Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 19 au 23 Janvier 2009 ------------------
Lundi 19/01/09
Clôture: -0,90% à 2989 points
Nouveau test du support 2950-2960; CAC40: -0,90%
Test de la zone 2950-2960 avec un plus bas à 2949,64 points, le secteur bancaire fait ces comptes pour le dernier trimestre 2008 et ce n'est pas jolie.
Après les banques américaines la semaine dernière, ce sont les banques anglaises qui annoncent des résultats catastrophiques, rendant obligatoire une nouvelle aide de l'Etât anglais de 50 milliards de livres sterling.
En France, les banques sont beaucoup moins touchés au niveau de leur résultats, mais cela n'empêche pas les actions de fortement baisser, suivant la tendance générale du secteur.
L'état français va ouvrir de nouvelles lignes de crédit pour aider les banques à financer les crédits des entreprises et des particuliers, mais nous sommes très loin de ce qu'il se passe en Angleterre ou aux Etât-Unis, là-bas ce sont des re-capitalisations et rachats de produits toxiques, l'ampleur est complètement d'un autre ordre. En France l'Etât prêtent de l'argent aux banques, alors que dans les pays anglo-saxons, les états rentrent dans le capital des banques et nationalise les secteurs en pertes.
Les banques françaises souffrent aussi du chantage que Mme Lagarde, ministre des finances, met en place. En effet elle souhaite que les dirigeants renonce à leurs primes 2008, alors que ces banques seront bénéficiaires et qu'elles ont su gérer la crise bien mieux que dans les autres pays industrialisés, de plus elle souhaite des discussions pour limiter les versements de dividendes dans les secteurs aidés qui sont l'automobile et les banques.
Actuellement le cours des banques ne s'effondrent que de 70% sur 1 an, seulement grâce à la carotte des dividendes qui seront versés avant mai et qui devrait permettre des rendements de 5 à 8%, un moindre mal pour le portefeuille des actionnaires qui ont perdu plus de 70% de leur valeur, mais qu'en sera t-il si les dividendes sont limités ?
Lagarde joue avec le feu, quand BNP perd 10% de sa valeur (environ 3 milliards d'euro) comme elle l'a fait aujourd'hui, elle se met en danger et ne peut plus proposer de nouveau crédit si elle veut rester dans les règles et éviter la faillite.
Prudence, le marché est en grande tension, comme en octobre 2008, mais c'est le silence radio dans les médias, cela ne me rassure pas, bien au contraire.
La note Lobourse est en tendance "vente", mais il y a une possibilité de Pull-Back sur ce niveau Graph de la note Lobourse du CAC40, donc un possible rebond du CAC40 en fin de semaine et un départ haussier, invalidation si on clôture au-dessus de l'ancien support.
2873 (-3,88%)
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 0/100
Mardi 20/01/09
Clôture: -2,15% à 2925 points
2950 cassé, tout est désormais dans le rouge; CAC40: -2,15%
Les banques en souffrance, Mme Lagarde conditionne les aides à la limitation des dividendes aux actionnaires et au renoncement des bonus de leurs dirigeants.
BNP qui devrait annoncer prochainement un résultat 2008, positif à 3 milliards d'euros, voit son cours massacré de 30% en 5 jours, soit une perte de capitalisation de 9 milliards d'euros, baisse équivalente en pourcentage pour la Société Générale. Les banques françaises sont de nouveau fragilisés, ce n'est pas les milliards de prêt que l'état va leur accorder qui va changer leur situation, ces banques vont devoir recourir à des augmentations de capital et l'état devra assurer, car pour le moment, les conditions, que la ministre des finances impose, inquiète les marchés, mais elle doit comprendre que de toute façon elle devra payer et plus elle parle, plus la note est salée.
du
à tous les étages, mais ce n'est toujours pas une nouvelle tendance baissière moyen terme, mais un test des plus bas de 2008 avec une zone 2840-2950.
La hausse du pétrole et la bonne tenue de l'action Total permet pour le moment au CAC40 de ne pas s'écrouler, même si cette 8 éme séance rouge de suite sur le CAC40 fait mal, -12% en 8 jours.
S1 hebdomadaire à 2883 points, plus bas 2008 à 2840 points, S2 mensuel à 2786, ce sont des objectifs baissiers pour la fin du mois.
La note Lobourse est en tendance "vente" depuis le 14 janvier sur le CAC40, il est temps de jouer la baisse et cela tant que l'on reste sous les 2950 points.
