Lundi 22 Septembre 2014

Clôture: -0,42% à 4442 points

Poursuite du repli de vendredi et retour sur la Ma20: CAC -0,42%.

Le CAC40 n'a pas réussi à tenir les 4448 points du pivot hebdomadaire et il a été incapable de passer au-dessus de la clôture de vendredi.

La Ma7 est stable à 4439 points, la Ma20 et le bas du canal haussier sont touchés, une réaction des acheteurs est attendu demain, où il faudra rester au-dessus des 4440 pour préserver la tendance haussière.

Le franchissement des 4500 restes le plus probable, en effet, la construction en cours, en tasse avec anse nous laisse ce scénario, avec un objectif à 4600 points.

Sous les 4440, on visera le support à 4420. Ce support sera à préserver à la clôture à tout prix, car en dessous, le CAC40 aura un objectif à 4380 et on commencera à basculer vers une tendance baissière qui pourrait nous renvoyer sur les 4200 points.

On surveillera le PMI Chinois, attendu à 50, l'économie industrielle du pays reste stable. Le PIB français est attendu à 0%, ça c'est comme d'habitude. Puis les PMI seront publiées, avec un manufacturier en France toujours en récession.

Analyse de l'action Valéo

La note du tableau passe 60/100 à 55/100, la tendance est neutre/haussière à court-terme. à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

16h00: Ventes des maisons existantes aux US: prévu à 5,20 publié à 5,05 millions
16h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -10,5 publié à -11,4

Pour la prochaine
séance: Mardi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50 après 50,2
08h45: PIB français pour le T2 2014: prévu à 0% après 0%
09h00: PMI manufacturier français : prévu à 47 après 46,9
09h00: PMI des services français : prévu à 50,1 après 50,3
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 51,2 après 51,4
09h30: PMI des services allemand: prévu à 54,6 après 54,9
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 58 après 57,9

Mardi 23 Septembre 2014

Clôture: -1,87% à 4359 points

Forte baisse sur une cassure par le bas du canal haussier : CAC -1,87%.

La baisse a été brutale, les investisseurs ont été pris par surprise et moi aussi. La cassure de la Ma20 et des 4440 dès l'ouverture a envoyé un très gros signal de baisse, puis les vendeurs se sont attaqués aux 4400 points. Une fois sous les 4400, les acheteurs avaient disparût.

-1,87%, cela fait cher, mais cela montre surtout que le CAC40 ne monte pas sur des bases solides. La part dans le CAC40 des investisseurs US est au plus haut, on risque d'être les premiers à souffrir d'une remontée des taux américains, en attendant, le QE US réduit ne semble plus suffire à nous retenir.

Le S2 hebdomadaire à 4347 a été touché, la borne basse de la bollinger 20 aussi, puis on clôture juste au-dessus des 38% de retracement de fibonacci. Bien que la Ma50 à 4334 ait tendance à nous attirer, je pense qu'un rebond technique est à attendre pour demain. On visera un retour sur les 4400/4415 avant la fin de la semaine, invalidation sous les 4350.

Donc je suis plutôt haussier à court-terme, j'ai même vendu des BX4 à 4360 points. Mais à moyen terme, je passe baissier tant que l'on reste sous les 4425, car un canal baissier rouge s'est formé.

Un enchaînement de bougies baissières n'est pas non plus à exclure, car il y a eu des volumes aujourd'hui et de moins en moins de possibilité pour un QE européen, en tout cas, pas avant mi-2015 et seulement si la France tient, cette-fois, ces promesses de réduction du déficit. Les 4260 seront peut-être atteints avant la fin du mois.

PIB français à 0% comme prévu, notre PMI des services passe en récession à 49,4 alors que celui de l'industrie remonte de 47 à 48,8, mais toujours sous les 50. Mitigé pour l'Allemagne, avec des services en hausse, mais l'industrie baisse à 50,3. Les analystes ont peur d'un retour à la récession alors qu'ils sont en croissance depuis Juillet 2013.

