Lundi 2 Février 2015

Clôture: +0,51% à 4627 points

Doji d'incertitude, bloqué dans un triangle de consolidation, toujours en zone neutre: CAC40 à +0,51%.

Encore un match nul entre 4570 et 4650 points, les haussiers et les baissiers n'arrivent pas à se départager, cela reste neutre, avec un biais haussier, puisque l'on vient d'une hausse.

La MACD est stable, le RSI oscille. Les investisseurs attendent que la Ma20, en bleu, rattrape son retard, pour un retour à la normale, en dehors des excès des derniers jours.

La bande de Bollinger 7 se resserre dangereusement, toute cette accumulation d'attente pourrait créer une sortie explosive. La borne haute de la Bollinger 20 se retrouve à 4800 points, objectif en cas de franchissement des 4660 points.

La Ma7 est à 4630, on clôture 1 point en dessous, juste pour dire que les haussiers peinent ou nous le font croire.

Le pétrole est remonté à 54$ après un gros rebond vendredi soir, ce sont les actions Total (+3,30%) et Technip (+2,80%) qui en profitent aujourd'hui, mais cela n'entraîne pas beaucoup les autres actions.

Les indices US restent à des niveaux bas, proche de niveau où cela pourrait basculer à la baisse long-terme, mais ou cela pourrait donner un gros rebond technique. Le CAC n'a pas baissé pendant la baisse des indices US, alors qu’il sera haussier si les indices US remontent ?

La note du tableau passe de 100/100 à 70/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 95/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

En Mensuel:

Forte hausse sur le mois de janvier, tentative de cassure haussière: +7,76%.

Mois de Janvier en très forte hausse à +7,76%, avec une Ma20 qui reste un solide soutient, toujours là pour faire rebondir le CAC40, malgré des mèches basses importantes.

La clôture s'est faite au-dessus de la résistance rouge, comme en mai 2014, ce qui avait donné une mèche haute avant une baisse mensuel. Si on prend cet exemple, le plus probable pour le mois de Février est une mèche haute vers 4700/4720, avant une baisse et un retour sur le support vert à 4230 dans les 3 mois.

Mais le plus probable n'est pas toujours ce qui se passe, car si les haussiers valident la cassure haussière, on en finira avec cette période d'attente, pour une nouvelle tendance haussière long-terme. Si une tendance haussière se met effectivement en place, il sera difficile de l'arrêter avant septembre 2016 et la fin du QE européen.

La MACD mensuel monte et une hausse en Février lancera son signal d'achat. Le RSI est passé au-dessus des 50, les haussiers long-terme reprennent la main.

Le point pivot mensuel pour le mois de Février est à 4442 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Février. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 4808 puis 5012, par contre si on casse les 4442 on jouera des objectifs baissiers à 4238 puis 3872 points.

Pour cette
séance: Lundi

08h00: PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 49,8 publié à 49,7
09h15: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 54 publié à 54,7
09h45: PMI Manufacturier Italien: prévu à 48,8 publié à 49,9
09h50: PMI Manufacturier Français: prévu à 49,5 publié à 49,2
09h55: PMI Manufacturier Français: prévu à 51 publié à 50,9
14h30: Dépenses personnelles aux US: prévu à -0,20% publié à -0,30%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 54,1 publié à 53,9
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 54,5 publié à 53,5

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Inflation de production en zone Euro: prévu à -2,50% après -1,60%

Mardi 3 Février 2015

Clôture: +1,09% à 4677 points

Test des 4700, mais clôture sous les 4681 points, les haussiers tentent une escapade haussière: CAC40 à +1,09%.

La forte hausse du pétrole depuis vendredi, de 48$ à 56$, permet aux CAC40 de franchir les 4640 et de faire un test des 4700 points. De plus, les investisseurs sont apaisés après les déclarations du ministre des finances en Grèce, comme quoi les négociations de leurs dettes avançaient bien. L'Euro remonte au-dessus des 1,14$.

C'est donc un jour de fête sur les marchés, les secteurs bancaire et pétrolier sont en forte hausse (Société Générale +4,60%, Total +2,72% ...).

Clôture à 4677, c'est une nouvelle clôture record après les 4675 points du 26 janvier. Par contre, les 4681 pointé évoqué dans mon analyse annuelle ne sont toujours pas franchis en clôture et le RSI se trouve plus bas que lors de la séance du 26 janvier.

Les 4700 doivent tomber demain et être tenu en clôture, sinon, on aura une divergence baissière avec un fort risque de retournement à la baisse.

Le Dow jones; le pétrole et l'euro remontent, mais ils arrivent à des niveaux où il est possible de voir des pull-back baissier avec un retour à la baisse. C'est seulement quand ce risque sera écarté que l’on pourra franchir les 4700 points.

Neutre entre 4640 et 4681, haussier au-dessus des 4700 points et baissier sous les 4580 points.

Note Lobourse du CAC40 à 19,4/100, nous sommes clairement en emballement haussier où le risque de forte baisse est grand. Je vois seulement 6 périodes où l'on a été autant en emballement haussier sur les 15 dernières années. Les dernières fois où l'on a été juste sous les 20, c'était les 23 septembre 2009, 28 Août 2009, 8 mai 2009, et nous sommes allé jusqu'à 14/100 le 7 mai 2007, puis à 0 en Avril 1998 et janvier 2000.

