Lundi 19 Mai 2014

Clôture: +0,30 à 4456 points

Même séance que vendredi, cela reste baissier: CAC +0,30%.

La baisse en séance a une nouvelle fois atteint les 4420, puis les haussiers ont repris le marché en main pour une clôture sur la Ma20. C'est à la limite du début de la zone interdite rouge, cela va être compliqué d'aller plus haut. L'oblique monte à 4480, pull-back baissier toujours possible tant que l'on reste en dessous.

Le pivot hebdomadaire à 4462 est dépassé, cet indicateur nous donne un premier objectif à 4506 points, à valider après le franchissement des 4480.

Le RSI reste idéalement positionné pour le pull-back baissier, je reste baissier à court et moyen terme.

La Ma20 monte toujours, mais elle devrait se stabiliser à partir de demain, elle sera un bon indicateur, car on sera haussier au-dessus et baissier en dessous.

Analyse technique de l'action Lafarge

Signal de vente sur l'action Pernod (objectif à 82 euros, soit -8% de potentiel).

Signal d'achat sur les actions Cap Gémini, Publicis et Vivendi, c'est peut-être enfin le moment pour ces valeurs.

La note du tableau passe de 60/100 à 55/100, la tendance passe neutre à court-terme. à 85/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

09h00: Discours de Weidmann, président de la Deutsche Bundesbank

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: Indice des prix annuel à la production en Allemagne: prévu à -0,80% après -0,90%

Mardi 20 Mai 2014

Clôture: -0,39 à 4456 points

La zone interdite rouge continue de jouer son rôle de résistance, cela reste baissier: CAC -0,39%.

Test de la résistance et de la Ma20 à 4470 points, mais cette fois, pas de hausse en fin de séance. C'est une bougie rouge, dite de "cerise accroché à l'arbre" et elle est mûre, prête à tomber.

Le pull-back baissier sur le RSI se poursuit, tout est prêt pour que les baissiers tapent fort demain ou en fin de semaine. Invalidation de la baisse au-dessus des 4485, car les marchés pourraient encore espérer un dernier shoot de la FED, qui publiera le procès-verbal de la FOMC après un discours de la présidente, Yellen.

A très court-terme, on sera neutre dans la zone 4440/4480, puis on suivra le mouvement en dehors.

L'indice des prix à la production en Allemagne baisse encore, à -0,90% sur 1 an. Cela devrait inciter la BCE à baisser ces taux directeurs après les élections, mais cela n'est pas encore suffisant pour lancer un QE d'ampleur.

Analyse technique de l'action Publicis et de l'action Legrand

Signal d'achat sur l'action BNP ( objectif à 54,30 euros, soit +5% de potentiel).

Signal de vente sur l'action Schneider (objectif à 62 euros, soit -7% de potentiel).

La note du tableau passe de 55/100 à 25/100, la tendance passe baissière à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

08h00: Indice des prix annuel à la production en Allemagne: prévu à -0,80% publié à -0,90%

Pour la prochaine
séance: Mercedi

07h00: Rapport mensuel de la BOJ: banque centrale du Japon
10h30: Ventes au détail annuel en Grande-Bretagne: prévu à 5,20% après 4,20%
16h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -8,2 après -8,7
17h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC

Mercredi 21 Mai 2014

Clôture: +0,37 à 4469 points

Echèc de la baisse, mais en restant sous la Ma20, cela reste baissier: CAC +0,37%.

Il n'y a pas eu de poursuite de la baisse comme on aurait pu le croire après la séance d'hier, on a rebondit sur les 4425, mais la zone rouge est toujours infranchissable. Ce n'est même plus l'oblique du triangle rouge qui bloque, mais la Ma20 à 4469 points, qui commence à baisser. Les marchés attendent le discours de la FED à partir de 17h30 et les chiffres de la FOMC qui seront publiés à 20h.

La Ma7 à 4471 points appui aussi sur la tête du CAC. Si nous avons une baisse demain, elle croisera la Ma20 pour lancer un signal baissier supplémentaire.

Nous sommes toujours en attente de la validation d'un pull-back baissier, mais les acheteurs ne lâchent rien.

Ces derniers temps, la zone entre la Ma50 et la Ma20 est souvent propice à des achats. Les investisseurs longs termes sont encore assez confiant dans les marchés pour continuer d'acheter cette zone.

Les PMI européens seront publiées demain matin, après celui de la Chine qui est une nouvelle fois attendu en récession.

Analyse technique de l'action Vinci

Signal de vente sur les actions Alstom (objectif à 25,30 euros, soit -10% de potentiel, mais grosse prudence avec le dossier Siemens et General Electric) , Bouygues (objectif à 30 euros, soit -8% de potentiel) et Danone (objectif à 51,5 euros, soit -5,3% de potentiel).

La note du tableau passe de 25/100 à 45/100, la tendance passe neutre/baissière à court-terme. à 75/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercedi

07h00: Rapport mensuel de la BOJ: banque centrale du Japon
10h30: Ventes au détail annuel en Grande-Bretagne: prévu à 5,20% publié à 6,90%
16h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -8,2 publié à -7,1
17h30: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen
20h00: Procès verbal de la réunion FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 48,1 après 48,1
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 51 après 51,2
09h00: PMI des services français: prévu à 50,2 après 50,4
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 54 après 54,1
09h30: PMI des services allemand: prévu à 54,5 après 54,7
10h30: PIB du T1 2014 en Grande-Bretagne: prévu à 0,80% après 0,80%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 310 000 après 297 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,660 après 2,667 millions
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 55,5 après 55,4
16h00: Ventes des maisons US existantes: prévu à 4,68 après 4,59 millions

Jeudi 22 Mai 2014

Clôture: +0,21 à 4478 points

Echèc de la hausse, le triangle rouge bloque toujours, cela reste baissier: CAC +0,21%.