Signal de vente valide sur les actions: Airbus, BNP, EDF, Legrand, Pernod, Société Générale, Unibail et Valéo.

La note du tableau passe 55/100 à -20/100, la tendance est en emballement baissier à court-terme. à 55/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50 publié à 50,5
08h45: PIB français pour le T2 2014: prévu à 0% publié à 0%
09h00: PMI manufacturier français : prévu à 47 publié à 48,8
09h00: PMI des services français : prévu à 50,1 publié à 49,4
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 51,2 publié à 50,3
09h30: PMI des services allemand: prévu à 54,6 publié à 55,4
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 58 publié à 57,9

Pour la prochaine
séance: Mercredi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 105,7 après 106,3
16h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 430 00 après 412 000

Mercredi 24 Septembre 2014

Clôture: +1,25% à 4413 points

Forte réaction haussière, les 4415 sont atteint : CAC +1,25%.

Le test des 4357 provoque une forte réaction haussière, les 4415 points visés pour un rebond technique sont déjà atteint.

La grosse zone résistante qui est au-dessus de nous, à 4415/4440, est un pivot moyen long terme important, entre une hausse vers les 4550 puis 4856 points et une baisse vers les 4300 puis 4150 points.

C'est toujours difficile de prendre des positions quand on évolue entre la Ma20 et la Ma50. De plus elles sont toutes les deux stables, ce qui donne un grand no man's land de 100 points, où on la vue ces deux dernières séances, les variations peuvent être importantes.

Le RSI repasse au-dessus des 50 et il lui manque une petite hausse pour un pull-back baissier. Donc le plus probable est une poursuite de la hausse jusqu'aux 4428 (Ma20) / 4440 (haut du canal) où il y aura des forces baissières énorme pour une poursuite dans le canal baissier rouge.

On validera aussi un signal haussier de la note Lobourse si on franchis les 4440 en clôture, car en attendant, cet indicateur est baissier.

Climat des affaires Allemand en baisse et très forte hausse des ventes de logements aux USA, cela relance la baisse de l'Euro qui n'en finit pas de dégringoler (-9% depuis mai 2014). Tout le monde espère que cette baisse de l'Euro créera un peu de croissance en France pour la fin d'année.

Analyses techniques des actions Publicis et Société Générale

Analyses des indices US

Signal de vente valide sur l'action:Cap Gémini (Objectif à 52 euros, soit -6% de potentiel). Signal de fin de hausse proche pour l'action Société Générale.

La note du tableau passe -20/100 à 25/100, la tendance est baissière à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 105,7 publié à 104,7
16h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 430 00 publié à 504 000

Pour la prochaine
séance: Jeudi

14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 après 280 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,450 après 2,429 millions
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel aux US: prévu à 0,70% après -0,70%
14h30: Commandes de biens durables mensuel aux US: prévu à -18% après +22,6%

Jeudi 25 Septembre 2014

Clôture: -1,32% à 4355 points

Forte réaction baissière, retour sur les 4357 points : CAC -1,32%.

Poursuite du yo-yo: avec ce grand écart entre la Ma20 et la Ma50, les daytraders s'amusent. Test de la Ma20 à 4428 au plus haut, puis retour sur le support, bas du canal baissier et retracement à 4357 points.

-100 points, +100 points, -100 points , autant dire qu'il faut être dans le bon sens ou rester à l'écart entre les 4340 et les 4440.

Je n'ai pas eu le temps ou la clarté d'esprit de racheter des BX4 au-dessus des 4400, il faudrait le faire si on clôture sous la Ma50.

Cela va maintenant être plus difficile de tenir les 4350 points, un test de la Ma50 à 4336 semble obligatoire avant toute nouvelle tentative de rebond. Si on clôture sous la Ma50, on visera l'objectif de la stratégie 4h, actuellement à 4130 points.

Grosse prudence, car si on n'a pas lancé un enchaînement de bougies baissières avant-hier, cette probabilité augmente considérablement après cette séance.

