Mardi 22 Avril 2014

Clôture: +1,18% à 4484 points

Franchissement de la résistance du haut de canal pour s'approcher des 4500 points, comme le 4 Avril: CAC +1,18%.

Les marchés sont euphoriques, les analystes croient de plus en plus à la mise en place imminente d'un QE européen. Si une telle annonce doit se faire, je pense qu'elle se fera après le vote de la rigueur du gouvernement français, car l'Allemagne n'acceptera jamais une relance par la création monétaire sans que la France est acté ces efforts budgétaires. L'approche des élections européennes sera aussi un accélérateur, faire une annonce avant serait susceptible de changer les votes. Le QE serait un achat de vote pour éviter la débâcle des grands parties et d'éviter une extrême droite trop puissante au parlement Européen.

Nous sommes au plafond, mais avec l'éventualité d'un QE européen, l'annonce du Japon pour que les dirigeants du fond de retraite d'Etats (de plus de 1000 milliards d'euros) prennent plus de risque en achetant des actions et les bonnes stats US, pas facile de voir se profiler une baisse.

Pourtant, Il y a une résistance oblique du RSI qui pourrait faire revenir les vendeurs tant que l'on reste sous les 4500 points, au-delà, les vendeurs capituleront et la hausse pourrait encore s'amplifier.

Comme le 4 Avril, cette sortie par le haut est fragile, car une trop grande confiance des acheteurs peut se transformer en consolidation rapide, mais aussi en emballement haussier, ce qui rend le pilotage du portefeuille difficile, surtout avec les dividendes qui arrivent.

J'ai renforcé ma position en BX4 sur les 4482 points, mon portefeuille passe de 55% baissier à 60% baissier, avec 56% de liquidité. Toujours énormément de liquidité, car je ne souhaite pas prendre trop de risque autour des 4500 points.

Tous les indicateurs sont en emballement haussier, tous, pas vraiment, car un indicateur montre une bizarrerie, un truc que je n'avais, de mémoire, encore jamais vu. Sur la séance, la Ma7 passe sous la Ma20, c'est un signal baissier, alors que nous sommes largement au-dessus de la Ma20. Cela empêche l'indicateur court-terme d'être en emballement haussier comme tous les autres, mais que faut-il en conclure ? On laisse de l'espace pour une dernière hausse demain ou c'est un pré-signal pour un retournement d'une grande ampleur, ou les deux.

Signal de fin de hausse proche sur l'action Orange.

Signal d'achat sur l'action Accor (objectif à 38,50 euros, soit 7% de potentiel).

Analyses techniques des actions Airbus et Schneider

La note du tableau passe de 90/100 à 95/100, la tendance est extrêmement haussière à court-terme . à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

16h00: Indice de la Fed Richmond: prévu à 0 publié à 7
16h00: Ventes des maisons existantes US: prévu à 4,55 publié à 4,59 millions

Pour la prochaine
séance: Mercredi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 48,4 après 48
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 51,9 après 52,1
09h00: PMI des services français: prévu à 51,4 après 51,5
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 54 après 53,7
09h30: PMI des services allemand: prévu à 53,4 après 53
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 56 après 55,5
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 450 000 après 440 000

Mercredi 23 Avril 2014

Clôture: -0,74% à 4451 points

Sommet en pince sous les 4500 points, le risque de baisse est important: CAC -0,74%.

Toujours pas de test des 4500 points, comme le 4 Avril dernier, les vendeurs sont plus fort que les acheteurs sous cette résistance.

Double sommet sous les 4500, comme en Février/Mars sous les 4450, avec la même divergence baissière sur le RSI. De plus, les deux dernières bougies forment un sommet en pince , il y a donc un gros risque de retournement à la baisse, c'est une grosse alerte.

Le gap haussier ouvert hier, à 4430/4450 fera office de support de dernier recours, sous les 4430, la baisse s'amplifiera pour viser les 4380, puis les 4340 points.

Le PMI manufacturier Chinois baisse encore et s'enfonce dans la récession, il est à un niveau que la France avait touché fin 2013, sauf que nous étions sur une remontée après au moins 3 ans de plat, eux sont dans la baisse.

