Lundi 3 Mars 2014

Clôture: -2,66% à 4290 points

Forte baisse des marchés avec la crise en Crimée, région de l'Ukraine: CAC -2,66%.

L'armée Russe s'empare de la Crimée et de la ville de Sébastopol, le tout nouveau gouvernement de transition ukrainien ne semble pas pouvoir réagir. La population de la Crimée, qui a majoritairement la double nationalité russe, ne semble pas non plus être hostile. La partie de la population d'opposition ne se sent pas en sécurité et préfère, pour le moment, rester silencieuse.

Baisse de 2,66% pour le CAC40, qui efface 2 semaines et demie de hausse, en s'accrochant aux 38,2% de retracement de Fibonacci de la dernière hausse. Le RSI est déjà sous les 50, les baissiers ont repris la main, à eux de la garder mardi. La MACD est à une baisse du signal de vente. Une clôture mardi, sous les 4270/4290, sera un gros signal baissier, l'objectif sera à 4110 points, support oblique vert.

Cassure du canal haussier par un gap de rupture, la tendance haussière finie brutalement, d'où la nécessité de tenter de la prévoir avant que cela arrive, ce qu'a fait la stratégie 4h la semaine dernière. Maintenant, le support à 4290 nous offre un possible rebond, avec une éventuelle construction en ETE, tout va dépendre des évènements en Ukraine, un emballement des provocations provoquera la cassure des 4290 avec des objectif à 4250, 4210 puis 4100/4110.

Cassure de la Ma20, clôture sous les pivots hebdomadaire et mensuel et même déjà sous le S2 hebdomadaire, le mois de Mars commence bien. Tant que l'on reste sous les 4302 du pivot mensuel, on vise 4185 points du S1 mensuel.

La note Lobourse du CAC40 a fortement monté, elle est proche de lancer un signal de vente. Une telle hausse s'est déjà vue lors des débuts de baisse pour les 29 mai 2013, 19 août 2013 et plus récemment avec le 23 janvier 2014, mais l'ampleur de celle d'aujourd'hui est bien plus importante.

On a même oublié les PMI manufacturier aujourd'hui, comme depuis 2 ans, celui de la France est sous les 50, mais il remonte à 49,7, c'est mieux que la Chine: 48,5 , nous ne sommes plus les derniers.

Signal de vente sur l'action Vinci (objectif à 49,50 euros soit un potentiel de -5,5%).

Analyses techniques faites ce week-end, donc avant la baisse du jour, pour les actions Legrand et Vinci

La note du tableau passe de 95/100 à 10/100, la tendance passe brutalement très baissière à court-terme . à 70/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 90/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

02h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 48,5 publié à 48,5
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 52 publié à 52,5
09h43: PMI Manufacturier Italien: prévu à 52,8 publié à 52,3
09h48: PMI Manufacturier Français: prévu à 48,5 publié à 49,7
09h53: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 54,7 publié à 54,8
14h58: PMI Manufacturier US: prévu à 56,6 publié à 57,1
16h00: Indice de fabrication ISM aux US: prévu à 52 publié à 53,2

Pour la prochaine
séance: Mardi

Toute la journée: Surveillance des infos concernant l'Ukraine et la Crimée.
11h00: inflation de production annuel en zone Euro: prévu à -1,3% après -0,8%

Mardi 4 Mars 2014

Clôture: +2,45% à 4395 points

Forte hausse des marchés, il n'y a pas de crise en Crimée, région de l'Ukraine: CAC +2,45%.

Il n'y a pas d'armée Russe en Crimée. En effet, le président Russe a annoncé qu'il n'y avait pas de soldats Russes en Crimée, mais qu'il se tenait prêt à agir en cas d'attaque des opposants Ukrainien de l'Ouest du pays, dans le but de protéger les habitants de la Crimée.

Les marchés prennent ces annonces aux premiers degrés, en effaçant méthodiquement le gap et la baisse d'hier.

Beaucoup de frustration et de regrets chez les investisseurs, avec ces deux dernières séances. Des acheteurs ont vendus en panique et des vendeurs ont pris position à la baisse sur la séance d’hier, mais s’ils n’ont pas réagi assez vite, ils se retrouvent piégés.

Si trop de baissiers restent piégés, une poursuite de la hausse s’autoalimentera avec leurs rachats, mais s’ils ont réagi assez vite, on revient au point de départ, comme la semaine dernière, dans l’incapacité à casser les 4430 points. C’est un peu la dernière entourloupe des haussiers pour pouvoir casser la grosse résistance, si cela ne fonctionne pas, une tendance baissière se mettra en place.

