Lundi 30 Novembre 2015

Clôture: +0,56% à 4957 points

4eme séance verte, de nouveau au-dessus du diamant, il manque juste une validation: CAC40 à -0,32%.

Le CAC40 est au-dessus de la Ma20, du support vert et en tentative de sortie haussière du diamant depuis 3 séances, alors que le RSI est toujours sous la résistance, sous son canal haussier qu'il n'arrive pas à intégrer: un des deux se trompe, mais lequel ?

Les chiffres économiques, en Allemagne et aux USA, sont tellement mauvais que les investisseurs jouent le renforcement du QE en zone Euro et espère encore que la FED ne remontera pas ces taux tout de suite. Mais même si elle remonte ces taux en décembre, les investisseurs seront sereins, puisque la FED ne pourra que les remonter très doucement.

L'Euro baisse à 1,055$ et l'Euribor 1 an baisse à 0,048% (-9% aujourd'hui, -85% sur 1 an), ce taux d'intérêt pourrait être négatif dans quelques semaines. Les effets de cette faiblesse des taux se voient dans les levés de dette de la France, qui a aujourd'hui emprunté 7,3 milliards d'euros à des taux négatif ( -0,347% à 12 semaines, -0,354% à 24 semaines et même à un taux négatif de -0,321% à 1 an), les investisseurs payent la France pour mettre cet argent en sécurité, montrant bien la masse colossal de liquidité à placer, résultante d'une décennie de QE dans toutes les zones monétaires des pays industrialisés.

On attend une clôture au-dessus des 4960 avec un RSI dans son canal vert, pour se lancer à l'achat et viser les 5100 points.

En Mensuel:

Poursuite de la hausse et renforcement des 4800 points en support: +1,22%.

Après la plus forte hausse mensuelle depuis 2009 en octobre, cette nouvelle hausse en novembre, même faible, semble être un exploit. Les acheteurs ont de l'appétit, avec la baisse de l'Euro et l'aide monétaire proposé par la BCE.

Graphiquement, nous sommes toujours dans le canal haussier commencé en 2011, nous sommes au-dessus de la Ma20 mensuelle et au milieu du canal, donc tant que l'on reste au-dessus des 4800, on vise le haut du canal. On trouve un objectif intermédiaire très important à 5350 points, niveau d'une oblique baissière passant par les hauts de 2000 et 2007, à ne surtout pas oublier.

La MACD s'est retourné à la hausse, mais elle reste du côté baissier. Cet indicateur est positionné comme l'année dernière au même mois, cela est automatique, l'idée de similitude monte au cerveau et j'analyse. Novembre 2014, petite hausse après un gros rebond en octobre depuis le bas du canal mensuel, ok, comme novembre 2015. Décembre 2014, grosse baisse sur la première partie du mois, test du bas de canal puis rebond pour finir en légère baisse, juste au-dessus de la Ma20 mensuel. Ensuite, forte hausse en janvier et février pour atteindre le haut du canal mensuel.

Donc en suivant cette similitude, je propose ce scénario possible. Baisse jusqu'aux 15 décembre sur le support mensuel, situé à 4400 points (-11%, ce n’est pas rien), puis rebond pour un rally de fin d'année et finir le mois en baisse vers 4700 points, juste au-dessus de la Ma20 mensuelle. Ensuite, hausse en janvier et février 2016 pour atteindre les 5300/5350 points, soit 1000 points de hausse depuis le creux de mi-décembre.

Le point pivot mensuel pour le mois de Décembre est à 4906 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 5061 puis 5166 points, par contre si on casse les 4906, on jouera des objectifs baissiers à 4801 puis 4646 points.

La note du tableau passe de 55/100 à 80/100, la tendance est haussière pour le court-terme. à 90/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

08h00: Ventes au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,40% publié à -0,40%
15h45: Indice PMI de Chicago: prévu à 54 publié à 48,7
16h00: Promesses de ventes de logements aux US: prévu à 1,50% publié à 0,20%

Pour la prochaine
séance: Mardi

02h45: Indice PMI manufacturier Chinois: prévu à 48,3 après 48,3
09h15: Indice PMI manufacturier en Espagne: prévu à 52 après 51,3
09h45: Indice PMI manufacturier en Italie: prévu à 54,4 après 54,1
09h50: Indice PMI manufacturier en France: prévu à 50,8 après 50,8
09h55: Indice PMI manufacturier en Allemagne: prévu à 52,6 après 52,6
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 10,80% après 10,80%
15h45: Indice PMI manufacturier aux USA: prévu à 52,6 après 52,6
16h00: Indice PMI manufacturier de l'ISM aux US: prévu à 50,5 après 50,1

Mardi 1er Décembre 2015

Clôture: -0,87% à 4914 points

Nouveau brouillage de piste, au-dessus de la Ma20 et du diamant, en attente de validation haussière: CAC40 à -0,87%.

