Lundi 21 Juillet 2014

Clôture: -0,71% à 4304 points

Poursuite du yo-yo, impossible de se détacher de l'attraction des 4300 points: CAC -0,71%.

Les journées de hausses succèdent les journées de baisses et vice-versa: la zone d'achat verte devient une zone d'attente. Les acheteurs restent très prudents et les vendeurs ne bougent pas beaucoup plus.

On attend la Ma20 en bleu, qui va prochainement rentrée dans la zone verte, mais cela fait que 9 séances que nous sommes en zone d'achat, il y a encore 11 séances d'attente à l'intérieur des 4290/4380 pour que la Ma20 se stabilise ici.

La première estimation du PIB américain pour le second trimestre sera publiée mercredi prochain, en attendant, les investisseurs restent attentifs à ce qui se passe dans le dossier de l'avion civil abattu en Ukraine et dans celui de la guerre pour la Palestine.

Si la zone d'achat venait à casser par le bas, sous les 4280, une nouvelle baisse serait lancée, avec en objectif le pivot annuel et bas du canal hebdomadaire, à 4075 points. La Ma7 monte après une longue période de baisse, comme le 4 juillet dernier, avant la repirse de la baisse, c'est pourquoi il ne faut pas se relâcher et rester sur ces gardes.

Il y a un support intermédiaire qui pourrait être visité sans que cela n'enclenche les 4075 points, ce support est à 4260. Il a déjà été touché sur le france40, hors ouverture, dans la nuit qu'a suivie le crash de l'avion en Ukraine, mais n'a pas été touché en séance. Ce niveau des 4260 est aussi pour les prochaines séances, la borne basse de la bolinger 100 jours, déjà touchée au plus bas du 10 juillet dernier.

Les prix de production restent en déflation en Allemagne à -0,70% sur 1 an et on attend demain la publication de l'inflation annuelle aux US, prévu à 2,1%. Sachant qu’au-dessus des 2%, la FED doit réduire sa création monétaire pour éviter que l'inflation s'envole.

Analyse de l'action STM

Signal de fin de baisse proche sur l'action BNP.

Signal d'achat sur l'action GDF (objectif à 21 euros, soit +5% de potentiel).

La note du tableau passe de 30/100 à 10/100 , la tendance est baissière à court-terme. à -5/100 la tendance est en emballement baissier pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

08h00: Inflation de production en Allemagne: prévu à -0,70% publié à -0,70%

Pour la prochaine
séance: Mardi

14h30: Indice des prix à la consommation annuel aux US: prévu à 2,1% après 2,1%
16h00: Ventes de maisons existantes aux US: prévu à 4,97 après 4,89 millions

Mardi 22 Juillet 2014

Clôture: +1,50% à 4369 points

Après une rouge une verte, intermitence, comme c'est le cas depuis 7 séances dans la zone d'achat: CAC +1,50%.

Retour sur le haut de la zone d'achat verte, sous les 4380 points, le rebond technique depuis les 4300 a de nouveau été puissant, mais cela reste à valider.

La logique voudrait une baisse vers les 4345 pour demain, mais les acheteurs peuvent tenter la cassure par le haut, surtout que la Ma20 à 4380 points est comme un leurre qui va les attirer.

Les signaux haussiers s'accumulent: la MACD devrait lancer son signal d'achat et elle sera suivie par la note Lobourse, qui a déjà lancée des signaux d'achat sur de nombreuses actions du CAC40. Une clôture au-dessus des 4380 sera un bon signal, même si j'ai une préférence pour une clôture au-dessus des 4400 points pour valider la hausse. La Ma50 à 4450 serait alors visée, cela sera un gros test, puis au-dessus, les objectifs seront les R1 et R2 annuel, à 4575 et 4856 points. Invalidation de la hausse sous 4250 points.

Légère baisse de l'inflation aux US et de bons chiffres immobiliers. Les marchés américains sont proches de leurs plus haut, avec un rythme haussier soutenus, mais toujours sans surchauffe.

