Lundi 15 Décembre 2014

Clôture: -2,52% à 4005 points

Poursuite et accélèration de la baisse, sur les 4000 points: CAC40 à -2,52%.

Un rebond en début de séance pouvait nous laissé penser à un répit de 2 jours, mais la baisse a repris de plus belle dans l'après-midi, pour atteindre les 3990/4000 points, évoqué vendredi dans l'analyse hebdomadaire.

En krach baissier car le CAC40 a cassé le bas de son canal baissier, mais en support important sur les 3990/4000 points.

Difficile de choisir pour la suite, mais la situation est assez clair. On peut rebondir ici et tenir les 4000 points cette semaine, afin de rebondir pour les dernières séances de l'année. Ou on peut partir en zone de panique comme en Octobre, dès que l'on cassera les 3990 points.

Sous les 3990, c’est la panique, donc impossible à prédire. Il y a bien l'objectif de la stratégie 4h à 3955 points, puis les 3850, mais un plus bas est possible à 3750 points, ce qui validerai un changement de tendance long-terme à la baisse.

J'ai vendu mes derniers BX4 à 4040 points, sûrement beaucoup trop tôt, mais si celle baisse encore, il y aura beaucoup de volatilité et cela sera trop risqué dans les deux sens. Portefeuille investit 100% haussier, mais attention, 50% de liquidité et 75% de mes actions en possession sont des actions de petites entreprises qui ne suivent pas obligatoirement le CAC40 (Nicox, Diaxohnit et Solocal).

Tous les indicateurs sont baissiers et en krach baissier sur les tendances court-terme, moyen-terme et long-terme. Le RSI est déjà en sur-vente, comme le 10 octobre dernier. Un test des 3970 points est possible demain matin, avant un rebond de quelques jours, mais prudence, il manque une ou deux grosses séances très baissière pour en finir avec ce mouvement baissier.

Signal de vente sur l'action Sanofi (objectif à 65 euros, soit un potentiel de -8%).

Valeurs moyennes: signal d'achat sur l'action Thermador. signal de vente sur les actions Akka, Arkema, Bic, Eramet, Nexity et Numericable-sfr,

La note du tableau passe de -15/100 à -20/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à -5/100 la tendance est en emballement baissier pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

14h30: L'indice Empire State Manufacturing: prévu à 12,52 publié à -3,58%
15h15: Production industrielle mensuel aux US: prévu à 0,70% publié à 1,30%

Pour la prochaine
séance: Mardi

02h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 49,9 après 50
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 48,6 après 48,4
09h00: PMI des service français: prévu à 48,3 après 47,9
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 50,4 après 49,5
09h30: PMI des services allemand: prévu à 52,6 après 52,1
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 20,8 après 11,5
11h00: Climat économique ZEW de la zone Euro: prévu à 20,1 après 11
14h30: Permis de construire US: prévu à 1,06 après 1,08 millions
14h30: Construction de logements US: prévu à 1,03 après 1,009 millions
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 55,4 après 54,8

Mardi 16 Décembre 2014

Clôture: +2,19% à 4093 points

Etait-ce la journée folle de fin de baisse ? les 3950 de la stratégie 4h ont été touché: CAC40 à +2,19%.

Bougie de fin de baisse, avec une grande mèche basse, comme en octobre dernier. Très forte volatilité et beaucoup de volume lors du rebond de fin de séance, la journée a était légèrement folle, mais alors très légèrement.

Les 3955 points de la stratégie 4H ont été touché très vite en début de séance, puis on eut un rebond jusqu'au 4020 points. Cela n'a apparemment pas suffit à faire lâcher les derniers haussiers, alors les baissiers en ont remis une dernière couche, avec un nouveau test des 3950/3950 et son enfoncement jusqu’aux 3926 où peut de trader attendaient un rebond. Et pourtant, quel rebond.

De 3926 points, le rebond a été violent, avec une pause à 3980, une clôture à 4093 et un plus haut à 4100 points touché après la clôture du CAC40. Cela fait un rebond de 4% en 4 heures.

J'ai mis plein de jolie couleur sur le graphique, les bulles bleu clair pour les zones de panique, les zones bleu foncé pour les zones d'attente. Tant que l'on reste en zone bleu foncé, on restera prudent, le haut est à 4150 points. Une fois dans le canal vert, la hausse devrait déroulée jusqu'aux 4400 points.

La stratégie 4h a lancé son premier signal d'achat à 4080 points. On ne joue plus la baisse et il faut acheter entre 4000 et 4100, puis se préparer à renforcer dans les séances à venir pour le début du canal vert. On choisira les actions qui vont lancer leur signal d'achat prochainement. Si on retourne sous les 4000 points, on reste patient et on attend un second signal d'achat pour renforcer ses positions à la hausse.