La sortie haussière par le haut n'est pas valide, le CAC40 se repli déjà sur son support vert, en haut du diamant, ce qui pourrait valider la cassure par le haut par un pull-back haussier, si on avait une forte hausse ce mercredi.

Clôture au-dessus de la Ma20, tout ceci est graphiquement très haussier, mais les acheteurs sont focalisés sur le rebond technique de l'Euro. En effet, après un test des plus bas sur 1,05$ , l'Euro ne semble pas avoir, pour le moment, la capacité de descendre plus bas. Une baisse de 500 points nous attend si on ne parvient pas à valider rapidement la cassure haussière du diamant.

Cette figure en diamant a toujours été là pour nous prévenir d'une éventuelle cassure par le bas et d'une forte baisse, il ne faut pas que cette pseudo tentative haussière nous fasse oublier le principal. Donc grosse prudence, car sous les 5000, nous ne sommes pas à l’abri d'une séance fortement baissière. Celle-ci pourrait venir casser les 4830, soit une baisse en séance de plus de -2%, signal d'un départ baissier pour les 4400 points.

Les mauvais chiffres US font monter l'Euro et baisser le CAC40, on sera donc très attentif demain à la publication des créations d'emplois, ainsi qu'aux annonces de la FED.

Signal de baisse sur les actions Airbus (objectif à 62 euros, soit un potentiel de -7,7%), Bouygues (objectif à 33 euros, soit un potentiel de -6,7%) et Schneider (objectif à 53 euros, soit un potentiel de -7,8%).

La note du tableau passe de 80/100 à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le court-terme. à 90/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

02h45: Indice PMI manufacturier Chinois: prévu à 48,3 publié à 48,6
09h15: Indice PMI manufacturier en Espagne: prévu à 52 publié à 53,1
09h45: Indice PMI manufacturier en Italie: prévu à 54,4 publié à 54,9
09h50: Indice PMI manufacturier en France: prévu à 50,8 publié à 50,6
09h55: Indice PMI manufacturier en Allemagne: prévu à 52,6 publié à 52,9
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 10,80% publié à 10,70%
15h45: Indice PMI manufacturier aux USA: prévu à 52,6 publié à 52,8
16h00: Indice PMI manufacturier de l'ISM aux US: prévu à 50,5 publié à 48,6

Pour la prochaine
séance: Mercredi

14h15: Créations d'emplois aux US: prévu à 190 000 après 182 000
14h30: Discours de Yellen, présidente de la Fed
14h30: Productivité US au T3 2015: prévu à 2,2% après 1,6%
18h25: Discours de Yellen, présidente de la Fed
20h00: Beige Book (Livre beige de la FED)

Mercredi 2 Décembre 2015

Clôture: -0,18% à 4905 points

Indécision total avant la BCE, on clôture dans un espace très petit, sur le support et dans le diamant: CAC40 à -0,18%.

Il n'y avait pas beaucoup de place aujourd'hui, pour rester neutre avant la BCE, mais ils ont réussi à le faire. Clôture à 4905 points, dans le diamant, 1 point sous la Ma20, au-dessus du support vert foncé.

En attente de la grande bougie qui lancera le prochain mouvement. Une forte séance baissière lancera le départ de la baisse que l'on attend avec le diamant pour viser les 4400, alors qu'une forte séance haussière annulera l'effet baissier du diamant et lancera un départ haussier vers les 5350 points.

Les bons chiffres du jour, sur l'emploi US, font baisser l'Euro, mais la conférence de la BCE, demain à 14h30, devrait donner de grosses variations, on sera attentif.

Signal de baisse sur les actions Axa (objectif à 23 euros, soit un potentiel de -9,8%).

