Lundi 23 Juin 2014

Clôture: -0,57% à 4515 points

Les bougies rouges s'accumulent et la baisse s'installe: CAC -0,57%.

Les PMI de la France s'enfoncent dans la récession avec un PMI manufacturier à 47,8 et un PMI des services à 48,2. Notre économie se retrouve encore au fond du classement. La Chine revient en faible croissance avec un PMI à 50,8 , alors que l'Allemagne reste au-dessus des 52 et les USA à plus de 57.

Avec les chiffres de la France, le début de la séance du CAC40 a été très baissier, les 4508 n'ont pas tenu. Il a fallût attendre un test de la Ma50 à 4495 points pour avoir un rebond technique, mais la situation technique se dégrade encore.

Le canal haussier vert est attaqué et le canal de consolidation rouge se renforce, la bataille pour préserver la tendance haussière moyen-terme se déroulera prochainement dans la zone 4480/4500.

La Ma20 à 4539 ne monte plus et le franchissement des 4563 points pour invalider la baisse, semble très loin.

Comme le 16 juin dernier, le RSI passe sous les 50. On attend une tentative de réaction des haussiers pour demain, car une nouvelle baisse serait un aveu d'échec des acheteurs et cela serait un pré-signal pour une cassure par le bas du canal vert.

Pour conclure, nous sommes sur des niveaux bas dans la tendance haussière de ces 3 derniers mois, mais cette-fois, le potentiel baissier semble bien présent.

Signal de vente sur l'action Cap Gémini (objectif à 49 euros, soit un potentiel de -8,2%).

Analyse de l'action Carrefour

La note du tableau passe de 35/100 à -10/100, la tendance passe en zone de krach à court-terme. à 45/100 la tendance passe neutre-baissière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 49,7 publié à 50,8
09h00: PMI manufacturier français: prévu à 49,5 publié à 47,8
09h00: PMI des services français: prévu à 49,4 publié à 48,2
09h30: PMI manufacturier allemand: prévu à 52,5 publié à 52,4
09h30: PMI des services allemand: prévu à 55,7 publié à 54,8
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 56,1 publié à 57,5
16h00: Ventes de maisons aux US: prévu à 4,73 publié à 4,89 millions

Pour la prochaine
séance: Mardi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 110,2 après 110,4
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 440 000 après 433 000

Mardi 24 Juin 2014

Clôture: +0,06% à 4518 points

Nouvelle bougie rouge, mais pas de plus bas: CAC +0,06%.

Séance sans importance, on reste sous les 4540 de la Ma20 mais il n'y a pas de baisse sous les 4495, les marchés sont dans l'attente.

L'indice des affaires Allemand se dégrade encore, la zone euro semble loin de ses objectifs. Il va falloir un très bon second semestre pour que les pays les plus fragiles ne soient pas de nouveau sous la pression des marchés.

Demain, les analystes attendent une grosse dégradation pour le PIB US du T1 2014. Alors que la dernière estimation a -1% semblait déjà rude, on se dirige maintenant vers un -1,70%, ce qui va remettre en cause toutes les estimations de la FED pour l'année 2014.

Pas de réaction haussière, cette bougie rouge est comme un feu vert à la poursuite de la descente.

Signal de vente sur l'action Publicis (objectif à 58 euros, soit un potentiel de -6%).

Analyse de l'action Air Liquide

La note du tableau passe de 35/100 à -10/100, la tendance passe en zone de krach à court-terme. à 55/100 la tendance passe neutre-haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 110,2 publié à 109,7
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 440 000 publié à 504 000

Pour la prochaine
séance: Mercredi

14h30: Commandes principales mensuel de biens durables aux US: prévu à 0,40% après 0,30%
14h30: Commandes mensuel de biens durables aux US: prévu à 0,20% après 0,60%
14h30: PIB US du T1 2014: prévu à -1,70% après -1%

Mercredi 25 Juin 2014

Clôture: -1,28% à 4460 points

Gap baissier et cassure par le bas du canal vert: CAC -1,28%.

Les marchés US ont fortement baissé hier soir, pressentant un mauvais chiffre du PIB, le CAC40 a ouvert sous les 4500 points et sous sa Ma50 (4495 points).

Puis le très mauvais chiffre du PIB annualisé des USA est tombé à 14h30. Après les premières estimations à -1%, les analystes attendaient -1,70%, mais personne ne s'était réellement préparé aux chiffres publié à -2,90%. Très grosse alerte sur l'économie américaine, alors que la FED comme les marchés restent dans le déni, en anticipant un bon second trimestre qui effacera le 1er, mais cela va commencer à être dur pour effacer un tel décrochage.

