Lundi 16 Mars 2015

Clôture: +1,01% à 5061 points

Franchissement des 5000 et de la R2 annuel, alors que l'euro remonte: CAC40 à +1,01%.

La hausse repart de plus belle, alors que l'euro remonte à 1,06$. Cela pourrait être un signe que le CAC ne consolidera pas en cas de hausse de l'euro, car il sera entrainé par la hausse des indices US qui profiterais d'une baisse du $. Ou cette séance est simplement un retard et que la baisse s'enclenchera demain, si l'euro poursuit sa hausse.

Retour dans le canal vert très pentu. On ouvre de nouveau la hausse à pente dur, après ces quelques séances de consolidation peu baissière de début du mois. La R1 hebdo à 5058 a été dépassé à la clôture, mais c'est un niveau de résistance où j'ai encore rechargé en BX4.

Les haussiers travaillent la zone 5058/5073, qui correspond à la R1 hebdo et à la R1 Mensuel, puis si on passe, on visera les 5105 (R2 hebdo), 5195 (R2 mensuel) et 5350 (objectif en mensuel et annuel).

Le RSI du CAC40 passe une nouvelle fois en sur-achat: c'est la 3éme fois qu'il franchit les 70 en 1 mois, alors que la progression de l'indice DAX allemand est encore plus impressionnante, avec un RSI au-dessus des 80.

Toujours en emballement haussier à tous les niveaux, les indices européens sont boostés par la baisse de l'euro et la bonne tenue des marchés US, qui malgré la hausse du $ et la baisse du pétrole, restent à des niveaux très haut.

Les mauvaises statistiques US laissent espérer aux investisseurs le statuquo sur les taux de la FED, alors que les prêteur court-terme de la France, jusqu'à 1 an, continue de prêter leur argent à un taux négatif, et que pour les 10 ans, les taux restent au plus bas historique, à 0,50%.

3 éme divergence baissière RSI, MACD toujours du côté baissier, mais à une hausse de lancer son signal d'achat. La nouvelle hausse vers les 5350 points n'est pas encore tout à fait lancée, une hausse demain le fera.

Signal de fin de hausse proche sur l'action LVMH.

Signal de vente sur l'action Safran ( objectif à 59 euros soit un potentiel de -13%)

La note du tableau passe de 95/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

13h30: L’indice Empire State Manufacturing: prévu à 8 publié à 6,9
14h15: Production industrielle mensuel aux USt: prévu à 0,20% publié à 0,10%
19h45: Discours du Président de la BCE, Draghi

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 58,2 après 53
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à -0,30% après -0,30%
13h30: Permis de construire aux US: prévu à 1,065 après 1,060 millions

Mardi 17 Mars 2015

Clôture: -0,64% à 5028 points

Repli sur les 5000/5030, on clôture sur la R2 annuel à 5028 points: CAC40 à -0,64%.

Les haussiers n'arrivent plus à revenir dans le canal haussier vert très pentu: à chaque fois qu'ils arrivent à rentrer, ils ne valident pas la séance suivante. Les deux bougies forment un sommet en pince, c'est un signal de retournement, à valider demain par une baisse.

La cassure des 5000 points lancera une baisse pour un test de la Ma20 à 4940/4950, un test qui sera le bienvenu, car cela fait 2 mois que l’on n’a pas touché cette moyenne mobile. En attendant, tant que les 5000 sont en support, cela reste haussier pour une tentative de réintégration du canal haussier, au-dessus des 5070.

Le climat économique en Allemagne déçoit, la baisse de l'euro n'arrange pas leur économie qui est basée sur la qualité, alors que le climat s'améliore pour la zone Euro, c'est l'euphorie dans les pays surendettés du sud de l’Europe.

La balance commerciale en zone Euro est attendu en forte baisse à +15 milliards après le record du mois dernier à +24,3 milliards d’euros. La baisse du pétrole fait beaucoup plus de bien à la balance commerciale que la baisse de l'euro. La baisse de l'euro ne va aider que les pays qui sont faiblement exportateur, ceux qui sont déjà de fort exportateur n'ont pas besoin de cette baisse de l'euro, vu la qualité de leurs produits.

