Lundi 31 Mars 2014

Clôture: -0,45% à 4391 points

Le test des 4430 renvoi le CAC sous les 4400: CAC -0,45%.

Début de séance haussière avec un test du haut de la zone de vente, à 4430 points, puis un mauvais chiffre américain a fait baisser les indices. Le PMI de Chicago prévu à 59 a été publiée à 55,5.

L'indice à la consommation en zone Euro est encore en baisse, à +0,50% sur 1 an. C'est inquiétant, car vu la grande disparité des pays de la zone, cela signifie que plusieurs pays importants sont ou sont proche de la récession. L'Allemagne ne va pas pouvoir retenir tout le monde, le temps joue contre la zone Euro: en effet, en restant au-dessus de la spirale de la déflation trop longtemps, tous les pays risque d'être entraînés.

De retour sous les 4400 à la clôture, je passe baissier à court-terme. En restant sous les 4400, le CAC va chercher un appui sur 4355, mais les acheteurs ne devront pas douter longtemps pour les premières séances du mois d'Avril, sinon les vendeurs vont passer à l'attaque.

Tant que l'on reste sous les 4400, on visera les 4363 du pivot hebdomadaire et les 4355 en zone de support. Sous ces niveaux, on ouvre une nouvelle fois le potentiel baissier vers le support vert foncé, actuellement à 4125 points.

Les PMI manufacturier seront publiées demain. La croissance de production est partout, à moins que l'on ne fasse pas confiance au PMI Chinois officiel et que l'on prenne le PMI calculé par la banque HSBC, attendu à 48,1.

Signal de vente sur l'action Air Liquide (objectif à 95 euros, soit -3,40% de potentiel).

Analyses techniques des actions Michelin , Accor et Orange

En Mensuel:

Blocage sous les 4400 et le bas du canal tient toujours: -0,38%.

Mois de Mars légèrement baissier, malgré la couleur verte de la bougie. C'est une bougie en pendu, causé par la forte baisse des deux premières semaines, suivis de la forte hausse des deux dernières semaines du mois. Ce type de bougie montre que les haussiers ont mis leurs dernières forces pour effacer une baisse durant la période, mais que cela annonce une baisse à venir et la formation d'un pic des prix. Dans notre cas, c'est un peu spécial, car la baisse est la conséquence de la crise en Crimée, difficile de voir cela comme une victoire des vendeurs.

On n’est pas plus avancé que le mois dernier, l'écart entre le bas du canal haussier vert et la résistance rouge se réduit, mais impossible de dire de quel côté on va sortir. Je reste neutre pour le long-terme.

Une hausse sur le mois d'Avril avec une clôture largement au-dessus des 4400, pourrait être un signe haussier pour les 2 prochaines années. On aurait un objectif important, pour un retour sur les 6000 points. Alors que la cassure du canal haussier par le bas, serait un signal de consolidation à venir, avec des objectifs de retracement à 3775, 3550 et 3360 points.

La Ma100 mensuel a encore joué son rôle de support (actuellement à 4165 points), cela reste haussier au-dessus.

Le point pivot mensuel pour le mois de Mars est à 4335 points, on clôture au-dessus, c'est haussier pour Avril. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 4487 puis 4584, par contre si on passe sous les 4335, on jouera des objectifs baissiers à 4238 puis 4086 points.

La note du tableau passe de 100/100 à 80/100, la tendance reste haussière à court-terme . à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

01h50: Production industrielle Mensuel au Japon: prévu à 0,30% publié à -2,30%
08h45: 3éme estimation du PIB Français pour le T4 2013: prévu à 0,30% publié à 0,30%
11h00: Indice des prix à la consommation annuel en zone Euro: prévu à 0,60% publié à 0,50%
15h45: PMI de Chicago : prévu à 59 publié à 55,9

