Lundi 30 Mars 2015

Clôture: +0,98% à 5083 points

Retour sous les 5100 points après une semaine en V: CAC40 à +0,98%.

Après une semaine de congés, je revis la même séance que le vendredi 20 mars, avec une hausse de 1% sous les 5100 points. J'ai vendu des BX4 la semaine dernière sur la Ma20 à 4990 points, je l'ai est racheté aujourd’hui à la clôture, comme le vendredi 20 mars.

Le pull-back baissier du 20 mars, sous l'ancien canal vert, a bien mis un arrêt à la hausse rapide, cela a enclenché la baisse de la semaine dernière. Les acheteurs ont ensuite ramené rapidement le CAC40 à 5100 points, sans pour autant que cela soit avec force et conviction, on sent de la fébrilité en cette fin de mois, avec des volumes en baisse.

Cette réaction d'orgueil, après la séance de jeudi où les acheteurs ont sauvé la Ma20, va avoir du mal à faire franchir les 5100 points. On surveillera les statistiques de ce mardi pour voir si cela permet le passage des 5100.

L'euro était monté à 1,10$ la semaine dernière, lors du creux sur le CAC40, mais il repartit à la baisse à 1,08$ actuellement. Sous les 1,08$, cela pourrait aider le CAC40 dans sa tentative de franchissement des 5100 points. De bons chiffres le matin, sur la consommation en France et en Allemagne, pourrait faire monter l'euro et donc, faire baisser le CAC40.

Analyse technique de l'actrion Alcatel-Lucent

Signal d'achat sur les actions moyennes: Ubisoft, Akka et Derichbourg

Signal de vente sur les actions moyennes: Neopost et NRJ

La note du tableau passe à 90/100, la tendance est très haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

11h00: Confiance des consommateurs en zone Euro: prévu à -4 publié à -4
11h00: Confiance du secteur des services en zone Euro: prévu à 5 publié à 6
11h00: Confiance du secteur industriel en zone Euro: prévu à -4 publié à -3
14h00: Indice des prix à la consommation allemand annuel: prévu à 0,30% publié à 0,30%
14h30: Indice des prix de base annuel aux US: prévu à 1,30% publié à 1,40%
16h00: Ventes de logements en attente mensuel aux US: prévu à 0,40% publié à 3,10%

Pour la prochaine
séance: Mardi

08h00: Vente au détail en Allemagne mensuel: prévu à -0,7% après 2,9%
08h45: Dépenses de consommation en France mensuel: prévu à 0,8% après 0,6%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,5% après 6,5%
10h30: PIB Trimestriel du T4 2014 en G-B: prévu à 0,50% après 0,50%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à -0,10% après -0,30%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,20% après 11,20%
15h45: PMI de Chicago: prévu à 51,5 après 45,8
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 96 après 96,4

Mardi 31 Mars 2015

Clôture: -0,98% à 5033 points

Impossible de franchir les 5100, c'est un nouvel échec: CAC40 à -0,98%.

Le CAC efface sa hausse d'hier après le nouveau test des 5100 points. Pour le moment, les vendeurs sous cette résistance sont plus nombreux que les acheteurs.

La Ma20 monte encore très vite et elle sera visée demain au niveau du pivot hebdomadaire, à 5023 points. En dessous, c'est comme jeudi dernier, on visera très vite le support oblique vert à 4955 points, puis on attendra la réaction des acheteurs, s'ils parviennent une nouvelle fois à sauver la Ma20 en clôture.

Sous les 4940/4950, la tendance basculera à la baisse.

L'Euro a cassé les 1,08$, pourtant le CAC40 baisse, les investisseurs sont déboussolés, alors que l'on commence à entendre des analystes qui prédisent une réduction du montant alloué au QE en zone Euro, après l'été.

L'indice des prix en zone Euro passe de -0,30% à -0,10% et si l'indice des prix monte encore dans les prochains mois, le QE n'aura plus de raison d'être. La BCE va devoir clarifier quelques points, car il était question, au début, de créer 60 milliards par mois pendant 18 mois, quoi qu'il arrive, alors seulement 1 mois après le début de ce QE, on nous explique que le montant pourrait être réduit en cas de hausse trop rapide de l'inflation.

