Lundi 18 Août 2014

Clôture: +1,35% à 4230 points

Les acheteurs sont dans les starting-block, mais ils restent prudent avec un doji d'incertitude: CAC +1,35%.

La baisse de vendredi dernier est effacée, le gouvernement Ukrainien qui avait annoncé avoir détruit des chars russes n'a pas pu le prouver, un mensonge de plus qui semble vouloir dire que l'Ukraine fait tout pour que l'Europe entre en guerre contre la Russie. La médiation, le renseignement et internet permettent de vérifier ce genre d'infos, difficile de savoir ce qu'il se saurait passer dans de même conditions, 30 ou 40 ans en arrière.

Sur les marchés, les acheteurs semblent revenir de vacances, tout indique que le canal baissier rouge va casser par le haut, mais en attendant la prudence est toujours de mise. La baisse brutale de vendredi sur une fausse annonce montre bien que la situation géopolitique reste risquée et prend le pas sur l'analyse technique.

Comme le 23 Juillet dernier, la MACD lance son signal d'achat et le RSI casse son oblique rouge, on peut s'attendre à une cassure de la Ma20 comme le 24 juillet. Les 4400 points attends ce 24 juillet seront l'objectif en cas de franchissement net de la zone rouge, pour une éventuelle ETE inversée.

En attendant la cassure par le haut, on surveille aussi le passage des 50 sur le RSI, qui nous signalera que les haussiers reprennent la main.

Signal d'achat sur les actions Carrefour (objectif à 27,5 euros, soit +4% de potentiel), Essilor (objectif à 78 euros, soit +5,6% de potentiel), LVMH (objectif à 140 euros, soit +9% de potentiel) et Schneider (objectif à 68 euros, soit +7,4% de potentiel).

Analyse technique de l'action Sanofi

La note du tableau passe de 5/100 à 75/100 , la tendance passe haussière à court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

11h00: Balance commerciale de la zone Euro: prévu à 14,9 publié à 13,8 milliards d'euros

Pour la prochaine
séance: Mardi

10h30: Indice des prix à la consommation annuel en GB: prévu à 1,8% après 1,9%
14h30: Construction de logements aux US: prévu à 969 000 après 893 000
14h30: Indice des prix à la consommation annuel aux USA: prévu à 2% après 2,1%
14h30: Permis de construire aux US: prévu à 1 000 000 après 973 000

Mardi 19 Août 2014

Clôture: +0,56% à 4254 points

Intrusion en zone de vente rouge, la bataille n'a pas encore commencée: CAC +0,56%.

Poursuite de la hausse sur sa lancée, mais sans bataille, car pour les moments, les vendeurs laissent faire.

On entre dans la zone rouge du haut de canal baissier, avec une première clôture au-dessus de la Ma20. C'est comme le 24 juillet à 4400 points, les deux prochaines séances seront décisives.

La MACD valide son signal d'achat, mais le RSI reste sous les 50, les haussiers n'ont pas encore la main sur les marchés. La note Lobourse lance son signal d'achat, je le validerai après une clôture au-dessus des 4265/4270 points.

Dans cette zone rouge, le risque d'une rechute est au maximum, ceux qui ont des bénéfices assez important à prendre les prendront. Ceux qui ne se sentent pas assez protégé achèteront des BX4.

De mon côté, 20% de mon portefeuille investit est protégé en BX4, je pense que c'est suffisant.

Signal d'achat sur les actions Air Liquide (objectif à 105 euros, soit +10,5% de potentiel), Alcatel (objectif à 2,85 euros, soit +15% de potentiel), Bouygues (objectif à 30 euros, soit +7,9% de potentiel), Renault (objectif à 66 euros, soit +10% de potentiel), Société Générale (objectif à 39,2 euros, soit +7% de potentiel), Total (objectif à 51 euros, soit +5,7% de potentiel) et Valeo (objectif à 100 euros, soit +8,7% de potentiel).

