Lundi 24 Août 2015

Clôture: -5,35% à 4383 points

Poursuite de l'effondrement, cassure du canal baissier, donc passage en krach sous les 4450: CAC40 à -5,35%.

Séance de folie, après une nouvelle forte baisse des marchés Chinois et une accumulation d'incertitude avec l'essoufflement de la croissance aux US ainsi qu'en Chine, de nouvelles élections en Grèce, un pétrole qui passe sous les 43$ et un Euro qui est remonté jusqu'aux 1,17$.

Beaucoup de volume et une forte volatilité sur toute la séance, un plus bas en panique générale à 4225/4230 lors de l'ouverture des marchés US à 15h30. Sur ce plus bas, le CAC était à -8,75% et le Dow Jones à -6% avec une perte de plus de 1000 points. L'Euro est monté à 1,17$, son niveau de début d'année.

L'Euro qui revient à son niveau de début d'année, logique que le CAC en fasse de même. En fait, à ce niveau, le prix des actions et l'analyse technique n'a plus d'importance, c'est la guerre des monnaies qui fait le marché. On a connu l'effet inverse en début d'année, voilà le retour de bâton, de 5200 à 4200 points en 6 séances très baissière (avec une pause à 4950).

Et maintenant, rebond technique ou poursuite du krach ? Par définition, un krach est incontrôlable, donc tant que l'on reste sous les 4450, on reste très prudent, tout reste possible. On n’imagine pas le pire, mais des fois, cela arrive. Donc un gap baissier demain avec une ouverture sous les 4200 et un passage sous les 4000 reste possible, peu probable, mais possible.

La séance a été éprouvante et la tempête à laisse du monde à terre, certains ne se relèveront pas et les acheteurs vont en profiter pour commencer à regarder ce qui peut être ramassé à un bon prix.

La note Lobourse du CAC40 est à 70/100, au même niveau que le 17 juin et 7 juillet dernier, avant des rebonds techniques importants. Celui du 17 juin nous indique qu'un rebond est fort probable, mais que l'on pourrait faire de nouveaux plus bas dans 2 ou 3 semaines.

Le CAC40 est en hausse de 2% depuis la clôture, à 4470 points, un gap haussier est possible, mais cela va dépendre des marchés asiatiques cette nuit. Pourtant, la stratégie 4h pourrait lancer un signal d'achat à 21h, c'est donc très risqué, mais une ouverture demain au-dessus des 4450, pourrait donner un départ haussier.

L'Euro est arrivé à un niveau résistant, après avoir touché les 1,17$, il pourrait se replier et laisser assez d'air pour un rebond technique du CAC40:

En haut de son canal haussier avec un RSI en sur-achat, en attente d'un signal de retournement:

En hebdomadaire, le CAC a touché son support moyen-long terme, c'est la même situation que lors du test des 3800 points en octobre dernier: (voir analyse hebdo de Ocotobre 2014).

Le gros support oblique vert est une nouvelle fois touché, comme en octobre et décembre dernier. La situation long terme reste haussière, mais la puissance de la baisse actuelle pourrait casser ce support, bas d'un canal haussier que l'on suit depuis 2011.

La cassure de ce support hebdomadaire, sous les 4200 points, ouvre un potentiel baissier de -12,7% à 3666 points. Vous me direz que 12,7% de baisse c'est beaucoup, mais on a déjà fait -17% en 2 semaines, juste parce que l'euro est remonté de 1,10$ à 1,17$.

Seulement 2 semaines et 1 séance de baisse pour effacer les 4 mois de hausse du début d'année, les marchés sont sans pitié.

