Lundi 24 Février 2014

Clôture: +0,87% à 4419 points

Cassure des 4400, le CAC40 entre dans l'euphorie haussière: CAC +0,87%.

Le CAC est en excès avec un RSI qui passe en sur-achat, au-dessus des 70. Cela montre la surpuissance des haussiers, mais rien n'indique pour le moment que cela soit la fin de la hausse. Avec un RSI à 71,8 nous sommes sur des niveaux de pic des prix, mais on a déjà vu, par le passé, des emballements haussiers puissant sur ces niveaux de sur-achat, on reste donc prudent.

On continue à vendre petit à petit pour prendre des bénéfices, mais on joue assez peu la baisse, pour ne pas se faire piéger en cas de poursuite du mouvement haussier.

La stratégie 4h a vendu sa position à 4400 points, avec un gain de 275 points de CAC40. Actuellement elle est en attente.

De l'emballement haussier partout, avec la Ma50 qui croise à la hausse la Ma100 cela donne l'excès haussier dans les 3 tableaux d'indicateurs (court-terme, moyen-terme et long-terme). On arrive à la limite de l'analyse technique: Tout ce qui est au-dessus des 4400 points (pour cette semaine) est de l'excès, donc incertain.

4430 pour un point haut ou directement la R1 annuel à 4575 points, je pense que le retournement se fera sur l'un de ces objectifs, cela dépendra de la force de l'excès haussier.

Analyse Weinstein de l'action Gemalto et Analyse Weinstein de l'action Kering

La note du tableau passe de 105/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme . à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 110,6 publié à 111,3
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,70% publié à 0,80%

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: Seconde estimation du PIB Allemand pour le T4 2013: prévu à 0,40% après 0,40%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 80 après 80,7
16h00: Indice de la Fed Richmond: prévu à 13 après 12

Mardi 25 Février 2014

Clôture: -0,10% à 4414 points

Consolidation autour des 4400, la clôture préserve l'emballement haussier: CAC -0,10%.

Toujours en excès, mais le CAC40 temporise après le franchissement des 4400 points d'hier. Le RSI baisse un peu, tout en restant au-dessus des 70, on reste dans la zone de surpuissance haussière.

Surpuissance haussière, c'est un bon moment pour prendre ces bénéfices et réduire son exposition aux marchés. Ceux qui n'ont pas encore commencé à protéger leur portefeuille pourront le faire dans cette zone: 4375/4435 points, pour se prémunir contre le risque d'un décrochage brutal.

Les chiffres sont mauvais aux Etats-Unis, la confiance des consommateurs est en baisse et la FED de Richmond montre que l'activité est en récession dans l'Etat de Virginie. Les marchés jouent l'assouplissement de la réduction du QE, car la FED va certainement devoir stopper ou diminuer leur réduction actuelle de 10 milliards par mois. Le QE3 est réduit depuis le début de l'année, de 85 en décembre 2013, à 75 en janvier et à 65 milliards sur le mois de Février.

Signal de fin de baisse proche sur Axa, achat sur repli sous les 18,50 euros.

Analyses des indices US et article: Danger sur le CAC40

analyse technique de l'action BNP Paribas

Analyses Weinstein des actions L'Orèal, Legrand, Lafarge et LVMH

La note du tableau passe de 110/100 à 105/100, la tendance reste en emballement haussier à court-terme . à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

08h00: Seconde estimation du PIB Allemand pour le T4 2013: prévu à 0,40% publié à 0,40%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 80 publié à 78,10
16h00: Indice de la Fed Richmond: prévu à 13 publié à -6

Pour la prochaine
séance: Mercredi

10h00: Seconde estimation du PIB en Grande-Bretagne pour le T4 2013: prévu à 0,70% après 0,70%
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 400 000 après 414 000

Mercredi 26 Février 2014

Clôture: -0,40% à 4396 points

Consolidation autour des 4400, mais la clôture en dessous montre de l'inquiètude: CAC -0,40%.