Clôture à 4395, nous sommes 1 point au-dessus du pivot hebdomadaire. C'est donc un retour sur les 4400 points, en début de zone de vente rouge, mais nous n'avons pas encore réintégré le canal vert, il y a donc un gros risque de pull-back baissier pour les prochaines séances.

Pas de signal de baisse avec la MACD, le RSI remonte, mais le trou d'air d'hier a eu pour conséquence de massivement reffroidir l'indicateur qui était en surchauffe, désormais, la hausse moyen-terme peut se poursuivre. Pourtant, les tableaux d'indicateurs sont revenus à leur niveau d'excès haussier, comme vendredi dernier.

Portefeuille 50/50, je n’ai pas bougé entre vendredi soir et ce soir, j'ai rien perdu, mais je fais partie de ceux qui regrettent de ne pas avoir vendu des BX4 hier avec un gain de 5%, effacé avec cette séance de hausse.

Beaucoup de statistique demain, donc s'il n'y a rien de nouveau en Ukraine, les marchés se focaliseront sur les PMI des services Chinois et Européen, avant les créations d'emplois US de 14h15, L'ISM des services US de 16h et le Livre Beige de 20h.

Signal d'achat sur les actions Airbus (objectif à 57 euros soit un potentiel de +7%), Alstom avec prudence (objectif à 21 euros soit un potentiel de +10,5%), Arcelor (objectif à 11,80 euros soit un potentiel de +5%), Axa si on franchis les 19 euros (objectif à 20 euros soit un potentiel de +5,5%), Lafarge (objectif à 57 euros soit un potentiel de +5,5%).

Analyses Weinstein des actions Pernod, Publicis et Renault

La note du tableau passe de 95/100 à 100/100, la tendance passe brutalement très haussière à court-terme . à 100/100 la tendance est en excès haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en excès haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

Toute la journée: Surveillance des infos concernant l'Ukraine et la Crimée.
11h00: inflation de production annuel en zone Euro: prévu à -1,3% publié à -1,4%

Pour la prochaine
séance: Mercredi

Toute la journée: Surveillance des infos concernant l'Ukraine et la Crimée.
02h45: Indice Chinois PMI Services HSBC: après 50,7
09h13: PMI des Services Espagnol: prévu à 55 après 54,9
09h43: PMI des Services Italien: prévu à 49,8 après 49,4
09h48: PMI des Services Français: prévu à 46,9 après 46,9
09h53: PMI des Services Allemand: prévu à 55,4 après 55,4
11h00: Seconde estimation du PIB pour le T4 2013 en zone Euro: prévu à 0,30% après 0,30%
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,80% après -1,60%
14h15: Différentiel des créations d'emplois aux US: 160 000 après 175 000
16h00: Indice ISM des services US: prévu à 53,5 après 54
20h00: Livre de rapport beige

Mercredi 5 Mars 2014

Clôture: -0,11% à 4391 points

Indécision sous les 4400 points, cela ne passe pas: CAC -0,11%.

Séance très indécise: après le trou d'air de lundi, on reprend l'indécision autour des 4400. Les marchés sont fébriles et les investisseurs restent inquiets. Une oblique noire apparaît, c'est une forte résistance qui s'installe et qui appui sur les acheteurs.

On peut envisager une figure en triangle descendant entre le support à 4290 et l'oblique noire. Ce scénario sera invalidé en cas d'une clôture en dehors du triangle, mais tant que l'on reste à l'intérieur, on joue un retour sur les 4290. Cela sera alors le moment pour un nouveau rebond et un nouveau test de l'oblique noire qui descendra vers les 4370, avant un nouveau retour sur les 4290 et une cassure par le bas, pour ouvrir un objectif à 4150/4160 points.

La MACD est à la limite de lancer un signal de vente, les haussiers vont tout faire pour ne pas avoir une séance baissière demain, sans quoi, un signal de vente sera lancé sur cet indicateur.

Les PMI des services montrent une nouvelle fois que la France est toujours en récession sur les services, c'est la seule, puisque l'Italie remonte de 49,4 à 52,9. Même la Chine qui est derrière nous sur l'industrie et devant nous sur les services.

Les chiffres US sont mauvais, dans les services et dans les créations d'emplois, les analystes mettent en cause le très mauvais temps à l'Est des Etats-Unis, on attendra donc le beau temps et cela sera encore quelques mois de gagné avant le réveil. La FED sera attendu à 20h00 ce mercredi soir, avec le livre Beige, les investisseurs espèrent toujours un ralentissement du ralentissement, sur le montant mensuel du QE.

