Lundi 28 Juillet 2014

Clôture: +0,33% à 4344 points

Poursuite de la baisse jusqu'au bas de la zone d'achat, puis violent rebond: CAC +0,33%.

Sans direction avant, c'est le mauvais chiffre immobilier US de 16h qui a produit une baisse et un test du bas de la zone d'achat verte. Ce test a réveillé les acheteurs qui ont été très pressé dans la dernière heure: le CAC40 est monté de 4310 à 4345 points.

Clôture à 4344, juste sous le pivot hebdomadaire (4346 points) c'est neutre pour le reste de la semaine, mais on sent que les acheteurs ont la main, malgré le RSI sous les 50.

L'alerte baissière de vendredi est digérée, la hausse et la sortie haussière reste le plus probable. La note Lobourse relance de justesse son signal d'achat. La Ma20 rentre dans la zone d'achat, elle sera plus facile à franchir, pour viser la Ma50. Donc on accumule à l'achat tant que l'on reste au-dessus des 4280/4300.

Les marchés vont attendre les résultats du PIB US, cela devrait rester calme jusqu'à mercredi.

Analyses techniques des actions: Arcelor-Mittal , Vinci et Publicis

Signal de fin de baisse proche pour l'action GDF.

La note du tableau passe de -5/100 à 55/100 , la tendance passe neutre/haussière à court-terme. à 15/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

16h00: Ventes de logements US en attente: prévu à 0,50% publié à -1,10%

Pour la prochaine
séance: Mardi

16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 85,3 après 85,2

Mardi 29 Juillet 2014

Clôture: +0,48% à 4365 points

Même bougie que le 23 juillet, échec de cassure par le haut: CAC +0,48%.

Comme le 23 juillet dernier, les acheteurs ont réussi à casser un peu par le haut en séance, mais les baissiers sont revenus avant la clôture pour faire une clôture sous la Ma20. Le 24, les haussiers ont franchis toutes les résistances pour un test des 4415 points.

La Ma20 sera demain entre 4360 et 4365, on sera baissier en dessous, alors que au-dessus, les acheteurs tenteront de passer les 4380 pour faire une clôture au-dessus des 4400.

C'est la séance de tous les dangers, avec la publication à 14h30 de la première estimation du PIB US annualisé pour le second trimestre 2014. Le 1er trimestre a été très mauvais, à -2,90%, mais les marchés ont toujours vu ce très mauvais chiffre comme une conséquence du mauvais temps, ils attendent donc un second trimestre très haut pour effacer la mauvaise performance du premier trimestre. Les analystes attendent +3%, en dessous, cela serait un mauvais signal.

Le RSI reste sous les 50, le CAC est toujours dans la zone d'achat verte, rien de nouveau, cela fait 3 semaines que cela dure.

Sur mon portefeuille, j'ai pris des bénéfices sur les actions EDF. La hausse n'est pas encore en place et la baisse peut de nouveau s'enclencher. Si le PIB américain est mauvais demain, c'est le mois d'août qui pourrait être rouge.

Analyse de l'action SES

Signal d'achat sur les actions GDF (objectif à 21 euros, soit +5% de potentiel), Gemalto (objectif à 77,5 euros, soit +6% de potentiel), Michelin (objectif à 92 euros, soit +8% de potentiel), Saint Gobain (objectif à 41 euros, soit +10% de potentiel) et Sanofi (objectif à 80 euros, soit +4% de potentiel).

La note du tableau passe de 55/100 à 70/100 , la tendance passe haussière à court-terme. à 25/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 85,3 publié à 90,9

Pour la prochaine
séance: Mercredi

09h00: 1ère estimation du PIB espagnol pour le T2 2014: prévu à 1,10% après 0,50%
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -5 après -4,3
14h00: Indice des prix à la consommation annuel allemand: prévu à 0,80% après 1%
14h15: Différentiel du nombre de création d'emplois aux US: prévu à 230 000 après 280 000
14h30: 1ère estimation du PIB US annualisé pour le T2 2014: prévu à 3% après -2,90%
20h00: Déclaration de la FOMC

Mercredi 30 Juillet 2014

Clôture: -1,22% à 4312 points

Forte baisse de l'action Total, poids lourd de l'indice, qui nous renvoi sur les 4300: CAC -1,22%.

