Lundi 21 Mars 2016

Clôture: -0,78% à 4427 points

Début de consolidation baissière après un sommet en diamant: CAC40 à -0,78%.

C'était à prévoir, après la grande mèche haute du 10 mars, les marchés se sont mis en pause en dessinant un diamant, en bleu, mais il est toujours difficile de profiter d'une période d'attente.

Les objectifs haussiers ont été atteints au-dessus des 4500 points, alors que la situation économique ne s'est pas améliorer, on devrait repartir à la baisse dans un canal baissier de même pente que celui de novembre/décembre/janvier.

La Ma20 n'est pas encore cassé, donc tout n'est pas perdu pour la hausse, mais alors il faut rapidement franchir les 4500 points. Pour le moment, en restant sous l'oblique rouge, le plus probable est une baisse jusqu'aux 4240 points, soit les 50% de retracement de la hausse 3900/4600.

L'Euro est remonté sur les 1,13$, niveau qu'il a déjà atteint mi-février. Le CAC40 était alors à 3900 points, mais le pétrole qui tient au-dessus des 40$ peut expliquer que l'objectif baissier ne soit qu'à la moitié d'un retracement complet.

La saison des dividendes va bientôt commencer et vu leur niveau élevé, cela devrait soutenir l'indice.

Signal de baisse sur l'action Total (Objectif à 38 euros, soit -8% de potentiel). C'est la première valeur du CAC40 qui lance un signal de vente valide, après quelques semaines où toutes les actions étaient haussières. C'est un 1er avertissement.

La note du tableau passe à 50/100, la tendance est neutre pour le court-terme. à 60/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

15h00: Ventes de logements mensuel aux US: prévu à 5,34 publié à 5,08 millions

Pour la prochaine
séance: Mardi

09h00: PMI manufacturier en France: prévu à 50,2 après 50,2
09h00: PMI des services en France: prévu à 49,5 après 49,2
09h30: PMI manufacturier en Allemagne: prévu à 50,8 après 50,5
09h30: PMI des services en Allemagne: prévu à 55 après 55,3
11h00: Indice ZEW - Sentiment économique en Allemagne: prévu à 5 après 1
11h00: Indice ZEW - Sentiment économique en zone Euro: prévu à 8,2 après 13,6
14h45: PMI manufacturier US: prévu à 51,8 après 51,3

Mardi 22 Mars 2016

Clôture: +0,09% à 4431 points

Bien que la mise en place baissière soit faite, on clôture dans le vert pour montrer que l'on ne pliera pas devant les terroristes: CAC40 à +0,09%.

L'Europe libre a une nouvelle fois été attaqué en son cœur par les barbares, mais ils ne gagneront pas, on résistera. Les attaques en Belgique ont créés un trou d'air en début de séance, mais les investisseurs ont mis tout en œuvre pour finir dans le vert, comme pour se convaincre que cela ne changera rien à notre société libre.

Graphiquement, le CAC40 a cassé par le bas son diamant, puis il est passé sous la Ma20, mais la réaction haussière a été franche, la Ma20 a été sauvé en clôture et ce rebond devrait nous renvoyer sur les 4450 points demain.

La MACD lance son principal signal baissier, cet indicateur était haussier depuis le 17 février dernier.

Le nouveau canal baissier est en place, tant que l'on reste sous les 4460, on vise 4240 points. Le contrecoup des attentats pourrait se payer après le test des 4450/4460, donc prudence, car cela pourrait accentuer la rapidité de la baisse.

Signal de baisse sur l'action Accor (Objectif à 34 euros, soit -9% de potentiel).

La note du tableau reste à 50/100, la tendance est neutre pour le court-terme. à 60/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

09h00: PMI manufacturier en France: prévu à 50,2 publié à 49,6
09h00: PMI des services en France: prévu à 49,5 publié à 51,2
09h30: PMI manufacturier en Allemagne: prévu à 50,8 publié à 50,4
09h30: PMI des services en Allemagne: prévu à 55 publié à 55,5
11h00: Indice ZEW - Sentiment économique en Allemagne: prévu à 5 publié à 4,3
11h00: Indice ZEW - Sentiment économique en zone Euro: prévu à 8,2 publié à 10,6
14h45: PMI manufacturier US: prévu à 51,8 publié à 51,4

Pour la prochaine
séance: Mercredi

15h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 510 000 après 494 000
15h30: Stocks de pétrole brut US: prévu à +3 après +1,317 millions de barils

Mercredi 23 Mars 2016

Clôture: -0,18% à 4423 points

Encore une clôture au-dessus de la Ma20, pourtant les acheteurs ne sont pas convaincus: CAC40 à -0,18%.

La Ma20 pousse le CAC au plafond du canal baissier rouge, en bougie d'indécision, pourtant il va falloir choisir. Le niveau médian à surveiller demain est à 4430 points.

Une clôture sous les 4430 sera une nouvelle alerte dans le but de viser une baisse sur les 4300 points. Au-dessus des 4430, rien ne sera gagné, car on invalidera seulement la mise en place baissière post-diamant, mais on reste toujours coincé dans le range neutre crée par la grande bougie du 10 mars, donc cela restera sans tendance dominante tant que l'on évoluera entre 4350 et 4580 points.