Analyse technique de l'action Lafarge

Signal d'achat sur les actions Airbus (objectif à 48 euros, soit +8% de potentiel), Lafarge (objectif à 64 euros, soit +4,2% de potentiel), Legrand (objectif à 45,5 euros, soit +3,8% de potentiel), Michelin (objectif à 92 euros, soit +8% de potentiel) et Saint Gobain (objectif à 40 euros, soit +5,25% de potentiel).

La note du tableau passe de 10/100 à 40/100 , la tendance passe neutre/baissière à court-terme. à 10/100 la tendance reste baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

14h30: Indice des prix à la consommation annuel aux US: prévu à 2,1% publié à 1,9%
16h00: Ventes de maisons existantes aux US: prévu à 4,97 publié à 5,04 millions

Pour la prochaine
séance: Mercredi

13h45: Discours de Carney, gouverneur de la Banque d'Angleterre

Mercredi 23 Juillet 2014

Clôture: +0,16% à 4376 points

Nouvelle hausse , mais la première tentative de sortie haussière a échoué: CAC +0,16%.

Hausse puis franchissement des 4380 points et de la Ma20, mais cela n'a pas tenu en fin de séance. C'est un premier échec dans la tentative d'une sortie haussière. C'est un premier essai, rien d'alarmant pour le moment, je reste haussier tant que l'on reste au-dessus des 4345.

La MACD lance son signal d'achat et le RSI est à l'affût juste sous les 50, c'est le moment où tout est en place pour valider un début de nouvelle tendance haussière. C'est donc aussi le moment où les vendeurs vont tester les acheteurs. S'il y a personne en face, l'un des deux camps prendra un avantage important pour initier la tendance des semaines à venir.

Mon portefeuille joue désormais grandement la hausse, avec de nouveaux achats d'actions, Michelin aujourd'hui, je reste prudent, je pourrais reprendre des BX4 pour me protéger au cas où les 4400 points semblerais infranchissable.

Les PMI seront publiés ce jeudi, ils restent à des niveaux stables: en petite amélioration pour la Chine, à un niveau soutenu pour l'Allemagne et les US, puis toujours désastreux pour la France.

Analyse technique de l'action Solvay et Analyses des indices US

Signal d'achat sur les actions BNP (objectif à 52 euros, soit +6% de potentiel) et Total (objectif à 54 euros, soit +5% de potentiel).

La note du tableau passe de 40/100 à 50/100 , la tendance passe neutre à court-terme. à 10/100 la tendance reste baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

13h45: Discours de Carney, gouverneur de la Banque d'Angleterre

Pour la prochaine
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 51 après 50,7
09h00: PMI manufacturier français : prévu à 48,1 après 48,2
09h00: PMI des services français : prévu à 48,4 après 48,2
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 52 après 52
09h30: PMI des services allemand : prévu à 54,5 après 54,6
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 308 000 après 302 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,510 après 2,507 millions
15h45: PMI Manufacturier aux US: prévu à 57,5 après 57,3
16h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 479 000 après 504 000

Jeudi 24 Juillet 2014

Clôture: +0,78% à 4410 points

Seconde tentative de sortie haussière, elle est valide: CAC +0,78%.

La Ma20 est dépassée sur cette éjection haussière, le CAC40 casse la zone d'achat verte par le haut et se positionne pour une nouvelle tendance haussière.

Les 4410 sont atteint, c'est le dernier retracement de la baisse de juillet, cela pourrait provoquer un repli sur 4380 puis une hausse jusqu'aux 4436 (Ma20 hebdo), 4462 pour la Ma50 et 4490 points.

Haussier au-dessus des 4380, j'ai quand même pris des bénéfices en vendant des actions Crédit Agricole.

La note Lobourse lance son principal signal d'achat et le RSI passe au-dessus des 50, les haussiers ont repris la main, il faut maintenant qu'ils la gardent.

Fin de baisse proche pour l'action Michelin.

Signal d'achat sur les actions Gemalto (objectif à 78 euros, soit +6% de potentiel) , Lafarge (objectif à 64 euros, soit +3,2% de potentiel) , Sanofi (objectif à 79 euros, soit +2,6% de potentiel) et Schneider (objectif à 70 euros, soit +2% de potentiel).

