Lundi 25 Août 2014

Clôture: +2,10% à 4342 points

Passage des 4294 dès l'ouverture, ce qui permet un test de la Ma50: CAC +2,10%.

Le pull-back haussier avec le test de la Ma20 vendredi dernier, puis l'ouverture, ce matin, directement au-dessus des 4295 points a mis beaucoup de frustration dans la tête des retardataires. Pris de cours, les acheteurs n'ont pas eu le choix de courir après la hausse et ceux sont retrouvés au niveau de la Ma50 à la clôture.

La BCE sur la même ligne que Montebourg. C'est quand même le paradoxe du jour. Les marchés montent car M. Draghi, président de la BCE, ouvre la porte à un éventuel soutient de l'économie par la banque centrale. La déflation en France et la baisse de la croissance économique en Allemagne commence à faire bouger les mentalités, encore faut-il que la France n'en profite pas pour éviter de faire les efforts demandé par l'Allemagne.

La France devient le boulet de la zone Euro en entraînant l'Allemagne avec elle, toute la zone attend que la France fasse ces efforts de réduction des dépenses pour enfin pouvoir créer une relance monétaire. Montebourg a dégainé trop vite, car le budget pour 2015 n'est pas encore bouclé, il aurait dû attendre 4 ou 6 mois.

La FED n'est pas pressée de relever ces taux d'intérêt et les mauvais chiffres US de jour redonne du temps avant que cela soit inévitable. Le Dow Jones est proche de ces plus hauts après un V de 700 points et le Nasdaq se trouve dans la stratosphère après une hausse de 6% sur le mois (voir graph) et de +200% en 6 ans.

Beaucoup d'indicateurs passent au vert, les 4400 sont visés, bien que la zone que l'on a juste au-dessus de nous, entre 4330 et 4355 points peut être difficile à franchir. On surveillera la borne haute de la bollinger à 20 jours qui se situe à 4348, car elle sera difficile à passer. J'ai acheté des BX4 à 4330 points pour protéger mes actions, j'en reprendrais peut-être à 4355 points, puis relâcherais tout de nouveau si on passe cette zone.

La Ma20 qui baissait depuis le 24 juin, ne baisse plus. La R2 hebdomadaire à 4334 points est dépassée, le pivot mensuel à 4324 aussi. Le RSI est au-dessus des 50. Les acheteurs ont la main et leur excès de confiance les a fait sortir par le haut du canal vert, canal qui est déjà bien pentu. C'est un emballement haussier, la suite va dépendre du retour des volumes qui devrait revenir à partir de ce mardi, pour le début de la rentrée.

Dans l'optique de la grande ETE inversé, une poursuite de la hausse rapide pour tester les 4400 points n'est pas à exclure.

Analyse technique des actions Iliad et Axa

La note du tableau passe de 70/100 à 115/100 , la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 60/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu 107 publié à 106,3
16h00: Ventes de logements neufs au US: prévu 430 00 publié à 412 000

Pour la prochaine
séance: Mardi

14h30: Commandes de biens durables mensuel au US: prévu à 7,5% après 1,7%
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel au US: prévu à 0,5% après 1,9%
16h00: Confiance des consommateurs aux US: prévu à 89 après 90,9

Mardi 26 Août 2014

Clôture: +1,18% à 4393 points

Les 4400 sont déjà là, les marchés confiant dans la mise en place d'une relance monétaire de la BCE: CAC +1,18%.

La Ma50 n'a pas proposée assez de résistance, la hausse s'est enclenchée en tout début d'après-midi. Poursuite de l'emballement haussier court-terme. Les marchés qui se focalisait hier sur le recul du moment où la FED remontera ces taux, se focalise désormais sur une possible baisse des taux de la BCE en Septembre, avec la mise en place du LTRO annoncé en juin dernier. Mais le dernier discours de Draghi, les mauvais chiffres en Allemagne et la prochaine déflation en France, laisse les investisseurs convaincu que la mise en place d'un QE européen est pour bientôt, c'est M. Montebourg qui va être content.

