Lundi 30 Juin 2014

Clôture: -0,32% à 4422 points

9éme bougies rouges consécutives, toujours pas de rebond technique: CAC -0,32%.

Nouvelle dégradation de la situation avec cette clôture sous les 4435 points. La première séance du mois de juillet pourrait relancer la baisse avec un objectif à 4350 points.

9 séances de baisses consécutives sur le CAC40 et les banques sont dans la tourmente. Par exemple, l'action Société Générale enchaîne sa 15 émet séance de baisse consécutive, elle est en survente RSI depuis 2 séances, toujours en attente de rebond. Même situation sur l'action Crédit Agricole, alors que l'action BNP qui va payer une amende record aux USA, résiste un peu mieux.

Vente aux détails désastreuse en Allemagne à -0,60% (attendu à +0,70%) alors que l'indice des prix en zone euro reste bas à 0,50%. Un très bon chiffres immobilier US à éviter la poursuite de la baisse, mais il va en falloir plus pour un rebond.

La Ma100 à 4426 est cassé en clôture, les haussiers vont devoir réagir très vite.

L'analyse mensuelle sera publiée dans la nuit.

Les PMI seront publiées demain pour la plupart des pays. Cela fait toujours mal de voir la France en récession depuis toutes ces années, alors que les autres pays progressent.

Analyse technique de l'action GDF-Suez

Ca y est, toutes les valeurs du CAC40 sont en signal baissier dans le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40. Cela peut dire aussi que la baisse normal est sur la fin, ou du moins, qu'un rebond technique est possible dans les séances à venir.

La note du tableau reste à -5/100, la tendance est en zone de krach à court-terme. à 30/100 la tendance passe baissière pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance reste haussière pour le long terme.

En Mensuel:

Le CAC passe sous l'oblique noire, la tendance haussière est menacée: -2,14%.

Mois de juin en baisse et cassure de l'oblique noire. Le test des 4600 points, en cours de mois, a été décisif dans la décision de vendre pour beaucoup d'investisseurs.

Le repli a été important, mais la tendance long-terme reste haussière au-dessus des 4400 points, avec un possible rebond en début de mois pour revenir sur les 4600 points.

Donc tant que le CAC évolue au-dessus des 4400 points, il n'y a pas de raison de jouer la baisse à moyen et long terme. Par contre, si les 4400 venait à casser et si cette cassure venait à se valider par plusieurs séances en dessous, le risque d'un décrochage rapide vers la Ma20 mensuelle à 4115 points ne sera pas à écarter.

La MACD stagne, la hausse est dans tous les cas en pause. Le RSI touche un support, on peut s'attendre à une réaction des haussiers qui jouent le long-terme, ce mois de juillet sera un vrai test.

La Bollinger 7 mensuelle nous offre une possibilité de repli à 4200 points pour le mois de juillet et Août, cela semble probable, avec une grosse bataille à la rentrée pour la sauvegarde de la zone 4000/4200 points.

Le point pivot mensuel pour le mois de Juillet est à 4475 points, on clôture en dessous, c'est baissier pour Juillet. Si on reste en dessous on jouera des objectifs baissiers à 4353 puis 4284, par contre si on franchis les 4475 on jouera des objectifs haussiers à 4544 puis 4666 points.

Pour cette
séance: Lundi

08h00: Vente au détail mensuel en Allemagne: prévu à 0,70% publié à -0,60%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,50% publié à 0,50%
15h45: PMI de Chicago: prévu à 63 publié à 62,6
16h00: Ventes de logements mensuel aux US: prévu à 1,5% publié à 6,1%

Pour la prochaine
séance: Mardi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,8 après 50,8
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 52,9 après 52,9
09h45: PMI Manufacturier Italien: prévu à 53,2 après 53,2
09h50: PMI Manufacturier Français: prévu à 47,8 après 47,8
09h55: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 52,4 après 52,4
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,70% après 11,70%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 57,5 après 57,5
16h00: Indice de fabrication ISM: prévu à 55,8 après 55,4

Mardi 1er Juillet 2014

Clôture: +0,87% à 4461 points

Rebond technique sur les bancaires, les baissiers soufflent un peu: CAC +0,87%.

