Lundi 16 Février 2015

Clôture: -0,16% à 4751 points

Marchés US fermés et attente autour de la réunion pour la Grèce, on ne bouge plus: CAC40 à -0,16%.

Doji d'incertitude et éventuel formation d'un pic des prix, c'est quand même la grande inquiétude tout là-haut. Le CAC40 reste au-dessus de l'ancienne zone de vente, avec un RSI très proche de sa zone de sur-achat. Les haussiers voudraient bien faire la fête avec une ou deux séances de hausses supplémentaires, mais cela va être compliqué.

Les marchés seront très attentifs aux résultats de la réunion qui se déroule pour démêler la situation en Grèce, car c'est le seul moyen de trouver encore un peu de vent haussier, en attendant le début du QE pour mars.

Le support, ancienne résistance oblique, sera demain à 4735. En dessous, la Ma20 sera visée à 4666 points.

Le PIB du Japon a été revu à la baisse pour le T4 2014 (+0,60% après +0,90%) et la balance commerciale de la zone Euro reste fortement bénéficiaire, encore +24,3 milliards d'euros le mois dernier, ce qui exaspère les pays émergents qui ne comprennent pas pourquoi on va mettre en place un QE qui boostera encore plus nos exportations.

Signal de vente sur l'action Legrand (objectif à 43,5 euros soit un potentiel de -6%).

Signal de vente sur les actions Peugeot et TF1.

La note du tableau passe de 100/100 à 65/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 100/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

00h50: PIB pour le T4 2014 au Japon: prévu à 0,90% publié à 0,60%
11h00: Balance commerciale en zone Euro: prévu à 20,5 publié à 24,3 milliards d'euros

Pour la prochaine
séance: Mardi

10h30: Indice des prix à la consommation annuel en GB: prévu à 0,30% après 0,50%
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 55 après 48,4
11h00: ZEW du climat économique en zone Euro: prévu à 51,3 après 45,2
14h30: L'indice Empire State Manufacturing US: prévu à 8,50 après 9,95

Mardi 17 Février 2015

Clôture: +0,04% à 4753 points

Attaques baissière repoussés par les haussiers, les acheteurs restent confiants, mais en attente: CAC40 à +0,04%.

Fragile cessez-le-feu en Ukraine, pas encore d'accord pour la Grèce, mais l'argent rentre toujours sur le CAC40, dès qu'il y a une légère consolidation.

L'ouverture basse ce matin après l'échec de la réunion de l'Eurogroup hier soir, a donné des idées aux baissiers, avec un test des 4680 points, mais les acheteurs sont encore très fort, en tout cas, assez fort pour tenir au-dessus des 4740 en clôture.

Difficile de voir une véritable baisse tant qu'il reste de l'espoir pour un accord avec la Grèce avant la fin du mois, donc je reste attentif, car très chargé à la baisse.

Les marchés US n'ont pas encore décidé s'ils devaient repartir pour de nouveau plus haut, le Dow Jones reste accroché à ces 18 000 points.

Signal de vente sur les actions Accor (objectif à 41 euros soit un potentiel de -9%), Cap Gémini (objectif à 61 euros soit un potentiel de -5,5%) et Valeo (objectif à 118 euros soit un potentiel de -10%).

La note du tableau passe de 65/100 à 75/100, la tendance est haussière pour le court-terme. à 100/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour la prochaine
séance: Mardi

10h30: Indice des prix à la consommation annuel en GB: prévu à 0,30% publié à 0,30%
11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 55 publié à 53
11h00: ZEW du climat économique en zone Euro: prévu à 51,3 publié à 52,7
14h30: L'indice Empire State Manufacturing US: prévu à 8,50 publié à 7,78

Pour la prochaine
séance: Mercredi

14h30: Permis de construire aux US: prévu à 0,80% après -1,90%
14h30: Mises en chantier mensuel aux US: prévu à -1,70% après +4,40%
14h30: Inflation de production mensuel aux US: prévu à -0,40% après -0,30%
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC

Mercredi 18 Février 2015

Clôture: +0,95% à 4799 points

Relance de la hausse pour un test des 4800 points, nouveau canal haussier: CAC40 à +0,95%.

Les investisseurs semblent être complètement perdu (en tout cas je le suis), mais dans le doute, ils achètent. Le Secteur bancaire en grande forme après les résultats de Crédit Agricole +7,60% aujourd'hui et +18% en 5 séances. Les acheteurs jouent sur le début du QE en zone Euro et font le pari d'un accord avec la Grèce.

Quand on regarde les bougies depuis le début du mois, on voit tout de suite que cela par dans tous les sens avec des dojis, des marteaux, des étoiles filantes et beaucoup de mèches. La hausse depuis les 4600 points est très fragile, c'est +4%, c'est beaucoup, mais cela peut se perdre très vite.