Les marchés sont inquiets sur les répercussions économiques en Europe des nouvelles sanctions faites à la Russie. La finance et l'énergie seront les plus touchés: les occidentaux veulent privilégiés ces secteurs où les anglo-saxons (Etats-Unis et Grande-Bretagne) ont le plus à gagner, alors que la zone Euro a le plus à perdre en augmentant sa futur dépendance envers ces mêmes pays anglo-saxons. La Zone Euro et la Russie seront les grands perdant, à des niveaux extrêmement plus important que ce qu'aurais été une Ukraine plus européenne ou plus Russe. Les Etats-Unis dans toute leur puissance et l'Europe dans toute sa faiblesse.

Les mauvais chiffres de Total et l'inquiétude entourant ces accords en Russie dans le secteur de l'énergie a fait chuter lourdement l'action, clôturant à près de -5%. Cette baisse de l'action pesant pour environ 11% du CAC40, explique déjà quasiment la moitié de la baisse de l'indice.

Graphiquement, c'est encore un test du bas de la zone d'achat verte, avec un RSI toujours sous les 50. La MACD est prête à se retourner à la baisse, la situation devient critique. Une cassure des 4280/4300 devient possible et cela entraînera une forte baisse avec une nouvelle phase baissière.

La Ma20 est sur la Ma7, à 4358 points, ce niveau a été très résistant aujourd'hui. Depuis le 20 juin dernier et le début de la baisse, la Ma7 était sous la Ma20, le fait qu'elle pourrait croiser à la hausse la Ma20 demain, montre que les baissiers se sont relâchés assez longtemps et qu'ils pourraient reprendre les armes. Les deux prochaines séances seront importantes: cassure par le bas pour une nouvelle baisse ou franchissement des Ma20 et Ma7 pour une reprise de la hausse moyen-terme.

Le PIB US annualisé a été publié en forte hausse à +4% pour le T2. Les PIB US sont toujours annualisé, ils multiplient le chiffre par 4 pour anticiper la croissance sur une année, mais comme ce +4% annualisé et un rattrapage du -2,1% annualisé pour le T1, ce mode de calcul n'est pas crédible. Si on prend le mode de calcul qu'utilise tous les autres pays, le T1 US est de -0,50% et la première estimation du T2 est à +1%.

L'inflation américaine est en hausse a +2%, ce qui va obliger la FED à poursuivre la réduction de son QE et à prévoir un début de hausse des taux directeur pour 2015.

Le Dow Jones a cassé sa Ma50 et un support important (voir graph), on attend 20h et la déclaration de la FOMC, mais s'il ne se reprend pas, cela sera un fort signal baissier pour la fin de la semaine et donc pour Aôut, le CAC40 pourrait ne pas réussir à tenir son support oblique vert.

Sur mon portefeuille, j'ai pris des bénéfices sur les actions Orange, puis j'ai repris un risque avec l'achat d'actions Saint Gobain.

Analyse technique de l'action Pernod Ricard

Signal de fin de baisse proche sur les actions GDF, Saint Gobain, Schneider et Total.

La note du tableau passe de 70/100 à 15/100 , la tendance passe baissière à court-terme. à 5/100 la tendance passe très baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

09h00: 1ère estimation du PIB espagnol pour le T2 2014: prévu à 0,50% publié à 0,60%
11h00: Sentiment industriel en zone Euro: prévu à -5 publié à -4
14h00: Indice des prix à la consommation annuel allemand: prévu à 0,80% publié à 1%
14h15: Différentiel du nombre de création d'emplois aux US: prévu à 230 000 publié à 218 000
14h30: 1ère estimation du PIB US annualisé pour le T2 2014: prévu à 3% publié à 4%
20h00: Déclaration de la FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 1% après -0,60%
08h45: Dépenses de consommation mensuel en France: prévu à 0,10% après 1%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,50% après 0,50%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,6% après 11,6%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 301 000 après 284 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,495 après 2,500 millions
15h45: PMI de Chicago: prévu à 63 après 62,6

Jeudi 31 Juillet 2014

Clôture: -1,53% à 4246 points

Cassure par le bas de la zone d'achat et reprise de la baisse sous les 4300: CAC -1,53%.

