Lundi 26 Janvier 2015

Clôture: +0,74% à 4675 points

Clôture au plus haut de la séance, nouveau test des 4680 points: CAC40 à +0,74%.

Poursuite de la hausse malgré un rebond de l'euro, les industriels Allemands sont confiant pour l'avenir: l'IFO est en hausse de 106,3 à 106,7. La hausse de l'Euro est technique, c'est seulement si elle devient plus importante qu'elle pèsera sur le CAC40.

Le CAC a fait un plus haut 5 points au-dessus du plus haut d'hier, mais on reste sous les 4681 évoqué dans mon analyse annuelle. Je passe tout de même mon avis baissier à court terme, car un objectif haussier important a été atteint et qu'une consolidation est désormais inévitable. On attendra les signaux baissiers pour jouer la baisse, alors que le RSI est en sur-achat à 71,8.

Sans oublier que l'on reste en emballement haussier sur tous les tableaux, donc tout est possible, après cette succession de bougies vertes qui n'en finit pas.

J'ai vendu des actions Solocal, la répartition de mon portefeuille investit passe à 50/50, neutre, avant de le basculer vers la baisse après le signal de vente de la stratégie 4h, que l'on attend dans les prochaines jours.

Signal d'achat sur la valeur moyenne: Belvedere.

La note du tableau passe de 115/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier pour le court-terme. à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

10h00: Indice du climat des affaires allemand IFO: prévu à 106,3 publié à 106,7

Pour la prochaine
séance: Mardi

10h30: PIB en GB pour le T4 2014: prévu à 0,60% après 0,70%
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel aux US: prévu à 0,60% après -0,70%
14h30: Commandes de biens durables mensuel aux US: prévu à 0,50% après -0,90%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 95,1 après 92,6
16h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 450 000 après 438 000

Mardi 27 Janvier 2015

Clôture: -1,09% à 4624 points

Première baisse depuis longtemps, mais le CAC reste sur son petit nuage: CAC40 à -1,09%.

Enfin une baisse. Après une troisième tentative et un troisième échec de franchissement des 4681, les acheteurs ont lâchés un peu la pression pour un retour sur les 4600 points.

L'euro rebondit encore, à 1,14$, alors que la hausse du $ commence à inquiéter sérieusement les marchés américains, qui voient les entreprises, une par une, prévenir sur des baisses de prévision de résultats, dû aux effets de change.

Le RSI n'est plus en sur-achat et forme un pic. Ce pic peut suffire à faire basculer le CAC40 à la baisse, mais en règle générale, les marchés aiment bien faire une divergence baissière sur le RSI pour valider un changement de tendance. Donc on pourrait avoir un nouveau test des 4680, avec un RSI moins puissant, ce qui mettra en lumière la faiblesse des acheteurs.

La MACD est au-dessus des 100, c'est assez rare pour le signaler. Les dernières fois, c'était en Mai 2009 et en Mai 2007, cela a donné plusieurs semaines de consolidation horizontale avant une baisse, mais rien de bien automatique.

C'est une première alerte baissière, assez importante pour que ma stratégie 4h lance son premier signal de vente et me donne un top départ pour faire basculer mon portefeuille à la baisse. Je pourrais vendre des actions ou acheter des BX4 ce mercredi, puis jouer des VAD sur des signaux baissiers.

La note du tableau passe de 110/100 à 90/100, la tendance est très haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

10h30: PIB en GB pour le T4 2014: prévu à 0,60% publié à 0,50%
14h30: Commandes principales de biens durables mensuel aux US: prévu à 0,60% publié à -0,80%
14h30: Commandes de biens durables mensuel aux US: prévu à 0,50% publié à -3,40%
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 95,1 publié à 102,9
16h00: Ventes de logements neufs aux US: prévu à 450 000 publié à 481 000

Pour la prochaine
séance: Mercredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 9,1 après 9
08h45: Confiance des consommateurs français: prévu à 91 après 90
20h00: Déclaration de la FOMC

Mercredi 28 Janvier 2015

Clôture: -0,29% à 4610 points

Même séance qu'hier, on refroidit les indicateurs tout en restant au-dessus du nuage: CAC40 à -0,29%.

Nouvelle séance de prise de bénéfices, les acheteurs toujours bien là, entre 4580 et 4600 points, mais ils laissent faire les vendeurs au-dessus. Le gap haussier en bleu reste ouvert, le risque est donc un décrochage pour un îlot de retournement, avec une ouverture sur les 4550 suivit d'une baisse.

