Lundi 28 Mai 2018

Clôture: -0,61% à 5508 points

Quatrième bougie rouge consécutive, sous la Ma20, dans un canal baissier: CAC40: -0,61%.

Après une hausse longue d'accumulation de bougies vertes, cela fait étrange de voir déjà 4 bougies rouges consécutives.

Comme la hausse, tout est sous contrôle, comme si les acheteurs des deux derniers mois se laissaient un peu de temps pour vendre au plus haut, avant de réellement faire chuter les cours.

Le premier retracement de Fibonacci se trouve à 5430 points, cela serait la moindre des choses, alors que les craintes viennent de l'instabilité politique en Italie. Les taux d'intérêt de la dette Italienne flambe et un scénario à la Grecque, commence à titiller les oreilles des investisseurs.

L'Euro est à 1,16$, la pression baissière est forte.

Le CAC dans sa zone dangereuse, sous la Ma20, mais au-dessus de la Ma50, les deux dernières fois que cela est arrivé, on a eu droit à une semaine de forte baisse, avec cassure de la Ma50, située actuellement à 5390 points.

Les gros dividendes de BNP et Société Générale vont tomber ce mercredi, cela pourrait expliquer leur résistance face aux craintes, mais une fois les dividendes détachés, ça risque d'être sportif.

Donc grande prudence, nous sommes très baissier sous les 5560 points et mon portefeuille joue encore un peu plus la baisse.

Signal de vente sur les actions Air Liquide (objectif à 101 euros soit -5%), Safran (objectif à 95 euros soit -6%).

Signal de vente sur les actions Altran, Bic, Korian,

Mardi 29 Mai 2018

Clôture: -1,29% à 5438 points

Cinquième bougie rouge consécutive, test de la Ma50 et clôture sous le canal baissier: CAC40: -1,29%.

Séance très baissière, alors que les taux Italien à 10 ans sont en forte hausse de 20% à 3,18%. Les marchés avertissent les politiques et les Italiens, sur le fait que toute autre politique ne visant pas à réduire le déficit, donnera une attaque frontale des marchés contre le pays. Les Grecs ont voulût faire face aux marchés au début de cette décennie, cela a duré quelques années dans la douleur, avant d'être obligé de plier, pour un résultat encore bien pire que s'ils avaient coopérés tout de suite. Quand un pays a 130% de dette par rapport à son PIB, il ne décide plus de la politique à mener, ce sont les créanciers qui décident.

La hausse des taux Italien profite à la France et à l'Allemagne, donc pour le moment, ce n'est pas la zone Euro qui est attaqué, mais seulement l'Italie, pour prévenir, mais on sait bien que si l'Italie ne fait pas les efforts demandés, la contagion va arriver en France et cela sera 10 fois plus violent que pour la crise Grecque.

Cette fois, les bancaires n'ont pas tenu, malgré les gros dividendes qui vont tomber demain matin, ce qui donnera une baisse de leur capitalisation de pratiquement 10% en 2 séances.

La séance a débuté par un gap baissier, puis le CAC40 est venu tester sa Ma50 à 5390 points, c'était un gros objectif des baissiers, ils se sont rachetés ensuite. On clôture sous le canal baissier, donc on reste en emballement baissier prêt à dégainer pour baisser de nouveau. Les dividendes détachés demain vont faire plonger le CAC40 de presque 20 points, alors que je vois que le france40 (où ces dividendes sont déjà détachés) vient de passer sous les 5390 points de la Ma50.

Nouvelle baisse pour demain, pourtant, je vois une possibilité de rebond pour finir le mois sur les 5500 points, ce qui nous laisse que 2 séances.

Signal de vente sur les actions Accor (objectif à 45 euros soit -5%)

Signal de vente sur les actions Icade.

Mercredi 30 Mai 2018

Clôture: -0,20% à 5427 points

Nouveau rebond sur la Ma50, prêt à revenir dans le canal baissier: CAC40: -0,20%.

Les acheteurs de la Ma50 sont bien présents, sans compter les vendeurs qui prennent leurs bénéfices, j'ai moi-même vendu des BX4 dessus.

C'est une bougie de fin de baisse possible, donc le plus probable devient le rebond, et l'on pourra viser les 5500 points.

Toute la baisse sera relancée si on clôture sous les 5380 points.

Signal d'achat sur l'action Société Générale (Objectif à 40 euros soit +7%).

Jeudi 31 Mai 2018

Clôture: -0,53% à 5398 points

Clôture juste sous la Ma50, qui peine de plus en plus à retenir la baisse: CAC40: -0,53%.

Troisième test de la Ma50 et des 5380 points, ça tient toujours, mais cela semble être une zone support de plus en plus fragile.

