Lundi 20 Juillet 2020

Clôture: +0,47% à 5093 points

Rien de nouveau, encore une séance dans la zone de vente, sous les 5130 points. CAC40: +0,47%.

Quatrième séance en zone rouge, sous les 5130 points, on attend l'accord en Europe sur les 750 milliards d'euros du plan de relance, que l'on pourra utiliser quand le virus ne se propagera plus. A part un échec, la signature de l'accord ne devrait pas faire monter les indices, ceci étant normalement dans les cours. L'inconnue, c'est de savoir s'il ne faudra pas doubler ou tripler ce plan, en cas de remonté du virus en Europe cet Automne et cet hiver.

Les indicateurs s'aplatissent, il n'y a pas de tendance dominante, on reste neutre entre 4960 et 5130 points.

Cela va faire presque 30 séances que l'on stagne sur ces niveaux, les acheteurs attendent la bonne nouvelle pour passer, mais elle ne vient pas, quant au mauvaises nouvelles, ils ne les prennent même pas en compte. Tous les très gros investisseurs sont d'accord pour tenir, car la baisse leur ferait perdre trop d'argent, mais si l'un d'entre eux sort et que les autres s'en rendent compte, cela risque de sévèrement décrocher.

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La propagation totale monte à 220 000 nouveaux cas en 24h. 4317 morts en 24h.

Les pays où la courbe de contamination monte: Afrique du Sud, Mexique, Inde (40 000 cas en 24h record), Brésil (se stabilise), Argentine, USA, Colombie, Indonésie.

Les pays où la courbe de contamination décélère: Russie (stable à 6200 cas par jour), Pérou (remonte un peu), Chili.

Début de seconde vague en Grande-Bretagne (légère hausse) et en Espagne (commence à se voir).

En Afrique du Sud, chiffres de ce soir: (85 morts en 24h , tendance en hausse)

En Inde, chiffres de ce soir: (675 morts en 24h stagne, tendance en hausse)

Au USA, chiffres de ce soir: (412 morts en 24h, tendance générale légère hausse)

Au Brésil, chiffres de ce soir: (716 morts en 24h, tendance générale légère hausse)

Au Mexique, chiffres de ce soir: (578 morts en 24h stagne, tendance générale légère hausse)

La note du tableau passe de 70/100 à 85/100, la tendance est haussière pour le court terme. à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

08h00: Prix à la production (IPP) Allemagne (Annuel) (Juin): prévu à -1,6% publié à -1,8%

Pour la prochaine
séance: Mardi

22h30: Stocks hebdomadaires de brut US API: après -8,322 millions de barils

Mardi 21 Juillet 2020

Clôture: +0,22% à 5104 points

Ouverture par un gap sur les 5130 points, dépassé, mais c'est un échec. CAC40: +0,22%.

Plus haut à 5172, après le passage en force au-dessus des 5130 points dès l'ouverture, les haussiers ont joués l'accord Européen. Ils ont tentés, mais c'est un échec, il n'y avait pas assez d'acheteur au-dessus des 5130, le CAC40 est revenu sur les 5100 dans l'après-midi, pour finir à 5104, ce qui donne une bougie de fin de hausse. Un retour sur les 4980 est probable, mais plus que ça, nous avons peut-être fait notre pic, pour un début de phase baissière.

Le plan de relance de 750 milliards d'euros est prêt, tout le monde est content, les pays économes vont moins donner à l'Europe pour le budget et les pays très touchés par la Covid vont recevoir des subventions, qui seront des emprunts supportés par l'ensemble des pays de la communauté Européenne. Les taux d'intérêts de ces prêts mutualisés seront faibles, c'est sur ce fait que des pays comme l'Espagne et l'Italie vont gagner. C'est équilibré, ce n'est pas un cadeau des plus riches vers les plus pauvres, comme cela aurait pu être le cas au début des négociations, c'est un effort collectif, qui nous lie encore plus entre nous et qui semble être un premier pas vers une Europe encore plus imbriqué.

L'Euro monte à 1,15$, les investisseurs sont confiants en la capacité de l'Europe à rebondir et à gérer la pandémie, c'est plus difficile aux USA.

Graphiquement, la mèche du jour montre clairement que la hausse va être compliqué, les haussiers n'y arrivent pas, l'accord Européen ne suffit pas, alors que le nombre de cas du Covid en Espagne remonte assez fortement. On pourra renforcer ces positions en BX4, car c'est baissier tant que l'on ne fait pas de clôture au-dessus des 5130.