Une ETE inversée, deux lignes de cou possible. Nous sommes devant l'une des plus belle figure graphique de l'analyse technique, l'épaule-tête-épaule. En toute logique, la zone 4390/4415 est une zone de retournement baissière, afin de consolider et de prendre appui aux alentours des 4275/4300 points et ainsi faire la deuxième épaule. Si tout se déroule comme il faut, l'objectif est 4680/4700 points.

C'est la théorie, mais en pratique, comme l'ETE inversé n'est pas finie, un franchissement des 4415 est possible et remettrai en cause l'objectif des 4380/4700. A vouloir monter trop vite, les acheteurs se mettraient  trop à découvert et les baissiers en profiteraient.

Même situation que le 27 Décembre 2013, donc même si on peut faire de petites hausses les 2 prochaines séances, un retour rapide sur la Ma50 est probable, sur les 4340 points.

La ligne de cou de l'ETE inversé n'est pas encore définie, soit penché avec ligne de cou touché aujourd'hui, soit une ligne de cou horizontale à toucher demain sur 4410/4415 points. On n’oublie pas le dernier retracement de la baisse à 4400, comme la Ma20 hebdomadaire, la Ma100 est à 4410 et que la R2 mensuel est à 4411 points.

J'ai renforcé en BX4 (trop tôt dans la journée) et je vais prendre des bénéfices sur les actions qui ont bien montés, pour jouer un repli en fin de semaine.

Articles: Le CAC se reprend

La note du tableau passe de 115/100 à 110/100 , la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 50/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

14h30: Commandes de biens durables mensuel au US: prévu à 7,5% publié à 22,6%
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel au US: prévu à 0,50% publié à -0,80%
16h00: Confiance des consommateurs aux US: prévu à 89 publié à 92,4

Pour la prochaine
séance: Mercredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 9 après 9

Mercredi 27 Août 2014

Clôture: +0,04% à 4395 points

Très petite hausse pour le test des 4400: CAC +0,04%.

Rien de nouveau par rapport à hier et on voit que la zone résistante prends des force. Les acheteurs vont avoir du mal à franchir les 4400/4415 points.

Nous avons eu un premier test des 4400 en début d'après-midi, cela a déclenché une vive réaction baissière pour un retour sur les 4380 en 1h. Les baissiers vont tenir cette position et les acheteurs n'ont pas réellement besoin de passer tout de suite, tout est donc prêt pour un repli afin de créer la seconde épaule de l'ETE inversé.

La Ma100 est à 4409 et la R1 mensuel à 4411 points, mais cela à l'air d'être déjà trop haut.

La Bougie de cette séance est complétement en dehors de la bande de bollinger à 20 jours, signe qu'une baisse est imminente. Baisse Jeudi ou vendredi, prudence, elle pourrait être rapide.

Vente d'actions Vivendi aujourd'hui, je pense vendre d'autres actions encore demain.

Statistiques à 11h attendu mauvaise pour la zone euro en ce qui concerne la confiance des consommateurs et des industriels, on surveillera la publication du PIB US annualisé qui est attendu a +3,9% après la première estimation qui était à +4%.

Analyses des indices US

La note du tableau passe de 110/100 à 105/100 , la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 50/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 9 publié à 8,6

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h00: 2éme estimation du PIB espagnol du T2 2014: prévu à 0,60% après 0,60%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,7% après 6,7%
11h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -10 après -8,40
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -5 après -3,8
14h00: Indice annuel des prix à la consommation allemand: prévu à 0,80% après 0,80%
14h30: 2éme estimation du PIB US du T2 2014: prévu à 3,90% après 4%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 après 298 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,513 après 2,500 millions
16h00: Ventes de logements en attente mensuel aux US: prévu à 0,50% après -1,1%

Jeudi 28 Août 2014

Clôture: -0,66% à 4366 points

Replis après le test de la ligne de cou, la figure prend forme: CAC -0,66%.