Retour de la baisse sous les 4300, avec un objectif important atteint sur les 4250 points.

Un sauvetage des 4300 demain éviterais une baisse la semaine prochaine, mais en mensuel, le changement de tendance semble fait. Quoi qu'il arrive, le mois d'Août devrait-être baissier et cela pourrait être que le début d'une baisse plus profonde.

La banque Portugaise "Banco Espirito Santo" a annoncé une perte record de 3,57 milliards d'euros, l'action a baissé de 50% sur la séance, la Bourse de Lisbonne a plongé de 3,12%.

La Ma7 n'a pas réussi à croiser la Ma20, elle a été comme repoussé à la baisse, les baissiers sont clairement dans le bon timing, comme si l'attente en zone d'achat n'était qu'un leurre. Si c'est le cas, alors la zone verte pourrait être que la moitié de la baisse et les 4050 visés pour fin Août.

La borne basse de la bollinger 100 jours est enfoncée, c'est la première fois depuis mai/juin 2012. Cela est aussi arrivé en 2011, avant le Krach du mois d'Août.

Le Dow Jones baisse aussi très lourdement et se retrouve déjà sur le bas d'un canal haussier: (voir gaph).

Entre rebond d'ici ou départ d'un emballement baissier, c'est difficile de se faire encore une idée. C'est tendu, car le potentiel baissier pour les 4075 points du pivot annuel s'ouvre, mais cela se fera en krach, encore plus vite que les dernières baisses que l'on a eu fin juin et début juillet.

MACD et Note Lobourse lancent leur signal de vente, les tableaux d'indicateurs sont très largement en emballement baissier, très grosse prudence.

Je n'ai pas pris de décision pour faire des rachats de BX4 et j'ai acheté des actions Alcatel à 2,63 euros, donc je suis encore 100% haussier pour la part qui est investi, qui reste assez faible puisque j'ai 62% de liquidité.

Signal de fin de baisse proche sur les actions Legrand et Michelin.

La note du tableau passe de 15/100 à -25/100 , la tendance passe en krach baissier à court-terme. à 5/100 la tendance passe en krach baissier pour le moyen-terme. à 20/100, la tendance est baissière pour le long terme.

En Mensuel:

Le CAC casse son canal haussier que l'on suit depuis 2 ans, cette tendance haussière est terminée: -4%.

Mois de juillet en forte baisse, le CAC40 a baissé de 4% et a cassé son canal haussier.

On atteint déjà un premier support à 4225 et le CAC a déjà touché les 4180 en ce début de mois d'Août, en pleine tourmente, c'est difficile de voir la suite. Le rebond est le plus probable, car la Ma20 hebdo monte encore trop vite, elle repousse l'indice.

Mais on ne peut pas oublier que le mois d'Août est propice au krach, avec des investisseurs en mode "pause", donc on reste très prudent. La situation peut ressembler à ce qui s'est passé à l'été 2011, on voit bien sur le graph que cette période a été très baissière. Même le bas du canal n'avait pas résisté, alors que les 3700 semble encore très loin.

La MACD mensuel lancera son principal signal de vente si on clôture le mois d'Aout sous les 4225. Cet indicateur est haussier depuis septembre 2012, c'était le début de la tendance haussière qui a duré 2 ans.

Le RSI est encore au-dessus des 50, les acheteurs long terme ont toujours la main.

La Bollinger 7 mensuelle est à 4170 points pour le mois d'Août. 4170/4225 est bien une zone de rebond, il n'y a qu'un krach qui pourrait empêcher un rebond depuis cette zone.

Le point pivot mensuel pour le mois de Août est à 4324 points, on clôture en dessous, c'est baissier pour Août. Si on reste en dessous on jouera des objectifs baissiers à 4159 puis 4072, par contre si on franchit les 4324 on jouera des objectifs haussiers à 4411 puis 4576 points.