Les marchés temporisent encore et le CAC tourne autour des 4400 points, mais la clôture en baisse et le RSI qui passe sous les 70 nous indique que les haussiers reprennent leur souffle. Pour le moment, le CAC reste au-dessus des 4375, donc la poursuite de l'emballement haussier reste le plus probable.

Les Ma20 et Ma50 remontent en flèche, mais elles sont trop loin pour espérer un soutient immédiat. Les haussiers ont avancés trop vite, sans se soucier du fait que les renforts étaient plus lents, ils sont tout seul pour tenter de préserver les 4375 points.

Les chiffres de l'immobilier US sont bons, mais ce n'est pas suffisant pour relancer une hausse des indices. Beaucoup de statistiques demain, on surveillera les chiffres européens à 11h et les commandes de biens durables US à 14h30; ces chiffres étaient très mauvais le mois précédent et qui sont encore attendu en baisse.

Je continu à prendre mes bénéfices avec la vente de mes actions STM. Les actions Sanofi, Danone et Vallourec seront peut-être les suivantes, pour prendre de petites pertes avant qu’elles deviennent plus importantes, comme c'est le cas sur Alstom. Je pourrais aussi renforcer ma position BX4, cela dépend de l'évolution du CAC en cette fin de semaine. Les actions Diaxonit et Solocal représentent la moitié des mes positions pour la hausse, c'est un gros risque, surtout avec l'éventuelle augmentation de capital sur Solocal, je reste attentif sur ces deux grosses positions, que je pourrais réduire dans les prochains jours.

Signal de fin de baisse proche sur Alstom: cette action est toujours en excès baissier et en attente de rebond technique.

Analyse de l'action EDF et analyses Weinstein des actions Orange et Michelin

La note du tableau passe de 105/100 à 80/100, la tendance reste haussière à court-terme . à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

10h00: Seconde estimation du PIB en Grande-Bretagne pour le T4 2013: prévu à 0,70% publié à 0,70%
16h00: Ventes de logements neufs US: prévu à 400 000 publié à 468 000

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h00: Seconde estimation du PIB en Espagne pour le T4 2013: prévu à 0,30% après 0,30%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,80% après 6,80
11h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -13 après -11,7
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -4 après -3,9
14h00: Indice annuel des prix à la consommation allemand: prévu à 1,30% après 1,30%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 après 336 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,985 après 2,981 millions
14h30: Commandes de biens durables US: prévu à -1,50% après -4,20%
14h30: Commandes principales de biens durables US: prévu à -0,30% après -1,30%

Jeudi 27 Février 2014

Clôture: -0,01% à 4396 points

Première grosse alerte baissière, de gros effort ont été fait pour tenir les supports: CAC -0,01%.

Retour à l'équilibre en fin de séance, mais malgré le rebond sur le bas du canal haussier vert clair, le mal semble être déjà fait, les haussiers ont perdu beaucoup de force. Une grosse bougie rouge est à attendre dans les prochaines séances, pour un retour sur les 4300 points, au minimum.

Plus bas à 4354, c'est le pivot hebdomadaire, en plus du bas du canal vert, qui a retenu le CAC40, cela devient mon support moyen terme, en dessous, on validera le changement de tendance.

Les statistiques sont mitigées, cela reste médiocre en Europe et les faiblesses de l'économie US sont encore là. Pour demain, on attend une amélioration pour les ventes en Allemagne et en France, mais l'indice des prix en Europe devrait continuer à descendre à un niveau bas très inquiétant, attendu à 0,70% après 0,80% sur 1 an. Le PIB annualisé américain du quatrième trimestre 2013 devrait être revu à la baisse pour la deuxième estimation, attendu a +2,5% au lieu des +3,2% estimé le mois dernier. On surveillera aussi de très près les chiffres de 15h45, 15h55 et 16h, pour cette dernière séance du mois.