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La propagation totale monte à 205 000 nouveaux cas en 24h. 4040 morts en 24h.

Les pays où la courbe de contamination monte: Afrique du Sud, Mexique, Inde (40 000 cas en 24h), Brésil (se stabilise), Argentine, USA (se stabilise), Colombie, Indonésie.

Les pays où la courbe de contamination décélère: Russie (stable à 6200 cas par jour), Pérou (remonte un peu), Chili.

Début de seconde vague en Grande-Bretagne (légère hausse) et en Espagne (début de seconde vague).

En Afrique du Sud, chiffres de ce soir: (140 morts en 24h , tendance en hausse)

En Inde, chiffres de ce soir: (596 morts en 24h stagne, tendance en hausse)

Au USA, chiffres de ce soir: (545 morts en 24h stagne, tendance générale légère hausse)

Au Brésil, chiffres de ce soir: (718 morts en 24h stagne, tendance générale légère hausse)

Au Mexique, chiffres de ce soir: (296 morts en 24h , tendance générale légère hausse)

La note du tableau passe de 85/100 à 75/100, la tendance est haussière pour le court terme. à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

22h30: Stocks hebdomadaires de brut US API: après -8,322 millions de barils

Pour la prochaine
séance: Mercredi

16h00: Ventes de logements existants US (Juin): 4,78 après 3,91 millions
16h30: Stocks de pétrole brut US: -1,95 après -7,49 millions de barils

Mercredi 22 Juillet 2020

Clôture: -1,32% à 5037 points

Baisse après l'échec de sortie d'hier, retour sur la Ma20. CAC40: -1,32%.

Forte hausse des stocks de pétrole aux Etats-Unis, la consommation qui était repartie ces dernières semaines, s'arrête de nouveaux, avec la multiplication de zones confinés et le passage de nouveau au-dessus des 1000 morts par jour. 67 000 nouveaux cas hier aux Etats-Unis, Trump qui change d'avis sur le port du masque, la pandémie n'est toujours pas contrôlée dans le pays, pourtant, elle n'a débuté qu'une semaine après celle de l'Europe. On dépasse les 4 millions d'Américains testés positifs, pour 145 000 morts.

J'ai fait les calculs des PER des actions du CAC40, suivant les prévisions actuels, je trouve un PER moyen à 29, ce qui est très haut, puisque en générale, on estime un PER moyen long terme vers les 15. Avant la pandémie, le CAC40 était déjà chère, puisque son PER moyen était à 21.

Un PER de 15 signifie que l'on achète une action au prix de 15 ans de bénéfices, alors avec un PER de 29, on achète une action au prix de 29 ans de bénéfice.

Bien sûr, les bénéfices de l'année 2020 ne reflètent pas les bénéfices des années à venir. Par Exemple, Airbus a un PER de 44, alors que d'habitude, son PER est d'environ 11. C'est difficile de faire quelques choses de ces informations, mais on peut voir les entreprises du CAC40 qui souffrent le plus de la crise, avec leur baisses de résultats: Accor -174%, Arcelor -183%, Airbus -79%, Bouygues -56%, Michelin -58%, Peugeot -77%, Renault -256%, Safran -61%, Société générale -91%, Total -78%, Vinci -55% et les entreprises qui s'en sortent le mieux: Air Liquide -13%, Carrefour -7%, Dassault -10%, Orange -4%, Sanofi -6%, Teleperformance -10%, Worldline -10%.

Graphiquement, la bougie d'hier nous avait prévenue. On sort par le bas de la zone de vente, sous les 5040 points, après 5 séances d'attente à l'intérieur. La Ma20 à 5020 et le bas du canal à 4990 sont en support, on devrait casser par le bas, pour viser les 4900 points, si ceux qui soutiennent sans limite, laissait un peu faire les marchés. Baissier sous les 5130, on reste protégé, portefeuille équilibré, on attendra la cassure de la Ma50 pour réellement jouer la baisse.

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La propagation totale monte à 239 000 nouveaux cas en 24h. 5669 morts en 24h.

Les pays où la courbe de contamination monte: Afrique du Sud, Mexique, Inde (40 000 cas en 24h), Brésil (se stabilise), Argentine, USA (se stabilise), Colombie, Indonésie.

Les pays où la courbe de contamination décélère: Russie (stable à 6200 cas par jour), Pérou (remonte un peu), Chili.

Début de seconde vague en Grande-Bretagne (légère hausse) et en Espagne (début de seconde vague).

