Lundi 20 Octobre 2014

Clôture: -1,04% à 3991 points

Replis après la hausse de vendredi, simple pull-back ou retour de la baisse: CAC -1,04%.

C'est la situation inverse du 6 Octobre dernier (voir l'analyse de 6 octobre 2014), où l'on avait cassé le canal baissier peu pentu par le bas et que l'on avait fait un pull-back baissier avant la chute. Aujourd'hui, on fait un pull-back haussier sur le haut de l'ancien canal rouge, si cela enclenche une hausse ce mardi, on aura fait le plus dur pour l'installation d'un nouveau canal haussier dont les bornes sont encore à définir.

La stratégie 4h a lancé un second signal d'achat à 4020 points ce matin, j'ai donc renforcé ma position en LVC dans l'après-midi. Par contre, j'ai aussi gardé ma ligne de BX4 acheté vendredi à 4020. La hausse n'est pas tout à fait validée, pour bien faire, il faudrait une clôture au-dessus des 4040/4050 points.

La Ma7 à 4017 a encore retenue le CAC40. Les haussiers n'arrivent pas à transformer l'essai et ils ne vont pas avoir la semaine pour le faire. Sous les 3940, on invalidera toute la mise en place haussière. Il ne faut rien négligé, car il y a seulement 2 jours, les marchés étaient en mode "panique", cela peut vite refaire surface.

Analyses techniques de l'action Essilor

La note du tableau passe de 15/100 à 5/100, la tendance est extrêmement baissière pour le court-terme. à 5/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à -10/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

08h00: Inflation de production allemand en annuel: prévu à -1% publié à -1%

Pour la prochaine
séance: Mardi

04h00: PIB Chinois annuel: prévu à 7,20% après 7,50%
04h00: Production industrielle chinoise : prévu à 7,5% après 6,9%
16h00: Ventes des maisons existantes aux US: prévu à 5,10 après 5,05 millions

Mardi 21 Octobre 2014

Clôture: +2,25% à 4081 points

Le pull-back haussier a bien fonctionné, reste à définir la pente de la nouvelle tendance: CAC +2,25%.

La hausse s'est bien enclenchée, la sortie haussière du canal rouge est validée, on va pouvoir passer à l'achat tant que l'on reste au-dessus des 3950 points.

La Ma7 est enfin franchis, elle est stabilisée sur les 4020 points, en support. On vise la Ma20 qui plonge depuis 15 jours et l'impact sera violent. On se prépare donc à prendre des bénéfices court-terme lorsque cela arrivera, aux alentours des 4150 points.

4080 a toujours été un niveau important sur le CAC40, depuis de longue année, encore plus que les 4110 points. Ces deux niveaux sont respectivement les plus bas des creux de Février et Août 2014. C'est pour cela que la zone 4080/4110 est importante, elle donne une frontière entre un retour toujours possible de la baisse et la hausse vers les 4600.

Le PIB Chinois a été publié meilleur que prévu, comme les ventes d'immobilier aux Etats-Unis, mais c'est surtout l'annonce de la BCE qui a fait monter les marchés aujourd'hui. En effet, la banque centrale européenne souhaite mettre en place des rachats de dettes d'entreprises, pour aider les banques à améliorer leur bilan et ainsi leur libérer de l'argent pour l'investissement dans l'économie.

Analyses techniques de l'action Solvay

Signal d'achat sur les actions Accor (Objectif à 35 euros soit un potentiel de +8%), Alstom (Objectif à 27 euros soit un potentiel de +3,85%), Arcelor (Objectif à 11 euros soit un potentiel de +10%), Axa (Objectif à 18,7 euros soit un potentiel de +5,7%), Danone (Objectif à 51 euros soit un potentiel de +2%), Legrand (Objectif à 42,5 euros soit un potentiel de +5%), L'Orèal (Objectif à 128 euros soit un potentiel de +6,6%), Schneider (Objectif à 61 euros soit un potentiel de +5,90%),

La note du tableau passe de 5/100 à 50/100, la tendance est neutre pour le court-terme. à 10/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

04h00: PIB Chinois annuel: prévu à 7,20% publié à 7,30%
04h00: Production industrielle chinoise : prévu à 7,5% publié à 8%
16h00: Ventes des maisons existantes aux US: prévu à 5,10 publié à 5,17 millions

Pour la prochaine
séance: Mercredi

14h30: Indice des prix à la consommation aux US: prévu à 1,70% après 1,70%

Mercredi 22 Octobre 2014

Clôture: +0,55% à 4105 points

Après les 4080, ce sont les 4110 points qui sont atteint, mais toujours pas à l'abris d'une rechute: CAC +0,58%.