Pour la prochaine
séance: Mardi

03h00: PMI Manufacturier Chinois officiel: prévu à 50,3 après 50,2
03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois de HSBC: prévu à 48,1 après 48,1
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 52,4 après 52,5
09h45: PMI Manufacturier Italie: prévu à 52,1 après 52,3
09h50: PMI Manufacturier Français: prévu à 51,9 après 51,9
09h55: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 53,8 après 53,8
11h00: Taux de chômage zone Euro: prévu à 12% après 12%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 55,9 après 55,5
16h00: Indice de fabrication ISM US: prévu à 54 après 53,2

Mardi 1er Avril 2014

Clôture: +0,80% à 4426 points

Nouveau test des 4430, franchis pour faire un plus haut à 4440, mais on clôture sous les 4430: CAC +0,80%.

Ouverture au-dessus des 4400, ce qui a annulé le signal baissier de la clôture de la veille, puis évolution du CAC40 dans la zone de vente, entre 4400 et 4430 points, avec une tentative de sortie par le haut qui a échouée.

Les acheteurs ont profités des bon chiffres du matin, avec une poursuite de l'amélioration des économies en difficulté (France, Espagne et Italie) aux dépends de celle de l'Allemagne. Simple transfert de production entre pays de la zone Euro, car la baisse des coûts de production de ces pays devient plus attractive, mais avec une monnaie encore très forte, je pense qu'il est illusoire de penser que cela suffira à ramener de la production hors zone Euro vers la zone Euro.

Pour la Grèce, c'est encore plus difficile, le pays vient de recevoir la confirmation d'une nouvelle aide de 6,3 milliards d'euros pour fin Avril, de la part de la zone euro (c'est-à-dire avec nos impôts).

Les acheteurs sont toujours à l'attaque, mais il ne leur reste plus beaucoup de temps pour franchir les résistances. En effet, le doji hebdomadaire actuel montre que la sortie de la zone 4400/4430 avant la fin de la semaine est obligatoire pour éviter un gros signal baissier sur la suite du mois d'Avril.

J'ai vendu des actions Alstom, qui sont remontés à un niveau seulement acceptable par rapport à mes premiers achats de la valeur, je prends 5% de perte malgré les +8% du jour. Il me reste des actions de cette valeur à fort potentiel, que je renforcerais après un éventuel repli.

Pour demain, on surveillera le nombre de créations d'emplois US, avec un indice du Dow Jones revenu à seulement 0,15% de ces plus haut historique du 31 décembre dernier. Depuis le début de l'année, cet indice n'a jamais été en territoire positif, le ralentissement du QE a réduit les moyens et appétits des acheteurs, pourtant, on attend une croissance US de +2,5% en 2014 et les résultats d'entreprises pour le 1er Trimestre 2014 pourrait donner de bonnes surprises.

Signal de fin de baisse proche sur l'action Publicis.

Signal de vente sur l'action: GDF (objectif à 17,60 euros, soit -6,70% de potentiel).

Signal d'achat sur l'action: BNP (objectif à 61 euros, soit +6% de potentiel).

Analyse technique de l'action Safran

La note du tableau passe de 80/100 à 100/100, la tendance est extrêmement haussière à court-terme . à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

03h00: PMI Manufacturier Chinois officiel: prévu à 50,3 publié à 50,3
03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois de HSBC: prévu à 48,1 publié à 48
09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 52,4 publié à 52,8
09h45: PMI Manufacturier Italie: prévu à 52,1 publié à 52,4
09h50: PMI Manufacturier Français: prévu à 51,9 publié à 52,1
09h55: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 53,8 publié à 53,7
11h00: Taux de chômage zone Euro: prévu à 12% publié à 11,9%
15h45: PMI Manufacturier US: prévu à 55,9 publié à 55,5
16h00: Indice de fabrication ISM US: prévu à 54 publié à 53,7

Pour la prochaine
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix de production en zone Euro sur 1 an: prévu à -1,6% après -1,4%
11h00: 3éme estimation du PIB pour le T4 2013 en zone Euro: prévu à 0,30% après 0,30%
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 195 000 après 139 000
22h00: Discours de M. Bullard, membre du FOMC

Mercredi 2 Avril 2014

Clôture: +0,09% à 4430 points

Clôture a 4430 points en doji d'incertitude, pas de nouveau plus haut en séance: CAC +0,09%.