Signal de vente valide sur l'action: Sanofi (Objectif à 83,5 euros, soit -4% de potentiel), Société Générale (Objectif à 36 euros, soit -11% de potentiel) et Total (Objectif à 45,5 euros, soit -8% de potentiel) .

La note du tableau passe de 25/100 à -10/100, la tendance est en zone de krach. à 60/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 publié à 293 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,450 publié à 2,439 millions
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel aux US: prévu à 0,70% publié à 0,70%
14h30: Commandes de biens durables mensuel aux US: prévu à -18% publié à -18,2%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

14h30: PIB US pour le T2 2014: prévu à +4,6% après +4,2%
15h55: Michigan Sentiment : prévu à 84,7 après 84,6

Vendredi 26 Septembre 2014

Clôture: +0,91% à 4394 points

Forte réaction haussière, retour sur les 4400 points: CAC +0,91%.

Encore une séance de contre-pied et poursuite du yo-yo entre les deux retracements à 4357 et 4413 points.

La Ma50 à 4337 a été effleuré le matin, créant une mèche basse sous le support, puis un rebond s'est remis en place. Rebond qui a de nouveau fait remonter le CAC40 sur l'autre retracement à 4413, tout cela semble bien contrôlé.

On reste très prudent entre la Ma50 et la Ma20, la volatilité est importante, les investisseurs n'arrivent pas à se mettre d'accord. Le RSI a clôturé à 49,99 et 3 points sous la Ma20 hebdomadaire, comme si on préparait un nouveau retour sur les 4357 pour lundi.

L'arrêt prochain du QE américain ne fait plus aussi peur qu'avant, faut dire qu'avec un PIB annualisé en croissance de +4,6%, cela laisse des possibilités. Mais il est encore difficile d'analyser ce qui va se passer en 2015, avec très certainement le début d'une hausse des taux d'intérêt US. Pour ce qui est du QE européen, je pense que l'on peut attendre un moment, et que Valls n'a pas convaincus Merkel. Le pire pour la zone Euro, serait que l'Allemagne oblige la BCE à suivre d'assez près la hausse des taux d'intérêts américain.

Analyses techniques des actions Kering et Renault

La note du tableau passe de -10/100 à 30/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

En Hebdomadaire:

Test de la Ma50, puis on préserve de justesse le canal haussier long-terme: CAC sur la semaine: -1,49%.

Semaine de consolidation, de doute et de tentative de cassure baissière. La Ma20 tient le CAC à bout de bras, après un test de la Ma50 à 4341 points.

Le canal haussier est sauvé, les derniers stops de protection ont sautés, tout est en place pour le début d'une tendance haussière afin de revenir sur le haut du canal vert.

Comme ces dernières semaines: "La zone verte foncé reste un zone d'achat moyen-long terme, pour jouer la hausse jusqu’au haut du canal, que l'on devrait toucher dans les 4 mois. Toujours la même chose: "tant que l'on reste au-dessus des 4380/4400, on visera le haut du canal pour la fin d'année, aux alentours des 4856 points (R2 annuel)"."

La MACD reste du côté de l'achat et le RSI est à 51. C'est maintenant qu'il faut commencer la nouvelle tendance haussière, tout est réuni pour que d'ici, on commence la hausse moyen terme tant attendu, pour viser les 4856.

450 points de potentiel haussier, mais pour l'invalidation, on attendra une clôture hebdomadaire sous les 4390/4400 ou sous la Ma50 en rose qui devrait monter à 4350 la semaine prochaine.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4399 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4335 puis 4275 points, par contre si on passe au-dessus des 4399, on jouera des objectifs haussiers à 4459 puis 4523 points.

La note du tableau passe 100/100 à 60/100, la tendance passe neutre/haussière à court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

14h30: PIB US pour le T2 2014: prévu à +4,6% publié à +4,6%
15h55: Michigan Sentiment : prévu à 84,7 publié à 84,6