Lundi 26 Juin 2017

Clôture: +0,56% à 5295 points

Gap haussier pour sauter les moyennes mobiles, puis plus rien. CAC40: +0,56%.

Les marchés sont satisfait du sauvetage ce week-end, par l'Etat Italien, de 2 banques en faillite, pour une petite dizaine de milliards d'euros, mais pas assez pour lancer des signaux d'achat au-dessus des 5320 sur le CAC40.

Encore une fois, les acheteurs sautent les moyennes mobiles à l'ouverture, par peur des vendeurs, mais bloquent toujours sous le haut du canal baissier.

Le haut du canal reste infranchissable. Je pense qu'une baisse jusqu'en bas du canal, sous les 5150 points, ouvrira les yeux aux investisseurs qui jouent encore la hausse.

La note du tableau reste passe de 10/100 à 75/100, la tendance est haussière pour le court-terme. à 60/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

10h00: IFO climat des affaires en Allemagne: prévu à 114,4 publié à 115,1
14h30: Commandes de biens durables mensuelles aux US: prévu à 0,50% publié à 0,10%
19h30: Discours de Draghi, président de la BCE

Pour la prochaine
séance: Mardi

10h00: Discours de Draghi, président de la BCE
16h00: Confiance des consommateurs - Conference Board US: prévu à 116 après 117,9
19h00: Discours de Yellen, présidente de la Fed

Mardi 27 Juin 2017

Clôture: -0,70% à 5258 points

Retour sous les moyennes mobiles après le doji de fin de hausse d'hier. CAC40: -0,70%.

Nous sommes toujours dans le canal de consolidation légèrement baissier: ça bloque à la hausse, mais cela ne bouscule toujours pas à la baisse.

Une poursuite de la baisse jusqu'au 5205 points est le plus probable, alors qu'avec cette séance, le RSI repasse sous les 50 et la MACD se retourne à la baisse.

Nouveau signal d'achat sur Total.

La note du tableau reste passe de 75/100 à 5/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

10h00: Discours de Draghi, président de la BCE
16h00: Confiance des consommateurs - Conference Board US: prévu à 116 publié à 118,9
19h00: Discours de Yellen, présidente de la Fed

Pour la prochaine
séance: Mercredi

15h30: Discours de Draghi, président de la BCE
16h00: Promesses de ventes de logements aux US: prévu à 0,80% après -1,30%
16h30: Stocks de pétrole brut US: prévu à -2,29 après -2,45 millions de barils

Mercredi 28 Juin 2017

Clôture: -0,11% à 5252 points

Balayage de la zone et doji d'incertitude, marché sans aucune conviction. CAC40: -0,11%.

Test des 5205 points en bas, puis remonté pour un test de la Ma20: on clôture légèrement en négatif par rapport à la clôture d'hier. Il n'y a pas de tendance intraday claire, alors on continue la lente consolidation journalière.

Neutre dans la zone 5200/5280 avec deux zones tampons, une en haut entre 5280 et 5315, puis une en bas entre 5200 et 5140.

Un test des 5140 semble toujours le plus probable, mais pour le faire, on pourrait attendre début juillet.

La note du tableau reste passe de 5/100 à 0/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 20/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

15h30: Discours de Draghi, président de la BCE
16h00: Promesses de ventes de logements aux US: prévu à 0,80% publié à -0,80%
16h30: Stocks de pétrole brut US: prévu à -2,29 publié à 0,11 millions de barils

Pour la prochaine
séance: Jeudi

14h30: PIB US annualisé pour le T1 2017: prévu à 1,20% après 1,20%
14h30: Indice des prix à la consommation des ménages au T1 aux US: prévu à 2,10% après 2,10%

Jeudi 29 Juin 2017

Clôture: -1,88% à 5154 points

Forte baisse ce jeudi, test de l'oblique basse du canal de consolidation. CAC40: -1,88%.

Toujours impossible de franchir la Ma20, les baissiers gagnent cette séance et en profitent, sur abandon des haussiers.

C'est le troisième test de ce support oblique, mais cette fois, pas de rebond en fin de séance. Les vendeurs sont restés très actifs jusqu’à la clôture, laissant craindre une cassure par le bas du canal baissier, avec une possible période d'emballement baissier.

La lune de miel Trump/Macron est-elle terminée ? On attend toujours les mesures de relance de Trump. Puis le premier ministre Français vient d'annoncer qu'il n'était pas question de laisser les 8 milliards d'euros de trou laissé par Hollande, renchérir la dette de 2017. Les mesures de baisse d'impôt pour les entreprises sont compromises et les pistes pour trouver 8 milliards dans les 6 prochains mois ne sont pas si évidente et pèseront automatiquement sur la croissance.

Nous sommes sur des niveaux importants pour le CAC40. La clôture de demain sera très surveillée, car sous les 5174, on invalidera la cassure haussière de la grande oblique mensuelle.