Doji d'incertitude dans la résistance rouge, en haut d'une zone de vente: les investisseurs sont en attente.

Les acheteurs ne sont pas convaincus de la réaction rapide de la BCE, on attend des annonces demain.

Les vendeurs n'ont aucune envie de prendre de nouveau risque, leur confiance est au plus bas. Ils ont le sentiment de s'être fait avoir trop souvent ces derniers temps, dans des moments comme celui-là, où les acheteurs doutent, avant le début d'un grand mouvement haussier.

L'indice des prix à la production en zone Euro est en forte baisse, -1,7% sur 1an, cela montre que la compétitivité de la zone est en hausse, mais que la déflation générale s'approche tout doucement.

Le PIB de la zone Euro a été abaissé de +0,30% à +0,20% pour le dernier trimestre 2013, les engagements de réduction de déficit de plusieurs pays vont être à revoir, car la croissance de la zone Euro n'est pas assez importante pour tenir les différents engagements.

Beaucoup de chiffres pour demain, les PMI des services de tous les pays seront publiés. Les taux d'intérêt de la BCE devraient rester au plus bas à 0,25% et les investisseurs seront très attentifs à 14h30, pour la conférence de la BCE.

Signal de fin de hausse proche sur l'action Legrand et Schneider, on allège.

Signal d'achat sur l'action: Société Générale (objectif à 50 euros, soit +6,8% de potentiel).

Analyse technique de l'action Vallourec

La note du tableau passe de 100/100 à 95/100, la tendance est extrêmement haussière à court-terme . à 105/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

11h00: Indice des prix de production en zone Euro sur 1 an: prévu à -1,6% publié à -1,7%
11h00: 3éme estimation du PIB pour le T4 2013 en zone Euro: prévu à 0,30% publié à 0,20%
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 195 000 publié à 191 000,
mais révision à la hausse du mois précédent de 139 000 à 178 000.
22h00: Discours de M. Bullard, membre du FOMC

Pour la prochaine
séance: Jeudi

03h00: PMI officiel des services chinois: après 55
03h45: PMI de HSBC des services chinois: après 51
09h13: PMI des services espagnol: prévu à 53,5 après 53,7
09h45: PMI des services italien: prévu à 52 après 52,9
09h50: PMI des services français: prévu à 51,4 après 51,4
09h55: PMI des services allemand: prévu à 54 après 54
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,60% après 1,60%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% après 0,25%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -38,5 après -39,1 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 317 000 après 311 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,840 après 2,823 millions
14h30: Conférence de presse de la BCE
16h00: PMI des services US: prévu à 53,5 après 51,6

Jeudi 3 Avril 2014

Clôture: +0,42% à 4449 points

La BCE rassure, elle se dit prête à réagir si elle en ressent le besoin: CAC +0,42%.

La BCE ne bouge pas, mais annonce que dès qu'elle sentira que c'est le moment, elle réagira... sauf que pour le moment, elle ne sent rien. En même temps, si elle ne le sent pas, cela ne sert à rien de se forcer. Les dirigeants de la BCE devraient sortir un peu, sur le terrain, peut-être qu’ils le sentiraient un peu plus.

Le CAC40 fait un nouveau record de 5 ans et demi, alors que le Dow Jones bat tous les jours des plus haut historique, tout cela sans réelle croissance économique dans les pays développés, seulement de la croissance subventionné par nos futurs impôts ou au pire, notre futur effondrement. Les marchés émergents souffrent toujours du ralentissement du QE américain, les tensions envers les USA augmentent à travers le monde.