La situation semble bloquée: les investisseurs digèrent la hausse du CAC, la baisse de l'Euro, l'annonce du QE, l'extrême gauche en Grèce et le retour des tensions en Ukraine, il va peut-être encore leur falloir un peu temps pour prendre des décisions lourdes de conséquences.

Le RSI est prêt pour un second pic, donc la prochaine bougie verte sera primordiale. En effet, si elle est trop timide, cela sera un gros signal de vente. Et si un rebond intraday demain matin ne parvient même pas à donner une bougie verte en clôture, cela sera un signe que les acheteurs n'ont plus confiance en la hausse.

La Ma7 était à 4576 points, elle n'a pas été touché, mais son pouvoir de support est un atout pour les haussiers. Une clôture en dessous sera clairement un signal de baisse.

J'ai vendu un peu de mes actions Solocal aujourd'hui, qui font +5,5%, mais cela n'est pas suffisant pour faire basculer mon portefeuille investit à la baisse, il reste à 50/50.

L'indice des prix à la consommation annuel en Allemagne est attendu à -0,10%, mais cela n'inquiète pas ces dirigeants, qui ne voient qu'un effet de la baisse du pétrole.

Analyses des indices US

Signal de vente sur les actions STM et Vinci (objectif à 44 euros, soit un potentiel de -6,40%).

Signal d'achat sur la valeur moyenne Soitec.

La note du tableau reste à 90/100, la tendance est très haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette séance: Mercredi

08h00: Climat du consommateur allemand GfK: prévu à 9,1 publié à 9,3
08h45: Confiance des consommateurs français: prévu à 91 publié à 90
20h00: Déclaration de la FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h45: Dépenses de consommation en France mensuel: prévu à 0,10% après 0,40%
11h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -9 après -10,9
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -5 après -5,2
14h00: Indice des prix à la consommation allemand en annuel : prévu à -0,10% après 0,20%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 après 307 000
16h00: Ventes de logements US en attente: prévu à 0,50% après 0,80%

Jeudi 29 Janvier 2015

Clôture: +0,44% à 4631 points

Fermeture du gap et bougie verte, alors timide ou pas timide ce rebond ? CAC40 à +0,44%.

L'effort des acheteurs est beau, c'est sûr. La fermeture du gap a cloué le bec aux baissiers qui pensaient que la baisse s'enclencherai, après la forte baisse des indices US hier et du test des 4550 points sur les futures cette nuit.

L'ouverture du CAC à 4570 points permet aux haussiers de fermer le gap tout en gardant la main, c'est bien joué, mais à confirmer demain par le franchissement des 4640/4650 qui fait résistance, car pour le moment, c'est un peu juste.

Le RSI se redresse timidement pour faire son deuxième pic, à 4640 ou 4680, c'est toute la question.

Dans tous les cas, cette semaine aura été une semaine de doute. En effet, on se dirige vers un doji en hebdomadaire, appuyé sur le bas du canal moyen terme à 4570/4580 (analyse hebdo de la semaine dernière), donc seule la cassure demain ou lundi des 4560/4570, lancera une tendance baissière pour les 4350.

Ma7 à 4602, on clôture dessus. Idem pour la borne haute de la bollinger 50 jours, situé à 4622 points. On reste de justesse dans l'emballement haussier.

L'indice des prix à la consommation annuel en Allemagne a été publié à -0,30%, on attend le chiffre pour la zone Euro à -0,50% demain matin. Beaucoup de stats importantes pour ce vendredi et fin de mois. Le PIB US annualisé pour le T4 2014 est attendu à +3% après la dernière estimation à +5%, cela fait un sacré changement, la hausse du $ se fait sentir et ce n'est pas finie.

Signal de vente sur la valeur moyenne Thales.