Séance rouge après le test de la ligne de cou et des 4400 points, les acheteurs veulent encore résister, les baissiers ont dû fournir du volume. La figure en ETE inversée se met en place, la consolidation devrait se poursuivre jusqu'aux 4275/4300 points, où l'on passera quelques achats.

Le RSI reste au-dessus des 50, il est actuellement à 57 et on devrait trouver un niveau d'achat quant-il testera les 50. On reste encore accroché à la bollinger supérieur à 20 jours, mais si on poursuit la baisse demain, sous les 4350, l'objectif sera un retour sur la Ma20 montante, qui sera un appui important.

Tous ces supports devraient se retrouver dans la zone turquoise pour nous offrir un rebond et la seconde épaule de l'ETE inversée. Si tout se passe comme prévu, en achetant sur les 4275/4300, on visera 4700, soit un potentiel de hausse très important: de 400 points.

Le PIB US annualisé a été relevé à +4,2%, les chiffres de chômage de l'immobilier sont bons, donc le QE américain va continuer à être réduit. En Europe, c'est l'inverse, le sentiment des industriels et des consommateurs est mauvais. On attend demain des chiffres sur l'indice des prix annuel en zone Euro, prévu à seulement 0,30%, l'Allemagne ne va pas pouvoir tenir indéfiniment sur sa ligne de non-QE européen.

Analyses techniques des actions Alcatel-Lucent et Safran

La note du tableau passe de 105/100 à 85/100 , la tendance est en emballement haussier à court-terme. à 60/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 50/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h00: 2éme estimation du PIB espagnol du T2 2014: prévu à 0,60% publié à 0,60%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,7% publié à 6,7%
11h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -10 publié à -10
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -5 publié à -5
14h00: Indice annuel des prix à la consommation allemand: prévu à 0,80% publié à 0,80%
14h30: 2éme estimation du PIB US du T2 2014: prévu à +3,90% publié à +4,20%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 publié à 298 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,513 publié à 2,527 millions
16h00: Ventes de logements en attente mensuel aux US: prévu à 0,50% publié à 3,3%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,10% après 1,30%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,30% après 0,40%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,5% après 11,5%
12h00: 2éme estimation du PIB Italien du T2 2014: prévu à -0,20% après -0,20%
15h45: PMI de Chicago: prévu à 56 après 52,6
15h55: Michigan Sentiment aux US: prévu à 80,1 après 79,2

Vendredi 29 Août 2014

Clôture: +0,34% à 4381 points

Pas de baisse à la clôture, les acheteurs se cramponnent à la ligne de cou: CAC +0,34%.

Dernière séance du mois d'Août, les acheteurs clôture ce mois de rebond avec une hausse, juste sous les 4400 points.

Les acheteurs veulent encore croire à un QE européen et attendent une annonce de la BCE pour jeudi prochain. Pourtant, la mise en place imminente du LTRO ne laisse pas beaucoup d'espoir à un QE sur la même période, puis le ministre de l'économie en Allemagne a déjà prévenu que cela ne se ferait pas. Les taux directeur actuellement à 0,15% ont eux aussi peu de chance de bouger. Pourtant, les ventes aux détails en Allemagne sont très mauvaises et l'inflation annuelle dans la zone Euro a été publié à +0,30%. La zone Euro est coincée, entre l'austérité Allemande et l'incapacité à réformer la France.

Toujours beaucoup de tension en Ukraine, ce qui rend les marchés très volatile. C'est difficile de tenir ces positions ou d'en prendre de nouvelles, tout le monde à l'air un peu perdu après la séance de ce vendredi qui se termine sur une bougie en doji d'incertitude.

Graphiquement, l'ETE inversée est toujours la priorité, la première semaine de septembre devrait être baissière pour faire la seconde épaule et atteindre les supports en objectif à 4280/4300 points.

