Lundi 18 Mars 2019

Clôture: +0,14% à 5412 points

Incertitude après les 3 bougies vertes de la semaine dernière, faut pas avoir le vertige: CAC40: +0,14%.

Lundi en incertitude, cela donne une étoile, c'est un signal de baisse possible pour demain, où l'on visera les 5330 points. C'est une alerte, la séance pourrait être très rouge, mais difficile à anticiper, on la jouera seulement en cas de cassure des 5400 points.

Le secteur bancaire continue de monter, alors que les banques Allemande, Deutsche Bank et Commerzbank, sont bien en réflexion pour une possible fusion.

On surveillera demain le ZEW du sentiment économique en Allemagne, il devrait progresser un peu, en passant de -13,4 à -11 , montrant une douce et lente amélioration, alors que la balance commerciale de Janvier pour la zone Euro est bien moins pire qu'anticipé, publié à +1,5 milliards, attendu à -8 milliards d'euros.

J'ai vendu des actions aujourd'hui, Saint Gobain en perte de -12% et Iliad en gain de +5,2%. C'est ma première vente à perte depuis la dégringolade des marchés, pour Saint Gobain, où j'étais à -30% au plus bas, je limite la casse à -12%. Je réduis mes portefeuilles, alors que l'on va prochainement avoir un second signal de vente pour la stratégie 4h. Après ce second signal, il faudra que les positions baissières, compensent totallement les positions haussières, pour un portefeuille équilibré, que l'on renforcera à la baisse dès qu'un canal baissier rouge se mettra enfin en place.

Signal de vente sur Cap Gémini, Saint Gobain, Legrand et Véolia Environnement.

La note du tableau est à 105/100, la tendance est très haussière pour le court terme. à 100/100 la tendance est très hausisère pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

11h00: Balance commerciale (Jan.) en zone Euro: prévu à -8 publié à 1,5 milliards d'euros

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Indice ZEW - Sentiment économique Allemagne (Mar): prévu à -11 après -13,4
11h00: Indice ZEW du sentiment économique en zone Euro: prévu à -15,1 après -16,6
15h00: Commandes à l'industrie US (Jan.): prévu à 0,3% après 0,1%

Mardi 19 Mars 2019

Clôture: +0,24% à 5425 points

Et encore plus haut, toujours dans le canal haussier vert, on a atteint les +15% depuis le début de l'année: CAC40: +0,24%.

900 points de hausse et +19,6% depuis le plus bas du 27 Décembre dernier, en surachat depuis longtemps, pour le moment, on annule tous les signaux de retournement, mais cela va mal finir.

Le ZEW est mieux que prévu, à -3,6 pour l'Allemagne (attendu à -11) et à -2,5 pour la zone Euro (attendu à -15,1). C'est mieux, les marchés sont contents, mais c'est toujours négatif.

Au niveau du Brexit, le 3éme vote pour ratifier l'accord qui n'a toujours pas bougé, n'aura pas lieu et Theresa May doit proposer des pistes de négociation pour que l'Europe accepte un report de 2 ou 3 mois. Si l'Europe n'accepte pas ce report, voyant que cela ne servira à rien, le Brexit sans accord aura lieu à la fin du mois.

J'ai vendu des actions à perte, ADP, qui ont bien progressé ces derniers jours, je limite les dégâts à -7,5%.

La stratégie 4h devrait envoyer son second signal de vente demain, sûrement à 13h, cela sera donc le second bon moment pour vendre et acheter des BX4. Cela serait bien si c'était le dernier avant la baisse. Les plus prudents attendront la cassure des 5380 ou même celle de la Ma20.

Les marchés attendent les perspectives de la FED, qui seront publiés demain à 19h00.