Nous voici sur les 4109 points, le rebond technique est terminé, les choses sérieuses vont pouvoir commencer. Bougie du jour en quasi pendu, cela ne va pas aider. C'est un premier échec de tentative de cassure des 4110 points.

On devrait avoir une nouvelle tentative ce jeudi, il faudrait pouvoir passer ces 4110, car un nouvel échec serait inquiétant. En effet, une clôture sous les 4110 vendredi soir, lancera un signal baissier pour un éventuel pull-back baissier hebdomadaire, synonyme d’un retour de la baisse.

4110 points en pivot, on visera les 4187 si on passe par-dessus, alors qu'en restant en dessous de ce pivot, un repli sur les 4030 pourra permettre un rebond pour une nouvelle tentative de franchissement des 4110.

La BCE a refroidit les ardeurs des acheteurs. Elle joue avec les investisseurs, en leur disant ce qu'ils souhaitent entendre pour éviter une poursuite de l'emballement baissier, puis une fois que les marchés se sont calmés, font mine de ne rien avoir promis. Cette communication est illisible: dans le but de sauver la façade, la banque centrale Européenne n'est plus crédible. Le ministre Allemand de l'économie reste le seul maître à bord de la zone Euro et malgré les chiffres de plus en plus mauvais sur son économie, lui au moins, ne change jamais de discours: la rigueur, rien que la rigueur.

Pour demain, publication des PMI, attendu en baisse et sous les 50 pour la France, toujours en récession. En baisse aussi pour l'Allemagne, attendu en récession à 49,5 pour l'industrie, mais encore en croissance pour les services, en baisse de 55,7 à 55.

Le PMI chinois pour l'industrie est tout juste en croissance, attendu à 50,3 alors que les US captent toute la croissance avec un PMI dans l'industrie attendue à 57. Moins de croissance mondiale, avec les Etats-Unis qui accaparent pour eux seul quasiment tout, grâce à la baisse des matières premières, du pétrole de schiste et de l'énorme quantité de $ en circulation.

Analyses des indices US , analyse technique de l'action Cap Gémini et article, Prudence les marchés restent nerveux

Signal d'achat sur les actions Saint Gobain (Objectif à 36,50 euros soit un potentiel de +9%) et Véolia (Objectif à 14 euros soit un potentiel de +5,90%),

La note du tableau reste à 50/100, la tendance est neutre pour le court-terme. à 10/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

14h30: Indice des prix à la consommation aux US: prévu à 1,70% publié à 1,70%

Pour la prochaine
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,3 après 50,2
09h00: PMI Manufacturier français: prévu à 48,5 après 48,8
09h00: PMI des services français: prévu à 48,2 après 48,4
09h30: PMI Manufacturier allemand: prévu à 49,5 après 49,9
09h30: PMI des services allemand: prévu à 55 après 55,7
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 282 000 après 264 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,380 après 2,389 millions
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 57 après 57,5

Jeudi 23 Octobre 2014

Clôture: +1,28% à 4157 points

Franchissement des 4110, puis on monte directement sur la Ma20 à 4166: CAC +1,28%.

Chaque séance permet de franchir une grosse résistance et de se positionner sous la prochaine, les haussiers avancent sans peine, mais cela va devenir de plus en plus difficile.

Au-dessus des 4166, on visera les 4240/4260, mais les baissiers sont en embuscades. En effet, la Ma20 baisse encore très vite, ce qui est un avantage pour les baissiers, de plus, le RSI est juste sous les 50, c'est la frontière, la ligne de front que vont devoir défendre les baissiers.

Les baissiers vont vouloir repousser les haussiers jusqu'aux 4115/4110 ce vendredi, pour préparer une reprise de la baisse la semaine prochaine. C'est donc une séance importante qui se dessine pour demain, les forces inverses devraient s'affronter violement.

La MACD lance son principal signal d'achat, on validera ce signal par une clôture au-dessus de la Ma20, mais ce n'est pas encore fait.

Comme prévu, j'ai vendu quelques actions avec ce test de la Ma20, puis j'ai renforcé ma position BX4 pour jouer un repli, car nous n'avons toujours pas définie le bas du canal haussier vert, alors que le haut du canal semble être le bon. On surveillera tout de même un canal plus pentu, qui pourrait être utilisé au cas où les baissiers seraient trop frileux pour passer à l'attaque.