Signal de vente sur Kering (objectif à 135 euros soit un potentiel de -7%), LVMH (objectif à 115 euros soit un potentiel de -13%) et Pernod (objectif à 79 euros soit un potentiel de -4,80%).

Article: La crise ukrainienne n'est pas finie et analyse technique de l'action AXA

Analyse Weinstein de l'action Safran

La note du tableau passe de 100/100 à 75/100, la tendance reste haussière à court-terme . à 95/100 la tendance est en excès haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en excès haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

Toute la journée: Surveillance des infos concernant l'Ukraine et la Crimée.
02h45: Indice Chinois PMI Services HSBC: après 50,7 publié à 51
09h13: PMI des Services Espagnol: prévu à 55 publié à 53,7
09h43: PMI des Services Italien: prévu à 49,8 publié à 52,9
09h48: PMI des Services Français: prévu à 46,9 publié à 47,2
09h53: PMI des Services Allemand: prévu à 55,4 publié à 55,9
11h00: Seconde estimation du PIB pour le T4 2013 en zone Euro: prévu à 0,30% publié à 0,30%
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,80% publié à 1,60%
14h15: Différentiel des créations d'emplois aux US: prévu à 160 000 publié à 139 000
16h00: Indice ISM des services US: prévu à 53,5 publié à 51,6
20h00: Livre de rapport beige

Pour la prochaine
séance: Jeudi

07h30: Taux de chômage français: prévu à 11% après 10,9%
12h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,70% après -0,50%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% après 0,25%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 338 000 après 348 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,973 après 2,964 millions

Jeudi 6 Mars 2014

Clôture: +0,59% à 4417 points

Bougie improbable, au-dessus des 4400, mais sous la prolongation de l'ancien canal vert: CAC +0,59%.

Séance qui tente d'invalider mon oblique noire, mais le principal but de cette hausse est bien d’éviter un gros signal baissier sur la MACD: les haussiers n'ont pas d'autres choix que de pousser à la hausse au maximum.

La bougie en quasi étoile filante verte au lieu d'être rouge, accroché sur le bas de l'ancien canal vert, est comme une cerise pas encore mûre accroché à un arbre. Cette bougie est aussi assez détachée pour pouvoir évoquer la possibilité d'un îlot de retournement ou d'un bébé abandonné.

De plus, la configuration actuelle ressemble beaucoup à celle de mai 2013, cette journée de jeudi serait comme le 28 mai, séance qui avait précédé le début d'une tendance baissière importante.

Il y a donc une forte probabilité que le plus haut à 4431 soit le plus haut du mois, bien que le haut de la zone rouge à 4440/4450 soit tentant pour demain.

J'ai vendu la moitié de mes actions Orange, qui ont monté de +10% et la moitié de mes actions Solocal, qui ont monté de 24%. Mon portefeuille investit passe baissier, tout en restant équilibré, à 45% pour la hausse et 55% pour la baisse.

Le taux de chômage en France passe de 11% à 10,2% pour le quatrième trimestre 2013, mais c'est un changement dans le mode de calcul qui est à l'origine de cette énorme baisse. Tous les taux de chômage de ces dernières années ont reçu cette modification, mais difficile de savoir pourquoi, dans le détail, ce changement de calcul donne aussi une légère baisse par rapport au 3éme trimestre 2013.

La BCE ne bouge toujours pas, tout va bien. Pourtant, la commission européenne prévient la France qu'en continuant à être aussi médiocre, elle met en péril toute l'Europe.

Le chômage US est meilleur que prévu et aucune information d'Ukraine susceptible de faire baissier les marchés, est annoncé pour le moment.

Pour demain, les investisseurs attendent le nombre de création d'emplois aux US.

Signal de fin de baisse proche pour l'action Vallourec.

La note du tableau passe de 75/100 à 95/100, la tendance est extrêmement haussière à court-terme . à 100/100 la tendance est en excès haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en excès haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

07h30: Taux de chômage français: prévu à 11% publié à 10,2% grâce à un changement dans le calcul
12h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,70% publié à 1,20%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% publié à 0,25%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 338 000 publié à 323 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,973 publié à 2,907 millions

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h45: Solde commercial français: prévu à -4,6 après -5,2 milliards d'euros
12h00: Production industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,70% après -0,60%
14h30: Solde commercial US: prévu à -39 après -38,7 milliards de $
14h30: Créations d'emplois US: prévu à 150 000 après 113 000
14h30: Taux chômage US: prévu à 6,6% après 6,6%

Vendredi 7 Mars 2014

Clôture: -1,15% à 4366 points

Retour dans le triangle descendant, après la fausse sortie d'hier: CAC -1,15%.

