Lundi 3 Février 2014

Clôture: -1,39% à 4107 points

Un très mauvais chiffres US entraîne les marchés à la baisse: CAC -1,39%.

Le CAC40 a évolué autour des 4150 en début de séance, on pouvait alors s'attendre qu'il sauve de nouveau la zone verte d'achat à la clôture. Il n'y avait pas de surprise, les PMI en Europe sont dans l'ensemble mieux que prévus, mais celui de la France est toujours en récession.

Puis à 16h, un mauvais chiffre US a été publié, l'indice de fabrication ISM a été publié à 51,3 alors que les analystes attendaient 56,4. Après cette annonce, la chute des indices a été brutale. Le CAC40 est revenu au contact des 4100 points, pour clôturer juste au-dessus et le Dow Jones a cassé de nouveau la ligne de cou de l'éventuel ETE, qui pourrait ne pas avoir lieu si on reste aussi bas qu'actuellement.

Support sur le Dow Jones à 15 500 points travaillé à l'heure actuelle, comme celui des 4100 points sur le CAC40. En dessous, la zone 4050/4100 sera une zone d'achat sur le CAC40, mais cela lancera une cassure de la ligne de cou hebdomadaire et si on regarde le Dow Jones qui s'effondre bien plus vite que le CAC40, il faut se préparer à un possible passage en krach sous les 4050 points pour un test des 3930/3950.

Après ces mauvais chiffres US, les investisseurs vont attendre avec impatience les discours de demain, du secrétaire au trésor et du membre de la FED Evans, car la baisse du montant alloué au QE est peut-être trop rapide, la nouvelle présidente de la FED va peut-être revoir sa copie et reculer l'échéance pour l'arrêt total du QE.

Les marchés mettent la pression sur la FED: la situation ressemble à l'excès baisiser du 24 juin 2013, moment où la FED avait remis à plus-tard sa baisse du QE, qui devait débuter en septembre, mais qui a débuté seulement en janvier 2014.

Le pivot annuel 2014 est à 4075 points, en dessous, on passe baissier moyen-terme sur cet indicateur, avec un objectif à 3794 points.

Signal de baisse pour l'action Renault, (objetif à 55 euros soit -12% de potentiel).

Analyse technique de l'action Sanofi

La note du tableau passe de 10/100 à -15/100, la tendance est en krach baissier à court-terme . à 5/100 la tendance est extrêmement baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 51,5 publié à 52,2
09h43: PMI Manufacturier Italien: prévu à 53,5 publié à 53,1
09h48: PMI Manufacturier Français: prévu à 48,8 publié à 49,3
09h53: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 56,3 publié à 56,5
15h00: PMI Manufacturier US: prévu à 53,8 publié à 53,7
16h00: Indice de fabrication ISM: prévu à 56,4 publié à 51,3

Pour la prochaine
séance: Mardi

15h00: Discours du secrétaire au Trésor US: M.Lew
18h30: Discours du président Evans du FED de Chicago

Mardi 4 Février 2014

Clôture: +0,24% à 4117 points

Les marchés évitent le pire et le CAC renforce la zone support à 4100 points: CAC +0,24%.

Les marchés US sont en forte baisse depuis le début de l'année et le début de la réduction du QE. Le Dow Jones se retrouve sous les 15 500 points, en baisse de 7% depuis le 1er janvier. (Graph du Dow Jones).

Alors que le Dow Jones est déjà plus bas que le creux de Décembre dernier, le CAC40 est encore au-dessus, il tient beaucoup mieux en ce début d'année 2014.

Plus bas du jour à 4080, on préserve le pivot annuel (à 4075 points), pourtant, la baisse ne semble pas être finie. Une zone d'achat se trouve juste sous nos pieds, entre 4025 et 4075, mais bien plus qu'une simple zone d'achat, sa cassure pourrait mettre fin à la tendance haussière moyen terme qui a débuté en 2011. Cela serait un très mauvais signe pour la croissance mondiale.

La crise qui a débuté en 2008, et que les banques centrales essaient tant bien que mal d'éponger depuis (plus mal que bien d'ailleurs), pourrait nous revenir en pleine figure, puisque rien n'a été réglé et que tout a été rebouché avec de l'emprunt de mauvaise qualité.

