Lundi 18 Février 2019

Clôture: +0,30% à 5168 points

On monte encore, avec un peu plus de prudence, à l'approche d'une nouvelle résistance: CAC40: +0,30%.

Sur la lancée de vendredi, alors que les marchés US sont fermés, le CAC40 monte encore un peu, nous sommes au milieu du canal haussier vert.

Une résistance importante est au-dessus de nous, à 5200 points. Elle est surtout psychologique, c'est un niveau que l'on a cassé mi-novembre en panique baissière et que l'on n'a pas réussi à redépasser depuis.

On entame la neuvième semaine de hausse dans notre canal haussier vert: Il n'y a pas de raison que cela s'arrête un jour, jusqu'à preuve du contraire. La Ma20 bleu monte avec la même pente, alors que le Ma50 rouge se redresse enfin.

Le RSI monte à 68,8, nous sommes toujours à la limite des 70, mais on ne passe pas en sur-achat. Il est possible que la première séance au-dessus des 70, soit un pic du CAC40.

La hausse de ces 2 derniers jours sur les cryptomonnaies, les font sortir d'une tendance baissière qui dure depuis 9 mois, voir mon Analyse cryptomonnaie ETH.

La note du tableau passe de 105/100 à 100/100, la tendance est très haussière. à 100/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance passe neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

Etats-Unis: Férié- Anniversaire de George Washington

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Indice ZEW - Sentiment économique en Allemagne: prévu à -14,1 après -15

Mardi 19 Février 2019

Clôture: -0,15% à 5160 points

Encore plus de prudence, avec un doji d'incertitude juste sous la résistance: CAC40: +0,15%.

Les investisseurs se posent beaucoup trop de questions et cela commence à se voir. Franchir les 5200 points serait presque vu comme un retour à la normal, alors qu'il reste beaucoup d'inquiétude, sur l'accord entre les USA et la Chine, ainsi que celui entre les USA et la zone Euro, sans oublier le Brexit qui s'approche à grand pas.

Les marchés essaient toujours d'anticiper, pour compenser les risques, mais ce qui va se passer dans les 3 prochains mois est trop incertain.

On peut encore attendre quelques séances sous la résistance, tout en restant dans le canal haussier vert. La Ma7 va nous soutenir à 5120 points et on restera haussier même en dessous, tant que l'on reste au-dessus de la Ma20.

La note du tableau reste à 100/100, la tendance est très haussière. à 100/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance passe neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Indice ZEW - Sentiment économique en Allemagne: prévu à -14,1 publié à -13,4

Pour la prochaine
séance: Mercredi

20h00: Minutes de la Fed (compte-rendu de la réunion du FOMC)

Mercredi 20 Février 2019

Clôture: +0,69% à 5195 points

La zone 5200/5215 est attaquée, au-dessus, on aura effacé la baisse des 2 derniers mois: CAC40: +0,69%.

La très belle hausse, dans le canal haussier vert, depuis le plus bas du 27 décembre, atteint +14% en moins de 2 mois, ce qui efface la baisse précédente de 2 mois. La hausse du jour nous fait rentrer dans la zone 5200/5215 et le RSI passe en sur-achat pour la première fois, ce qui est déjà un possible signe de fin de hausse. La stratégie 4h a lancé son premier signal de vente à découvert, elle nous prévient d'un possible retournement, avec un objectif à 4540 points.

Le gros trou d'air économique de la fin d'année 2018 est finie, les marchés ont réagis violemment, mais pas si excessivement que cela, car quand on voit les chiffres des ventes ou de l'industrie dans la plupart des pays sur cette période, heureusement que cela ne s'est pas propagé en janvier et plus.

Pour la cause de ce trou d'air, c'est quand même flou ou multiples. Il y a bien les nouvelles normes antipollution mise en place en septembre dernier, que les constructeurs ont encore du mal à gérés, la hausse trop brutale des taux de la FED qu'elle a stoppé depuis, la fin du QE de la zone Euro, les tensions avec l'Italie, la peur du Brexit, les taxes de Trump contre la Chine et l'Europe .... Tout cela est loin d'être réglé, donc nous ne sommes pas à l’abri d'une autre période similaire en 2019, avec une grosse possibilité à partir de mi-Mars avec le Brexit.

Graphiquement, si on franchit les 5215, on vise les 5270/5280 points, qui est un objectif hebdomadaire, sans oublier la Ma50 hebdo à 5220. Tant que l'on reste au-dessus des 5130 points, c'est haussier, mais on ne prend plus de risque à l'achat.

Il y a beaucoup de publications de statistiques demain, pour valider le retour de la hausse des PMI en janvier. On surveillera aussi l'action Valéo, qui publiera ces résultats, alors que tout avait commencé par une forte baisse de cette action de -20% le 26 Octobre dernier, après l'annonce d'une alerte sur son résultat (profit warning) très important.

Second signal de vente sur Carrefour.