Analyse technique de l'action LVMH

Signal d'achat sur la valeur moyenne Eramet.

Signal de vente sur les valeurs moyennes Stef et Somfy

La note du tableau passe de 70/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Inflation de production annuelle en zone Euro: prévu à -2,50% publié à -2,70%

Pour la prochaine
séance: Mercredi

02h45: Indice Chinois PMI Services HSBC: prévu à 52,8 après 53,4
09h15: PMI des services Espagnol: prévu à 54,9 après 54,3
09h45: PMI des services Italien: prévu à 50 après 49,4
09h50: PMI des services Français: prévu à 49,5 après 49,5
09h55: PMI des services Allemand: prévu à 52,7 après 52,7
14h50: Différentiel des création d'emplois aux US: prévu à 225 000 après 241 000
16h00: ISM des services aux US: prévu à 56,3 après 56,5

Mercredi 4 Février 2015

Clôture: +0,39% à 4696 points

Hausse en toute fin de séance pour une clôture juste sous les 4700 points: CAC40 à +0,39%.

Repli du pétrole et de l'Euro, mais les marchés arrivent à faire mieux qu'hier, avec une hausse en toute fin de séance. Ce coup de rein permet de faire une clôture au plus haut et surtout au-dessus des 4681 points.

Le RSI est à 69, très proche d'un nouveau sur-achat et je pense que nous sommes à 1 ou 2 séances du retournement à la baisse. La MACD mensuelle dépasse sa ligne de signal après cette séance, c'était le seul indicateur de mes tableaux (court-moyen et long terme) qui était encore rouge. Cela signifie que nous sommes désormais en emballement haussier à tous les niveaux et que tous les types d'investisseurs vont chercher le meilleur moment pour prendre leurs bénéfices.

Je passe mon avis de haussier à neutre pour le court-terme, tant que nous sommes sous les 4700, car le risque est trop grand.

Le PMI des services publiés aujourd'hui montre une nouvelle fois que la France est la seule à être en récession. L'Espagne progresse fort et l'Allemagne tient la cadence, alors que l'Italie oscille entre croissance et récession, mais c'est toujours mieux que la France qui ne s'en sort pas.

La Note Lobourse est à 17,9/100, aussi bas, c'est seulement la seconde fois sur les 10 dernières années. c'était en Mai 2007 avec un CAC à 6000 points, on a fait un plus haut à 6168 en juin (+2,80%) avec 2 mois d'oscillation, puis c'était le début de la crise des subprimes, causé par une hausse des taux, alors que l'argent avait inondé les marchés et l'économie réelle US.

La FED devrait prochainement annoncer une première hausse des taux et on sait tous que le monde de la finance croule sous l'argent, comme en 2007. La hausse des taux va nous révéler la situation réelle, à savoir si avec des taux normaux, l'économie du gaz de schiste est viable avec un prix du pétrole bas, si l'immobilier reste solide et si les entreprises resteront bénéfiques.

Les banques restent fragiles et une étude a annoncé qu'elles devront trouver 500 milliards de $ d'ici 2019 pour respecter les nouvelles règles imposés lors des derniers G20, afin d'éviter une faillite systémique. En sachant que tant que les banques ne pourront pas prêter plus d'argent à l'économie réelle, l'économie réelle ne pourra pas repartir sereinement. Depuis 2008 et la crise des sub-primes, les banques se sont refait une santé en prêtant moins à l'économie réelle, ce qui a créé la crise actuelle de faible croissance. Maintenant que les banques sont remise au niveau d'avant 2008, on leurs demande en 5 ans de faire en sorte que cela ne se reproduisent plus, tout en sachant que cela va bloquer toute croissance réelle.

Signal de vente sur les valeurs moyennes Saft et Euler Hermes

La note du tableau passe de 110/100 à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 115/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

02h45: Indice Chinois PMI Services HSBC: prévu à 52,8 publié à 51,8
09h15: PMI des services Espagnol: prévu à 54,9 publié à 56,7
09h45: PMI des services Italien: prévu à 50 publié à 51,2
09h50: PMI des services Français: prévu à 49,5 publié à 49,4
09h55: PMI des services Allemand: prévu à 52,7 publié à 54
14h15: Différentiel des création d'emplois aux US: prévu à 225 000 publié à 213 000
16h00: ISM des services aux US: prévu à 56,3 publié à 56,7

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 1,5% après -2,4%
13h00: Taux d'intrêt de la banque de G-B: prévu à 0,50% après 0,50%
14h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 290 000 après 265 000
14h30: Productivité pour le T4 aux US: prévu à 0,50% après 2,30%
14h30: Balcance commerciale aux US: prévu à -38 après -39 milliards de $

Jeudi 5 Février 2015

Clôture: +0,15% à 4703 points

Hausse en fin de séance pour une clôture juste au-dessus des 4700 points: CAC40 à +0,15%.