La note du tableau est à 100/100, la tendance est très haussière pour le court terme. à 100/100 la tendance est très hausisère pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Indice ZEW - Sentiment économique Allemagne (Mar): prévu à -11 publié à -3,6
11h00: Indice ZEW du sentiment économique en zone Euro: prévu à -15,1 publié à -2,5
15h00: Commandes à l'industrie US (Jan.): prévu à 0,3% publié à 0,1%

Pour la prochaine
séance: Mercredi

19h00: Communiqué du FOMC
19h00: Décision de la FED sur les taux d'intérêt: prévu à 2,50% après 2,50%

Mercredi 20 Mars 2019

Clôture: -0,80% à 5382 points

En attendant la FED, prises de bénéfices et de positions vendeuses au menu: CAC40: -0,80%.

Un peu de rouge dans cet océan de vert, les investisseurs ouvre un peu les yeux ?

Théresa May demande un report, pour trouver un accord sur le Brexit, jusqu'à fin juin, mais les Européens ne veulent pas de report après les élections Européennes de Mai, surtout si aucune proposition n'est faites pour relancer les négociations. Dans le pire des cas, les européens refusent et la Grande-Bretagne sort le 29 Mai sans aucun accord, au mieux, ils peuvent espérer un report jusqu'aux élections.

L’entreprise BMW a lancé un profit warning, signalant qu'après une baisse de 10% de ces bénéfices en 2018, elle prévoit de nouveau une baisse de 10% en 2019, pour financer la marche forcé vers les voitures hybrides et électriques. Dans cette optique, elle prévoit une restructuration et de diviser par 2 sa gamme de voitures. Une des pistes et de ne plus proposer de boite de vitesses manuelle, pour rationnaliser ces usines. Le déclin de la voiture plaisir, au profit de la rationalisation écologique.

Cette annonce a fait plonger le secteur automobile, BMW -5% et toutes les autres à -3% (Daimler, Volkswagen, Peugeot, Valeo ... ou Faurecia -6% ) et même les pétrolières comme Total -2,3% et Esso -2%.

Les investisseurs attendent les perspectives de la FED à 19h, la question est de savoir si le trou d'air que l'on a vécu, ne va pas gangrener toute l'année 2019.

Graphiquement, la baisse du jour semble légère, on reste au-dessus de la Ma7, au-dessus du bas de canal haussier et au-dessus de la Ma20, pourtant, cette baisse a envoyé beaucoup de signaux de baisse sur les actions, on restera donc très attentif.

La note Lobourse du CAC40 relance son principal signal de baisse et elle fait une très belle divergence baissière, très grosse prudence, la baisse commence assez certainement.

Signal de vente sur les actions: Axa, Renault, Crédit agricole, Vinci, Total, Vivendi, Natixis, Ipsos, Orpea, Adocia et Sodexo

La note du tableau passe de 100/100 à 65/100, la tendance reste haussière pour le court terme. à 90/100 la tendance est hausisère pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

19h00: Communiqué du FOMC
19h00: Décision de la FED sur les taux d'intérêt: prévu à 2,50% après 2,50%

Pour la prochaine
séance: Jeudi

13h30: Indice manufacturier Fed de Philadelphie (Mar): prévu à 4,6 après -4,1

Jeudi 21 Mars 2019

Clôture: -0,07% à 5378 points

Poursuite de la consolidation, on se rapproche du bas du canal, clôture juste sous la Ma7: CAC40: -0,07%.

Consolidation dans un canal haussier: les haussiers et les baissiers se disputent, les premiers voudraient relancer la hausse au-dessus des 5400, les seconds espèrent une cassure par le bas. La baisse a été mesurée et la bonne statistique sur l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, à 13h30, a lancé un rebond assez vif.

On clôture 1,4 point sous la Ma7, les baissiers ont pris l'avantage à la clôture.

Hier, la FED a rassuré les marchés, elle prévoit de remonter ces taux qu'une fois, en fin d'année. C'est rassurant, la croissance US sera moins importante que prévu, mais la FED ne l'écrasera pas plus que nécessaire.

Graphiquement, cela resta baissier sous les 5400 points, avec 5345 en support pour demain et la Ma20 qui monte.

Signal de vente sur les actions: BNP.