Une hausse pour la première séance de Juillet, mais c'est surtout une première bougie verte après 9 séances de baisse. La BNP accepte de payer l'amende, c'est la fin de ce feuilleton, les vendeurs du secteur bancaire ont commencés à se racheter (BNP +3,60%, Société Générale +2,77% et Crédit Agricole +2,96%), cela a permis au CAC40 de monter. Les baissiers ont laissé faire, mais non pas perdu la main.

Le RSI est sous les 50 et le pivot hebdomadaire à 4463 points a été touché, on clôture juste en dessous. Puis la résistance se situe entre 4463 et 4475 points, une fois au-dessus, on visera les 4490 pour un retour dans la zone de vente rouge claire.

La Ma100 a été franchis à l'ouverture et prise comme support, ce niveau sera à 4433/4435 pour demain.

C'est toujours difficile de donner un niveau précis pour invalider ce genre de baisse brutale. C'est clair qu'au-dessus des 4550, la baisse sera finie, mais on voudrait le savoir avant. Je pense que 4490/4500 est un bon niveau d'invalidation de la baisse, car une clôture au-dessus lancera de nombreux achats.

Le PMI manufacturier Chinois valide le retour de la croissance dans le pays, même si cela reste très faible, comme en Europe. Pour la France, pas de surprise, nous sommes les seuls à être encore en récession sous les 50.

Demain, on surveillera la publication du nombre de créations d'emplois US, à 14h15 et à 17h00, le discours de la présidente de la FED.

Analyse technique de l'action Burerau Véritas et de l'action Accor

La note du tableau passe -5/100 à 20/100, la tendance reste baissière à court-terme. à 40/100 la tendance passe neutre/baissière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance reste haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 50,8 publié à 50,7
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 52,9 publié à 54,6
09h45: PMI Manufacturier Italien: prévu à 53,2 publié à 52,6
09h50: PMI Manufacturier Français: prévu à 47,8 publié à 48,2
09h55: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 52,4 publié à 52
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,70% publié à 11,60%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 57,5 publié à 57,3
16h00: Indice de fabrication ISM: prévu à 55,8 publié à 55,3

Pour la prochaine
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix annuel à la production en zone Euro: prévu à -1% après -1,2%
11h00: PIB du T1 2014 en zone Euro: prévu à 0,20% après 0,20%
14h15: Différentiel du nombre de création d'emplois US: prévu à 200 000 après 179 000
16h00: Commandes de fabrication mensuel aux US: prévu à -0,30% après 0,70%
17h00: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen

Mercredi 2 Juillet 2014

Clôture: -0,37% à 4444 points

Repli des bancaires, les acheteurs ont perdu confiance dans le secteur: CAC -0,37%.

Toujours en zone de danger, les vendeurs n'ont pas besoin de faire de gros efforts pour contenir les acheteurs. Neutre entre 4435 et 4470, les baissiers attendent un peu, mais semble confiant dans la poursuite de la baisse, vers les 4350 points.

4463/4470 en résistance, tant que l'on reste en dessous, les baissiers ont la main et décideront du timing.

Les marchés US clôtureront plus tôt demain et seront fermés vendredi 4 juillet, pour le jour de l'indépendance. Cela va provoquer un embouteillage de publication ce jeudi, avec les PMI des services en Europe, la balance commerciale US, le nombre de créations d'emplois et le taux de chômage américain et une conférence de presse de la BCE à 14h30. Tout cela est susceptible de créer des mouvements sur les marchés.

Voici les premiers signaux d'achats valides: Signal d'achat sur l'action Arcelor (objectif à 11,65 euros soit un potentiel de +4,90%) et Alcatel (objectif à 3 euros soit un potentiel de +9,50%).