En Afrique du Sud, chiffres de ce soir: (195 morts en 24h , tendance en hausse)

En Inde, chiffres de ce soir: (671 morts en 24h , tendance en hausse)

Au USA, chiffres de ce soir: (1119 morts en 24h , tendance générale légère hausse)

Au Brésil, chiffres de ce soir: (1346 morts en 24h , tendance générale légère hausse)

Au Mexique, chiffres de ce soir: (301 morts en 24h stable, tendance générale légère hausse)

La note du tableau passe de 75/100 à 55/100, la tendance est neutre pour le court terme. à 80/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

22h30: Stocks hebdomadaires de brut US API: après -8,322, publié à +7,54 millions de barils
16h00: Ventes de logements existants US (Juin): prévu à 4,78 publié à 4,72 millions
16h30: Stocks de pétrole brut US: prévu à -1,95 publié à 4,89 millions de barils

Pour la prochaine
séance: Jeudi

14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 1,3 après 1,3 million
16h00: Confiance des consommateurs en zone Euro (Juill.) : prévu à -12 après -14,7

Jeudi 23 Juillet 2020

Clôture: -0,07% à 5033 points

Baisse et test de la Ma20, cela tient encore. CAC40: -0,07%.

Ouverture sur un gap haussier à 5064 points, pour faire une séance baissière sans pour autant casser la Ma20, on reste dans du soutien, alors que les mauvaises nouvelles tombent toujours. La Ma20 ne monte presque plus à 5020 points, le bas du canal est proche à 5000, on se demande ce qu'ils peuvent encore nous sortir pour rebondir, peut-être une nouvelle avancée sur le vaccin, tant que cela marche.

Le nombre de nouveaux chômeurs US de la semaine monte, cela confirme la baisse de croissance en juillet, déjà pressenti hier avec la hausse des stocks de pétrole. La hausse du nombre de contaminés fait gripper la reprise, avec 71 967 nouveaux cas en 24h rien qu'aux US et 280 000 nouveaux cas au total dans le monde pour 7128 morts. On remarque que les plus gros chiffres tombent toujours le jeudi ou vendredi. Jeudi dernier, on était à 250 000 nouveaux cas, c'est une hausse de 12% par semaine, on vise 315 000 cas jeudi prochain et une moyenne de 2 millions de nouveaux cas par semaine. Cela provoquerai aussi 40 000 morts de plus par semaine.

La Ma20 a tenu, la zone 5000/5020 est en support, elle pourrait casser ce vendredi, pour jouer les 4900 points de la Ma50. On reste prudent, on joue un peu la baisse, que l'on renforcera sous les 5000 points. A la hausse, on attend une clôture au-dessus des 5130 pour acheter.

On surveillera les PMI publiés demain, la France s'en sort très bien, en tout cas, bien mieux que les Allemands et que les Américains. Les Français sont toujours mécontents, mais notre gestion de cette crise sera un exemple pour beaucoup de pays.

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La propagation totale monte à 280 000 nouveaux cas en 24h, record. 7128 morts en 24h record.

Les pays où la courbe de contamination monte: Afrique du Sud (se stabilise), Mexique, Inde (45 000 cas en 24h, record), Brésil (65 000 cas en 24h, record), Argentine (5 900 cas en 24h, record), USA (se stabilise au-dessus des 70 000), Colombie, Indonésie.

Les pays où la courbe de contamination décélère: Russie (stable à 6200 cas par jour), Pérou (remonte), Chili, Portugal.

Début de seconde vague en Grande-Bretagne (légère hausse) et en Espagne (début de seconde vague).

En Afrique du Sud, chiffres de ce soir: (572 morts en 24h , tendance en hausse)

En Inde, chiffres de ce soir: (1120 morts en 24h , tendance en hausse)

Au USA, chiffres de ce soir: (1205 morts en 24h stable, tendance générale légère hausse)

Au Brésil, chiffres de ce soir: (1293 morts en 24h stable, tendance générale légère hausse)

Au Mexique, chiffres de ce soir: (915 morts en 24h , tendance générale légère hausse)

La note du tableau reste à 55/100, la tendance est neutre pour le court terme. à 80/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 1,3 publié à 1,416 million
16h00: Confiance des consommateurs en zone Euro (Juill.) : prévu à -12 publié à -15