La hausse des stocks US de pétrole, à plus de 9 millions de barils supplémentaires, fait baisser le secteur pétrolier. Le prix du baril de Brent se pose sur les 40$.

Dernière séance de la semaine pour ce jeudi, car les marchés seront fermés pour le vendredi Saint. Puis seuls les marchés US seront ouverts le Lundi de Pâques.

Signal de hausse sur Véolia (Objectif à 22 euros, soit +6,8% de potentiel).

Signal de baisse sur Crédit Agricole (Objectif à 8,50 euros, soit -14% de potentiel), Schneider (Objectif à 51 euros, soit -7,6% de potentiel) et Vivendi (Objectif à 17 euros, soit -11% de potentiel).

La note du tableau passe de 50/100 à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le court-terme. à 60/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

15h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 510 000 publié à 512 000
15h30: Stocks de pétrole brut US: prévu à +3 publié à +9,357 millions de barils

Pour la prochaine
séance: Jeudi

10h00: Bulletin économique de la BCE
13h30: Commandes de biens durables mensuel aux US: prévu à -0,20% après 1,70%
13h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 268 000 après 265 000
18h00: Nombre de forages en activité aux US: après 387

Jeudi 24 Mars 2016

Clôture: -2,13% à 4329 points

Forte baisse après le surplus des stocks de pétrole US annoncés hier: CAC40 à -2,13%.

Le prix du Brent a cassé les 40$ pour ensuite revenir au-dessus dans l'après-midi: les craintes ressurgissent sur le secteur pétrolier et bancaire. Les accords des pays producteurs pour ne plus augmenter leur production ont eu un effet psychologique qui a créé la remontée des prix de 30$ à 40$ le baril, mais cela ne suffira pas à éponger les stocks déjà en attente, juste à faire en sorte qu'ils montent moins vite. Seule une baisse de la production ou un retour de la croissance mondiale pourra faire remonter les prix.

Les commandes de biens durables mensuels aux US ne sont pas bonnes et les PMI européens publiés en début de semaine ont montrés la faiblesse de la croissance. Les USA ralentissent, l'Europe stagne, alors que la Russie, la Chine et le Brésil freinent, c'est inquiétant.

Graphiquement, j'ai changé d'approche, pour prendre en compte une possible similitude avec la situation post-attentat de Novembre dernier. En effet, la situation actuelle ressemble beaucoup à celle connue après les attentats de Paris.

Un rebond devrait avoir lieu la semaine prochaine pour atteindre les 4500/4540 points, puis on devrait avoir, depuis les 4500, une forte chute de 500 points en 2 semaines, c'est-à-dire que les 4000 point seront visés.

La Ma50 qui se renforce à 4300 points sera le gros support a cassé pour valider cette baisse. En attendant, on reste prudent, dans le range neutre entre 4300 et 4600.

La note Lobourse du CAC40 lance son principal signal de vente, comme le 13 Novembre dernier, quelques heures avant les attentats de Paris.

Les fortes périodes baissières des derniers mois ont pour beaucoup été lancés avec les mauvais PMI Chinois de début de mois. On aurait donc quelques séances de répit pour un rebond technique avant un départ baisse pour le 1er Avril.

Les marchés seront fermés pour le vendredi Saint. Puis seuls les marchés US seront ouverts le Lundi de Pâques.

Signal de baisse sur Peugeot (Objectif à 13 euros, soit -13% de potentiel), Sanofi (Objectif à 64 euros, soit -7% de potentiel) et Vinci (Objectif à 61 euros, soit -6% de potentiel).

CAC40 En Hebdomadaire:

La Ma20 qui baisse est infranchissable, mais elle nous retient pour ne pas tomber. CAC sur la semaine: -2,98%.

La résistance rouge aidé par la Ma20 hebdomadaire, nous empêche de revenir dans le grand canal haussier, que l'on a cassé par le bas en début d'année.

Les haussiers se tapent violemment la tête sur l'oblique, alors qu'ils n'ont pas réussi à reprendre la main depuis Novembre, puisque le RSI est toujours restait sous les 50.

C'est le scénario du pull-back baissier qui prend l'avantage. On surveillera les supports crées avec les retracements de Fibonacci à 4315, 4235 et 4150 points.

Ce qui peut créer une hausse en début de semaine prochaine, c'est le fait que la Ma20 hebdo baisse très vite et que les haussiers vont vouloir se rattraper à elle une nouvelle fois, pour éviter la grosse chute. Elle sera aux alentours des 4450 points.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4377 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4274 puis 4219 points, par contre si on franchit les 4377, on jouera des objectifs haussiers à 4432 puis 4535 points.

La note du tableau passe de 40/100 à 0/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 30/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 35/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

10h00: Bulletin économique de la BCE
13h30: Commandes de biens durables mensuel aux US: prévu à -0,20% publié à -1%
13h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 268 000 publié à 265 000
18h00: Nombre de forages en activité aux US: après 387