Cela fait 5 jours que le CAC40 est en attente sous ce triangle interdit rouge: les haussiers ne parviennent pas à passer, mais les baissiers n'ont pas encore assez confiance en eux pour attaquer plus franchement.

Clôture au-dessus de la Ma20 avec une bougie en pendu de fin de hausse, les signaux contradictoires augmentent l'incertitude. Les marchés attendent un déclencheur, qui ne vient pas, pour faire un choix. C'est neutre à très court terme entre la Ma20 à 4470 et les 4490 du triangle.

Le RSI nous donne toujours la pull-back baissier comme scénario probable. La Ma7 coupe la Ma20, c'est un signal baissier qui était haussier depuis le 22 avril 2014.

Le PMI Chinois est meilleur que prévu à 49,7 , mais reste en récession. Les PMI Français passent en récession sous les 50, à 49,3 et 49,2 , la légère croissance aura duré 2 mois:

Quant aux PMI en Allemagne, ils restent solides, comme aux Etats-Unis.

Analyse de l'action Alstom

Encore des signaux baissiers sur les actions du CAC40: bien que le CAC monte, les actions baissent à tour de rôle.

Signal de fin de baisse proche sur l'action EDF (objectif pour racheter à 26,50 euros, soit -3% de potentiel)

Signal de vente sur les action Kering (objectif à 148 euros, soit -7,5% de potentiel) et Solvay (objectif à 110 euros, soit -6% de potentiel).

La note du tableau passe de 45/100 à 70/100, la tendance passe haussière à court-terme. à 95/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 48,1 publié à 49,7
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 51 publié à 49,3
09h00: PMI des services français: prévu à 50,2 publié à 49,2
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 54 publié à 52,9
09h30: PMI des services allemand: prévu à 54,5 publié à 56,4
10h30: PIB du T1 2014 en Grande-Bretagne: prévu à 0,80% publié à 0,80%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 310 000 publié à 326 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,660 publié à 2,653 millions
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 55,5 publié à 56,2
16h00: Ventes des maisons US existantes: prévu à 4,68 publié à 4,65 millions

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: PIB du T1 2014 en Allemagne: prévu à 0,80% après 0,80%
10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 110,9 après 111,2
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 425 000 après 384 000

Vendredi 23 Mai 2014

Clôture: +0,33 à 4493 points

On continu de suivre l'oblique du triangle, cela reste baissier malgrè tout: CAC +0,33%.

6 jours d'attentes sous le triangle rouge, la pression acheteuse est forte. Un simple déclencheur provoquera une cassure des 4500/4515, ce qui ouvrira une nouvelle phase haussière.

Le RSI casse sa résistance pour en retrouver une autre, on voit que tout explosera si on arrive à franchir les 4515/4520 points.

La baisse des taux d'intérêt de la BCE semble acquise. Les marchés ont déjà pris cela en compte, mais ils ont aussi pris un peu d'avance en pariant sur l'annonce d'un possible calendrier pour la mise en place d'un QE en zone Euro. En attendant début juin, la spéculation sur ces annonces restera importante.

Le CAC40 finit sur un plus haut de séance et de semaine, sans se soucier des élections en Ukraine de ce week-end, où le calme semble être revenu. Les marchés américains seront fermés lundi pour le Memorial Day (Jour du Souvenir).

Baisse graduelle des volumes sur les 3 dernières séances de petite hausse, cela reste baissier. Le pull-back baissier, avec un objectif à 4415 points, n'est toujours pas invalidé.

Analyse de l'action Suez Environnement

Signal de fin de hausse proche sur l'action Schneider (objectif pour vendre à 69 euros, soit +2,2% de potentiel)

Signal d'achat sur les actions Crédit Agricole (objectif à 12,15 euros, soit +5,1% de potentiel) et Michelin (objectif à 95 euros, soit +6,7% de potentiel).

En Hebdomadaire:

Pas réellement une semaine d'incertitude, mais on reste dans la même configuration: CAC sur la semaine: +0,83%.

Tentative de cassure par le bas, mais c'est un echèc, cela a quand même permis aux haussiers de gagner en confiance. Pas de nouveau plus haut, mais pas de mèche haute sur la bougie de cette semaine. On peut quand même penser qu'un test des 4515 aurait créé une mèche haute, car les haussiers n'arrivent toujours pas à tenir au-dessus des 4500.

On continue de surveiller la similitude avec novembre 2013, on temporise et on attend le dénouement par la séance du 5 juin prochain, lors de la réunion de la BCE.

Toujours entre 4400 et 4520, avec l'été qui approche vite, les investisseurs ne sont pas pressé d'acheter et de prendre de nouveaux risques.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4469 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4520 puis 4547 points, par contre si on passe en dessous des 4469, on jouera des objectifs baissiers à 4442 puis 4391 points.

La note du tableau passe de 45/100 à 70/100, la tendance passe haussière à court-terme. à 100/100 la tendance est extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: PIB du T1 2014 en Allemagne: prévu à 0,80% publié à 0,80%
10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 110,9 après 110,4
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 425 000 publié à 433 000