Le réveil risque d'être douloureux fin juillet, si la première estimation du PIB pour le second trimestre n'est pas miraculeuse. En effet, les marchés qui montent ont déjà 6 mois de retard par rapport à la baisse de l'économie américaine, le découplage avec le réel est trop important.

La tendance haussière moyen-terme est durement attaquée, le CAC40 a cassé son canal vert. Nous sommes comme en Avril dernier, où des annonces de la BCE avaient redonné de l'espoir aux marchés. Mais que peut-on attendre maintenant ? En tout cas, les 2 prochains mois risquent d’être difficiles pour les acheteurs.

Pour moi, c'est ce qui va se passer dans la zone de danger qui nous dira de quelle façon nous allons baisser. Le point bas de cette zone est à 4430 pour demain, alors que nous avons les 4435 de la Ma20 hebdomadaire, les 4434 du S1 mensuel et les 4420 de l'objectif de la stratégie 4H.

En dessous, des 4420, on parlera déjà d'emballement baissier moyen-terme important et cela pourrait être sévère.

Au niveau de mes BX4, j'attends un test des 4430 pour en vendre un peu. Je pourrais aussi en vendre dans le cas où l'on franchirait les 4485, pour un retour dans le canal haussier.

Signal de vente sur l'action Essilor (objectif à 74 euros, soit un potentiel de -5,40%) et sur l'action Valeo qui vient d'entrer dans le CAC40 (objectif à 91 euros, soit un potentiel de -7,40%)

Analyses des indices US et analyse technique des actions Thales et Valeo

La note du tableau passe de 35/100 à -10/100, la tendance passe en zone de krach à court-terme. à 30/100 la tendance passe baissière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

14h30: Commandes principales mensuel de biens durables aux US: prévu à 0,40% publié à -0,10%
14h30: Commandes mensuel de biens durables aux US: prévu à 0,20% publié à -1%
14h30: PIB US du T1 2014: prévu à -1,70% publié à -2,90%

Pour la prochaine
séance: Jeudi

14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 310 000 après 312 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,570 après 2,561 millions
14h30: Dépenses personnelles mensuel aux US: prévu à 0,40% après -0,10%
19h05: Discours de Bullard, membre du FOMC

Jeudi 26 Juin 2014

Clôture: -0,47% à 4439 points

Nouvelle baisse et début de panique baissière sous les 4430: CAC -0,47%.

La FED a annoncé prévoir une hausse de l'inflation en 2015 à +2,4%, ce qui pourrait l'obliger à remonter ces taux directeur plus tôt que prévu. Cette annonce a fait plonger le CAC40 de 4465 points à 4412 points, dans un mouvement de panique très prononcé. Après 7 bougies rouges, cette panique sera considérée comme une dernière salve baissière avant un rebond technique bien mérité.

Beaucoup d'objectif baissier ont été atteint. La Ma20 hebdomadaire testé à 4434 points a été préservée à la clôture, c'est bien, mais c'est demain qu'il faudra clôturer au-dessus pour éviter d'ouvrir les 4300 points.

L'objectif de la stratégie 4H, à 4420 points, a été atteint, c'est l'info du jour. J'ai vendu des BX4 sous les 4420 points, sans prendre de bénéfice, mais la forte moins-value latente que je traine depuis 1 mois est devenue très acceptable, car seulement les frais ne sont pas couverts. Mon portefeuille passe de 70% à 60% pour la baisse.

Je passe haussier pour le court-terme tant que l'on reste au-dessus des 4430, on visera les 4485/4500 et éventuellement un retour dans la zone rouge claire pour les 4550.

Nous sommes toujours dans la zone de danger. Les vendeurs ont tenté de casser par le bas, ce qui aurait entraîné un emballement de la baisse, mais la hausse lors de la dernière heure évite cela. On reste tout de même prudent entre 4420 et 4500, en attente de passer à l'achat sur des actions tout en gardant une protection avec des BX4.

Pour demain, on attend la publication du PIB Français pour le T1 2014 à 0%, ainsi que des indices de prix à la consommation et à la production en France et en Allemagne. A 15h55, on surveillera le Michigan Sentiment US.