Graph hebdo actuel, mais nous sommes que lundi:

La note du tableau est à -10/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à 0/100 la tendance est extrêmement baissière pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

21h55: Discours de Lockhart, membre du FOMC

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: PIB en Allemagne du T2 2015: prévu à 0,40% après 0,40%
10h00: IFO climat des affaires en Allemagne: prévu à 107,7 après 108
15h45: PMI des services aux US: prévu à 56 après 55,7
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 93,4 après 90,9
16h00: Ventes de logements neufs aux US : prévu à 510 000 après 482 000

Mardi 25 Août 2015

Clôture: +4,14% à 4564 points

Ouverture à 4450, puis poursuite du rebond juqu'aux 4600 points: CAC40 à +4,14%.

Le rebond depuis les plus bas d'hier est aussi fou que la baisse, avec un +8% depuis les plus bas on pourrait croire que la baisse est finie, mais on ne se laisse pas attendrir, bien que nous sommes sorti de la zone de krach, cela reste très fragile tant que l'on évolue sous les 4600 points.

En franchissant les 4600, on visera les 4800 points, mais avant ça, on reste prudent. Un retour sur les 4400 est le plus probable, en laissant le gap baissier ouvert à 4600/4630. C'est baissier à moyen-terme sous les 4800 points.

La stratégie 4h a acheté une position haussière à l'ouverture de 9h, puisque l'on a bien ouvert au-dessus des 4450 points, elle vise 5300 points, mais je ne valide pas ce signal tant que l'on reste sous les 4600 points. J'ai donc décidé de ne pas faire l'envoi du mailling, surtout que l'on était déjà monté de 100 points quand je l'ai vu. J'ai personnellement vendu des LVC sous les 4600, que j'avais acheté hier à 4430 points, en pensant que la bas du canal allez tenir, j'ai tenu les positions malgré les 200 points de baisse qui ont suivis.

La baisse d'hier est quasiment effacée, l'Euro est retombé à 1,14$, mais on peut s'attendre à de nouvelles répliques, tant la situation semble être encore hors de contrôle en Chine.

La banque centrale de Chine a baissé ces taux d'intérêt de 4,85% à 4,60%. C'est une nouvelle fois un trop gros décalage entre les taux d'intérêt et la situation réelle, avec des taux bien trop élevé par rapport à ce que l'économie peut accepter. C'est ce qui s'est déjà passé pour la crise des subprimes aux USA, avec des taux à 5% en juillet 2007 alors que la situation économique était très fragile, c'était le départ de 4 ans de baisse.

Impossible de connaître le réel décalage Chinois, les chiffres qu'ils annoncent en taux de croissance sont de plus en plus contestés, et cela sera sûrement à changer après la fin de cette crise.

En 2008, Les USA avaient à peu près une croissance de 3% avec des taux d'intérêt de 5%. Actuellement, la Chine à une croissance annoncé par le gouvernement de 7% avec un taux d'intérêt de 4,60%, mais des analystes pensent que la croissance réelle pourrait être inférieur à 3%. Nous serions donc dans la même situation qu'en 2008, avec au moins 4 ans de baisse des marchés devant nous et à terme, un retour sous les 3000 points pour le CAC40.

La crise des subprimes ne devaient pas toucher non plus l'Europe, on a vu ce que cela a fait, nous sommes toujours à genoux. Alors sommes-nous prêt pour une seconde vague ?

Il est vrai que la Chine à des armes et un potentiel de rebond bien plus important que les USA et qu'elle est encore moins influente économiquement. Elle a pour elle une population encore pauvre importante, qui aspire à faire partie à la classe moyenne, elle a des réserves de changes très importantes et elle n'a pas de dette, mais comme l'Espagne qui n'avait presque pas de dette, elle a basé sa croissance sur l'immobilier et comme la Grèce, elle à un service de l'Etat sûrement très opaque.

Signal d'achat sur les actions du CAC40: Alcatel , Crédit Agricole, Michelin, Peugeot et Renault.

Signal d'achat sur les actions: CGG, Jc Decaux, ainsi que Maurel et Vallourec, qui suivent le prix du pétrole.