Les américains, avec leur QE, ont réussi à transférer une grosse partie de leurs problèmes aux pays émergents, au Japon et à l'Europe, et maintenant qu'ils commencent à retirer leur aide monétaire, on commence à voir que beaucoup de pays vont souffrir.

La situation est toujours identique à ce qui s'est passé après la crise de 1929. Une fois que les US ont inondé le monde de leur monnaie et de leurs dettes, ils arrêtent de le faire et attendent pour récolter la croissance qu'ils volent aux autre pays. Ensuite, il va bien falloir trouver un moyen de rembourser la dette US et de réduire la quantité de $ dans le monde. C'est à ce moment que les pays qui sont les plus dépendants du $ vont souffrir d'hyperinflation et si la situation est intenable, ils n'auront de choix que la guerre pour s'en sortir.

Signal d'achat sur les actions Alcatel (objectif à 3,60 euros soit +18% de potentiel) et Carrefour (objectif à 28 euros soit +7,6% de potentiel).

Articles: Les bourses corrigent

Analyses techniques: analyse technique de l'action Casino , analyse technique de l'action Dassault et analyse technique de l'action Gemalto

Analyse Weinstein: analyse Weinstein de l'action AXA

La note du tableau passe de -15/100 à 5/100, la tendance reste très baissière à court-terme . à 10/100 la tendance est extrêmement baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

15h00: Discours du secrétaire au Trésor US: M.Lew
18h30: Discours du président Evans du FED de Chicago

Pour la prochaine
séance: Mercredi

09h13: PMI des services Espagnol: prévu à 54,8 après 54,2
09h43: PMI des services Italien: prévu à 48,6 après 47,48
09h48: PMI des services Français: prévu à 48,6 après 48,6
09h53: PMI des services Allemand: prévu à 53,6 après 53,6
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,50% après +1,40%
14h15: Créations d'emplois privés US: prévu à 180 000 après 238 000
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 53,7 après 53

Mercredi 5 Février 2014

Clôture: +0,01% à 4117 points

Les 4100 points sont toujours en support, mais le rebond ne s'enclenche pas: CAC +0,01%.

Les marchés US sont sonnés, pétrifiés et à l'agonie, implorant la FED pour une nouvelle dose de QE, mais pour le moment, rien n'y fait.

Les PMI des services en Europe sont, dans l'ensemble, meilleurs que prévus pour les pays à la traine, mais en dessous des prévisions pour l'Allemagne. L'Allemagne progresse à un rythme faible, la faiblesse de la croissance Chinoise commence à peser sur ces exportations. Ainsi, la croissance dans les services de l'Espagne dépasse celle de l'Allemagne, les salaires à bas coût font revenir des commandes dans le pays. Pour la France et l'Italie, rien ne bouge, les deux pays continuent de glisser dans leur décroissance.

Les créations d'emplois aux US sont en baisse et plus faible que prévu, mais l'indice ISM des services publié à 57,1 montre que la croissance des services est toujours là, ce qui est réconfortant après le mauvais chiffre d'hier sur l'ISM manufacturier.

Les investisseurs attendent les déclarations de la BCE, pour connaître l'avis de M. Draghi sur les derniers chiffres qui montrent une inflation très faible avec des risques de déflation. Le lancement d'un QE à l'européenne serait une solution, mais l'Allemagne, qui n'a pas envie de refaire les mêmes erreurs que dans les années 30, fera tout ce qui est possible de faire pour l'éviter. C'est difficile de savoir si un QE européen est une bonne solution et si les mêmes causes donneront les mêmes effets.

La zone Euro à 3 choix. Soit elle fait un QE avec le risque d'une hyperinflation incontrôlable dans les 4 ou 5 ans à venir (comme dans les années 33/39, avec risque de conflits), soit elle laisse glisser la zone en déflation (comme au japon dans les années 80, avec risque d'un cercle sans fin de déflation pendant plus de 20 ans), soit elle laisse sortir des pays de la zone Euro pour qu'ils puissent dévaluer et revoir de la croissance, sans écarter le risque d'hyperinflation et de conflits avec ces pays.