Les acheteurs qui s'étaient agglutinés sous la résistance à 4430 depuis plusieurs jours, en attendant une réaction de la BCE, ont fait exploser le CAC à la hausse, mais je trouve que leur forte excitation à donner une réaction un peu trop précoce.

Les 4430 cassé, puis le haut du grand canal haussier a été lui aussi franchis, le CAC a fait un plus haut à 4469, mais la pression est vite retombée. Replis avant la clôture, le CAC termine sous l'oblique.

Le plus haut à 4469 est juste sur la borne haute de la bollinger à 20 jours, quasiment tous les indicateurs sont en excès haussier. Si le RSI était en sur-achat, au-dessus des 70, tout cela serait clairement un signe de retournement proche pour la baisse, mais il n'est qu'à 62, il faut attendre encore avant de renforcer à la baisse.

Emballement haussier possible pour faire un test des 4480/4500, mais pour le moment, tant que l'on reste sous les 4460 du haut de canal, le plus probable est un retour sur le premier support vert, à 4365 points.

Mon portefeuille de combat résiste, faut dire qu'il est très peu investit. Les hausses de dernières minutes des actions Solocal et Diaxonhit, toutes les deux à +2,20%, contrebalance la perte des BX4 du jour à -0,90%. Je vais vendre prochainement mes dernières actions Orange, quant à Vallourec, Alstom et Danone, elles sont proches de l'équilibre et je pourrais les vendre si je sens que le pic du CAC est proche.

Les PMI des services montre que la Chine ne va pas très bien, que la France et l'Espagne se rétablissent, mais toujours au dépend de l'Allemagne. On voit aussi que l'Italie replonge en récession sur les services et que les US ralentissent un peu.

La balance commerciale US reste en gros déficit, à 42,3 milliards de $ sur le dernier mois et les inscriptions au chômage remonte un peu.

Pour demain, on attendra 14h30 pour les chiffres US du nombre de créations d'emplois et le taux de chômage.

Signal de vente sur les actions EDF (objectif à 28,50 euros, soit -3% de potentiel) et Solvay (objectif à 107 euros, soit -3,60% de potentiel) .

Signal d'achat sur l'action Publicis (objectif à 69 euros, soit +5,8% de potentiel).

Analyses des marchés US et Analyse: vers un retour à la hausse de l'Or

La note du tableau passe de 95/100 à 105/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme . à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

03h00: PMI officiel des services chinois: publié à 54,5 après 55
03h45: PMI de HSBC des services chinois: publié à 51,9 après 51
09h13: PMI des services espagnol: prévu à 53,5 publié à 54
09h45: PMI des services italien: prévu à 52 publié à 49,5
09h50: PMI des services français: prévu à 51,4 publié à 51,5
09h55: PMI des services allemand: prévu à 54 publié à 53
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,60% publié à 0,40%,
mais chiffre précédent revu à la baisse de +1,6% à +1%.
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% publié à 0,25%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -38,5 publié à -42,3 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 317 000 publié à 326 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,840 publié à 2,836 millions
14h30: Conférence de presse de la BCE
16h00: PMI des services US: prévu à 53,5 publié à 53,1

Pour la prochaine
séance: Vendredi

14h30: Création d'emplois US: prévu à 200 000 après 175 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 6,6% après 6,7%

Vendredi 4 Avril 2014

Clôture: +0,79% à 4484 points

Rumeur de préparation d'un QE européen, les marchés sont dans l'euphorie: CAC +0,79%.

La rumeur devient de plus en plus persistante et le CAC40 anticipe l'annonce depuis plus de 2 semaines. Le fait que rien n'est été dit hier, lors de la conférence de la BCE, à ce sujet, n'a pas arrêté les spéculations, le secteur bancaire revient sur ces plus hauts et les indices battent de nouveau record.