La note du tableau reste passe de 0/100 à -15/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à 10/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

14h30: PIB US annualisé pour le T1 2017: prévu à 1,20% publié à 1,40%
14h30: Indice des prix à la consommation des ménages au T1 aux US: prévu à 2,10% publié à 2%

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Ventes au détail mensuelles en Allemagne : prévu à 0,30% après -0,20%
08h45: Dépenses de consommation mensuelles des ménages en France: prévu à 0,50% après 0,50%
11h00: Inflation annuelle en zone Euro: prévu à 1,20% après 1,40%
14h30: Indice des prix à la consommation annuel des ménages aux US: prévu à 1,40% après 1,50%
15h45: Indice PMI de Chicago: prévu à 58 après 59,4
16h00: Indice Michigan de confiance des consommateurs: prévu à 94,5 après 94,5
19h00: Nombre de forages en activité aux US: en hausse constante depuis mai 2016, actuellement à 758

Vendredi 30 Juin 2017

Clôture: -0,65% à 5120 points

Tentative de rebond, mais cela n'a pas duré longtemps, les vendeurs sont revenus à la charge. CAC40: -0,65%.

Rebond en début de séance jusqu'aux 5190 points, puis les vendeurs ont repris les choses en main. De 5190 à 5140 assez facilement, puis ils se sont attaqués au support à 5140, qui s'est effondré en fin de séance.

La Ma100 est cassé, elle était pourtant en renfort des 5140 points. Comme beaucoup de signaux qui était positif depuis l'élection de Trump, cet indicateur passe baissier.

La Ma50 ne monte plus, elle va se retourner et pousser encore plus le CAC40 à la baisse. Cette moyenne mobile n'a plus baissé depuis le Brexit en juin 2016 et a surtout décollé après l'élection de Trump de novembre 2016.

On passe en emballement baissier et il faudrait remonter au-dessus des 5200 pour la quitter cette zone critique. A partir de maintenant, tout est possible.

Comme tout est possible, on peut lancer des scénarios farfelus. J'en ai un justement sous le coude, avec une baisse durant les 2 premières semaines de juillet, pour revenir sur les 4800 points du début d'année. C'est sûr que c'est excessif, on va déjà voir comment cela se passe sur les 5120, puis sur les 5080.

Les plus haussiers verront la zone 5080/5140 comme une zone d'achat, donc la bataille va être intéressante.

CAC40 En Hebdomadaire:

8éme semaine de consolidation, mais on casse le canal haussier vert. CAC sur la semaine: -2,76%.

Enfin on sort du range qui devenait trop étroit, les investisseurs ont choisi la baisse.

Dernier test des 5300 points en début de semaine avant de partir dans le rouge, puis tout a été sous contrôle. Les 5180 ont été atteint, puis les 5160 de la Ma20 hebdo et on termine à 5120 sur le bas du canal de consolidation.

Un pull-back sur les 5180 est encore possible, alors que sous les 5120, c'est l'emballement baissier avec 5020 puis 4900 points en objectif.

La hausse est finie, mais la baisse n'est pas encore réellement installée.

Le RSI a cassé son support, mais il reste encore au-dessus des 50. Les haussiers ont encore la main en hebdomadaire. La MACD continue sa chute, le retracement de la hausse Trump/Macron est en cours.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 5276 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 5213 puis 5161 points, par contre si on franchit les 5276, on jouera des objectifs haussiers à 5328 puis 5391 points.

En Mensuel:

Validation de l'alerte de retournement du mois denier, grosse prudence sous les 5166: -3,08%.

Ce mois de juin très baissier valide la construction d'une étoile du soir. C'est une figure de retournement à prendre au sérieux, surtout en mensuel.

La fin du mois a été très baissier, la clôture est au plus bas, mais surtout, sous la grande oblique rouge long-terme.

Cette oblique passera à 5166 points pour le mois de juillet, donc on restera baissier en dessous. L'objectif à la baisse se situe à 4666, avec la Ma20 mensuelle, puis la Ma50 ne sera plus très loin.

Le point pivot mensuel pour le mois de Juillet est à 5203 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 5033 puis 4947 points, par contre si on franchit les 5203, on jouera des objectifs haussiers à 5289 puis 5459 points.

La note du tableau reste à -15/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Ventes au détail mensuelles en Allemagne : prévu à 0,30% publié à 0,50%
08h45: Dépenses de consommation mensuelles des ménages en France: prévu à 0,50% publié à 1%
11h00: Inflation annuelle en zone Euro: prévu à 1,20% publié à 1,30%
14h30: Indice des prix à la consommation annuel des ménages aux US: prévu à 1,40% publié à 1,40%
15h45: Indice PMI de Chicago: prévu à 58 publié à 65,7
16h00: Indice Michigan de confiance des consommateurs: prévu à 94,5 publié à 95,1
19h00: Nombre de forages en activité aux US: en hausse constante depuis mai 2016, actuellement à 758