Pour la zone euro, il y a autant de bonnes que de mauvaises conséquences à la baisse de l'euro, mais des pays comme l'Allemagne vont être freinés alors que des pays comme la France vont être que légèrement aidé à l'export. Mais comme nos principaux clients sont les Allemands, cela va s'amenuiser. Les plus gros perdants dans l'affaires, ce sont les importateurs de produits hors zone Euro, les consommateurs pour les produits fabriqués hors zone euros et les européens vivant à l'étranger, surtout retraités.

Invalidation du signal de vente sur les actions Michelin et Kering, on passe de vendre à conserver.

Signal de vente sur l'action LVMH ( objectif à 160 euros soit un potentiel de -7%)

La note du tableau passe de 110/100 à 75/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Climat économique ZEW de l'Allemagne: prévu à 58,2 publié à 54,8
11h00: Climat économique ZEW de la zone Euro: prévu à 58,2 publié à 62,4
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à -0,30% publié à -0,30%
13h30: Permis de construire aux US: prévu à 1,065 publié à 1,092 millions

Pour la prochaine
séance: Mercredi

11h00: Balance commerciale de la zone Euro: prévu à 15 après 24,3 milliards d'euros
19h00: Déclaration de la FOMC
19h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen

Mercredi 18 Mars 2015

Clôture: +0,09% à 5033 points

Test des 5000, la zone support tient en attendant la FED: CAC40 à +0,09%.

Le potentiel haussier semble faible et la consolidation certaine, mais les investisseurs attendent le discours de la présidente de la FED, ce soir à 19h30. Les acheteurs espèrent un abandon du relèvement des taux ou même des mesures pour enrayer la baisse du $.

La baisse trop forte et trop brutale de l'euro crée un déséquilibre de la balance commerciale de la zone. Après les +25 milliards de Décembre, l'excédent commerciale s'effondre à seulement +7,9 milliards d'euros, c'est un gros retour en arrière qui montre qu'un euro fort nous protégeait, car nous sommes des consommateurs du monde, plutôt que des exportateurs de biens. Cette baisse de janvier, alors que l'euro était à 1,15$, prédit une nouvelle baisse en Février, alors que l'euro remonte timidement à 1,06$. Il va falloir une grosse reprise de l'industrie et des exportations en zone Euro pour garder une balance commerciale positive en 2015.

Balance commerciale de la zone Euro en Milliards d'euros:

La stratégie 4h a lancé un 3éme signal de vente à 5018 points, elle vise un objectif qui monte vite, actuellement à 4330 points.

On ne valide pas les nouveaux premiers signaux baissiers, il faut attendre une clôture sous les 5000 points et même sous la Ma20 pour réellement voir une mise en place baissière.

Signal de vente sur l'action Société Générale (objectif à 38 euros soit un potentiel de -9,50%)

Signal de fin de hausse proche sur l'action Sanofi.

La note du tableau passe de 75/100 à 80/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

11h00: Balance commerciale de la zone Euro: prévu à 15 publié à 7,9 milliards d'euros
19h00: Déclaration de la FOMC
19h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen

Pour la prochaine
séance: Jeudi

10h00: Rapport mensuel de la BCE
13h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 292 000 après 289 000
15h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 7,1 après 5,2

Jeudi 19 Mars 2015

Clôture: +0,07% à 5037 points

Les 5000/5030 toujours en support, l'incertitude grandit: CAC40 à +0,07%.

Doji d'incertitude au-dessus des 5000/5030, les acheteurs tiennent le support et les vendeurs se font timides.

La FED reste très floue sur le calendrier pour un début de hausse de ces taux directeurs. L'euro a d'abord fortement monté par rapport au $ hier soir, puis s'est recalé juste au-dessus des 1,06$ cette séance. La nervosité se fait plus présente, les stats US restent médiocre et le dossier Grec refait surface, sans parler de l'Ukraine où cela reste très tendu.

Graphiquement, tant que l'on reste au-dessus des 5000 points, on vise les 5105 de la R2 hebdomadaire. La Ma20 se rapproche est une Ma20 qui se rapproche est comme un phare dans la nuit, certains voudrait la voir de plus près alors que d'autres voudrait s'en éloigner au plus vite.