L'élan acheteur reste important et cela malgré toutes les incertitudes et les pics lancés par l'actualité. L'argent rentre sur les marchés sans se soucier des risques, qui pourtant sont bien présent, que cela soit en Grèce, en Ukraine, aux USA avec des signaux passant dans le rouge ou en Europe avec la déflation.

Clôture au-dessus des 4700 points, au plus haut depuis juin 2008. Le RSI est à 69,46, donc une bougie rouge créera une divergence baissière, c'est pour cela que les haussiers n'ont pas le choix, il faut qu'ils continuent de monter pour empêcher tout signal de baisse, mais c'est de plus en plus dur.

Jusqu'ici tout va bien, sauf que l'on s'approche du moment où cela va décrocher violemment avec une belle bougie rouge pour, au moins, un test du bas de la zone, actuellement à 4600 points. Prudence, la séance de vendredi pourrait être une séance rouge avant une semaine prochaine très baissière.

La Note Lobourse baisse encore à 16,9/100. On reste dans l'excès, plus cela dure, plus la correction sera violente.

J'ai pris mes bénéfices sur mes actions Vinci et renforcé à 4700 points ma ligne de BX4. Cela bascule mon portefeuille du coté baissier. De 50/50, il passe à 60% pour la baisse et 40% pour la hausse, avec 37% de liquidité.

La note du tableau reste à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 115/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

08h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 1,5% publié à 4,2%
13h00: Taux d'intrêt de la banque de G-B: prévu à 0,50% publié à 0,50%
14h30: Inscription hebdomadaire au chômage US: prévu à 290 000 publié à 278 000
14h30: Productivité pour le T4 aux US: prévu à 0,50% publié à -1,80%
14h30: Balcance commerciale aux US: prévu à -38 publié à -46,5 milliards de $

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Production ndustrielle allemande en mensuel: prévu à 0,40% après -0,10%
08h45: Balance commerciale Française: prévu à -3,1 après -3,2 milliards d'euros
14h30: Nombre de création d'emploi aux US: prévu à 234 000 après 252 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,6% après 5,6%

Vendredi 6 Février 2015

Clôture: -0,26% à 4691 points

Bougie rouge pour une alerte baissière, les 4700 points sont infranchissables: CAC40 à -0,26%.

Consolidation et prise de bénéfices de fin de semaine. On pourrait avoir des avancées sur les dossiers brulants en Grèce et en Ukraine, ce week-end: les marchés restent en haut, mais prudent.

La bougie rouge qui crée le second pic du RSI a été faite, en divergence baissière. La logique technique voudrait que l'on assiste à un retour sur les 4600 points la semaine prochaine.

La situation ressemble à celle du 8 décembre dernier, une forte baisse est peut-être en préparation.

Je passe mon avis court-terme de neutre à baissier, tant que l'on reste sous les 4710 points.

Le très bon chiffre du nombre de création d'emplois aux US laisse penser que les taux de la FED vont être remontés dans très peu de temps et les marchés US n'ont pas encore pris cela en compte. Ils n'ont pas non plus pris en compte la hausse du $ et les prix du pétrole bas, même s'ils sont remonté à 58$. Le potentiel de repli est important sur les marchés américains, mais pour le moment, le Dow Jones se retrouve juste sous les 18 000 points, très proche de ces records. C'est sa capacité ou non à faire de nouveau record dans les semaines qui viennent, qui nous dira si la hausse long terme de cet indice est finie.

La Note Lobourse baisse encore à 16,4/100. On reste dans l'excès, plus cela dure, plus la correction sera violente.

Signal de vente sur les actions Véolia (objectif à 15,30 euros soit un potentiel de -6%) et Vinci (objectif à 45,25 euros soit un potentiel de -8%).

Signal de vente sur les valeurs moyennes: ADP, Nexity et Saft.

Signal d'achat sur la valeur moyenne: BigBen interactive.

Analyse de l'action Arcelor-Mittal

En Hebdomadaire:

Rebond sur le bas du canal vert, tout semble haussier en hebdomadaire: CAC sur la semaine: +1,88%.

Bougie verte pour une hausse de +1,88%, avec un appui sur le bas du canal, rien à dire c'est haussier. Tant que l'on reste au-dessus des 4575 points, il n'y a pas de soucis, de plus, le potentiel haussier est très important si on vise le haut du canal vert.

Par contre, tout changera après une cassure des 4575 points, mais comme la semaine dernière, il n'y a pas de signaux clairs dans ce sens.

Comme en journalier, la hausse rapide a mis l'indice en emballement haussier: nous sommes en haut des bandes de bollinger à 20,50 et 100 jours. Toute la difficulté va être de consolider, mais sans casser les 4575 points.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4660 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4737 puis 4783 points, par contre si on casse les 4660, on jouera des objectifs baissiers à 4614 puis 4537 points.

La note du tableau passe de 105/100 à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 115/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Production ndustrielle allemande en mensuel: prévu à 0,40% publié à 0,10%
08h45: Balance commerciale Française: prévu à -3,1 publié à -3,4 milliards d'euros
14h30: Nombre de création d'emploi aux US: prévu à 234 000 publié à 257 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,6% publié à 5,7%