Le mois de février aura été très haussier (+5,5%) et le mois de mars sera décisif pour la hausse moyen-long terme, mais pour cela, les haussiers vont devoir s'attaquer aux 4400/4435, ce qui semble difficile sans une aide extérieure, c'est pour cela que la nouvelle présidente de la FED sera très écoutée lors de ces prochaines allocutions.

La stratégie 4h qui avait vendu à 4400 points, a lancé aujourd'hui son premier signal de baisse, à 4392 points. Son objectif est actuellement à 4110 points. (Une newsletter a été mise en place pour vous prévenir par mail des signaux de cette stratégie: formulaire d'inscription). Ceux qui s'inscrivent avant 19h recevront le mail de ce signal, les autres devront attendre le prochain.

J'ai pris en compte ce signal de baisse important: J'ai vendu un peu d'action Solocal, avec +7,8% de bénéfice, car cela devenait risqué. J'ai renforcé ma position BX4 et vendu mes actions Sanofi. Mon portefeuille passe de 65% pour la hausse à 50% pour la hausse, c'est-à-dire équilibré. Le basculement vers un portefeuille baissier se fera sur cassure, en clôture, des 4350 points.

La note du tableau passe de 80/100 à 100/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme . à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h00: Seconde estimation du PIB en Espagne pour le T4 2013: prévu à 0,30% publié à 0,20%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,80% publié à 6,80%
11h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -13 publié à -13
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -4 publié à -3
14h00: Indice annuel des prix à la consommation allemand: prévu à 1,30% publié à 1,20%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 publié à 348 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,985 publié à 2,964 millions
14h30: Commandes de biens durables US: prévu à -1,50% publié à -1%
14h30: Commandes principales de biens durables US: prévu à -0,30% publié à 1,10%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

00h40: Production industrielle mensuel au Japon: prévu à 3% après 0,90%
08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 1% après -2,50%
08h45: Dépenses de consommation mensuel en France: prévu à 0,20% après -0,10%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,70% après 0,80%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 12% après 12%
14h30: Seconde estimation du PIB annualisé aux US pour le T4 2013: prévu à 2,5% après 3,2%
15h45: PMI de Chicago: prévu à 57 après 59,6
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 81,3 après 81,2
16h00: Ventes de logements en attente US: prévu à +2% après -8,7%

Vendredi 28 Février 2014

Clôture: +0,27% à 4408 points

Nouvelle alerte baissière avec un test du bas de canal et un nouvel effort pour tenir les 4380: CAC +0,27%.

Même séance qu'hier, baisse le matin et hausse l'après-midi. Les dépenses de consommation en France ont plongés de -2,10% (attendu à +0,20%), l'économie française s'enfonce encore et l'Europe attend toujours, avec une inflation annuelle basse à 0,80% et un taux de chômage haut à 12%, on se demande ce qu'ils attendent pour réagir.

Aux Etats-Unis, la croissance économique progresse de moins en moins vite. La première estimation de PIB annualisé pour le quatrième trimestre 2013 était de +3,2%, mais l'estimation publié aujourd'hui ne donne plus qu'une hausse de +2,5% , soit +0,625% sur le seul 4éme trimestre, c'est moins que la Grande-Bretagne (+0,70%).

Le rebond s'est enclenché après les chiffres de 15h45, avec un très bon PMI de Chicago à 59,8 et à 15h55 avec un très bon Michigan Sentiment à 81,6. Mais le mauvais chiffre des ventes immobilières à 16h a stopper net la hausse des marchés.

Graphiquement, on reste dans une zone de vente en fin de canal haussier, mais les acheteurs contrôlent très bien les attaques baissières. Je me demandais si les haussiers mettais leurs dernières forces, mais leur réserves semblent plus importante que prévu, car avec cette clôture au-dessus des 4400, ils montrent leurs envies de poursuivent la hausse avec ce train d'enfer. Malgré tout ce qui peut arriver en un week-end avec l'Ukraine, les acheteurs sont excessivement confiants en cette fin de mois, où nous n’avons pas eu de véritable consolidation. Les premières séances de mars devraient nous en apprendre plus, en attendant, portefeuille neutre et protégé en BX4.