Graphiquement, les 4100 de la ligne de cou hebdomadaire tient toujours, les 4080 du bas de canal mensuel aussi, ainsi que la zone d'achat 4050/4100 qui a été peu visité. D'ici et selon les prochains discours de la FED et de la BCE, on jouera les 3850 points à la baisse ou les 4350 à la hausse.

Analyses des marchés US et Analyse Weinstein sur le CAC40 faites le avant le dernier décrochage

Analyses Weinstein des actions Accor et Air Liquide

La note du tableau reste à 5/100, la tendance reste très baissière à court-terme . à 10/100 la tendance est extrêmement baissière pour le moyen-terme. à 30/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

09h13: PMI des services Espagnol: prévu à 54,8 publié à 54,9
09h43: PMI des services Italien: prévu à 48,6 publié à 49,4
09h48: PMI des services Français: prévu à 48,6 publié à 48,9
09h53: PMI des services Allemand: prévu à 53,6 publié à 53,1
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,50% publié à -1,60%
14h15: Créations d'emplois privés US: prévu à 180 000 publié à 175 000
16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 53,7 publié à 57,1

Pour la prochaine
séance: Jeudi

12h00: Commandes industrielles allemandes mensuel: prévu à 0,40% après 2,10%
13h00: Relevé taux d'intérêt en Grande-Bretagne: prévu à 0,50% après 0,50%
13h45: Relevé taux d'intérêt en zone Euro: prévu à 0,25% après 0,25%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -36 après -34,3 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 après 348 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,998 après 2,991 millions
14h30: Productivité US: prévu à 2,5% après 3%
14h30: Conférence de presse BCE

Jeudi 6 Février 2014

Clôture: +1,71% à 4188 points

Le rebond technique s'enclenche, la BCE rassure ? CAC +1,71%.

Un rebond technique gratuit, car la simple parole de M. Draghi donne une nouvelle montée des indices. Depuis le début de son mandat, il choisit la voie de la méthode Coué, il ne voit pas de déflation, il ne voit pas de problème en zone Euro, il voit une merveilleuse année 2014 avec une inversion de la baisse de l'inflation dans les mois prochains et un retour de la croissance, tout ça, sans aucune mesure concrète.

Puis, pourquoi dire la vérité aux investisseurs, puisque les marchés sanctionnent lourdement quand on envisage seulement une mauvaise année 2014, comme c'est le cas pour Sanofi qui baisse aujourd'hui de 2,66%.

Les commandes industrielles Allemandes sont en baisse de -0,50% (au lieu des +0,40% attendu), les chiffres du chômage US sont constant, mais la surprise vient de la productivité US, en forte hausse de +3,2% , à savoir maintenant si cela vient d'une amélioration des ventes ou simplement dû fait que la croissance actuel ne crée pas beaucoup d'embauche. On surveillera de près le nombre de création d'emplois US qui sera publié ce vendredi à 14h30.

Graphiquement, le rebond technique est déjà fini, si on veut franchir les 4200 et la Ma50, il faudra un début de tendance haussière, dont l'objectif sera un retour sur les 4350 points. Donc pour le moment c'est neutre, le RSI journalier est à 47,9, les baissiers ont encore un peu la main.

Les 4170 points du pivot hebdomadaire ont été dépassé, on surveille désormais le pivot mensuel situé à 4205 points. La Ma50 et La Ma20 seront les prochaines résistances à la hausse et si par contre on passe de nouveau sous les 4170, on jouera un retour sur les 4100 points.

Signal d'achat sur les actions: Air Liquide (objectif à 100 euros soit +5,6% de potentiel) , EDF (objectif à 27 euros soit +6,3% de potentiel) , GDF (objectif à 18 euros soit +7,3% de potentiel) et Solvay (objectif à 112 euros soit +5,6% de potentiel) .