La note du tableau reste à -10/100, la tendance est en zone de krach à court-terme. à 35/100 la tendance passe baissière pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 310 000 publié à 312 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,570 publié à 2,571 millions
14h30: Dépenses personnelles mensuel aux US: prévu à 0,40% publié à 0,20%
19h05: Discours de Bullard, membre du FOMC

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Indice de prix d'importation nensuel allemand : prévu à 0,20% après -0,30%
08h45: Dépenses de consommation mensuel en France: prévu à 0,40% après -0,30%
08h45: PIB français du T1 2014: prévu à 0% après 0%
08h45: Indice des Prix à la Production mensuel français: prévu à -0,60% après -0,10%
10h30: PIB en G-B du T1 2014: prévu à 0,80% après 0,80%
11h00: Confiance des consommateurs en zone euro: prévu à -7 après -7,10
11h00: Sentiment industriel en zone euro: prévu à -3 après -3
14h00: Indice des prix à la consommation allemand en annuel: prévu à 1% après 0,90%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 82,2 après 81,2

Vendredi 27 Juin 2014

Clôture: -0,06% à 4436 points

8éme bougies rouges consécutives, le rebond technique se fait attendre: CAC -0,06%.

Hausse de 0,90% à 1% de l'inflation en Allemagne et hausse des dépenses de consommation en France de 1% sur le mois: la BCE n'a aucun intérêt à faire plus d'assouplissement monétaire.

Fin programmé de l'assouplissement monétaire aux USA, échec de l'assouplissement monétaire au Japon (-8% sur les dépenses des ménages en 1 an) et pas d'assouplissement en vue en zone Euro. C'est la première fois depuis 2008 que l'économie financière n'a plus de cartouche pour relancer la machine. Les actions des banques ont déjà baissés de plus de 20% depuis leurs plus haut, en 3 mois.

Dans le meilleur des cas, on va payer pendant plus de 15 ans le retrait de l'argent qui a été déversé pendant ces 6 dernières années, avec une croissance nulle et une hausse du chômage, ce qui créera obligatoirement des tensions très vive dans nos sociétés vieillissantes. Dans le pire des cas, le système monétaire s'effondre. Entre ces deux scénarios, difficile de voir une troisième voie. Les banques centrales ont voulût repousser à demain l'inévitable, mais elles ont empirés la situation.

Graphiquement, pas de rebond technique dans la zone de danger, les acheteurs ne sont plus là et les vendeurs reprennent des forces. Huit séances rouges consécutives, cela fait une éternité que l’on n’a pas eue une telle succession de baisse, pour autant, on reste au-dessus des 4430 et je reste haussier à court-terme. La Ma100 arrive en renfort pour les haussiers, elle se situe actuellement à 4423 points.

Analyse de l'action Société Générale

En Hebdomadaire:

Cassure de la première oblique, objectif atteint sur la Ma20: CAC sur la semaine: -2,30%.

L'ancien support oblique a été cassé dès le lundi, puis la Ma20 qui était en objectif a été atteinte en fin de semaine. On clôture 2 points au-dessus de cette Ma20, ce qui laisse ouvert 2 scénarios pour la semaine prochaine: soit une cassure avec les 4300 points en objectif (bas du canal moyen terme et Ma50 hebdo), soit un rebond pour un pull-back à 4550 points.

La semaine prochaine étant la première du mois de juillet, elle pourrait donner le sens à suivre de tout l'été.

La MACD hebdomadaire lance son principal signal de vente, comme lors du dernier test de l'oblique verte, en Mars. On validera ce signal par une clôture hebdo sous la Ma20.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4463 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4386 puis 4335 points, par contre si on passe au-dessus des 4463, on jouera des objectifs haussiers à 4514 puis 4591 points.

La note du tableau passe de -10/100 à -5/100, la tendance est en zone de krach à court-terme. à 35/100 la tendance passe baissière pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Indice de prix d'importation mensuel allemand : prévu à 0,20% publié à 0%
08h45: Dépenses de consommation mensuel en France: prévu à 0,40% publié à 1%
08h45: PIB français du T1 2014: prévu à 0% publié à 0%
08h45: Indice des Prix à la Production mensuel français: prévu à -0,60% publié à -0,50%
10h30: PIB en G-B du T1 2014: prévu à 0,80% publié à 0,80%
11h00: Confiance des consommateurs en zone euro: prévu à -7 publié à -8
11h00: Sentiment industriel en zone euro: prévu à -3 publié à -4
14h00: Indice des prix à la consommation allemand en annuel: prévu à 1% publié à 1%
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 82,2 publié à 81,9