Le RSI est de nouveau en sur-achat, au-dessus des 70. On approche d'un pic de prix et donc d'un retournement à la baisse, peut-être après un test des 4815 où dès demain. De plus, les bornes hautes des bollingers à 20 jours et à 7 jours ont bloqués la hausse aujourd'hui à 4800 points.

La stratégie 4h a lancé un second signal baissier sur les 4780 points, après celui des 4615 qui semble bien loin et qui me fait souffrir avec mes BX4. Déjà bien exposé en BX4, j'ai préféré vendre des actions, Arcelor et Solocal. Cela ne change pas la répartition de mon portefeuille investit (65% pour la baisse/35% pour la hausse), mais remonte mon pourcentage de liquidité de 33% à 37%.

4808/4821, zone importante, car entre la R1 mensuel et la R1 hebdomadaire. C'est le dernier rempart avant la poursuite de la hausse vers les 5000 points (5028: R2 annuel).

Très compliqué de lâcher les BX4 maintenant, mais une clôture hebdo au-dessus des 4821 m'obligera peut-être à en vendre un peu.

La note Lobourse du CAC fait un plus bas à 15,6, nous sommes dans un excès haussier très fort. C'est seulement la seconde fois en 15 ans et le record sur ces 15 dernières années est à 15,2 atteint le 7 mai 2007. S'en et suivis 2 mois et demi de stabilité avant la baisse 2008/2009 que je pense, beaucoup ont oubliés. Si ce scénario se répète, alors la hausse brutale est finie, mais nous n'avons pas encore fait les plus haut. Un test des 5000/5030 dans les 2 mois est probable. Ensuite, c'est potentiellement le début du grand ménage, avec 2/3 ans de forte baisse et un retour sous les 3000 points. Scénario à surveiller.

On surveillera la FED ce soir à 20h, alors que les chiffres économiques des USA continuent de se dégrader.

Signal de vente sur l'action Kering (objectif à 162 euros soit un potentiel de -9%).

Signal de baisse sur les valeurs moyennes Gecina et Rallye

La note du tableau passe de 75/100 à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

14h30: Permis de construire aux US: prévu à 0,80% publié à -0,70%
14h30: Mises en chantier mensuel aux US: prévu à -1,70% publié à -2%
14h30: Inflation de production mensuel aux US: prévu à -0,40% publié à -0,80%
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h45: Indice des prix à la consommation Français en annuel: prévu à -0,30% après 0,10%
14h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 293 000 après 304 000
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie aux US: prévu à 9,3 après 6,3
16h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -7,6 après -8,5

Jeudi 19 Février 2015

Clôture: +0,71% à 4833 points

Poursuite de la hausse, déjà sur le haut du nouveau canal haussier: CAC40 à +0,71%.

Poursuite de l'emballement haussier et RSI toujours plus haut dans sa zone de sur-achat: les haussiers sont tout-puissants, les baissiers lâchent prise, ce qui autoalimente la hausse.

La Grèce propose un délai de 6 mois sans dépense supplémentaire mais sans mesure de rigueur, le CAC monte de 4800 à 4840, puis l'Allemagne annonce qu'il n'est pas question de continuer à aider le pays sans les nouvelles mesures de rigueur, le CAC baisse de 4840 à 4800. Enfin, la commission européenne dit que c'est une avancé et qu'elle va réfléchir à la question, le CAC remonte à 4830.

En même temps, la BCE a décidé de continuer d'aider les banques Grecques à permettre aux particuliers de retirer leur argent en Euros. Le plafond d'aide qui était passé de 60 à 65 milliards d'euros, a été remonté à 68,3 milliards. La population se prépare à une possible sortie de leur pays de la zone Euro, mais pour le moment, la question n'est pas posée, juste évoquée.

La baisse du pétrole sous les 60$ entraîne une forte baisse de l'action Total (-2,72%) et l'euro reste sous pression, sous les 1,14$.

Cela devait être la semaine de tous les dangers pour la Grèce, mais bien qu'il y est aucune réelle avancée, le CAC40 est déjà en hausse de +1,55% depuis lundi. La baisse de l'euro de -0,73% explique déjà la moitié de cette hausse du CAC. La prochaine séance est un vendredi aux sorcières, on surveillera les mouvements quand les gros volumes arriveront.

Comme hier, ma position BX4 perd environ 200 euros avec la baisse du jour. Je compte un potentiel de 1000 euros de pertes latente supplémentaires à tenir si on franchit les 5000 points sans consolidation. C'est tenable si on continue à monter à ce rythme, bien que je pourrais être tenté de vendre un peu pour racheter plus haut et ainsi limité cette perte. Puis une ou plusieurs consolidations avant, me donnerai un peu d'air pour faire des allers-retours. Une hausse sur 5000/5020 ne me fait pas peur, ce qui m'inquiète c'est la phase suivante où l'on pourrait tenir les 5000 points durant les versements de dividendes, où le BX4 perd énormément de valeur. La véritable baisse pourrait intervenir qu'après le mois de mai.

