Lundi 23 Novembre 2015

Clôture: -0,44% à 4889 points

Baisse, le CAC est coincé entre l'oblique verte et la Ma20, toujours dans le diamant: CAC40 à -0,44%.

Le CAC40 est toujours coincé entre les bornes d'un diamant, entre 4880 et 4930, mais se retrouve encore plus à l'étroit dans l'espace 4885/4905 , entre l'oblique verte et la Ma20.

Clôture sous la Ma20 et sous le support RSI, bien que l'on reste au-dessus des 50 sur ce RSI et que l'on reste au-dessus du support vert. C'est 50/50, ou alors avec un très léger avantage pour la baisse, afin de jouer le bas du diamant sur les 4800 points.

La Ma20 stagne: la mise en place baissière se fait tout doucement, mais elle prend forme. Si on casse les 4880 et ensuite les 4800, je devrais augmenter un peu mes positions à la baisse ou vendre des actions à perte, pour accompagner le mouvement baissier.

Signal de baisse sur les actions Engie ( Objectif à 14,5 euros, soit un potentiel de -11,6%) et Essilor ( Objectif à 112 euros, soit un potentiel de -8%).

La note du tableau reste à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

09h00: PMI manufacturier en France: prévu à 50,8 publié à 50,8
09h00: PMI des services en France: prévu à 52,6 publié à 51,3
09h30: PMI manufacturier en Allemagne: prévu à 52 publié à 52,6
09h30: PMI des services en Allemagne: prévu à 54,3 publié à 55,6
15h45: PMI manufacturier aux US: prévu à 53,9 publié à 52,6
16h00: Ventes de logements aux US: prévu à 5,40 publié à 5,36 millions

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: PIB en Allemagne T3 2015: prévu à 0,30% après 0,30%
10h00:IFO climat des affaires Allemagne: prévu à 108,2 après 108,2
14h30: PIB US annualisé pour le T3 2015: prévu à 2,1% après 1,5%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 99,5 après 97,6

Mardi 24 Novembre 2015

Clôture: -1,41% à 4820 points

Baisse pour tester le bas du diamant et rebond, toujours dans le diamant: CAC40 à -1,41%.

Le CAC40 a cassé son support oblique (4880/4890) pour revenir dans le grand canal haussier, mais aussi dans la partie inférieure du diamant turquoise.

La Ma20 stagne et l'oblique rouge renforce la résistance des 4900 points, il semble désormais quasi impossible de revenir au-dessus des 4900 points, la nouvelle tendance baissière devrait s'enclencher dans les prochains jours.

Le RSI passe sous les 50, les baissiers prennent la main. On a 4780 points en support hebdo, si on passe en dessous, le RSI passera aussi sous les 50 en hebdomadaire. Il y a aussi la Ma100 qui a été sauvé aujourd'hui, située à 4794, en pleine tentative de rebond après 1 mois de stagnation.

Une clôture au-dessus des 4900 invalidera la mise en place baissière, mais pour le moment, le plus probable est une cassure par le bas du diamant, pour une baisse vers les 4400/4500 points. Les plus prudents attendront une clôture sous la Ma50 pour jouer la baisse, alors que les plus téméraires ont déjà leur portefeuille prioritairement en position baissière.

Je ne suis pas très téméraire, j'ai pris des bénéfices en vendant des BX4 sous les 4800. Le but de cette vente et de racheter plus haut vers le niveau des 4890 points, mais dès que l'on fera une clôture sous les 4800, il faudra que je renforce ces BX4.

Signal de baisse sur les actions Michelin ( Objectif à 85 euros, soit un potentiel de -8%), Renault ( Objectif à 78 euros, soit un potentiel de -14%) et Société Générale ( Objectif à 40 euros, soit un potentiel de -8%).

Beaucoup de signaux de baisse, je ne peut pas tous les mettres, je met les plus franc: Atos, Biomérieux et Lagardère.

La note du tableau passe de 40/100 à 10/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 60/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

08h00: PIB en Allemagne T3 2015: prévu à 0,30% publié à 0,30%
10h00: IFO climat des affaires Allemagne: prévu à 108,2 publié à 109
14h30: PIB US annualisé pour le T3 2015: prévu à 2,1% publié à 2,1%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 99,5 publié à 90,4

Pour la prochaine
séance: Mercredi

14h30: Commandes de biens durables aux US: prévu à 0,30% après -0,30%
14h30: Indice des prix annuel à la consommation des ménages US : prévu à 1,3% après 1,3%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 270 000 après 271 000
15h45: PMI des services US: prévu à 55 après 54,8
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 500 000 après 468 000

Mercredi 25 Novembre 2015

Clôture: +1,51% à 4892 points

Poursuite du rebond d'hier après-midi, jusqu'à la Ma20, toujours dans le diamant: CAC40 à +1,51%.

Le CAC40 remonte avec la baisse de l'euro qui est arrivé sur les 1,06$, un niveau impensable il y a encore 1 an. La BCE prépare les marchés avant ces annonces prévues lors de sa réunion de début Décembre, elle devrait accepter l'impensable, en achetant des créances de plus en plus douteuses auprès des banques européenne en difficulté.

Graphiquement, le rebond depuis le bas du diamant est assez logique, car nous n'étions pas encore assez proches de la fin de la figure pour sortir. Désormais, la sortie est proche, on suivra le mouvement qui s'enclenchera au-dessus des 4930 ou en dessous des 4800 points.