2837 (-3,01%)
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 0/100
Mercredi 21/01/09
Clôture: -0,67% à 2905 points
Le CAC40 a évolué toute la séance dans l'espace 2840-2950; CAC40: -0,67%
Les marchés US ont fortement baissé hier soir, le CAC40 a donc débuté la séance en forte baisse avec un test du plus bas de novembre 2008 à 2840 points.
Ensuite un rebond de 3,7% s'est mis en place à partir des 2840 pour faire un plus haut 2947 points, juste sous la nouvelle résistance rouge à 2950-2960.
La séance est rouge, mais la bougie est verte puisque la clôture et plus haute que l'ouverture, cela faisait 8 séances que l'on n'avait pas eu une bougie verte, c'est un premier signe de fin de baisse.
La bougie est un quasi-doji d'incertitude , il montre l'hésitation des baissiers à continuer la baisse.
Je passe de
Sur le portefeuille Lobourse CAC40, je vais faire des rachats de VAD sur Vivendi, Accor, Saint Gobain, Bouygues et Véolia dès l'ouverture de jeudi pour prendre des bénéfices.
2791 (-3,90%)
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 10/100
Jeudi 22/01/09
Clôture: -1,24% à 2869 points
Rebond déjà fini ? CAC40: -1,24%
J'ai agrandi la zone 2840-2850 à 2840-2980 points pour prendre en compte 1er retracement de fibonacci qui est la résistance ayant stoppé le rebond en matinée.
Pour le moment cela reste neutre à court terme, mais la tendance baissière moyen terme ne laisse pas beaucoup de place à un rebond plus important.
Les statistiques américaines sont encore très mauvaise, pas de répit pour le chômage US qui reste à des niveaux jamais vue.
Le CAC40 clôture au plus bas depuis Avril 2003, les 2840 points vont sûrement être une nouvelle fois testé demain, mais cette fois-ci l'action Total n'aura sûrement pas la force de tenir le CAC40. La baisse actuel du pétrole, après les stocks US en hausse, met Total en mauvaise position et cela pourrait donner une cassure d'un support important à 35 euros et entraîner le marché français dans une spirale baissière.
La note Lobourse est passé de 49 à 72,5 en 2 semaines de baisse du CAC40, pour arriver à 100/100 elle a besoin d'une nouvelle baisse équivalente, objectif 2375 points sur la cassure en clôture des 2840 points, soit 16% de baisse potentiel, autant que la baisse depuis le 6 janvier à aujourd'hui.
2789 (-2,81%)
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 0/100
Vendredi 23/01/09
Clôture: -0,71% à 2849 points
Toujours la baisse sur le CAC40: -0,71%
Le support, à 2840 points, a été cassé dans la première heure de cotation, plus bas à 2770 points, 19% plus bas que le plus haut de janvier 2009.
Ensuite le CAC40 à rebondit de 2,85% pour clôturer à 2849 points et sauver le support des 2840 points.
La bougie du jour est un marteau , après le doji de mercredi il semble que la baisse court terme soit à bout de souffle, je passe de neutre à
(haussier) pour le court terme, j'ai même fait des rachats de VAD aujourd'hui et hier.
Le S1 mensuel de Janvier, à 2786 points, a été testé aujourd'hui, c'était le 1er objectif de baisse pour janvier, joué dès la cassure du point pivot mensuel à 3172 points.
L'action Total a encore réussi à sauver le CAC40 avec l'aide de tout le secteur de l'énergie, GDF SUEZ +3,32% EDF +2,39% Veolia +2,10% et Total +1,98%.
La semaine prochaine, dernière semaine de janvier et lundi, jour de liquidation SRD. Je pense qu'un rebond jusqu'au 3020 points est possible, sans pour autant changer la tendance très négative des marchés à moyen terme.
3176 points, c'est les 61,8% de retracement de fibonacci entre le plus haut et le plus bas de janvier, c'est seulement au-dessus que la tendance moyen-terme redeviendra haussière.
Pivot hebdomadaire à 2900 points pour la semaine prochaine, c'est baissier, tant que l'on reste en dessous on jouera des objectifs baissiers à 2718 puis 2587 points, par contre si on casse les 2900, on jouera des objectifs haussiers à 3031 puis 3213 points.
2719 (-4,54%)
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Positif à 10/100