Les mauvais chiffres de la consommation en France et en Allemagne ont bien fait baisser l'euro et permis un test des 5100 points sur le CAC, mais ensuite, la réaction des investisseur a été de prendre leurs bénéfices au plus vite.

Le PMI de Chicago est une nouvelle fois très mauvais à 46,3 (prévu à 51,5), le froid et la tempête de neige qui avait expliqué le mauvais chiffre du mois dernier n'en finit pas.

Pour demain, publication des PMI et des créations d'emplois aux US. Au niveau des PMI, la France a toujours un train de retard ou d'avance, on ne s'est plus, elle a quasiment toujours été en récession depuis 2008, alors que les autres pays ont fait plusieurs rebond de croissance.

Les marchés seront fermés ce Vendredi saint, ainsi que le lundi de Pâques.

Signal d'achat sur les actions moyennes: Solocal et Europacorp

La note du tableau passe de 90/100 à 40/100, la tendance passe neutre/baissière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Graphiques et analyse en mensuel:

Hausse en Mars, mais beaucoup moins forte que les 2 mois précédents: +1,66%.

Seulement +1,66% sur le mois de Mars, après des mois de Février et Janvier à plus +7,5% chacun: la zone rouge et le haut du canal fait son travail de résistance.

Le RSI mensuel passe en sur-achat de justesse. La dernière fois que le CAC40 est passé en sur-achat mensuel, c'était en septembre 2006, 9 mois de hausse avait suivi. C'est bien simple, sur 25 ans, un passage en sur-achat RSI mensuel a toujours donnée une poursuite de la hausse de 2 à 11 mois.

Ce qui est aussi remarquable, c'est que les deux éclatements de bulles en 2000 (bulle internet) et 2008 (bulle des sub-primes) ont commencé après un passage en sur-achat mensuel. On est prévenus, il y a une forte probabilité qu'après les quelques mois de hausse prochaines, sur la lancée, d'avoir un début d'une forte et longue période de baisse.

Graphiquement, les 5370/5400 sont toujours en objectif, avec les 5050 en résistance (haut du canal haussier) et les 4730 en support pour un éventuel pull-back haussier.

Le point pivot mensuel pour le mois de Mars est à 4998 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Avril. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 5140 puis 5248, par contre si on casse les 4998 on jouera des objectifs baissiers à 4890 puis 4748 points.

Pour cette
séance: Mardi

08h00: Vente au détail en Allemagne mensuel: prévu à -0,7% publié à -0,5%
08h45: Dépenses de consommation en France mensuel: prévu à 0,8% publié à 0,1%
09h55: Taux de chômage allemand: prévu à 6,5% publié à 6,4%
10h30: PIB Trimestriel du T4 2014 en G-B: prévu à 0,50% publié à 0,60%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à -0,10% publié à -0,10%
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,20% publié à 11,30%
15h45: PMI de Chicago: prévu à 51,5 publiè à 46,3
16h00: Confiance des consommateurs US: prévu à 96 publiè à 101,3

Pour la prochaine
séance: Mercredi

03h00: PMI manufacturier en Chine: prévu à 49,7 après 49,9
09h15: PMI manufacturier Espagne: prévu à 54,7 après 54,2
09h45: PMI manufacturier Italie: prévu à 52,3 après 51,9
09h50: PMI manufacturier France: prévu à 48,2 après 48,2
09h55: PMI manufacturier Allemagne: prévu à 52,4 après 52,4
10h00: PMI manufacturier en zone Euro: prévu à 51,9 après 51,9
10h30: PMI manufacturier en G-B: prévu à 54,3 après 54,1
14h15: Différentiel des créations d'emplois aux US: prévu à 225 000 après 212 000
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 55,3 après 55,3
16h00: ISM manufacturier US: prévu à 52,5 après 52,9

Mercredi 1 Avril 2015

Clôture: +0,57% à 5062 points

Ouverture sous la Ma20, après une nuit agitée, mais les acheteurs sont toujours là: CAC40 à +0,57%.