Il y a seulement l'action Sanofi qui lance un signal d'achat ce soir et il n'est pas valide, c'est un signal de fin de hausse proche. Donc on reste encore très prudent, la hausse du CAC40 de ce jour n'a pas inversé la tendance baissière.

Analyse technique de l'action Safran

La note du tableau passe de -20/100 à 20/100, la tendance reste baissière pour le court-terme. à 5/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

02h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 49,9 publié à 49,5
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 48,6 publié à 47,9
09h00: PMI des service français: prévu à 48,3 publié à 49,8
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 50,4 publié à 51,2
09h30: PMI des services allemand: prévu à 52,6 publié à s 51,4
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 20,8 publié à 34,9
11h00: Climat économique ZEW de la zone Euro: prévu à 20,1 publié à 31,8
14h30: Permis de construire US: prévu à 1,06 publié à 1,035 millions
14h30: Construction de logements US: prévu à 1,03 publié à 1,028 millions
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 55,4 publié à 53,7

Pour la prochaine
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,30% après 0,30%
14h30: Indice des prix à la consommation annuel aux USA: prévu à 1,40% après 1,70%
20h00: Déclaration de la FOMC
20h30: Discours de Yellen, membre du FOMC

Mercredi 17 Décembre 2014

Clôture: +0,46% à 4111 points

Consolidation le matin et poursuite du rebond l'après-midi: CAC40 à +0,46%.

Le rebond se met en place. La zone 4000/4100 points est bien une zone d'achat moyen-terme, mais c'est toujours impossible de savoir si cela sera la seule avant la nouvelle hausse dans le canal vert. On peut mettre à l'achat 1/3 de ces liquidités dans cette zone bleu foncé, si cela n'est pas déjà fait.

Le pétrole entame un rebond technique, +5% actuellement. Après un plus bas à 58,50$, il se reprend à 62,60$ en forte hausse. L'action Total rebondit violemment de +3,50% et si cela est le bon rebond, le CAC devrait suivre.

Le gouvernement Russe a demandé à la banque centrale de Russie de lancer des mesures de soutien monétaire pour stabiliser le rouble, qui est en chute libre depuis plusieurs semaines. Les Russes jouent admirablement bien la partir d'échec, que leur ont imposé les USA et les pays de l’OPEP. Ils n'ont pas courût tête baissé dans le piège, mais ont laissé la situation devenir intenable pour leurs adversaires, sans rien payer, avant seulement de commencer à soutenir leur économie. Les USA ont payés aux moins 3000 milliards en 3 ans de QE pour faire baisser leur monnaie et rendre leurs entreprises plus compétitives, les Russes vont faire la même chose en 6 mois avec au moins 10 fois moins d'argent.

Les marchés seront attentifs aux déclarations de la FOMC (20h) et au discours de la présidente de la FED (20h30), alors que l'inflation aux USA est beaucoup moins importante que prévu, à seulement +1,30% sur 1 an, malgré les milliers de milliards de $ en QE. En zone Euro, l'inflation reste très faible, à +0,30% sur un an, mais l'Allemagne ne voit pas pointer de déflation, donc tout va bien.

Aucune action du CAC40 lance un signal d'achat, ce n'est pas encore la séance de validation haussière, on reste prudent.

La note du tableau passe de 20/100 à 10/100, la tendance reste très baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,30% publié à 0,30%
14h30: Indice des prix à la consommation annuel aux USA: prévu à 1,40% publié à 1,30%
20h00: Déclaration de la FOMC
20h30: Discours de Yellen, membre du FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 105,4 après 104,7
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 295 000 après 294 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,430 après 2,514 millions
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 26,6 après 40,8

Jeudi 18 Décembre 2014

Clôture: +3,35% à 4249 points

La FED a réconforté les marchés hier soir, explosion de joie sur les marchés: CAC40 à +3,35%.

Ce n'est plus un rebond, mais c'est une course aux achats en panique, après les propos de la FED. La santé de l'économie US n'est pas encore assez solide, donc les taux directeur de la FED resteront bas au moins pour les 6 prochains mois et devrait être remontés ensuite, très lentement. Les indices US et le CAC40 ont retracé 61% de leur baisse en seulement 2 séances. Le plus dur reste à faire.

Certain verront la bonne nouvelle pour les marchés actions, d'autre analyseront que c'est peut-être un apaisant avant que l'on repousse encore la possibilité d'un QE en zone Euro. Dans tous les cas, les investisseurs vont tout faire pour que le CAC40 finisse l'année dans le vert, c'est-à-dire au-dessus des 4310 points.

Nous revoilà dans l'espace entre la Ma20 et la Ma50, de plus, dans la zone neutre 4150/4280, que l'on travaille depuis 1 an. La Ma20 hebdomadaire à 4269 points a déjà été testé après-bourse, on bloque actuellement en dessous. On surveillera cela demain, avec un éventuel test des 4280.