La note du tableau passe de -10/100 à 20/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 0/100 la tendance est extrêmement baissière pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

08h00: PIB en Allemagne du T2 2015: prévu à 0,40% publié à 0,40%
10h00: IFO climat des affaires en Allemagne: prévu à 107,7 publié à 108,3
15h45: PMI des services aux US: prévu à 56 publié à 55,2
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 93,4 publié à 101,5
16h00: Ventes de logements neufs aux US : prévu à 510 000 publié à 507 000

Pour la prochaine
séance: Mercredi

14h30: Commandes de biens durables US: prévu à 0,40% après 0,60%
18h00: Chômage en France: après 3 553 500 demandeurs en cat.A

Mercredi 26 Août 2015

Clôture: -1,40% à 4501 points

Incertitude, coincé entre le bas du canal et la résistance à 4600 points: CAC40 à -1,40%.

Léger repli après le test des 4600 points, avec un plus bas à 4430 sur le bas du canal (-3%), suivis d'un rebond jusqu'aux 4580 (+0,35%). On termine en baisse de -1,40% à 4501, niveau d'ouverture et niveau médian entre le support du bas de canal et la résistance à 4600 points.

C'est un doji d'incertitude dans une bougie verte, donc aussi un harami baissier. Cela nous alerte que le rebond technique pourrait être terminé et que la baisse sous les 4400 pourrait être relancée.

Pour le moment, c'est neutre entre 4430 et 4600, mais il est clair qu'une fois sortit de ce range, qu'importe le sens, cela risque une nouvelle fois de bouger fort. A court-terme, le support est à 4480, en dessous, les 4430 seront durement attaqués, pas sûr qu'il soit assez solide pour un nouveau rebond.

La Ma20 croise la Ma50, c'est un signal baissier moyen terme.

J'ai validé le signal d'achat de la stratégie 4h, elle a acheté à 4460 points, elle vise 4900 puis 5330 points, mais il est possible qu'elle est besoin de se renforcer plus bas.

On suivra la publication du PIB US à 14h30, il est attendu en hausse à +3,2%, un tel chiffre devrait rassurer les marchés.

Signal d'achat sur les actions: Air France, Bourbon et Parrot

La note du tableau passe de 20/100 à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à -15/100 la tendance est en emballement baissier pour le moyen-terme. à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

14h30: Commandes de biens durables US: prévu à 0,40% publié à 0,60%
18h00: Chômage en France: après 3 553 500 demandeurs en cat.A

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h00: PIB en Espagne au T2 2015: prévu à 1% après 1%
14h30: PIB aux US au T2 2015: prévu à 3,2% après 2,3%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 274 000 après 277 000
16h00: Promesses de ventes de logements aux US: prévu à 1% après -1,8%

Jeudi 27 Août 2015

Clôture: +3,49% à 4658 points

Retour de la confiance aux USA: gap haussier pour passer les 4600 points, puis poursuite du rebond: CAC40 à +3,49%.

Les investisseurs se sont rassurés hier soir et aujourd'hui, le PIB US est très bon à +3,7% annualisé. C'est un PIB meilleur que prévu et cela montre que la hausse du $ n'a pas trop gêné la croissance et que les problèmes en Chine reste pour le moment en Chine.

L'euro est en baisse à 1,12$ et le Brent (pétrole européen) remonte de plus de 6% à 46,5$.

La baisse de croissance en Chine ne serait qu'un contrecoup de la très grande forme de l'industrie US, ce transfert ne devrait donc pas remettre en cause la croissance mondiale, mais cette crise devrait tout de même laisser des traces: beaucoup de problèmes Chinois ont été révélés. Des réformes pour plus de transparence seront nécessaires avant de revoir un afflux de liquidités des investisseurs étrangers vers le pays.

Gap haussier au-dessus des 4600 points, donc pas de bataille sur la résistance, c'est plus facile. Les vendeurs sont K.O. et les acheteurs ont désormais retrouvés un allié de poids avec le support à 4600. On vise les 4800/4830, haut du canal rouge, tant que l'on reste au-dessus des 4600.