Analyse de l'action Peugeot et analyses des indices US

La note du tableau passe 20/100 à 0/100, la tendance est extrêmement baissière à court-terme. à 30/100 la tendance passe baissière pour le moyen-terme. à 60/100, la tendance passe neutre/haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix annuel à la production en zone Euro: prévu à -1% publié à -1%
11h00: PIB du T1 2014 en zone Euro: prévu à 0,20% publié à 0,20%
14h15: Différentiel du nombre de création d'emplois US: prévu à 200 000 publié à 281 000
16h00: Commandes de fabrication mensuel aux US: prévu à -0,30% publié à -0,50%
17h00: Discours de la Présidente de la Fed, Janet Yellen

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h13: PMI des Services Espagnol: prévu à 55,8 après 55,7
09h45: PMI des Services Italien: prévu à 51,8 après 51,6
09h50: PMI des Services Français: prévu à 48,2 après 48,2
09h55: PMI des Services Allemand: prévu à 54,8 après 54,8
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,20% après 0,40%
13h45: Annonce des taux d'intérêt: prévu à 0,15% après 0,15%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -45 après -47,2 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 314 000 après 312 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,563 après 2,571 millions
14h30: Nombre de créations d'emplois US: prévu à 212 000 après 217 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 6,3% après 6,3%
14h30: Conférence de presse BCE
16h00: ISM des services US: prévu à 56,3 après 56,3

Jeudi 3 Juillet 2014

Clôture: +1,02% à 4489 points

On sort de la zone de danger rouge par le haut, pour un test de l'ancien canal haussier: CAC +1,02%.

Le PMI des services de la France reste sous les 50, nous sommes toujours le seul pays industrialisé qui est en récession, ce mauvais chiffre valait bien un nouveau test des 4440 points.

Puis les statistiques US en cette veille de jour férié (fête national du 4 juillet), ont été publiés, ils sont excellents. 288 000 créations d'emplois sur le mois précédent et le taux de chômage baisse à 6,1%. Les indices US battent de nouveau record, le Dow Jones a dépassé les 17 000 points et le Nasdaq s'envole et se rapproche de des niveaux touchés au maximum de la bulle internet de l'an 2000. La petite baisse de l'ISM des services passe inaperçu.

Les chiffres du chômage n'ont jamais été des chiffres avancés de l'économie, ce sont des chiffres avec une très grosse inertie. Les créations d'emplois actuels viennent du fait que la fin d'année 2013 a été bonne. Les marchés n'anticipent plus, ils suivent, cela peut devenir très dangereux si la baisse du PIB américain au premier trimestre se réitère au seconde trimestre.

Pour le CAC40, les pivots hebdo et mensuel ont été franchis, mais ce sont toujours les baissiers qui ont la main, avec un RSI sous les 50. Nous sommes sortis de la zone de danger rouge, mais le test des 4490/4500 est, pour le moment, qu'un simple pull-back. Les baissiers vont certainement passer à l'attaque demain ou lundi, on analysera comment ils s'en sortent, avec des soutiens par la Ma20 à 4510, la Ma50 et les 4500 points. J'ai repris des BX4, mon portefeuille passe de 60% à 65% pour la baisse.

Le gap baissier du 25 juin, pourrait être refermé à 4510/4515 points, mais il sera ensuite difficile aux baissiers de garder la main.

Journée piège demain, car sans les marchés US. Une clôture au-dessus des 4500 points lancera un signal d'achat, mais sera à valider lundi par une clôture au-dessus de la Ma20.

Encore des signaux pour acheter des actions, je vais m'y mettre au-dessus des 4500, tout en gardant mes BX4. Signal d'achat sur l'action Crédit Agricole (objectif à 11,50 euros soit un potentiel de +7,50%), Lafarge si on dépasse les 67 euros (objectif à 72 euros soit un potentiel de +7%), Legrand (objectif à 48 euros soit un potentiel de +5,70%).