Signal d'achat sur les actions Alcatel et Alstom. et on allège sa position sur Bouygues.

Analyse technique de Valéo

En Hebdomadaire:

Quatrième semaine de hausse et test du haut du canal à 4400/4410: CAC sur la semaine: +0,62%.

On clôture 30 points plus haut que la semaine dernière, dans la résistance rouge du haut de canal haussier.

Le haut du canal est la seule chose qui peut empêcher une poursuite de la hausse, car sur le reste, la hausse peut se poursuivre. Le RSI est un niveau haut sans être en sur-achat, la MACD lance son principal signal d'achat et la bollinger à 20 semaines s'est assez écartés pour une hausse supplémentaire de 2 semaines.

Les 4480 sont possibles pour la mi-mars, mais cela se paiera un jour par une forte consolidation, qui comme souvent, efface 3 à 4 semaines de hausse en seulement 1 semaine.

4420 est en résistance, au-dessus, on jouera les 4480. En attendant l'éventuel franchissement des 4420, c'est neutre entre 4375 et 4420 et clairement baissier sous les 4350.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4394 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4434 puis 4460 points, par contre si on passe sous les 4394, on jouera des objectifs baissiers à 4368 puis 4328 points.

En Mensuel:

Très forte hausse en Février, on efface la baisse de janvier et on tape sur les 4400: +5,82%.

Mois de Février très haussier, les acheteurs n'ont pas soufflé une minute pour rejoindre et tenir les 4400 points.

La grande question est de savoir si le CAC40 est prêt à franchir les 4400 points pour poursuivre sa hausse dans le canal haussier vert.

Le RSI mensuel est au taquet, sous une grosse résistance à 66,1 au même niveau qu’Octobre 2013. Si on monte encore en Mars, le RSI battra un record qui tient depuis juin 2007 (Le RSI était alors tombé de 78 à 65 et le CAC à son plus haut de 6150 à 5750 points). Mais si on monte en Mars, il ne faudra pas prendre cela comme un signal baissier, car la hausse de 2005 à 2007 a été fait avec un RSI en sur-achat.

Une hausse sur le mois de Mars avec une clôture largement au-dessus des 4400, pourrait même être un signe haussier pour les 2 prochaines années. On aurait un objectif important, pour un retour sur les 6000 points.

La Ma100 mensuelle évolue depuis 4 ans autour des 4180, elle est en support depuis 5 mois. Je passerai mon avis haussier pour le long-terme si on clôture le mois de mars au-dessus des 4430, c'est important, de mémoire, je crois que cet avis a toujours était neutre depuis qu'il existe (au moins 4 ans).

La Ma50 journalière est repassée au-dessus la Ma100 journalière, c'était un faux signal baissier.

Le point pivot mensuel pour le mois de Mars est à 4302 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Mars. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 4525 puis 4642, par contre si on passe sous les 4302, on jouera des objectifs baissiers à 4185 puis 3962 points.

La note du tableau passe de 100/100 à 95/100, la tendance est extrêmement haussière à court-terme . à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

00h50: Production industrielle mensuel au Japon: prévu à 3% publié à 4%
08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 1% publié à 2,50%
08h45: Dépenses de consommation mensuel en France: prévu à 0,20% publié à -2,10%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,70% publié à 0,80%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 12% publié à 12%
14h30: Seconde estimation du PIB annualisé aux US pour le T4 2013: prévu à 2,5% publié à 2,4%
15h45: PMI de Chicago: prévu à 57 publié à 59,8
15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 81,3 publié à 81,6
16h00: Ventes de logements en attente US: prévu à +2% publié à +0,10%