Le RSI repasse les 50, les haussiers reprennent la main, mais tout est fragile. Les investisseurs ne savent pas encore ce qui dominera, l'espoir de liquidité toujours plus abondante de la BCE ou la réalité économique qui reste très faible en Europe.

Sur 1 an, l'euro est à -15% par rapport au $, dans le même temps, le CAC a fait +11,6%. Si on rajoute les dividendes à cette performance, on voit que le CAC40 est proche des 0% de progression sur 1 an. Toute la hausse du CAC40 est soutenue par la baisse de l'Euro.

Ce rebond me permet de renforcer ma position BX4, je passe de 5% à 10% de position baissière sur mon portefeuille investit, avec 47% de liquidité, donc assez spectateur, en attendant d'y voir plus clair.

La note du tableau passe de 10/100 à 45/100, la tendance est neutre/baissière pour le court-terme. à 75/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette séance:
Mercredi

14h30: Commandes de biens durables aux US: prévu à 0,30% publié à 0,50%
14h30: Indice des prix annuel à la consommation des ménages US : prévu à 1,3% publié à 1,3%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 270 000 publié à 260 000
15h45: PMI des services US: prévu à 55 publié à 56,5
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 500 000 publié à 495 000

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h00: PIB en Espagne pour le T3 2015: prévu à 0,80% après 0,80%
13h00: Confiance des consommateurs Gfk en Allemagne: prévu à 9,2 après 9,4
Marchés US fermés pour Thanksgiving

Jeudi 26 Novembre 2015

Clôture: +1,08% à 4946 points

Poursuite du rebond: cassure de la Ma20 et du diamant par le haut: potentiel haussier ouvert: CAC40 à +1,08%.

Le CAC40 casse le diamant par le haut, mais on va rester très prudent. Les marchés US sont fermés pour Thanksgiving, la MACD est toujours du coté baissier et bien que le RSI soit au-dessus des 50, il se situe sous son canal haussier avec un possible pull-back baissier.

Cette petite escapade en dehors des clous, alors que papa US n'est pas là, est un peu suspecte, mais en même temps assez logique avec un Euro aussi bas. Il va falloir de la validation ce vendredi et peut-être même attendre lundi prochain.

On surveillera aussi une possible similitude avec 2007, où l'on avait cassé un diamant par le haut, plusieurs fois et pourtant, cela s'est terminé par une longue et forte baisse de plusieurs années. (analyse du 9 juillet 2007).

Signal de baisse sur l'action Remy Cointreau.

La note du tableau passe de 45/100 à 90/100, la tendance est très haussière pour le court-terme. à 95/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h00: PIB en Espagne pour le T3 2015: prévu à 0,80% publié à 0,80%
Marchés US fermés pour Thanksgiving

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h45: Dépenses mensuelles de consommation des ménages en France: prévu à -0,10% après 0%
10h30: PIB en G-B pour le T3 2015: prévu à 0,50% après 0,50%
13h00: Confiance des consommateurs Gfk en Allemagne: prévu à 9,2 après 9,4
19h30: Clôture anticipée sur les marchés US pour Thanksgiving

Vendredi 27 Novembre 2015

Clôture: -0,32% à 4930 points

On ne valide pas la cassure par le haut: test de la Ma20 et retour dans le diamant: CAC40 à -0,32%.

Forte baisse de consommation en France et l'euro passe sous les 1,06$, c'est difficile de savoir ce que vont prendre en compte les investisseurs. L'incertitude domine, alors que la cassure par le haut du canal haussier n'est pas validée et que l'on clôture juste sur la résistance.

Bougie de fin de hausse posée sur la Ma20, impossible de faire un scénario probable pour la semaine prochaine. Si on pense que l'on est toujours dans le diamant, alors on devrait viser les 4830, en bas de la figure. Par contre, en restant au-dessus de la Ma20 et si on dépasse les 4930, ce sont les 5000 points qui seront visés.

Trop d'incertitude, on reste très liquide (presque 50% de mon portefeuille), avec une protection en BX4 (10% du portefeuille actuellement investit).

En Hebdomadaire:

Nouvelle zone baissière, on bloque sous les 4930. CAC sur la semaine: +0,39%.

On a du mal à sortir de la tendance baissière hebdomadaire et les 4 dernières semaines forment un canal de consolidation baissière assez dangereux pour la suite.

Les 4780/4800 sont en support, mais depuis 4 semaines, les plus haut sont de moins en moins haut. Le risque est qu'en restant trop longtemps en attente dans ce canal baissier, une cassure des Ma20 et Ma50 est possible, avec un objectif à 4550 points.

Neutre tant que l'on clôture en hebdomadaire entre 4800 et 4930 points. Si on clôture en dessous, on jouera les 4550, alors qu'après une clôture au-dessus des 4930, on jouera les 5200 points.

Bas de la zone rouge à 4840, c'est le plus probable pour le début de la semaine prochaine et ça correspond au bas du diamant journalier.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4888 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 5003 puis 5076 points, par contre si on casse les 4888, on jouera des objectifs baissiers à 4815 puis 4700 points.

La note du tableau passe de 90/100 à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le court-terme. à 90/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h45: Dépenses mensuelles de consommation des ménages en France: prévu à -0,10% publié à -0,70%
10h30: PIB en G-B pour le T3 2015: prévu à 0,50% publié à 0,50%
13h00: Confiance des consommateurs Gfk en Allemagne: prévu à 9,2 publié à 9,3
19h30: Clôture anticipée sur les marchés US pour Thanksgiving