Retour en force de l'oblique noire, la séance d'hier n'a pas réussi à convaincre les acheteurs, comme pressentit, c'était une fausse sortie haussière. La configuration ressemble de plus en plus à celle du mois de mai 2013, comme le 29, on baisse et on s'approche de la Ma20. On devrait ensuite casser cette moyenne mobile mardi prochain et la Ma50 à 4290 points sera visés pour le vendredi.

On voit que les investisseurs préfèrent vendre avant le week-end, de peur des évènements possibles en Ukraine, donc on n'enterre pas encore les haussiers, qui pourront revenir si la tension entre la Russie et l'Europe se réduit.

Dans le triangle rouge, on joue notre partie de ping-pong, 4290, 4350, 4290 puis cassure par le bas pour le support vert foncé, qui franchis actuellement les 4100 points.

La MACD lance son principal signal de vente, mais le RSI reste au-dessus des 50 et le CAC est encore au-dessus de ces moyennes mobiles. Cela commence à pencher vers la baisse, mais pas tout à fait, je garde mon portefeuille à 55% pour la baisse et 45% pour la hausse. Cette neutralité a très bien performé ces dernières semaines, faut dire que la hausse de l'action Solocal Group, +33% sur la semaine aide beaucoup. Cette action est montée de 60% depuis le 20 février et j'ai tenté d'en vendre encore, sous les 2,10 aujourd'hui, mais j'ai été trop gourmand et l'ordre n'est pas passé.

La Note Lobourse est comme lundi soir, prêtte a lancer un signal de vente, cela sera le cas si la prochaine séance est baissière.

Le déficit commerciale Français est encore fortement plombé, -5,7 milliards le mois précédent (attendus à -4,6), mais l'excèdent toujours très important de l'Allemagne fait encore monté l'euro, a des niveaux très élevé, proche de ces records, puisqu'il est monté à 1,39$. On peut se demander comment des pays comme la Grèce ou l'Espagne peuvent lutter à l'exportation, avec une monnaie qui rend tous leurs produits 40% plus cher que ceux des Etats-Unis. Plus l'Euro monte et plus les pays de la zone euro en difficulté, auront une impossibilité à s'en sortir. Après les élections Européennes, je pense que beaucoup de dossier qui sont mis en suspens, ressortiront, et que l'été 2014 risque d'être compliqué.

Les bonnes créations d'emplois US ont fait monter les marchés, mais les inquiétudes concernant l'Ukraine ont étaient plus fortes.

Signal de fin de baisse proche pour l'action Airbus.

Signal de vente sur les actions: Cap Gémini (objectif à 51 euros, soit -9% de potnetiel), Renault (objectif à 64 euros, soit -8% de potnetiel) et Vinci (objectif à 49,50 euros, soit -7% de potnetiel).

En Hebdomadaire:

Cinquième semaine de hausse, mais le gap de lundi nous a donner une ouverture basse: CAC sur la semaine: -0,95%.

Bougie verte, mais semaine en baisse de -0,95%. Le gap de lundi matin à donner un gros recul du CAC40, sans pour autant empêcher les acheteurs de tenter un franchissement de la résistance rouge.

C'est la baisse de ce vendredi après-midi qui invalide la sortie haussière, elle aurait été très embêtante à gérer et à expliquer. Maintenant, avec ce repli de fin de semaine, on peut envisager un retour sur la Ma20 hebdomadaire, située à 4260/4265 points. Puis sous les 4260, on visera les 4175 du bas de canal haussier.

La MACD monte encore, mais il est difficile de valider le signal d'achat qu'elle a lancé la semaine dernière, car bien que nous ayons une bougie verte, on clôture plus bas que la semaine dernière.

Le RSI reste lui aussi du côté des acheteurs, rien n'est fait.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4362 points, on clôture juste au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4436 puis 4506 points, par contre si on passe sous les 4362, on jouera des objectifs baissiers à 4392 puis 4218 points.

La note du tableau passe de 95/100 à 30/100, la tendance passe baissière à court-terme . à 95/100 la tendance est en excès haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en excès haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h45: Solde commercial français: prévu à -4,6 publié à -5,7 milliards d'euros
12h00: Production industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,70% publié 0,80%
14h30: Solde commercial US: prévu à -39 publié à -39,1 milliards de $
14h30: Créations d'emplois US: prévu à 150 000 publié à 175 000
14h30: Taux chômage US: prévu à 6,6% publié à 6,7%