Coup de froid dans la nuit, le France40 (future CAC40 qui côte en continue) a touché un point bas à 4970 points, puis on a vu une remonté fulgurante ce matin, de l'ouverture à 5009 jusqu'à 5110 points. Les acheteurs bombent le torse, mais n'arrivent toujours pas à passer les 5114 points de la R1 hebdo. On a vu un repli dans l'après-midi, créant une nouvelle mèche après le test des 5100 points: les vendeurs repoussent toujours les assauts des haussiers.

Tant que l'on reste entre l'oblique verte et la résistance rouge, les oscillations rapides entre supports et résistances vont se poursuivent. Dans ce genre de figure d'attente, en triangle ascendant, c'est la sortie haussière qui est le scénario le plus probable. Tant que l'on ne clôture pas sous les 4950, c'est la hausse qui gagne.

La Ma20 devrait se stabiliser, car cela va faire bientôt plus de 20 séances que l'on est en attente entre 4950 et 5100 points. La tendance haussière s'essouffle, mais reste encore assez active. La Ma7 stagne depuis 7 séances et le RSI est en attente entre 55 et 65: une forte baisse avec cassure des 4965, clôture sous la Ma20 et passage du RSI sous les 50 reste une possibilité durant les prochaines séances. C'est comme un créneau à ne pas louper pour les baissiers, car les haussiers sont endormis, font quelques sursaut, mais un bon coup de baisse leur serait fatal pour un moment. Avant le 17 avril (1/3 avant la fin du triangle) on aura une sortie à la baisse ou à la hausse, ensuite, le gagnant de cette manche aura la main pour plusieurs semaines, voire même plusieurs mois.

Les PMI ont été publiées. C’est stagnant pour la Chine, en très légère croissance pour l'Espagne, l'Italie et l'Allemagne, en croissance modéré pour les USA et en récession pour la France, avec une petite amélioration sans intérêt tant que l'on reste aussi loin des 50.

Baisse du nombre de créations d'emplois aux US, cela a fait baisser le CAC40. On surveillera les inscriptions au chômage demain et surtout vendredi, alors que les marchés sont fermés, avec le taux de chômage US et les créations d'emplois officiels. Un retournement de conjoncture aux US se met en place depuis plusieurs mois, alors que les indices US n'ont pas bougés, un rattrapage pourrait être violent si la situation économique se dégrade encore.

Analyses des indices US

Les marchés seront fermés ce Vendredi saint, ainsi que le lundi de Pâques.

La note du tableau passe de 40/100 à 90/100, la tendance passe très haussière pour le court-terme. à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 105/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

03h00: PMI manufacturier en Chine: prévu à 49,7 publié à 50,1
09h15: PMI manufacturier Espagne: prévu à 54,7 publié à 54,3
09h45: PMI manufacturier Italie: prévu à 52,3 publié à 53,3
09h50: PMI manufacturier France: prévu à 48,2 publié à 48,8
09h55: PMI manufacturier Allemagne: prévu à 52,4 publié à 52,8
10h00: PMI manufacturier en zone Euro: prévu à 51,9 publié à 52,2
10h30: PMI manufacturier en G-B: prévu à 54,3 publié à 54,4
14h15: Différentiel des créations d'emplois aux US: prévu à 225 000 publié à 189 000
15h45: PMI manufacturier US: prévu à 55,3 publié à 55,7
16h00: ISM manufacturier US: prévu à 52,5 publié à 51,5

Pour la prochaine
séance: Jeudi

13h30: BCE : Publication du compte-rendu de réunion de politique monétaire
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 285 000 après 282 000
14h30: Balance commerciale US: prévu à -41,2 après -41,8 milliards de $
16h00: Commandes à l'industrie mensuel aux US: prévu à -0,50% après -0,20%