La note du tableau passe de 5/100 à 55/100, la tendance passe neutre/haussière à court-terme . à 20/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 35/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

12h00: Commandes industrielles allemandes mensuel: prévu à 0,40% publié à -0,50%
13h00: Relevé taux d'intérêt en Grande-Bretagne: prévu à 0,50% publié à 0,50%
13h45: Relevé taux d'intérêt en zone Euro: prévu à 0,25% publié à 0,25%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -36 publié à -38,7 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 publié à 331 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,998 publié à 2,964 millions
14h30: Productivité US: prévu à 2,5% publié à 3,2%
14h30: Conférence de presse BCE

Pour la prochaine
séance: Vendredi

02h45: Indice Chinois PMI Services HSBC: prévu à ? après 50,9
08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 17,3 après 17,8 milliards d'euros
08h45: Balance commerciale française: prévu à -5 après -5,7 milliards d'euros
10h30: Balance commerciale en Grande-Bretagne: prévu à -9,30 après -9,44 milliards de livres
12h00: Production industrielle mensuel allemande: prévu à 0,50% après 1,90%
14h30: Créations d'emplois US: prévu à 185 000 après 74 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 6,7% après 6,7%

Vendredi 7 Février 2014

Clôture: +0,96% à 4228 points

L'irrationnalité des marchés

4200, Ma50 et Ma20 franchis, les 4350 points sont ouvert: CAC +0,96%.

Poursuite du rebond technique malgré les mauvais chiffres de l'Allemagne (production industrielle: -0,60%) et de la faiblesse des créations d'emplois US (113 000 au lieu des 185 000 attendu). Les marchés voulaient rebondir en cette fin de semaine, avec les vendeurs qui se sont rachetés, après leur échec de cassure des 4075.

L'indice US du Dow Jones revient au niveau de son ancien support, à 15 700 points (voir graph dow jones). On va attendre la prochaine semaine pour voir de quel côté les forces vont faire pencher l'indice. Au-dessus des 15 700, on efface la baisse court-terme, mais je vois difficilement comment on pourrait faire de nouveau plus haut cette année. En restant sous les 15 700, on jouera le pull-back baissier avec une reprise de la baisse pour viser les 15 200 points.

Les 4205 points du pivot mensuel ont été dépassé, le RSI dépasse les 50, mais il manque encore une hausse pour lancer le signal d'achat sur la MACD.

Pic des prix ou début de hausse, c'est toujours le plus difficile à analyser. Je pense à chaque fois que c'est un pic et comme nous sommes en tendance haussière lourde, c'est toujours un début de hausse pour les 4350, mais sommes-nous toujours dans une tendance haussière lourde, alors que le QE se réduit et que l'Allemagne montre des signes de faiblesses ?

Signal d'achat sur les actions: Arcelor (objectif à 13,5 euros soit +8% de potentiel) et Legrand (objectif à 42 euros soit +5,7% de potentiel).

Analyse de l'action Peugeot

La note du tableau passe de 55/100 à 75/100, la tendance passe haussière à court-terme . à 55/100 la tendance est neutre/haussière pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance est haussière pour le long terme.

En Hebdomadaire:

Rebond sur les 4100 points et blocage sous la Ma20, l'ETE reste active: CAC sur la semaine: +1,50%.

On clôture à 4228 points, juste sur la Ma20 hebdomadaire, ce qui n'invalide pas l'ETE et nous donne peu de certitude pour la suite.

Au-dessus des 4230, on ouvre les 4400 points, alors qu'en restant en dessous, on reste sous la menace d'une cassure de ligne de cou de l'ETE.

Le RSI rebondit sur les 50: les haussiers se renforcent avec ce rebond sur les 4100, à eux de transformer cela en hausse jusqu'au 4000 points.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4179 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4278 puis 4328 points, par contre si on passe sous les 4179, on jouera des objectifs baissiers à 4129 puis 4030 points.

Pour cette
séance: Vendredi

02h45: Indice Chinois PMI Services HSBC: prévu à ? publié à 50,7
08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 17,3 publié à 18,5 milliards d'euros
08h45: Balance commerciale française: prévu à -5 publié à -5,2 milliards d'euros
10h30: Balance commerciale en Grande-Bretagne: prévu à -9,30 publié à -7,72 milliards de livres
12h00: Production industrielle mensuel allemande: prévu à 0,50% publié à -0,60%
14h30: Créations d'emplois US: prévu à 185 000 publié à 113 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 6,7% publié à 6,6%