La Ma7 et la Ma50 sont franchis, le RSI passe tout juste au-dessus des 50 et la MACD se retourne. Les indicateurs se retournent doucement alors que nous sommes déjà très haut. Tout ça est bien trop rapide, que cela soit à la baisse ou à la hausse, cela laisse peu de temps pour prendre de bonnes décisions. Tellement rapide que la Ma20 n'a pas croiser la Ma50 à la baisse, ce qui fait que sur ce rebond, on franchis la Ma50 (4201) avant d'éventuellement franchir la Ma20 (4290).

On voit qu'un grand triangle isocèle se dessine sur le graphique, on pourrait évoluer à l'intérieur jusqu'au mois de Mars 2015. Cela nous laisse le temps de touché encore une fois la résistance rouge et le support vert, avec une hausse de la volatilité.

Il y a un échec de rebond sur les prix du pétrole, qui n'arrivent pas a décoller des 60$. Puis l'euro est proche de ces plus bas annuel par rapport au $, à 1,23$ alors que le gros support est à 1,22$. L'euro a baissé de 11% sur l'année 2014.

Séance de vendredi des 4 sorcières de fin d'année, ce vendredi spécial a été haussier qu'une fois sur les 6 dernières années et c'était l'année dernière. Les volumes ont déjà été très important lors des 3 dernières séances de la semaine, cela peut réduire le volume et donc la force de ces sorcières.

Signal de fin de hausse proche sur l'action Alcatel et Vinci.

Mais toujours pas de signal valide à l'achat sur les actions du CAC40. C'est très étrange, la baisse des actions n'a pas été assez importante, les potentiel haussiers n'ont pas été totalement libéré, le rally haussier de fin d'année risque de nous obliger à reprendre la baisse en début d'année. Prudence, toute la hausse au-dessus des 4300 pourrait n'être qu'un leurre qu'il faudra payer en début d'année 2015. En attendant, à la vitesse où l'on va, difficile de dire à quel niveau on sera le 31 décembre.

La note du tableau passe de 10/100 à 65/100, la tendance passe haussière pour le court-terme. à 45/100 la tendance est neutre/baissière pour le moyen-terme. à 20/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 105,4 publié à 105,5
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 295 000 publié à 289 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,430 publié à 2,373 millions
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 26,6 publié à 24,5

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK : prévu à 8,8 après 8,7
12h00: Sorcières de fin d'année en Europe.
16h00: Sorcières de fin d'année aux US.

Vendredi 19 Décembre 2014

Clôture: -0,18% à 4241 points

Test de la Ma20, puis consolidation entre la Ma50 et la Ma20: CAC40 à -0,18%.

Du volume et de la volatilité pour ce vendredi aux sorcières de fin d'année: le CAC40 a balayé toute la zone entre sa Ma50 et sa Ma20, on clôture dans la zone neutre, 4150/4280.

Test des 4280 et puis c'est la Ma20 qui a bloqué la hausse à 4285 points. Cela a lancé une baisse brutale jusqu'à la Ma50 à 4204 points. Puis retour à l'équilibre en fin de séance pour une clôture à 4241 avec beaucoup de volume.

Le risque d'un retour sur les 4150 points est assez grand pour la semaine prochaine. Sous les 4280/4300, je passe baissier à court-terme, avec une accélération de la baisse possible en cas de cassure des 4200 points. J'ai acheté une première ligne de BX4 à 4255 points, que je vendrais si on clôture au-dessus de la Ma20.

Analyse technique de l'action Publicis

En Hebdomadaire:

Encore une grande amplitude sur la semaine, sous les 4400 pour le plus bas: CAC sur la semaine: +3,23%.

Baisse de -4,4% au plus bas de la semaine (à 3926 points), puis il a fallût l'aide de la FED pour remonter violement au-dessus des 4200 points.

La Ma20 hebdomadaire a été touchée, c'est neutre entre 4200 et 4270 points.

On visera les 4380 au-dessus des 4270 et 4000 points sous les 4200 (et non 4400 comme noté sur le graphique). Le plus probable est une évolution calme dans la zone neutre (4200/4270), pour finir l'année.

Le RSI reste sous les 50, les vendeurs ont la main, mais la MACD ne lance pas de signal de vente, de justesse, c'est très incertain, au milieu du grand canal baissier rouge.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4152 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4379 puis 4517 points, par contre si on casse les 4152, on jouera des objectifs baissiers à 4014 puis 3787 points.

La note du tableau passe de 65/100 à 50/100, la tendance passe neutre pour le court-terme. à 40/100 la tendance est neutre/baissière pour le moyen-terme. à 20/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK : prévu à 8,8 publié à 9
12h00: Sorcières de fin d'année en Europe.
16h00: Sorcières de fin d'année aux US.