, pour bien finir l'année et passé de bonnes fêtes.

Graphiquement, les haussiers restent à la manouvre: après un test du haut de la zone neutre turquoise, un violent rebond s'est mis en place. Le CAC40 préserve le canal haussier, mais une oblique rouge est juste au-dessus de notre tête.

Toujours pas de validation pour une nouvelle tendance haussière: une clôture au-dessus de la l'oblique rouge sera le signal pour s'attaquer aux 4263 de la R1 hebdomadaire.

Demain est un vendredi aux sorcières, les investisseurs vont ensuite préparer leurs stratégies pour la fin d'année. Prise de bénéfices massives ou rally haussier, je pense que c'est 50/50.

Signal d'achat sur Essilor, cela fait plusieurs fois qu'elle essai de rebondir, cette fois c'est peut-être la bonne. Signal d'achat sur Cap Gémini, mais on restera prudent et on achètera uniquement après une clôture au-dessus des 45,70, pour éviter un "double sommet".

Signal de vente sur Véolia, qui fait partie des actions qui sont en emballement haussier depuis longtemps, donc prudence si on souhaite vendre à découvert.

Article: La zone Euro attire les investisseurs

La note du tableau reste à 90/100, la tendance reste haussière à court-terme. à 100/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

00h45: Membre FOMC Fisher parle
Cette nuit: Accord trouvé sur le plafond de la dette US
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 publié à 358 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,915 publié à 2,859 millions
15h45: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 15 publié à 19,8

Pour la prochaine
séance: Vendredi

04h00: PIB chinois pour le second trimestre: prévu à 1,90% après 1,70%
04h00: PIB chinois sur un an: prévu à 7,80% après 7,50%
12h00: Les sorcières en Europe
16h00: Les sorcières aux US

Vendredi 18 Octobre 2013

Clôture: +1,09% à 4286 points

Passage en force au-dessus de l'oblique rouge, les 4280 sont atteint, il reste les 4300/4315: CAC +1,09%.

Nouveau passage en fore au-dessus d'une résistance: Les acheteurs cassent le support à l'ouverture, puis les rachats de "vente à découvert" important pour ce vendredi aux sorcières, font le reste.

Pas de signal baissier, donc l'emballement haussier se poursuit. Il touche depuis quelques jours, toutes les unités de temps, je reste prudent et protégé. Protégé avec un renforcement de ma position BX4 à 4270 points et prudent avec un achat d'actions Essilor, qui est certainement en fin de cycle baissier, comme les actions déjà en portefeuille: Alstom et Sanofi.

Les 4300/4315 sont visés pour le début de la semaine prochaine, mais ensuite une consolidation devient urgente, car il y a peu, voir aucun signe réel d'amélioration de la conjoncture économique, même si les fêtes de fin d'année qui approchent devrait booster la consommation des ménages.

Je pense que la FED ne devrait pas annoncer de réduction de QE avant le début d'année 2014 ou tant que les problèmes de budget et de plafond de la dette US n'ont pas été réglés. L'argent coulera à flot vers les marchés Européens tant que les US n'auront pas réglé ces problèmes.

Alors qu'elles nouvelles pour consolider et baisser ? La Grèce, l'Espagne, le Portugal, L'Italie, où tout va bien puisque les journaux n'en parlent plus, on ne peut qu'attendre, sans trop anticiper.

Pour lundi, une ouverture sur les 4300 est possible, avec une légère consolidation en séance. Puis les haussiers aménageront une stratégie pour essayer de passer en force au-dessus des 4300/4315, où les baissiers devraient être plus motivés que jamais.

Bien obligé de valider le signal d'achat de la note Lobourse du CAC40, mais je ne suis pas très convaincu.

Signal d'achat sur les actions: Alstom, Danone et Kering.

La note du tableau passe de 90/100 à 115/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 115/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

En Hebdomadaire:

Nouvelle hausse, test des 4280, prêt pour le test des 4300/4315 points: CAC sur la semaine: +1,57%.

En haut d'un biseau ascendant en hebdomadaire, la sortie par le bas est le plus probable, on visera, après la cassure des 4180, les 3980/4000 points.

Les 4300 points sont une très importante résistance, ce sont les 50% de retracement de la baisse 2008/2009 (voir dernière analyse mensuel).

Le RSI est à 67, au même niveau que les anciens pics de prix, mais je pense que si cela doit être la dernière hausse, avant une réelle baisse moyen terme, l'emballement haussier pourrait partir en excès au-dessus des 70. Cela n'est pas arrivé depuis le pic à 6160 points en juin 2008. C'est dire qu'un retour sous les 3000 points, à partir du prochain pic, est possible.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4254 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4317 puis 4348 points, par contre si on passe en dessous des 4254, on jouera des objectifs baissiers à 4223 puis 4160 points.

Pour cette séance: Vendredi

04h00: PIB chinois pour le second trimestre: prévu à 1,90% publié à 2,20%
04h00: PIB chinois sur un an: prévu à 7,80% publié à 7,80%
12h00: Les sorcières en Europe
16h00: Les sorcières aux US