La publication des PMI nous montre une nouvelle fois que la France décroche, en récession dans l'industrie et dans les services. L'Allemagne fait beaucoup mieux que prévu dans l'industrie, mais cela reste fragile, alors qu'aux US, même avec une baisse de 57 à 56,2 pour le PMI dans l'industrie, cela reste à un très haut niveau.

Signal d'achat sur les actions Air liquide (Objectif à 98 euros soit un potentiel de +4,5%) et Axa (Objectif à 19 euros soit un potentiel de +5,5%), GDF (Objectif à 19,5 euros soit un potentiel de +7%), Kering (Objectif à 165 euros soit un potentiel de +7,8%), Lafarge (Objectif à 56,5 euros soit un potentiel de +6,4%), LVMH (Objectif à 135 euros soit un potentiel de +5%, Orange (Objectif à 12,4 euros soit un potentiel de +8,7%) et Pernod (Objectif à 92,5 euros soit un potentiel de +4,6%).

La note du tableau passe de 50/100 à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le court-terme. à 15/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,3 publié à 50,4
09h00: PMI Manufacturier français: prévu à 48,5 publié à 47,3
09h00: PMI des services français: prévu à 48,2 publié à 48,1
09h30: PMI Manufacturier allemand: prévu à 49,5 publié à 51,8
09h30: PMI des services allemand: prévu à 55 publié à 54,8
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 282 000 publié à 283 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,380 publié à 2,351 millions
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 57 publié à 56,2

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 8 après 8,3
10h30: PIB de G-B pour le T3 2014: prévu à 0,70% après 0,90%
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 470 000 après 504 000

Vendredi 24 Octobre 2014

Clôture: -0,69% à 4128 points

Blocage sous la Ma20, incertitude pour poursuivre ou non la hausse: CAC -0,69%.

Séance en doji d'incertitude après une bougie verte, c'est un harami baissier sous la Ma20 qui baisse encore, grosse prudence, cela peut être dévastateur pour la semaine prochaine.

Le bas du canal très pentu sera à 4110 points pour lundi, cela reste haussier au-dessus, par contre, sous les 4100/4110, on jouera la baisse vers les 4000/4020. Mais attention, le bas du canal vert n'a encore jamais été testé, c'est peut-être un leurre et cela serait très mauvais, car le CAC40 pourrait viser l'ancien haut du canal baissier rouge, sous les 3800 points.

Sous les 4100, cela va redevenir vite très baissier, les haussiers doivent franchir la Ma20 au tout début de la semaine prochaine.

Analyse de l'action Vallourec

Le pétrole en Mensuel:

Le Brent en $ a fortement baissier ces 4 derniers mois. Etant un indicateur avancé sur l'état de l'économie mondiale, on peut se demander si cela va continuer et surtout si on cassera les 80$ le baril.

En 2008/2009/2010, nous étions sous ces 80$ et l'économie mondiale était en récession, alors une cassure des 80$ dans les prochaines semaines serait un très gros signal baissier pour la croissance mondiale et pour la tendance du CAC40.

En Hebdomadaire:

Le CAC40 remonte dans le canal baissier en sortant de la zone d'emballement baissieres: CAC sur la semaine: +2,37%.

Poursuite du rebond débuté à la fin de la semaine dernière: le CAC40 remonte au-dessus des 4115 points.

Le bas du canal baissier rouge est à 4030 points, en dessous, on repasse en emballement baissier, alors qu'en restant au-dessus des 4115, on visera une hausse pour tester la Ma20 hebdo.

Justement, la Ma20 hebdo vient de croiser la Ma50 hebdo, gros signal baissier moyen-terme qui était haussier depuis septembre 2012. Tant que l'on restera sous les Ma20 et Ma50 hebdo, on restera assez liquide est protégé par du BX4. On peut faire des achats, mais seulement pour jouer des rebonds de quelques jours ou semaines, car la tendance baissière est désormais bien installé.

Dernière semaine du mois, donc je replace ma phrase de la semaine dernière: "Pour sauver la tendance haussière en mensuel, il faudrait clôturer le mois au-dessus des 4185".

Mais même avec une clôture au-dessus des 4185, nous aurons notre ETE mensuel avec un gros risque de baisse en novembre et décembre.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4085 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4209 puis 4289 points, par contre si on passe sous les 4085, on jouera des objectifs baissiers à 4005 puis 3881 points.

La note du tableau passe de 55/100 à 45/100, la tendance est neutre/baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 8 publié à 8,5
10h30: PIB de G-B pour le T3 2014: prévu à 0,70% publié à 0,70%
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 470 000 publié à 467 000