Le PMI manufacturier Français baisse de 51,9 à 50,9 et les services de 51,4 à 50,3. Après une légère embellie en début d'année, une rechute sous les 50 et donc en récession n'est pas à exclure. Le gouvernement a basé son estimation de PIB sur une poursuite de l'embellie, cela risque de coincer très vite si les mois prochains sont encore en repli.

Les PMI de l'Allemagne sont de nouveau en progression, à 54,2 et 55. On remarque que depuis plusieurs mois, l'économie française fait l'inverse de l'économie Allemande, quand eux monte, on descend et inversement.

La baisse du PMI aux USA à 55,4 et surtout le très mauvais chiffre des ventes de logements aux Etats-Unis a fini par freiner la progression des marchés. En baisse de 15% par rapport au mois précédent, la faiblesse des ventes immobilières montre que l'arrêt du QE US va se faire sentir dans les mois à venir.

J'ai vendu des actions Alstom qui ont fortement progressé ces dernières séances, le RSI est largement sur-acheté, elle va avoir besoins de souffler un peu.

Un dividende sera détaché sur Carrefour à l'ouverture du 24 Avril (environ 1,9 points sur le France40 et -0,09% sur le BX4).
Un dividende sera détaché sur Vinci à l'ouverture du 25 Avril (environ 2,7 points sur le France40 et -0,12% sur le BX4).

On allège sur les actions Gemalto (invalidation au-dessus des 86,30 euros) et Orange , on fait très attention à la possible cassure des 47 euros sur Safran, qui plongerais l'action en forte pression baissière, puis c'est la même chose sur Vivendi, car une cassure des 19,70 lancerais de nouvelles positions baisisères.

Signal de fin de baisse proche sur l'action Publicis, on attend le signal d'achat.

Signal de vente sur l'action Total (objectif à 46 euros, soit -6,50% de potentiel), l'action a atteint un gros morceau sur les 50 euros.

Analyses des indices US et Analyse de l'action Peugeot

La note du tableau passe de 95/100 à 70/100, la tendance reste haussière à court-terme . à 100/100 la tendance est extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 48,4 publié à 48,3
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 51,9 publié à 50,9
09h00: PMI des services français: prévu à 51,4 publié à 50,3
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 54 publié à 54,2
09h30: PMI des services allemand: prévu à 53,4 publié à 55
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 56 publié à 55,4
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 450 000 publié à 384 000

Pour la prochaine
séance: Jeudi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 110,5 après 110,7
14h00: Discours du Président de la BCE, Draghi
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 310 000 après 304 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,750 après 2,739 millions
14h30: Commandes de biens durables Mensuel US: prévu à 2% après 2,2%
14h30: Commandes principales de biens durables Mensuel US: prévu à 0,60% après 0,10%

Jeudi 24 Avril 2014

Clôture: +0,64% à 4479 points

Doji d'incertitude sous les 4500 points, le risque de baisse est très important: CAC +0,64%.

Bougie en Doji après le sommet en pince d'hier, avec un double sommet sous les 4500 points, c'est clairement baissier pour la suite et cela le restera tant que l'on ne fera pas une clôture au-dessus des 4500 points.

Les statistiques sont bonnes, les marchés remontent, mais des regains de tension en Ukraine ont provoqué un trou d'air entre 15h et 16h, le CAC a plongé de 4490 à 4440 points, avant de se reprendre pour clôturer juste sous les 4480.

Nouveau plus haut en séance à 4499,32 points, comme si personne ne voulait s'attaquer aux 4500 points. La clôture est moins haute que celle de mardi: les acheteurs n'ont plus de force et ont peur de tenter le franchissement des 4500, alors que les vendeurs n'ont pas encore assez de confiance en eux pour attaquer, la situation est bloqué.

La Ma7 croise à la hausse la Ma20 et lance un signal d'achat: Ce qui est sûr, c'est que le franchissement des 4500 pourrait lancer une envolée de plusieurs séances, en emballement haussier, donc peu prévisible. La bizzarerie du croisement à la baisse de la Ma7 par rapport à la Ma20 a fait resortir une similitude avec la période d'Octobre 2003, si on veut suivre celle-ci, on doit franchir les 4500 demain ou lundi avec une hausse de 2% (voir le graphique d'ocotbre 2003 qui montre une similitude avec la configuration actuelle).