Vendredi aux sorcières de fin de trimestre, alors que le CAC est monté de 18% depuis le début de l'année sans réelle consolidation.

La note du tableau passe de 80/100 à 75/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

10h00: Rapport mensuel de la BCE
13h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 292 000 publié à 291 000
15h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 7,1 publié à 5

Pour la prochaine
séance: Vendredi

Vendredi aux sorcières
08h00: Inflation de production annuel en Allemagne: prévu à -1,9% après -2,2%

Vendredi 20 Mars 2015

Clôture: +1% à 5087 points

Hausse pour tenter de revenir dans le canal haussier vert, mais il monte trop vite: CAC40 à +1%.

Après une semaine d'incertitude au-dessus des 5000 points, les haussiers arrivent à mettre les baissiers à terre en toute fin de semaine, avec une hausse de 1% et d'un test de la R2 hebdomadaire à 5105 points.

L'euro dépasse les 1,08$, alors que la commission européenne a fait les fonds de tiroir et trouvé 2 milliards d'euros pour aider la Grèce à tenir jusqu'à la fin du mois. La situation du pays est complètement bloqué, l'Europe attends une nouvelle feuille de route, des réformes que le gouvernement grec compte mener afin de recevoir la dernière tranche de l'aide qui était d'abord prévu pour fin décembre.

Le pétrole rebondit, entraînant l'action Total à la hausse, ainsi que toutes les entreprises du secteur de l'énergie.

Cette hausse du CAC met le RSI de nouveau en sur-achat, c'est la 4éme fois depuis février. La MACD est toujours du côté baissier et cela depuis le 3 mars: les acheteurs n'arrivent pas à reprendre la main, pourtant, le CAC continue de monter sur sa lancée, puisque les baissiers attendent. Si de grosses prises de bénéfices arrivent, on va peut-être se rendre compte que les réels acheteurs ne sont plus du tout présent sur ces niveaux.

En cas de hausse, on aura les 5120 pour le bas du canal lundi, puis 5000 toujours en gros support avec une Ma20 qui va venir en soutien. Le support à 4850 sera visé en cas de grosse consolidation.

Signal de fin de hausse proche pour l'action Société Générale

Signal de vente pour l'action Cap Gémini (objectif à 70 euros, soit un potentiel de -7,8%)

En vacances toute la semaine prochaine, il n'y aura pas d'analyses journalière, sauf cas exceptionnel. Je suivrai un peu les séances sur le forum.

En Hebdomadaire:

La cassure par le haut du canal haussier principal est validée: CAC sur la semaine: +1,54%.

7éme semaine de hausse consécutive: semaine à +1,54%. C'est +19% depuis le début de l'année.

La cassure par le haut du canal haussier est cassé, c'est pourtant un canal haussier déjà très pentu que l'on suit depuis 3ans, mais ça pente de +12% par an ne suffit pas, même en partant de la borne basse à 3800 points en octobre. C'est dire, car de 3800 à 5100 en 5 mois, c'est +34%.

On peut considérer que le CAC40 a évolué dans un range 4050/4600 pendant 1 an, avant de casser les 4600 points. Si on rajoute cette hauteur de 550 points aux 4600 points, on tombe sur les 5150 points, grosse résistance à venir.

Le RSI est à 73, en sur-achat depuis 3 semaines, largement au-dessus des bollinger à 50 semaines. Le CAC hebdo est toujours en emballement haussier dans un canal vert très pentu.

4980/5000 est le niveau du haut de canal, tout repli sur celui-ci pourra donner un pull-back haussier. Par contre, une clôture sous les 4970 en fin de semaine, pourra lancer un repli plus important.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 5064 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 5128 puis 5169 points, par contre si on casse les 5064, on jouera des objectifs baissiers à 5023 puis 4959 points.

La note du tableau passe de 75/100 à 110/100, la tendance passe en emballement haussier pour le court-terme. à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

Vendredi aux sorcières
08h00: Inflation de production annuel en Allemagne: prévu à -1,9% publié à -2,1%

Jeudi 2 Avril 2015

Clôture: +0,24% à 5074 points

Séance d'incertitude avant le long week-end de Pâques: CAC40 à +0,24%.