Pour cette
séance: Jeudi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 1% publié à 1,30%
08h45: Dépenses de consommation mensuel en France: prévu à 0,10% publié à 0,90%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,50% publié à 0,40%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,6% publié à 11,5%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 301 000 publié à 302 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,495 publié à 2,539 millions
15h45: PMI de Chicago: prévu à 63 publié à 52,6

Pour la prochaine
séance: Vendredi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 52 après 52
09h50: PMI manufacturier français: prévu à 47,6 après 47,6
14h30: Nombre de création d'emplois aux US: prévu à 233 000 après 288 000
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 56 après 55,3

Vendredi 1er Août 2014

Clôture: -1,02% à 4202 points

Poursuite de la baisse de mauvaise augure pour ce premier jour du mois: CAC -1,02%.

Support intermédiaire touché à 4180 points et naissance d'une divergence haussière sur le RSi, à la recherche du point bas, mais on reste sous une forte pression baissière tant que l'on reste dans le canal baissier rouge.

Les 4180 points, dernier retracement de Fibonacci de la hausse septembre 2013/ juin 2014 ont été touché, c'est aussi le point bas du creux de mars dernier.

Le fibo inverse ultime de cette période se situe à 4080 points, c'est fou comment ce niveau nous appelle, il va falloir être fort pour éviter un test des 4080 dans les 2 prochains mois. La zone 4050/4100 est une bonne zone de support, elle a permis les rebonds de Décembre et février dernier.

400 points de baisse depuis le 10 Juin, le CAC40 a baissé de quasiment 9% dans ce toboggan rouge.

Une similitude avec la baisse de mai 2012 nous montre un scénario probable. On pourrait remonter jusqu'au 4270/4280 puis faire un dernier plus bas à 4075/4080 pour ensuite avoir un réel rebond d'importance.

La baisse, s'est bien quand on a des BX4, mais c'est tout de suite moins drôle quand on en a plus. Mon portefeuille est en forte baisse, mais reste positif sur l'année, alors que le CAC est à -2,17% depuis le 1er Janvier 2014. Je fais le dos rond et je ne répète pas les erreurs de 2011, où je renforçais tous les jours après ce genre de baisse, je vais rester tranquille, surtout que je pars en vacances en milieu de semaine prochaine.

Analyse des actions Zodiac et Legrand

Signal de fin de baisse proche sur les actions Orange, Véolia et Vinci, mais on n'anticipe pas le signal d'achat, car le nous sommes en emballement baissier.

En Hebdomadaire:

La Ma50 a cassée et nous sommes déjà sur un support intermédiaire, mais à terme, les 4075 sont visés: CAC sur la semaine: -2,95%.

Poursuite de cette forte consolidation baissière, les baissiers prennent confiance.

La Ma100 hebdo est à 4020 points, elle suit l'oblique verte, donc elle sera à 4075 début septembre. C'est l'impact que beaucoup de monde attend, mais il faut encore temporiser, sinon, à ce rythme, on ira sur les 4075 avant le 15 Août.

La Ma30 hebdo, utilisé dans les phases de Weinstein nous envoie un gros signal de changement de tendance moyen-long terme. Elle a été cassée début juillet et elle a empêché la hausse au-dessus des 4380 en début de semaine. Sur le point de se retourner, cet indicateur est à la hausse depuis 2012.

De très nombreux indicateurs moyen-long termes qui sont haussier depuis 2012 sont sur le point de passer baissier. Par exemple, le dernier signal baissier de la Ma30 remonte à Juillet 2011, avant le krach d’Aout et Septembre. Très grosse prudence.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4257 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4126 puis 4050 points, par contre si on passe au-dessus des 4257, on jouera des objectifs haussiers à 4333 puis 4464 points.

La note du tableau passe de -25/100 à -10/100 , la tendance est en krach baissier à court-terme. à -10/100 la tendance passe en krach baissier pour le moyen-terme. à 20/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 52 publié à 51,7
09h50: PMI manufacturier français: prévu à 47,6 publié à 47,8
14h30: Nombre de création d'emplois aux US: prévu à 233 000 publié à 209 000
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 56 publié à 57,1