La note du tableau passe de 50/100 à 90/100 , la tendance passe haussière à court-terme. à 20/100 la tendance reste baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 51 publié à 52
09h00: PMI manufacturier français : prévu à 48,1 publié à 47,6
09h00: PMI des services français : prévu à 48,4 publié à 50,4
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 52 publié à 52,9
09h30: PMI des services allemand : prévu à 54,5 publié à 56,6
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 308 000 publié à 284 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,510 publié à 2,500 millions
15h45: PMI Manufacturier aux US: prévu à 57,5 publié à 56,3
16h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 479 000 publié à 406 000

Pour la prochaine
séance: Vendredi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 109,4 après 109,7
10h30: Première estimation du PIB en G-B pour le T2 2014: prévu à 0,80% après 0,80%
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel US: prévu à 0,60% après 0%
14h30: Commandes de biens durables mensuel US: prévu à 0,50% après -0,90%

Vendredi 25 Juillet 2014

Clôture: -1,82% à 4330 points

Grosse baisse pour un retour brutal dans la zone d'achat: CAC -1,82%.

Mauvais résultats d'entreprises US comme Amazon et regain de tension en Ukraine, explique ce brutal retour en arrière.

Le premier ministre Ukrainien a déposé sa lettre de démission dans l'après-midi, alors que le conflit Ukrainien pro-européen contre Ukrainien pro-russe semble devenir un conflit Ukraine/Russie. L'Occident a encore augmenté les sanctions en vers les Russes, poussant la banque centrale de Russie à augmenter ces taux d'intérêt pour freiner la fuite de capitaux. La croissance en berne avec une inflation en Russie très importante, la situation va devenir invivable pour le peuple russe.

Invalidation de la hausse et retour dans la zone d'achat, c'est neutre entre 4300 et 4380 points.

J'ai certainement fait une bêtise en vendant, cet après-midi, mes derniers BX4, car bien que nous soyons toujours dans une phase de pré-hausse, la situation peut vite dégénérer au cas où l'on passera sous les 4280/4300 points. Mon portefeuille est donc 100% haussier, avec 60% de liquidité.

La MACD baisse, le RSI repasse sous les 50, les Ma20 et Ma7 sont cassées, le signal d'achat de la note Lobourse est invalidé: c'est une grosse alerte baissière causé par des évènements extérieurs, il est donc très difficile de prévoir la suite. Au mieux, nous sommes reparti pour le yo-yo dans la zone verte.

Signal de fin de baisse proche pour les actions Gemalto et LVMH.

En Hebdomadaire:

La Ma50 a encore tenu, grosse incertitude pour la suite: CAC sur la semaine: -0,11%.

Second doji d'incertitude au-dessus de la Ma50 hebdomadaire, le rebond est toujours le plus probable, mais l'échec de la fin de semaine risque de peser lors des premières séances de la semaine prochaine.

La Ma20 hebdo a été approchée avant la forte baisse de vendredi, les baissiers vont s'en servir pour se renforcer à la baisse, il va donc falloir des acheteurs costaud sur la Ma50 pour éviter une cassure.

Le RSI hebdomadaire reste sous les 50, la MACD continue de baisser, tout est encore à faire pour le rebond et plus le temps passe, plus cela sera difficile, alors que la baisse peut devenir tentante avant le début de mois d'Août.

L'annonce du PIB US qui aura lieu mercredi 30 Juillet, pourrait tout bousculer.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4346 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4278 puis 4226 points, par contre si on passe au-dessus des 4346, on jouera des objectifs haussiers à 4398 puis 4466 points.

La note du tableau passe de 90/100 à -5/100 , la tendance passe en emballement baissier à court-terme. à -5/100 la tendance passe en emballement baissier pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 109,4 publié à 108
10h30: Première estimation du PIB en G-B pour le T2 2014: prévu à 0,80% publié à 0,80%
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel US: prévu à 0,60% publié à 0,80%
14h30: Commandes de biens durables mensuel US: prévu à 0,50% publié à 0,70%