En attendant et toujours en zone Rouge RSI, on peut à tout moment assister à une grosse bougie rouge.

La note Lobourse du CAC fait un plus bas à 14,6, plus bas depuis 1999, avant l'éclatement de la bulle internet, où elle avait plongé à -6.

L'emballement haussier est énorme et c'est très rare. La note du tableau court-terme est à 125/100, du fait que la MACD lance un signal d'achat après le croisement de sa ligne de signal (MACD à 100, comme en mai 2009).

Et dans tout ça, l'inflation en France à été publié à -0,40% sur 1 an et les PMI français sont encore attendu en récession sous les 50.

Signal de vente sur l'action Total (objectif à 43 euros soit un potentiel de -6,5%).

La note du tableau passe de 105/100 à 125/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

08h45: Indice des prix à la consommation Français en annuel: prévu à -0,30% publié à -0,40%
14h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 293 000 publié à 283 000
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie aux US: prévu à 9,3 publié à 5,2
16h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -7,6 publié à -6,7

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Inflation de production annuel en Allemagne: prévu à -2% après -1,7%
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 49,5 après 49,2
09h00: PMI des services français: prévu à 49,8 après 49,4
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 51,5 après 50,9
09h30: PMI des services allemand: prévu à 54,2 après 54
15h45: PMI manufacturier aux US: prévu à 53,6 après 53,9

Vendredi 20 Février 2015

Clôture: -0,05% à 4830 points

Consolidation baissière en séance, mais les acheteurs sont à l'affût pour la clôture: CAC40 à -0,05%.

Dernière séance de la semaine en consolidation et prise de bénéfice, avec des rachats de VAD: des baissiers ont pris leur pertes avant le week-end et le CAC termine la semaine à 4830, au-dessus de la limite que je m'étais fixé pour commencer à prendre des pertes sur les BX4. Je n'ai pas bougé.

En sur-achat RSI, les haussiers restent tout-puissant, mais avec une alerte baissière en séance. Les haussiers ont effacés la baisse de la séance, mais le goût de la baisse et revenu à la bouche des baissiers. Ceux-là pourraient lancer de nouvelles positions baissières dans quelques séances, mais d'ici là, où seront nous ?

La Grèce et L'Ukraine sont toujours les dossiers chauds, mais pour le moment, les investisseurs achètent les bonnes nouvelles et ignorent les mauvaises nouvelles. Le pire n'est pas pris en compte, l'optimisme des acheteurs est à son paroxysme et plus cela dure, plus on finira sera haut. Alors pourquoi régler les problèmes rapidement, tant que l'attente fait monter ?

La réunion sur la Grèce est en cours, tout le monde dit déjà que cela ne sera pas la dernière, car rien ne pourra être réglé rapidement. Pourtant la fin du mois approche et le plan d'aide actuel se termine.

Très bon PMI français pour les services, publié à 53,4 (attendu à 49,8), mais alors, c'est le début de la croissance en France ? En fait, non, car le PMI manufacturier baisse à un niveau rarement vu, publié à 47,7 (attendu à 49,5). L'industrie toujours en récession, la baisse de l'euro et du pétrole n'y fait rien, mais il y a peut-être un retard, car les services en profitent fortement: le commerce et les services sont en forte hausse. C'est un début, cela va peut-être s'améliorer dans les mois à venir.

Signal de vente sur l'action Accor (objectif à 41 euros soit un potentiel de -12%) et Alcatel (objectif à 3 euros soit un potentiel de -12%).

En Hebdomadaire:

Poursuite dans le canal vert, tout semble haussier en hebdomadaire: CAC sur la semaine: +1,50%.

Encore une bougie verte pour une hausse de +1,50%, rien à dire c'est haussier. On se rapproche du haut du canal haussier, le retournement est pour bientôt, même si une nouvelle semaine haussière et un test des 4930/4935, haut du canal, reste le plus probable.

L'emballement haussier se poursuit, toujours en haut des bandes de bollinger à 20,50 et 100 jours. La cadence est rude, pas de repos, pas le temps de se retourner n'y d'assurer ces prises, il ne faudrait pas un manque de liquidité, car tout pourrait s'effondrer.

Le RSI monte à 66,8 , c'est un niveau très haut, proche du sur-achat hebdomadaire, qui n'a plus été vue depuis 10 ans.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4785 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4887 puis 4943 points, par contre si on casse les 4785, on jouera des objectifs baissiers à 4729 puis 4627 points.

La note du tableau passe de 125/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Inflation de production annuel en Allemagne: prévu à -2% publié à -2,2%
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 49,5 publié à 47,7
09h00: PMI des services français: prévu à 49,8 publié à 53,4
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 51,5 publié à 50,9
09h30: PMI des services allemand: prévu à 54,2 publié à 54
15h45: PMI manufacturier aux US: prévu à 53,6 publié à 54,3