La stratégie 4h m'a surprise, elle a lancé un signal de vente à 4370 points pour les positions qu'elle avait achetées à 4200 et 4323 points. Pas vraiment un signal de vente, mais plutôt un signal d'échec de la hausse, ce qui rend l'objectif à 4500 points très incertain. En tout cas, pas avant une forte consolidation des marchés. Signal de vente à prendre en considération, mais l'objectif actuellement à 4135 pourrait ne pas être touché, ce qui nous laisse une possibilité de rebond dans la zone 4280/4315 pour faire la seconde épaule de l'ETE inversée.

J'ai encore vendu des actions, mon portefeuille investit est désormais à 65% pour la hausse. Je ne vais pas réellement jouer la baisse de la seconde épaule, je protège seulement mes actions avec du BX4, puis je lâcherais cette protections et achèterais des actions dans la zone de rebond turquoise. Au cas où l'on franchirait les 4415, je vendrais cette protection pour profiter pleinement de la hausse.

1er signal de baisse valide sur une action du CAC40 depuis plusieurs mois: Signal de vente sur l'action Vivendi (objectif à 18,80 euros soit -5% de potentiel).

En Hebdomadaire:

Sortie par le haut du canal baissier et retour dans le canal haussier long-terme: CAC sur la semaine: +3,02%.

Plus forte hausse hebdomadaire de l'année pour ce retour de vacances, les acheteurs veulent croire à la reprise dans le canal haussier.

La cassure par le haut du canal baissier rouge est franche, il n'y a rien à dire. Mais le retour dans le canal vert, de justesse avec la forte hausse du CAC sur les 10 dernières minutes de la séance de vendredi, me laisse dubitatif.

De toute façon, on pourra valider ce retour dans le canal haussier, seulement après le franchissement des 4400/4415 points et de la Ma20 hebdomadaire.

En attendant, tant que les 4400/4415 font barrage, le risque est que l'on assiste à un pull-back baissier avec un brutal retour de la baisse la semaine prochaine.

Le RSI hebdomadaire est de nouveau au-dessus des 50, les acheteurs moyen-terme ont tout juste repris la main, à valider la semaine prochaine par une clôture au-dessus des 4415 points.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4356 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4426 puis 4471 points, par contre si on passe sous les 4356, on jouera des objectifs baissiers à 4311 puis 4241 points.

En Mensuel:

Le CAC a cassé son support pour tester la Ma20 mensuel en cours de mois, mais présérve ce support: +3,18%.

Mois d’Août en rebond après une mèche basse, le test de la Ma20 permet un joli rebond qui laisse entrevoir une poursuite de la hausse pour le mois de Septembre.

Lors de ma dernière analyse mensuelle, fin juillet, je disais que la tendance haussière long-terme était terminée, je le pense toujours. Pourtant, une hausse pour un nouveau test de la résistance rouge, à 4550, reste possible, avant la réelle mise en place baissière.

Car comme noté sur le graph, c'est bien une ETE que je vois en mensuel, pour une fin de tendance haussière, mais il manque la seconde épaule.

L'objectif de cette figure est encore incertain, mais un retour sur les 3900 points devient très probable pour le début de l'année 2015. Après, tout reste envisageable, un QE européen et un dépassement des 4600 invalidera complètement la mise en place baissière qui est tenté actuellement par cette ETE.

La MACD mensuel n'a pas lancer son principal signal de vente, mais une baisse sur le mois de septembre le fera. Nous sommes sur le fil du rasoir.

Le RSI rebondit et il est au-dessus des 50, les acheteurs long terme ont toujours la main.

Le point pivot mensuel pour le mois de Septembre est à 4297 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Septembre. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 4485 puis 4589, par contre si on casse les 4297 on jouera des objectifs baissiers à 4193 puis 4005 points.

La note du tableau passe de 105/100 à 100/100 , la tendance est extrêmement haussière à court-terme. à 70/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance est neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,10% publié à -1,40%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,30% publié à 0,30%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,5% publié à 11,5%
12h00: 2éme estimation du PIB Italien du T2 2014: prévu à -0,20% publié à -0,20%
15h45: PMI de Chicago: prévu à 56 publié à 64,3
15h55: Michigan Sentiment aux US: prévu à 80,1 publié à 82,5