Pour la prochaine
séance: Vendredi

09h15: PMI manufacturier France (Juill.): prévu à 53,2 après 52,3
09h15: PMI des services France (Juill.): prévu à 52,3 après 50,7
09h30: PMI manufacturier Allemagne (Juill.): prévu à 48 après 45,2
09h30: PMI des services Allemagne (Juill.): prévu à 50,5 après 47,3
15h45: PMI manufacturier US (Juill.): prévu à 51,5 après 49,8
15h45: PMI des services US (Juill.): prévu à 51 après 47,9
16h00: Ventes de logements neufs US (Juin) : prévu à 700 000 après 676 000

Vendredi 24 Juillet 2020

Clôture: -1,54% à 4956 points

Sous les 5000 et sous la Ma20, il ne reste que la Ma50 rouge. CAC40: -1,54%.

Ouverture sur un gap baissier, à 4973 points pour une clôture de la veille à 5033 (pas visible sur la bougie à cause d'une erreur sur le graphique de Investing). La Ma20 a été cassé dès l'ouverture et les haussiers n'ont pas réussi à revenir dessus, ils n'ont même pas réussi à revenir au-dessus des 5000 points.

La Ma50 rouge devrait casser, pour acter le fait que l'économie US ne rebondira pas en V, même si cela semble être le cas pour le moment, en Europe. En effet, l'économie Européenne rebondit fortement en Juillet, des études montres que le niveau d'activités en France est quasiment revenu au niveau d'avant crise, avec un PMI des services à 57,8 en France, c'est un plus haut mensuelle de 2 ans, mais faut dire que depuis décembre 2018, avec les gilets jaunes et les grèves, on stagnait assez bas.

L'Euro monte à 1,163$, c'est ce qui inquiète les investisseurs. Les économistes avertit estiment que la situation de la finance mondiale est gérable, tant que les différentes zones s'en sortent de façon identique et que les monnaies restes stables. Donc attention, on commence à voir une évolution différente entre l'Europe et les USA, du fait que la pandémie est encore hors de contrôle aux US, ce qui fait baisser le $ et donne ce déséquilibre. Il faudra surveiller cela de prêt, car plus l'Euro monte, plus la situation deviendra dangereuse pout tout le monde.

Si on imagine une pandémie qui reste sous contrôle en Europe, à la rentrée et tout l'hiver, alors que cela monte encore aux USA, les banques centrales des deux zones ne seront plus au diapason, en "amies", mais en guerre chacune contre l'autre, pour préserver la stabilité de leur monnaie respective.

Portefeuille équilibré, liquide et protégé, on jouera encore plus la baisse sous les 4900 points, invalidation de la baisse au-dessus des 5130.

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La propagation totale monte à 276 000 nouveaux cas en 24h. 6318 morts en 24h record.

Les pays où la courbe de contamination monte: Afrique du Sud (se stabilise), Mexique (8 400 cas en 24h, record), Inde (49 000 cas en 24h, record), Brésil (60 000 cas en 24h), Argentine (6 000 cas en 24h, record), USA (se stabilise sur les 70 000), Colombie, Indonésie.

Les pays où la courbe de contamination décélère: Russie (stable à 6200 cas par jour), Pérou (remonte), Chili, Portugal.

Début de seconde vague en Grande-Bretagne (légère hausse) et en Espagne (début de seconde vague).

En Afrique du Sud, chiffres de ce soir: (153 morts en 24h , tendance en hausse)

En Inde, chiffres de ce soir: (755 morts en 24h , tendance en hausse)

Au USA, chiffres de ce soir: (1166 morts en 24h stable, tendance générale légère hausse)

Au Brésil, chiffres de ce soir: (1317 morts en 24h stable, tendance générale légère hausse)

Au Mexique, chiffres de ce soir: (790 morts en 24h, tendance générale légère hausse)

La note du tableau passe de 55/100 à 10/100, la tendance est baissière pour le court terme. à 55/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour la prochaine
séance: Vendredi

09h15: PMI manufacturier France (Juill.): prévu à 53,2 publié à 52
09h15: PMI des services France (Juill.): prévu à 52,3 publié à 57,8
09h30: PMI manufacturier Allemagne (Juill.): prévu à 48 publié à 50
09h30: PMI des services Allemagne (Juill.): prévu à 50,5 publié à 56,7
15h45: PMI manufacturier US (Juill.): prévu à 51,5 publié à 51,3
15h45: PMI des services US (Juill.): prévu à 51 publié à 49,6
16h00: Ventes de logements neufs US (Juin) : prévu à 700 000 publié à 776 000