Peu de mouvement le matin et les bonnes statistiques US de l'après-midi font monter légèrement les indices. Pourtant, elles sont très bonnes ces statistiques, à contre-sens de tout ce qui était prévu.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage sont en forte baisse alors que le nombre de créations d'emplois était moins bon que prévu. La balance commerciale est beaucoup moins mauvaise que prévu, alors que le $ est très bas. Les commandes industrielles sont bien meilleures que prévus, alors que les chiffres précédents sur l'industrie n'étaient pas très rassurants. Les investisseurs sont perdus, beaucoup de contradiction, il est difficile d'anticiper la réaction de la FED sur les taux et ce que les gros fonds de pension vont faire de leurs actions et de leur argent dans les prochains mois.

L'euro remonte fort, au-dessus des 1,08$ et déjà presque à 1,09$. Le Pétrole baisse sous les 55$. Les taux à 10 ans Français baisse encore, sur ces plus bas historique à 0,46%. L'Euribor 1an descend aussi sur ces plus bas historique, à 0,20%. C'est deux derniers taux servent à calculer les taux immobilier proposés par les banques, ils sont au plus bas et devraient encore baisser si le QE en zone Euro reste au niveau actuel. Pour info, le taux allemand à 10 ans est 0,17%, donc un passage en négatif n'est pas a exclure si la BCE s'entête.

Graphiquement, rien de nouveau tant que l'on reste dans le triangle ascendant, entre 4975 et 5100 points.

Taux Euribo 1an:

Analyse technique de l'action Axa

Signal d'achat sur la valeur moyenne: Archos.

Signal de vente sur la valeur moyenne: Altran.

Signal d'achat sur les actions Orange (objectif à 17 euros, soit un potentiel de +12,7%) et Pernod (objectif à 117 euros, soit un potentiel de +5,4%)

Les marchés seront fermés ce Vendredi saint, ainsi que le lundi de Pâques.

En Hebdomadaire:

Doji d'incertitude après le test du bas de canal la semaine dernière: CAC sur la semaine: +0,80%.

Semaine à +0,80% après les -1% de la semaine dernière, cela fait 3 semaines que l'on butte sur les 5100 points, alors que les 5150 n'ont pas été touchés.

Le fait que les haussiers n'ai pas encore attaqués les 5150 nous prévient qu'ils ont certainement préféré attendre 50 points en dessous, pour que ces 5150 ne soit pas un objectif, ils visent une cassure franche des 5100 pour aller beaucoup plus haut. En hebdomadaire, il n'y a rien au-dessus des 5150, il faut donc regarder en mensuel pour voir les 5350 points.

Support à 5000 points et bas du canal vert à 5050 points, les haussiers ne doivent pas permettre de cassure des 5050 la semaine prochaine, ils vont devoir tenir, la bataille risque d'être importante, car plus on monte, plus les vendeurs vont être hargneux.

Le RSI est à 70,8, en sur-achat depuis 4 semaines non consécutives, puisque la baisse de la semaine dernière a fait refroidir le RSI juste sous les 70. Toujours largement au-dessus des bollinger à 50 semaines, c'est même cette borne haute qui joue un rôle de support depuis 2 semaines (4950 et 4990), donc on la surveillera la semaine prochaine, elle devrait se situer à 5020/5030.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 5064 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 5121 puis 5168 points, par contre si on casse les 5064, on jouera des objectifs baissiers à 5017 puis 4960 points.

La note du tableau passe de 90/100 à 65/100, la tendance est haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

13h30: BCE : Publication du compte-rendu de réunion de politique monétaire
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 285 000 publié à 268 000
14h30: Balance commerciale US: prévu à -41,2 publié à -35,4 milliards de $
16h00: Commandes à l'industrie mensuel aux US: prévu à -0,50% publié à 0,20%

Les marchés sont fermés ce Vendredi saint, ainsi que le lundi de Pâques.

Les marchés sont fermés ce Vendredi saint, ainsi que le lundi de Pâques.

14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 245 000 publié à 126 000

Le france40 est passé de 5080 ce matin à 5040 points actuellement à 16h30 (-0,60% par rapport à la clôture de jeudi). Euro à 1,10$ +1,12%