La note du tableau reste à 55/100, la tendance est neutre/haussière pour le court-terme. à 80/100 la tendance est très haussière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

14h15: Créations d'emplois aux US: prévu à 190 000 publié à 217 000
14h30: Discours de Yellen, présidente de la Fed
14h30: Productivité US au T3 2015: prévu à 2,2% publié à 2,2%
18h25: Discours de Yellen, présidente de la Fed
20h00: Beige Book (Livre beige de la FED)

Pour la prochaine
séance: Jeudi

02h45: Indice PMI des services Chinois: prévu à 53,1 après 52
09h15: Indice PMI des services en Espagne: prévu à 56,6 après 55,9
09h45: Indice PMI des services en Italie: prévu à 54 après 53,4
09h50: Indice PMI des services en France: prévu à 51,3 après 51,3
09h55: Indice PMI des services en Allemagne: prévu à 55,6 après 55,6
13h45: Décision de la BCE sur les taux d'intérêt
14h30: Conférence de presse de la BCE
15h45: Indice PMI des services aux US: prévu à 56,5 après 56,5
16h00: Indice PMI des services de l'ISM aux US: prévu à 58 après 59,1

Jeudi 3 Décembre 2015

Clôture: -3,58% à 4730 points

Très gros malentendu entre la BCE et les marchés, c'est la douche froide: CAC40 à -3,58%.

Le diamant prend toute sa puissance baissière, alors que nous nous étions endormis au-dessus des 4900 points, en attendant patiemment que la BCE annonce une hausse du montant mensuel alloué pour le QE en zone Euro.

Les acheteurs étaient confiants, au-dessus des 4950 points avant 13h, près à s'attaquer aux 5000 points avec la confirmation de la BCE, mais ils ont vite déchantés.

La première surprise a été une annoncé à 13h30, avec la baisse du taux de dépôts proposés aux banques. La BCE proposait déjà un taux négatif aux banques qui avaient des surplus de liquidité, mais elle a décidé de le baisser encore, passant d'un taux de -0,20% à -0,30%. Les banques qui ont un surplus de liquidité doivent payer plus cher la BCE. Cette annonce a fait passer le CAC40 de 4960 (+1%) à 4900 (+0%).

La seconde surprise a été annoncée à 14h30. Alors que tous les investisseurs attendaient une hausse du montant pour le QE de la zone Euro, actuellement à 80 milliards d'euros par mois, c'est une stagnation du montant que la BCE a annoncé, avec tout de même un prolongement dans le temps, puisque que de septembre 2016 on passe à mars 2017 pour l'éventuel fin du QE.

Cette stagnation du montant n'a pas du tout plu. L'Euro qui baissait depuis plusieurs semaines, soutenant le CAC40, est remonté en flèche au-dessus des 1,09$, créant un gros arbitrage sur les prix des actions européennes. Depuis 14h30, le CAC a baissé de 4%.

L'Euro rebondi violement sur les 1,05$, mais graphiquement, on voit que le rebond technique peut se poursuivre jusqu'aux 1,13$, ce qui annonce une possible baisse du CAC40 sous les 4600 points.

Il faut bien comprendre que les investisseurs jouent une hausse du QE depuis les 4400 points en fin septembre, quand l'euro tournait aux alentours des 1,13$. Cela avait éclipsé les mauvais chiffres européens des 2 derniers mois, les peurs sur les répercussions de l'affaire Volkswagen, de l'arrivée massive des migrants et des attentats à Paris, la BCE pouvait à coup de milliards, rendre tout ça moins anxiogène, mais elle a décidé d'attendre. C'est peut-être pour obliger les gouvernements européens à voir en face les défis à venir, mais cela coûte cher à ce qui n'était pas préparé.

Signal de baisse sur les actions: Crédit Agricole, Legrand, Peugeot et Société Générale.

La note du tableau passe de 55/100 à -15/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance est neutre/baissière pour le long terme.