Dans l'autre sens, la stratégie 4h a lancé ce matin un deuxième signal de vente à 4470 points. C'est une seconde position baissière après celle prise en Février à 4392 points. L'objectif pour prendre ces bénéfices sur les deux positions est à 4260 points (Inscrivez-vous pour recevoir les prochaines alertes par mail). On restera mesuré avec les BX4, qui perdent de la valeur à chaque détachement de dividende d'une action du CAC40.

Tous les indicateurs sont en emballement haussier, donc tout est possible.

Ma vente de l'action Alstom hier n'a pas été très inspiré, l'action monte aujourd'hui de 11% sur des rumeurs d'un OPA de General Electric, mais aucun regret à avoir car non-prévisible, puis elle avait déjà monté de plus de 20% ces dernières semaines.

Signal de fin de hausse proche sur l'action Total, qui bute sur les 50 euros.

Signal de vente sur les action Carrefour (objectif à 26,5 euros, soit -5,40% de potentiel) et Danone (objectif à 50 euros, soit -4,20% de potentiel).

Signal d'achat sur l'action Cap Gémini (objectif à 58 euros, soit +9,40% de potentiel), Publicis (objectif à 69 euros, soit +11% de potentiel).

Analyse technique de l'action Pernod Ricard

La note du tableau passe de 70/100 à 105/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme . à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 110,5 publié à 111,2
14h00: Discours du Président de la BCE, Draghi
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 310 000 publié à 329 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,750 publié à 2,680 millions
14h30: Commandes de biens durables Mensuel US: prévu à 2% publié à 2,6%
14h30: Commandes principales de biens durables Mensuel US: prévu à 0,60% publié à 2%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

01h30: Indice des prix à la consommation Annuel au Japon: prévu à 1,4% après 1,3%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 83 après 82,6

Vendredi 25 Avril 2014

Clôture: -0,80% à 4443 points

Fermeture du gap et test des 4430 points, zone neutre entre 4430 et 4500: CAC -0,80%.

Les haussiers se replient sur les supports, ferment le gap de mardi matin et se placent en attente en bas d'une zone Neutre. Pourtant, les statistiques économiques sont bonnes, mais la Russie pourrait intervenir ce week-end en Ukraine, ce qui oblige les investisseurs à rester prudent.

La figure du double sommet reste le plus probable, un retour sur les 4350 est envisagé pour les deux prochaines semaines, dans la zone d'achat verte. Invalidation au-dessus des 4500 points, avec un apaisement en Ukraine, ce qui est peu probable actuellement.

Le note Lobourse du CAC40 envoi son signal baissier, on validera celui-ci par une clôture sous les 4430 points.

Signal d'achat sur l'action Vinci (objectif à 57 euros, soit +6% de potentiel).

En Hebdomadaire:

Bougie en quasi étoile filante, les haussiers ont eu les yeux plus gros que le ventre: CAC sur la semaine: +0,27%.

Les acheteurs nous auraient il fait un coup de bluff ? En tentant une cassure haussière de la petite oblique descendante, ils pensaient pouvoir franchir les 4500 points, mais ce n'est pas le cas, leur tentative est un échec.

En toute logique, cela devrait se payer par une baisse la semaine prochaine, on visera les 4390 points, niveau ou la hausse sera encore possible. Alors que sous les 4390, c'est la Ma20 hebdomadaire qui sera visée vers les 4330 points. Une clôture hebdomadaire sous les 4390 devrait nous envoyer vers les 4260 points.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4457 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4416 puis 4389 points, par contre si on passe au-dessus des 4457, on jouera des objectifs haussiers à 4484 puis 4525 points.

La note du tableau passe de 105/100 à 75/100, la tendance reste haussière à court-terme . à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

01h30: Indice des prix à la consommation Annuel au Japon: prévu à 1,4% publié à 1,3%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 83 publié à 84,1