La note du tableau passe de 90/100 à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

11h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -8,5 publié à -8,5
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -5 publié à -5
14h00: Indice des prix à la consommation allemand en annuel : prévu à -0,10% publié à -0,30%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 300 000 publié à 265 000
16h00: Ventes de logements US en attente: prévu à 0,50% après -3,70%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,30% après 1%
08h45: Dépenses de consommation en France mensuel: prévu à 0,20% après 0,40%
09h00: PIB en Espagne pour le T4 2014: prévu à 0,60% après 0,50%
11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à -0,50% après -0,20%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,5% après 11,5%
14h30: PIB US annualisé pour le T4 2014: prévu à +3% après +5%
15h45: PMI Chicago: prévu à 57,5 après 58,3
16h00: Michigan Sentiment US prévu à 98,2 après 98,2

Vendredi 30 Janvier 2015

Clôture: -0,59% à 4604 points

Bougie rouge et invalidation du rebond d'hier, zone neutre manifeste: CAC40 à -0,59%.

Ouverture haute pour faire douter les vendeurs, mais ils ont réussi à stopper le rebond puis les 4600 sont encore sauvé à la clôture, match nul.

Le RSI fait un second pic plus bas que le précédent, mais on ne peut pas dire que c'est une divergence baissière, car le CAC40 n'a pas fait de seconde clôture à 4680 points. Pour autant, la consolidation devrait se poursuivre pour laisser retomber le RSI sur son bas de canal haussier. La seule question est de savoir si cette consolidation restera horizontale avec un CAC au-dessus des 4600 pendant encore de nombreuses séances ou si on aura besoin de baisser sous les 4570 points.

L'indice des prix annuel à la consommation en zone Euro est en baisse à -0,60%, mais les économistes n'arrivent pas à se mettre d'accords sur son origine. Certains voient qu'une conséquence de la baisse des carburants, alors que d'autres voient en plus une réelle déflation causé par la baisse des prix venant des industrielles, qui n'arrivent plus à vendre les mêmes quantités de produits. La déflation sur les prix du pétrole a déjà donné des réductions drastiques dans les investissements du secteur pétrolier, une contagion à d'autre secteur serait très problématique.

La baisse du pétrole permet tout de même aux consommateurs européennes de consommer plus et aux PIB d'être remontés, de +0,60% à +0,70% par exemple en Espagne. Par contre, les USA ont clairement tout à perdre de cette baisse du prix du pétrole; le pétrole de schiste comptait beaucoup dans leur croissance. Leur PIB annualisé du quatrième trimestre a été abaissé de +5% à +2,6%, sans oublier de prendre en compte la hausse du $. La FED a annoncé qu'il fallait se préparer à une remonté de ces taux d'intérêt, afin de réduire la masse de $ en circulation, alors que la BCE va commencer le chemin inverse.

Le Dow Jones reste sous pression sur des supports importants et cela pourrait casser dans les prochains jours. Cela pourrait faire entrer les indices US dans une grande consolidation moyen terme, alors que le CAC est proche de ces plus hauts, porté par l'argent de la BCE qui arrivera que dans 1 mois tout en détournant la tête des problèmes de la Grèce.

La Ma7 est à 4619, on clôture en dessous, première fois depuis le 9 janvier à 4180 points.

En Hebdomadaire:

Incertitude sur le bas du canal haussier pour une consolidation de la hausse brutale: CAC sur la semaine: -0,79%.

Doji d'incertitude rouge, pour une baisse de 0,79%, ce qui est une petite consolidation après les +10% en 2 semaines.

Nous sommes toujours dans le canal haussier moyen-terme, avec un support à 4560 points et un objectif de haut de canal à plus de 5000 points. Tant que l'on tient les 4550/4560, la hausse est le plus probable.

Si les 4550/4560 venaient à casser, la baisse jusqu'aux 4360 pourrait être rapide (en 1 à 2 semaines), mais il n'y a pas de signaux clairs dans ce sens.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4618 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4557 puis 4510 points, par contre si on franchit les 4618, on jouera des objectifs haussiers à 4665 puis 4726 points.

La note du tableau passe de 100/100 à 70/100, la tendance reste haussière pour le court-terme. à 95/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,30% publié à 0,20%
08h45: Dépenses de consommation en France mensuel: prévu à 0,20% publié à 1,50%
09h00: PIB en Espagne pour le T4 2014: prévu à 0,60% publié à 0,70%
11h00: Indice des prix annuel à la consommation en zone Euro: prévu à -0,50% publié à -0,60%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,5% publié à 11,4%
14h30: PIB US annualisé pour le T4 2014: prévu à +3% publié à +2,6 après +5%
15h45: PMI Chicago: prévu à 57,5 publié à 59,4
16h00: Michigan Sentiment US prévu à 98,2 publié à 98,1