Pour la prochaine
séance: Jeudi

02h45: Indice PMI des services Chinois: prévu à 53,1 publié à 51,2
09h15: Indice PMI des services en Espagne: prévu à 56,6 publié à 56,7
09h45: Indice PMI des services en Italie: prévu à 54 publié à 53,4
09h50: Indice PMI des services en France: prévu à 51,3 publié à 51
09h55: Indice PMI des services en Allemagne: prévu à 55,6 publié à 55,6
13h45: Décision de la BCE sur les taux d'intérêt: SURPRISE baisse des taux de dépôt de -0,20% à -0,30%
14h30: Conférence de presse de la BCE: SURPRISE pas de hausse du montant mensuel pour le QE
15h45: Indice PMI des services aux US: prévu à 56,5 publié à 56,1
16h00: Indice PMI des services de l'ISM aux US: prévu à 58 publié à 55,9

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Commandes à l'industrie Allemagne en mensuel: prévu à 1,2% après -1,7%
11h00: PIB en zone Euro pour le T3 2015: prévu à 0,30% après 0,30%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 200 000 après 271 000
14h30: Balance commerciale US: prévu à -40,5 après -40,8 milliards de $
18h00: Discours de Draghi, président de la BCE

Vendredi 4 Décembre 2015

Clôture: -0,33% à 4714 points

Poursuite de la baisse pour le test du 1er objectif, puis rebond technique en fin de séance: CAC40 à -0,33%.

Un objectif important a été atteint sous les 4700 points: j'ai vendu tous mes BX4 à 4680 points. Pourtant, la baisse ne semble pas finie, il faudra trouver un niveau pour reprendre des positions vendeuses, car on vise toujours l'objectif de la stratégie 4h, qui remonte à 4550 points.

Plus bas à 4670, il a manqué 4 points pour toucher les 4666, il fallait donc être devant l'écran et rapide pour acheter ce creux. Ce trou d'air qui a commencé à 14h40 a été causé par une baisse rapide des prix du pétrole, alors que l'OPEP n'a aucune envie de baisser sa production.

Pétrole Brent à 43$ avec un Euro à 1,088$, les marchés ne voient pas d'amélioration au niveau de la croissance mondiale dans les mois à venir. L'année 2016 va être encore une année sportive, avec des risques importants de toute part.

Bougie d'incertitude parfaite, les vendeurs se demandent s'ils n'ont pas vendu un peu trop vite. Il faut dépasser les 4750 points à court-terme pour poursuivre un rebond vers les 4800/4830, après, avec la Ma20 qui plonge et la Ma50 en résistance, cela va être très compliqué de franchir les 4850.

Avec ma vente de mes derniers BX4, mon portefeuille est à plus de 50% liquide, mais tout ce qui est investi en actions est investi à la hausse. Cela est assez dangereux, bien que les actions comme Solocal et Diaxonhit qui composent une grosse partie de mes actions, n’aient pas besoin du CAC40 pour baisser.

Signal de baisse sur l'action Vallourec.

En Hebdomadaire:

Reprise de la tendance baissière hebdomadaire. CAC sur la semaine: -4,37%.

Clôture sous la Ma20 et sous la Ma50 hebdomadaire, la tendance baissière moyen-terme reprend vie après 6 semaines de sommeil. La clôture sous les 4800 points est faites, c'est assez clair: tant que l'on reste sous les 4800, on visera les objectifs par palier à 4650, 4550 et 4400 points.

Pour information, les 4400 points sont le bas du grand canal haussier que l'on suit depuis 2011, donc à ne surtout pas casser si on veut rester haussier à long terme.

Le RSI passe sous les 50 et la MACD est à une semaine baissière de lancer son signal de vente. Heureusement qu'il y a le scénario mensuel pour nous prévenir de ce creux jusqu'aux 15 décembre avant un violent rebond, car sinon, le scénario de la cassure des 4400 serait le plus probable.

La FED va commencer à remonter ces taux très prochainement, la BCE ne souhaites pas faire plus d'effort et le Pétrole risque de repartir à la baisse sous les 40$: on reste très prudent, nous sommes peut-être devant un retournement majeure de tendance.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4796 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4598 puis 4481 points, par contre si on franchit les 4796, on jouera des objectifs haussiers à 4903 puis 5091 points.

La note du tableau passe de -15/100 à -5/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à 25/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 35/100, la tendance est baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Commandes à l'industrie Allemagne en mensuel: prévu à 1,2% publié à 1,8%
14h30: Créations d'emplois aux US: prévu à 200 000 publié à 211 000
14h30: Balance commerciale US: prévu à -40,5 publié à -43,89 milliards de $
18h00: Discours de Draghi, président de la BCE