La France veut une rallonge en temps pour atteindre ces objectifs et le marché veux une rallonge en argent pour poursuivre sa hausse, mais qui se demande ce que souhaites le peuple européen ? Du travail, moins d'impôt, du pouvoir d'achat, mais est-ce-que l'on veut tout ça avec de l'endettement que devront payer les générations futures ? Ne serait-il pas venu le moment de payer, de réduire nos dépenses, de réduire notre dette, de réduire notre assistanat envers le marché ? Les Allemands sont actuellement les derniers garants de la zone Euro, si les marchés ne veulent pas pousser la France dans le droit chemin, c'est peut-être à l'Allemagne de le faire ou alors on commence à démanteler la zone Euro. J'espère que tout sera mis sur la table avant les élections européennes qui arrivent, pour que les peuples puissent enfin choisir la voie que doit prendre la zone Euro.

Sortie par le haut sur le CAC40, avec des volumes plus important qu'à l'habitude: des vendeurs ont lâchés prise sur cette séance. Les 4493 au plus haut du CAC40, nous sommes sur la borne haute de la bollinger 20 jours, mais pas encore au contact de la borne haute de la bollinger 50 jours, situé à 4506 et qui monte assez vite.

L'emballement haussier est bien en place, après 400 points de hausse (soit +7,2%) en 3 semaines, mais la faiblesse des volumes durant cette hausse fait en sorte que la hausse du RSi reste mesurée. Il n'y a quasiment plus de vendeurs et les acheteurs ne sont pas très nombreux. Cela donne une hausse rapide des cours, mais avec peu de pression acheteuse. Ce genre de hausse, dans le canal haussier vert, peut durer encore longtemps, avant qu'une grosse séance rouge nous ramène une à deux semaines plus bas.

Des objectifs importants ont été touchés aujourd'hui, avec les 4480 points et le rapprochement des 4500, mais impossible de dire si la hausse est finie. La stratégie 4h à actuellement 100 points de pertes latentes, elle pourrait renforcer sa position vendeuse la semaine prochaine, mais seulement si des signes d'essoufflement apparaissent.

Les créations d'emplois US restent à un haut niveau, 192 000 le mois dernier (attendus à 200 000) et 197 000 le mois précédent, chiffre qui a été revu à la hausse de 175 000.

Je n'ai pas touché à mon portefeuille Lobourse, qui reste à l'équilibre, mais j'ai acheté des BX4 sur un autre portefeuille, au moment où le CAC40 a touché les 4490 points.

Analyse de l'action Alcatel

En Hebdomadaire:

3éme semaine de forte hausse, nouveau plus haut: CAC sur la semaine: +1,66%.

Cette semaine haussière, qui fait un nouveau plus haut, montre que la tendance haussière est relancée, donc un repli sur le bas de la zone verte sera un bon niveau d'achat.

En attendant le prochain repli, on franchit la résistance rouge pour passer en emballement haussier, comme en octobre dernier. On pourrait avoir 5 ou 6 semaines d'attente, avec un pic sur les 4550 et un support à 4400, avant une baisse sur le bas du canal, qui sera aux alentours des 4275 points. C'est le seul scénario baissier qui reste.

La MACD lance son signal d'achat hebdomadaire et c'est là que tout va se lancer, comme évoqué la semaine dernière, car si on a réellement une annonce de QE européen, on pourrait se retrouver à 4856 points (R2 annuel) bien plus vite que prévu, c'est-à-dire avant l'été.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4456 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4521 puis 4559 points, par contre si on passe en dessous des 4456, on jouera des objectifs baissiers à 4418 puis 4353 points.

La note du tableau passe de 105/100 à 110/100, la tendance est en emballement haussier à court-terme . à 110/100 la tendance est en emballement haussier pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

14h30: Création d'emplois US: prévu à 200 000 publié à 192 000
Mais chiffre de mois précédent revu à la hausse de 175 000 à 197 000
14h30: Taux de chômage US: prévu en baisse à 6,6% mais reste à 6,7%