Analyse technique de l'action Sodexo

La note du tableau passe de 75/100 à 85/100 , la tendance est haussière à court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

10h30: Indice des prix à la consommation annuel en GB: prévu à 1,8% publié à 1,6%
14h30: Construction de logements aux US: prévu à 969 000 publié à 1 093 000
14h30: Indice des prix à la consommation annuel aux USA: prévu à 2% publié à 2%
14h30: Permis de construire aux US: prévu à 1 000 000 publié à 1 052 000

Pour la prochaine
séance: Mercredi

08h00: Inflation de production annuel en Allemagne: prévu à -0,70% après -0,70%
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC

Mercredi 20 Août 2014

Clôture: -0,32% à 4240 points

Le temps est comme suspendu, plus personne ne bouge, la bataille n'a toujours pas commencée: CAC -0,32%.

Les acheteurs ont peur d'être sur un pic des prix et ne souhaitent prendre aucun risque ici avant les déclarations de la FOMC de ce soir.

En effet, la FED à 20h, devrait se faire plus précise sur le calendrier d'arrêt du QE et sur le début de la hausse des taux d'intérêt. En Grande-Bretagne, la banque centrale n'est plus unanime sur le fait de garder les taux au plus bas, on se rapproche du moment où une hausse des taux de ces deux économies se rapprochent et les marchés ne savent pas encore comment le gérer.

De grand mouvement de capitaux sont à attendre dans les 6 prochains mois, difficile d'anticiper ce que vont faire les gros fonds d'investissement, l'Europe pourrait en bénéficier ou tout au contraire, cela pourrait poser de très gros problème aux économies les plus fragiles de la zone Euro et la France serait cette-fois en première ligne. Après au moins 4 ans de QE en $ et en £ et des taux au plus bas, on arrive à un tournant de la crise.

Graphiquement, c'est critique, moment où l'on pourrait passer haussier, mais où les acheteurs ont disparût, on clôture 1 point sous la Ma20, le RSI reste sous les 50 et les volumes sont extrêmement faibles. Un gros mouvement se prépare, mais cela n'a pas l'air d'être pour cette semaine.

Toujours dans le zone où le risque d'une rechute est au maximum, on reste protégé avec du BX4.

Signal d'achat sur l'action Vinci (objectif à 50 euros, soit +5% de potentiel)

Analyse technique de l'action Technip

La note du tableau passe de 85/100 à 55/100 , la tendance passe neutre/haussière à court-terme. à 20/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

08h00: Inflation de production annuel en Allemagne: prévu à -0,70% publié à -0,80%
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 51,5 après 51,7
09h00: PMI manufacturier français : prévu à 47,8 après 47,8
09h00: PMI des services français : prévu à 50 après 50,4
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 51,8 après 52,4
09h30: PMI des services allemand : prévu à 55,7 après 56,7
10h30: Ventes au détail mensuel en G-B: prévu à 0,40% après 0,10%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 après 311 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,518 après 2,544 millions
15h45: PMI Manufacturier aux US: prévu à 55,7 après 55,8
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 19,2 après 23,9
16h00: Ventes des maisons existantes aux US: prévu 5,02 après 5,04 millions

Jeudi 21 Août 2014

Clôture: +1,23% à 4290 points

Sortie haussière, les baissiers ont déposés les armes avant même de combattre, on reste sur nos gardes: CAC +1,23%.

Les acheteurs ont lancés une attaque et n'ont eu aucune peine, les vendeurs ne sont toujours pas là: sans bataille pas de gloire.

Les acheteurs reprennent la main avec un RSI à 52, mais on trouve une oblique baissière sur cet indicateur, qui peut expliquer le fait que les vendeurs se soit retranchés plus haut, les 4300/4324 seront peut-être le terrain pour un retour en force des vendeurs.

Ce qui se joue, c'est un retour dans la zone neutre 4300/4415, où on avait patienté une grande partie du mois de Juillet, avant la cassure par le bas de début Août.

Une clôture au-dessus des 4324 points ouvre la possibilité d'une ETE inversée avec une ligne de cou à 4400 points. Bien sûr, il est trop tôt pour valider ou même jouer une telle figure, mais son objectif final serait à 4700 points.

Il y avait beaucoup de publication de statistiques aujourd'hui, elles sont excellentes aux Etats-Unis, de quoi faire de nouveau plus haut historique, si seulement la crise avec la Russie venait à se calmer.

Niveau France, je me demande encore comment le gouvernement peut voir une croissance à +0,50% sur l'année après les 0% du premier semestre et un PMI manufacturier qui baisse à 46,5, au plus bas depuis juin 2013. L'industrie est toujours en récession, elle n'a été positive que 2 mois ces 3 dernières années, une catastrophe.