La note du tableau passe de 100/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le court terme. à 100/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance passe neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

20h00: Minutes de la Fed (compte-rendu de la réunion du FOMC)

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Inflation annuelle en Allemagne: prévu à 1,7% après 1,7%
08h45: Inflation annuelle en France: prévu à 1,4% après 1,4%
09h15: PMI manufacturier en France: prévu à 51 après 51,2
09h15: PMI des services en France: prévu à 49,1 après 47,8
09h30: PMI manufacturier en Allemagne: prévu à 50 après 49,7
09h30: PMI des services en Allemagne: prévu à 52,8 après 53
13h30: BCE : Publication du compte-rendu (minutes) de réunion de politique monétaire
14h30: Commandes de biens durables US mensuelles de Décembre: prévu à 0,20% après -0,40%
14h30: Indice manufacturier Fed de Philadelphie: prévu à 15,6 après 17
15h45: PMI des services: prévu à 54,4 après 54,2
16h00: Ventes de logements US existants: prévu à 5,01 après 4,99 millions

Jeudi 21 Février 2019

Clôture: +0,00% à 5196 points

Attente sous la zone résistante, il y a un risque de retournement à la baisse: CAC40: +0,00%.

Le CAC40 finit à 0% dans la zone résistante, sans pouvoir dépasser les 5215, alors que sur les futures, il y a eu un test de la Ma50 hebdo à 5222 points avant 9h.

Le RSI est encore juste au-dessus des 70, c'est la fin de cette hausse, mais les acheteurs aimeraient bien avoir un after débridé jusqu'aux 5280, même si la descente qui suivra sera plus violente.

On se délaisse un peu des actions achetés plus bas ou même plus haut, lors de la descente de la fin d'année 2018. Je réduis la voilure en court-terme et moyen-terme, j'ai vendu des actions en gain: ALD (+7,5%), Vallourec (+25%) et Solocal (+10%), pour le moment, je n'ai pas encore vendues les actions en pertes, je garde tant que l'on clôture dans le canal vert.

Après les rassurants résultats de Vallourec ce matin qui a fait exploser l'action à la hausse de 25%, j'attends les résultats de Valèo, pour pouvoir vendre le plus haut possible ou renforcer plus bas.

Pour les publications, aujourd'hui, des nombreuses statistiques, il y a un peu de tout. C'est mieux en France sur l'industrie et les services, même si l'indicateur des services reste sous les 50. C'est divergent pour l'Allemagne avec du très mauvais dans l'industrie, toujours très affecté par la baisse de production dans l'automobile et du très bons dans les services. Pour les US, on restera attentif, car c'est mauvais pour le mois de février sur le manufacturier de la Fed de Philadelphie, c'est négatif, et cela n'était pas arrivé depuis mi-2016.

Signal de vente sur Eramet, qui fait -16% sur la séance, j'en ai un peu, mais je garde, je renforcerai au prochain signal d'achat.

La note du tableau reste à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le court terme. à 100/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance passe neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

08h00: Inflation annuelle en Allemagne: prévu à 1,7% publié à 1,7%
08h45: Inflation annuelle en France: prévu à 1,4% publié à 1,4%
09h15: PMI manufacturier en France: prévu à 51 publié à 51,4
09h15: PMI des services en France: prévu à 49,1 publié à 49,8
09h30: PMI manufacturier en Allemagne: prévu à 50 publié à 47,6
09h30: PMI des services en Allemagne: prévu à 52,8 publié à 55,1
13h30: BCE : Publication du compte-rendu (minutes) de réunion de politique monétaire
14h30: Commandes de biens durables US mensuelles de Décembre: prévu à 0,20% publié à -0,10%
14h30: Indice manufacturier Fed de Philadelphie: prévu à 15,6 publié à -4,1
15h45: PMI des services: prévu à 54,4 publié à 56,2
16h00: Ventes de logements US existants: prévu à 5,01 publié à 4,94 millions

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: PIB en Allemagne pour le T4 2018: prévu à 0% après 0%
10h00: IFO climat des affaires en Allemagne: prévu à 99 après 99,1
16h30: Discours de Draghi, président de la BCE

Vendredi 22 Février 2019

Clôture: +0,38% à 5215 points

Dans la zone résistante sous les 5222 de la Ma50 hebdomadaire, le rsique de retournement est toujours là: CAC40: +0,00%.

L'action Valeo n'a pas sombré, les investisseurs estiment qu'elle est à son prix et que le risque d'une faible année 2019 est déjà pris en compte. C'est un peu ce que l'on pourrait dire pour le CAC40, dans la zone 5215/5222 points, il est à son prix, juste sous le niveau pour oublier totalement le creux de la fin d'année dernière et assez haut pour repartir à la baisse en cas d'échec des négociations USA/Chine, d'une nouvelle période de faiblesse économique ou du Brexit dans 5 semaines.

On reste haussier dans le canal vert, toujours au-dessus des Ma7, Ma20 et Ma50 journalière, mais cela sent la fin depuis quelques séances, avec une entrée un peu plus profonde dans le sur-achat, avec un RSI à 71,3. Il faut que le CAC40 souffle un peu, on surveillera les 4935 points, base de l'ancien triangle interdit et gros support.

L'économie Allemande ne se redresse toujours pas, PIB à 0% au quatrième trimestre 2018 et climat des affaires en baisse pour février, cet indicateur baisse depuis Août dernier.

Signal d'achat sur l'action Société Générale. Cette action glisse depuis longtemps, on restera très prudent, mais le potentiel est important sur le secteur bancaire, si cela se valide, cela peut faire monter le CAC40 bien plus haut que prévu.

Signal d'achat sur Sequana, ultra spéculatif.

La note du tableau reste à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le court terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance passe légèrement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: PIB en Allemagne pour le T4 2018: prévu à 0% publié à 0%
10h00: IFO climat des affaires en Allemagne: prévu à 99 publié à 98,5
16h30: Discours de Draghi, président de la BCE