C'est aussi la troisième séance qui se clôture juste sur ou sous le bas du canal baissier rouge clair. Attention, car si on casse les 5380, le canal baissier sera bien plus foncé et plus pentu. La cassure des 5380 pourrait nous envoyer très vite sur les 5270 points et cela reste baissier tant que l'on reste sous les 5480 points.

L'inflation annuelle en zone Euro est assez forte à 1,9% et elle est à 2% en France, c'est surtout dû à la hausse brutale des carburants, mais cela va aussi se répercuter sur les prix des marchandises. La BCE va devoir éclaircir sa vision, car le QE est toujours en cours et ces taux d'intérêt sont toujours à 0%.

C'est quand même inquiétant, car l'inflation aux US est à 1,8%, sans QE depuis 2 ans et avec un taux d'intérêt déjà remonté de nombreuse fois à 1,75%. En Europe, nous sommes déjà presque à 2% avec un QE qui se termine que dans 4 mois et des taux d'intérêt toujours à 0%. La brutalité a laquelle la BCE va peut-être devoir changer de politique pourrait déstabiliser les marchés, cela sera sûrement la principale crainte des marchés après l'été, si on passe à côté d'une crise Italienne.

Comme déjà écrit hier: Toute la baisse sera relancée si on clôture sous les 5380 points.

Signal de vente sur l'action L'Orèal (Objectif à 190 euros soit -7%).

En Mensuel:

Test du haut du canal, puis retour sous les 5530 points: -2,21%.

Hausse en début de mois pour aller chercher le haut du canal, mais ensuite, plus aucun acheteur pour prendre le risque de sortir par le haut.

Une nouvelle fois, on voit bien que la résistance à 5530 points est très solide, il est impossible d'échapper à une bougie mensuelle rouge après une hausse dessus.

C'est un troisième test, donc on regarde ce qui s'est passé les deux fois précédentes pour proposer des scénarios. On voit déjà qu'il sera difficile d'échapper à un second mois baissier, que la Ma20 en bleu sera visée sur les 5200 points et que dans le pire des cas, on pourrait faire un plus bas à 4950 points en Juin ou en Juillet.

Seule une clôture mensuelle au-dessus des 5530 points, invalidera ces scénarios baissiers.

Le point pivot mensuel pour le mois de Juin est à 5478 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 5300 puis 5202 points, par contre si on franchit les 5478, on jouera des objectifs haussiers à 5576 puis 5754 points.

Vendredi 1er Juin 2018

Clôture: +1,24% à 5465 points

Gap haussier à l'ouverture et hausse jusqu'aux 5480 du haut de canal: CAC40: +1,24%.

Rebond de fin de semaine, après les 3 échecs de cassure de la Ma50, les baissiers ont pris leurs bénéfices. Pas de départ dans un canal baissier plus pentu, on reste dans le canal baissier d'origine, sous les 5480 points. Toujours entre Ma20 et Ma50, c'est neutre dans cet écart.

Les incertitudes sont toujours là: L'Italie et l'Espagne changent de gouvernement, pour des gouvernements qui sont contre la rigueur imposée par la zone Euro, ils rejoignent donc le Portugal. Beaucoup de réformes pour réduire les déficits ont été faites dans ces pays depuis 4 ans, un détricotage de ces mesures pourrait provoquer un retour de la crise dans la zone Euro.

Concernant les mesures de taxation de Trump sur l'acier et l'aluminium, la zone Euro répliquera dans le même ordre, bien décidé à rendre coup pour coup. Pourtant, avec un taux de chômage aux USA de seulement 3,8%, le pays ferait mieux de rester ouvert, pour ne pas tomber dans une situation de manque de main d'œuvre et donc de décroissance. C'est exactement la même situation en Suisses ou en Grande-Bretagne, où le manque de main d'œuvre causé par la réduction du nombre de travailleurs étrangers, risques de peser lourd dans les années à venir.

Signal de vente sur l'action Kering (Objectif à 445 euros soit -9%).

CAC40 En Hebdomadaire:

Poursuite de la baisse après le sommet en pince, puis approche de la Ma20, avant de rebondir. CAC sur la semaine: -1,39%.

Le signal baissier de la semaine dernière a bien donné une nouvelle semaine baissière, c'est même une forte baisse que l'on a eu, jusqu'à approcher la Ma20 à 5360 points.

Le rebond de vendredi a créé une mèche basse, mais cela ne remet pas en cause la tendance baissière. On devrait logiquement revenir sur la Ma20 à 5360 points pour la semaine prochaine. On invalidera la baisse si on franchit les 5500 points en cours de semaine, tout en attendant vendredi soir pour valider ce changement de tendance.

Le plus probable est une nouvelle bougie rouge, entre 5500 et 5360 points, avec une clôture proche des 5360, niveau médian de ce canal moyen-terme légèrement haussier.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 5474 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 5371 puis 5278 points, par contre si on franchit les 5474, on jouera des objectifs haussiers à 5567 puis 5670 points.