La Ma7 est dépassée, c'est une bonne chose: elle devient support court-terme et le CAC va vouloir partir à l'assaut de la Ma20.

La gestion du portefeuille n'est pas facile avec ce genre de variations, moi j'ai préféré rester tranquille, ne rien vendre et faire de petit achats/vente rapide sous les 4600 points, mais c'est clair qu'il va falloir effacer de son esprit tous les gains loupés par excès de prudence.

La situation s'est éclaircie, mais il reste du chemin. Pour le moment, le plus probable est une poursuite de la hausse jusqu'aux 4800 points. C'est le haut d'un canal baissier, donc tant que l'on reste sous les 4800, il restera une possibilité pour une nouvelle cassure des 4600 et un creux plus bas que celui déjà fait à 4230 points.

Entre 4750 et 4800, on prendra ces bénéfices, mais ça, c'est seulement si on a été assez courageux pour acheter sous les 4650 points.

Signal d'achat sur les actions du CAC: Renault, Technip, Valeo et Vivendi

Signal d'achat sur les actions: Akka, Archos, Art-Price, Lectra et Solocal

La note du tableau passe de -5/100 à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le court-terme. à 0/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h00: PIB en Espagne au T2 2015: prévu à 1% publié à 1%
14h30: PIB aux US au T2 2015: prévu à 3,2% publié à 3,7%
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 274 000 publié à 271 000
16h00: Promesses de ventes de logements aux US: prévu à 1% publié à 0,5%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

10h00: PIB en Grande-Bretagne au T2 2015: prévu à 0,70% après 0,70%
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -3 après -2,9
16h00: Michigan Sentiment US: prévu à 93 après 92,9

Vendredi 28 Août 2015

Clôture: +0,36% à 4675 points

Fin de semaine en roue libre, elle a été éprouvante pour tout le monde: CAC40 à +0,36%.

Le support à 4600 points n'a pas été attaqué et la fin de séance a été haussière. Le rebond devrait se poursuivre la semaine prochaine, pour faire un test des 4800/4830 points.

Le pétrole est en forte hausse, comme hier. Le baril arrive déjà sur les 50$ après un plus bas à 42$ mardi, c'est 19% de hausse. Le creux des prix à la pompe et du fuel devrait se situé vers le week-end prochain, bien qu'un lissage sera sûrement fait.

La MACD du CAC40 se redresse, mais le RSI est encore sous les 50, ce qui montre bien que tant que l'on reste dans le canal baissier rouge, la baisse peut reprendre après le test du haut du canal.

Signal d'achat sur l'action: Eramet

En Hebdomadaire:

Support vert touché, c'est la 3éme fois et c'est toujours dans la douleur. CAC sur la semaine: +0,95%.

Semaine de folie, avec une très forte baisse lundi, gap baissier et passage en krach, puis une remonté sur la reste de la semaine, pour finir à +0,95% par rapport à la clôture de vendredi dernier.

C'est la troisième fois que l'oblique verte nous sauve d'un retournement de tendance majeure, c'est un support solide, une zone d'achat, c'est bien d'en avoir conscience, jusqu'à la prochaine fois.

Le rebond nous fait revenir au contact de la Ma50 et des 4700 points, mais nous sommes toujours en dessous, pas à l’abri d'un repli sur les 4530 points.

4600/4710 est une zone neutre, on attendra la sortie de cette zone pour suivre le mouvement. Le RSI est toujours sous les 50, c'est toujours baissier à moyen-terme dans le canal rouge, un second test de l'oblique verte n'est pas à exclure, comme en Décembre dernier.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4530 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessous, on jouera des objectifs haussiers à 4830 puis 4986 points, par contre si on casse les 4530, on jouera des objectifs baissiers à 4374 puis 4074 points.

La note du tableau passe de 40/100 à 30/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

10h00: PIB en Grande-Bretagne au T2 2015: prévu à 0,70% publié à 0,70%
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -3 publié à -4
16h00: Michigan Sentiment US: prévu à 93 publié à 91,9