La note du tableau reste à 65/100, la tendance reste légèrement haussière pour le court terme. à 90/100 la tendance est hausisère pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

13h30: Indice manufacturier Fed de Philadelphie (Mar): prévu à 4,6 publié à 13,7

Pour la prochaine
séance: Vendredi

09h15: PMI manufacturier en France (Mar): prévu à 51,4 après 51,5
09h15: PMI des services en France (Mar): prévu à 50,6 après 50,2
09h30: PMI manufacturier en Allemagne (Mar): prévu à 48 après 47,6
09h30: PMI des services en Allemagne (Mar): prévu à 54,8 après 55,3
10h00: PMI manufacturier en zone Euro (Mar): prévu à 49,5 après 49,3
14h45: PMI manufacturier aux US(Mar): prévu à 53,5 après 53
14h45: PMI des services aux US (Mar): prévu à 55,7 après 56
15h00: Ventes de logements anciens aux US(Févr.): prévu à 5,10 après 4,94 millions

Vendredi 22 Mars 2019

Clôture: -2,02% à 5269 points

Voilà enfin notre grosse bougie rouge qui casse la tendance haussière: CAC40: -2,02%.

Les PMI manufacturier sont désastreux en France et en Allemagne, la stagnation du mois précédent a été jouée comme un signal de retournement dans l'industrie, mais les statistiques de Mars montrent que c'est encore pire qu'à la fin de l'année dernière. Tout le canal haussier vert, de la forte hausse du début d'année, a été fait sur la croyance d'une reprise, mais elle n'arrive toujours pas. La déception pourrait coûter cher.

La semaine prochaine, les britanniques vont devoir choisir entre sortir sans accord le 12 Avril ou sortir avec l'accord déjà refusé 2 fois, le 22 mai. La probabilité du scénario d'une sortie sans accord prend des points, les marchés doivent prendre en compte cette possibilité.

Pas facile de se retourner complètement, mon portefeuille est plutôt équilibré entre la hausse et la baisse, désormais, je vais devoir jouer plus la baisse que la hausse. La Ma20 est cassé, c'est le niveau que j'avais choisi pour faire ce changement important.

La tendance haussière est finie, les 5300 points vont devenir une grosse résistance, on va voir comment la dernière semaine va se dérouler et si on va rester entre la Ma50 et la Ma20. Le RSI est déjà à 51, une nouvelle baisse, sous les 5250, donnera l'avantage aux baissiers.

Je n’ai pas vendu mes actions du secteur bancaire et automobile, c'est toujours pareil, on a peur de vendre trop vite, mais quand c'est trop tard, on s'en veut et on reste figé.

Je serais en vacances toute la semaine prochaine, je suivrai quand même l'évolution de loin, je serais un peu présent sur le forum privée et je publierai une analyse s'il y a besoin.

PMI Allemand, 15 mois de baisse et 4 mois sous les 50, en récession:

CAC40, étoile de la mort mensuel, à une semaine de la fin du mois:

Signal de vente sur les actions du CAC40: Société Générale, Air Liquide, Alsom, Pernod, Danone, L'Orèal, Accor et Engie.

La note du tableau passe de 65/100 à 20/100, la tendance passe baissière pour le court terme. à 65/100 la tendance reste légèrement hausisère pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour la prochaine
séance: Vendredi

09h15: PMI manufacturier en France (Mar): prévu à 51,4 publié à 49,8
09h15: PMI des services en France (Mar): prévu à 50,6 publié à 48,7
09h30: PMI manufacturier en Allemagne (Mar): prévu à 48 publié à 44,7
09h30: PMI des services en Allemagne (Mar): prévu à 54,8 publié à 54,9
10h00: PMI manufacturier en zone Euro (Mar): prévu à 49,5 publié à 47,6
14h45: PMI manufacturier aux US(Mar): prévu à 53,5 publié à 52,5
14h45: PMI des services aux US (Mar): prévu à 55,7 publié à 54,8
15h00: Ventes de logements anciens aux US (Févr.): prévu à 5,10 publié à 5,51 millions