Je garde encore les BX4, mais des achats ces derniers jours font bouger mon portefeuille vers la hausse (Bouygues, Airbus ...), il est à 85% pour la hausse.

Signal d'achat sur les actions Arcelor (objectif à 11,4 euros, soit +7,5% de potentiel), Orange (objectif à 12 euros, soit +5,7% de potentiel) e Solvay (objectif à 125 euros, soit +6% de potentiel).

Analyse technique de l'action Airbus

La note du tableau passe de 55/100 à 85/100 , la tendance passe haussière à court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 51,5 publié à 50,3
09h00: PMI manufacturier français : prévu à 47,8 publié à 46,5
09h00: PMI des services français : prévu à 50 publié à 51,1
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 51,8 publié à 52
09h30: PMI des services allemand : prévu à 55,7 publié à 56,4
10h30: Ventes au détail mensuel en G-B: prévu à 0,40% publié à 0,10%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 publié à 298 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,518 publié à 2,500 millions
15h45: PMI Manufacturier aux US: prévu à 55,7 publié à 58
16h00: Indice de fabrication de Fed à Philadelphie: prévu à 19,2 publié à 28
16h00: Ventes des maisons existantes aux US: prévu 5,02 publié à 5,15 millions

Pour la prochaine
séance: Vendredi

16h00: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen
20h30: Discours du Président de la BCE, Draghi

Vendredi 22 Août 2014

Clôture: -0,93% à 4252 points

Repli et test de la Ma20, c'est un simple pull-back pour le moment: CAC -0,93%.

La Russie a fait entrer en Ukraine ses camions humanitaires sans l'accord du gouvernement ukrainien et de la Croix Rouge, les marchés sont de nouveau inquiet avant le week-end. Baisse qui efface la hausse d'hier, mais en restant au-dessus des 4250 points et au-dessus de la Ma20, on prépare l'éventualité d'un pull-back haussier validant la sortie haussière.

La Ma7 croise la Ma20, les haussiers ont fait le plus dur, mais la question est de savoir s'ils leur restent assez de force pour continuer.

Haussier à moyen-terme tant que l'on reste au-dessus des 4225 et haussier à court terme tant que l'on reste au-dessus des 4250 points, bien que le RSI repasse sous les 50.

Le discours de la présidente de la FED n'a pas eu beaucoup d'effet, elle n'annonce rien de nouveau et ne donne aucun agenda pour une prochaine hausse des taux directeurs. On surveillera les marchés US après 20h30, au moment du discours du président de la BCE.

J'ai vendu mes derniers BX4 sur ce repli, car tout est en place pour la hausse, mais on invalidera cette mise en place haussière si on clôture sous les 4225.

Aucun signal sur les actions du CAC40, la baisse du jour ne remet pas en cause le rebond de ces derniers jours.

En Hebdomadaire:

Test du haut de canal baissier rouge, qui traverse le grand canal haussier moyen-terme vert: CAC sur la semaine: +1,88%.

La situation a l'air assez clair, on passe du haut, au bas, du grand canal haussier vert. Tant que l'on reste dans le canal baissier rouge, on vise les 4050/4060 points. Invalidation si on franchit les 4270 pour la semaine prochaine.

Une clôture hebdomadaire sous les 4185 nous enverra le signal baissier pour viser les 4050/4060. Avec une MACD qui baisse et un RSI qui reste sous les 50, c'est baissier.

Pourtant, la clôture à 4252 qui a été faites 1 point au-dessus de la Ma7 hebdomadaire, nous laisse une petite fenêtre de tir pour s'échapper de ce canal baissier. C'est le moins probable, mais comme c'est ce que joue mon portefeuille, j'y crois encore. La clôture pile sur le pivot de la semaine prochaine, montre aussi que tout reste possible.

La Ma100 hebdomadaire continue de suivre le support vert foncé, elle sera à 4030 points la semaine prochaine, en légère hausse.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4252 points, on clôture dessus, c'est neutre. Si on passe en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4211 puis 4170 points, par contre si on passe au-dessus des 4252, on jouera des objectifs haussiers à 4293 puis 4334 points.

La note du tableau passe de 85/100 à 70/100 , la tendance est haussière à court-terme. à 30/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

16h00: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen
20h30: Discours du Président de la BCE, Draghi