Signal de fin de hausse proche sur l'action Cap Gémini.

La note du tableau passe 0/100 à 50/100, la tendance passe neutre à court-terme. à 40/100 la tendance passe neutre/baissière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance passe haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h15: PMI des Services Espagnol: prévu à 55,8 publié à 54,8
09h45: PMI des Services Italien: prévu à 51,8 publié à 53,9
09h50: PMI des Services Français: prévu à 48,2 publié à 48,2
09h55: PMI des Services Allemand: prévu à 54,8 publié à 54,6
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,20% publié à 0,40%
13h45: Annonce des taux d'intérêt: prévu à 0,15% publié à 0,15%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -45 publié à -44,39 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 314 000 publié à 315 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,563 publié à 2,579 millions
14h30: Nombre de créations d'emplois US: prévu à 212 000 publié à 288 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 6,3% publié à 6,1%
14h30: Conférence de presse BCE
16h00: ISM des services US: prévu à 56,3 publié à 56

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Commandes industrielles mensuel allemandes: prévu à -1% après 3,1%
Les marchés US sont fermés pour ce 4 juillet: fête nationale

Vendredi 4 Juillet 2014

Clôture: -0,47% à 4469 points

Grande incertitude sous l'ancien canal haussier: CAC -0,47%.

Aucune prise de décision ce vendredi, les investisseurs qui sont passé à l'achat hier, sont déjà inquiet par la suite: Est-ce vraiment le moment de prendre des risques à l'achat et de revenir dans un canal haussier ?

Les 4500 n'ont pas été touchés, on reste sous cette résistance oblique rouge. Une baisse en toute fin de séance donne un retour dans la zone de danger rouge, comme une piqure de rappel des baissiers avant le week-end. Le plus probable est un retour de la baisse la semaine prochaine. Ce pull-back baissier est important, car cela validera un changement de tendance profond à moyen-terme et commencera à effriter la tendance haussière long terme.

Les commandes industrielles Allemandes sont en forte baisse, à -1,7%.

La consommation stagne dans les pays industrialisés: les emplois sont de plus en plus précaires et sous-payés. Le peuple américain est trop libéral pour se plaindre du fait de la baisse de son pouvoir d'achat, mais les Anglais commencent à bouger pour faire changer la loi sur les salaires à très bas coût. Quant aux Allemands, ils vont instaurer un smic pour stopper les très bas salaires. Tout cela va rendre ces pays un peu moins compétitifs, mais l'écart avec la France est encore trop grand pour que notre économie en bénéficie, surtout que l'Espagne, le Portugal et le Grèce continuent de casser les prix pour faire revenir de la croissance. Par contre, les pays en développement devraient en profiter, la Chine en premier.

En Hebdomadaire:

Rebond sur la Ma20, mais toujours sous les 4500 points: CAC sur la semaine: +0,72%.

La Ma20 hebdomadaire a 4440 points a été cassé le lundi, mais une fois franchis, elle a tenue un grand rôle de support tout au long de la semaine. Les acheteurs ont pris plusieurs fois appui dessus, jusqu'à se rapprocher des 4500 points le jeudi.

La MACD reste baissière, mais sans une clôture hebdo sous la Ma20, on ne paut pas valider le changement de tendance. Le RSI reste au-dessus des 50, les acheteurs ont toujours la main à moyen terme.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4455 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4504 puis 4539 points, par contre si on passe sous les 4455, on jouera des objectifs baissiers à 4420 puis 4371 points.

La note du tableau passe 50/100 à 25/100, la tendance passe baissière à court-terme. à 45/100 la tendance passe neutre pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance passe haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Commandes industrielles mensuel allemandes: prévu à -1% publié à -1,7%
Les marchés US sont fermés pour ce 4 juillet: fête nationale