Lundi 31 Août 2015

Clôture: -0,47% à 4652 points

Séance de fin de mois en roue libre, le CAC consolide le franchissement des 4600 points: CAC40 à -0,47%.

Plus bas en séance à 4608 points, donc le support à 4600 points reste actif. Les acheteurs limitent la baisse en fin de séance, prêt pour commencer un mois de septembre très indécis.

Pétrole à 50$ et Euro à 1,12$ , c'est un niveau de stabilisation, en attendant le prochain mouvement. Les marchés se sont calmés, mais les investisseurs sont toujours dans le flou concernant la réalité économique en Chine et la future politique monétaire de la FED, on reste attentif, je prendrai des pertes sur des LVC en cas de clôture sous les 4600.

Signal d'achat sur l'action: Publicis

En Mensuelle:

Forte baisse et longue mèche basse en Août: -8,45%.

Baisse de -8,45% sur le mois d'Août, avec un plus bas à -16,7%, on a retracé la moitié de la baisse durant le mois.

Le support oblique vert a joué son rôle, c'est la 6éme fois depuis 2011 que l'on rebondit dessus: cela confirme la tendance haussière actuelle à long terme. Cela permet de savoir à qu'elle moment on pourra dire que cette tendance haussière est finie: lorsque l'on fera une clôture mensuelle sous cette oblique.

La Ma20 mensuelle sauvée et la résistance rouge nous donnent une zone neutre entre 4600 et 4780 points. Au-dessus, la hausse reprendra pour le dépassement des 5300 points, alors qu'en dessous, on jouera les 4200 points.

Graphiquement, c'est plutôt haussier, mais cela va surtout dépendre des prochaines décisions de la FED et de la capacité de rebond de l'économie Chinoise.

Le RSI reste juste au-dessus des 50 (à 54) et la MACD plonge après ce mois très baissier, les 3 ou 4 prochains mois seront décisifs. Quand on regarde les 2 derniers rebonds importants, en 2011/2012 et fin 2014, on remarque qu'ils se sont fait en W (double creux) avec 2 tests de l'oblique verte. Peut-être pas en Septembre, mais il est fort probable que l'on revienne sur l'oblique verte avant la fin de l'année. Cela sera moins probable si on clôture septembre au-dessus des 5000 points.

Le point pivot mensuel pour le mois de Septembre est à 4700 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4182 puis 3712 points, par contre si on franchis les 4700, on jouera des objectifs haussiers à 5170 puis 5688 points.

La note du tableau reste à 30/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

08h00: Ventes au détail en Allemagne: prévu à 1% publié à 1,4%
11h00: Inflation annuelle en zone Euro: prévu à 0,20% publié à 0,10%
15h45: Indice PMI de Chicago prévu à 54,7 publié à 54,4

Pour la prochaine
séance: Mardi

03h00: PMI manufacturier Chinois: prévu à 49,7 après 50
09h15: PMI manufacturier Espagnol: prévu à 53,2 après 53,6
09h45: PMI manufacturier Italien: prévu à 54,8 après 53,3
09h50: PMI manufacturier Français: prévu à 48,6 après 48,6
09h55: PMI manufacturier Allemand: prévu à 53,2 après 53,2
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,1% après 11,1%
16h00: Indice PMI manufacturier de l'ISM US: prévu à 52,6 après 52,7

Mardi 1er Septembre 2015

Clôture: -2,40% à 4541 points

Forte baisse après un mauvais chiffre Chinois, en apné sous les 4600 points: CAC40 à -2,40%.

PMI Chinois (non officiel) publié à 47,3 c'est mauvais, mais cyclique, on a déjà baissé pour ça, on peut s'attendre à du mieux pour les prochaines semaines. Pour la France, le PMI est à 48,3 c'est toujours en récession, ça fait 4 ans que ça dure.

La baisse du PMI aux Etats-Unis est un peu plus préoccupant, publié à 51,1 alors qu'il était attendu à 52,6. Cela brouille encore les pistes et le Dow Jones n'aime pas ça.

Forte baisse pour la première séance du mois et cassure des 4600 points, c'est critique pour la suite, en apnée sous les 4600, il faut vite revenir à l'air libre.

Pour le moment, on reste dans la tentative de rebond, avec le pivot hebdo et le support hebdomadaire à 4530 (voir graph hebdo de vendredi), mais l'assaut des baissiers, qui ont repris leur positions en ce début de mois, pèsent très lourd sur la tête.

On attendra la publication demain à 14h30, du nombre de création d'emplois aux US, pour mieux analyser la situation.

4600 en résistance: c'est risqué d'acheter en dessous. 4530 en support hebdo: à préserver en fin de semaine, 4400 en support journalier: à viser en cas de cassure des 4500. Sous les 4400, retour de l'emballement baissier avec 4200 points en support long-terme à ne surtout pas casser.

La note Lobourse du CAC40 est à 80,6 , au même niveau que le 16 octobre 2014, plus bas de cette baisse avec une séance de fin de baisse. Bien que la mèche basse de la séance du jour soit assez longue, on ne peut pas réellement parler de signal de fin de baisse.

On suivra les possibles similitudes avec le 14 mai 2010 ou le 18 Août 2011, dans les deux cas, des plus bas ont été nécessaires.

Signal d'achat sur l'action: Coface

Signal de baisse sur l'action: Air France

La note du tableau passe de 30/100 à -5/100, la tendance passe en emballement baissier pour le court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

03h00: PMI manufacturier Chinois (non officiel): prévu à 47,2 publié à 47,3
09h15: PMI manufacturier Espagnol: prévu à 53,2 publié à 53,2
09h45: PMI manufacturier Italien: prévu à 54,8 publié à 53,8
09h50: PMI manufacturier Français: prévu à 48,6 publié à 48,3
09h55: PMI manufacturier Allemand: prévu à 53,2 publié à 53,3
11h00: Taux de chômage en zone Euro: prévu à 11,1% publié à 10,9%
16h00: Indice PMI manufacturier de l'ISM US: prévu à 52,6 publié à 51,1

Pour la prochaine
séance: Jeudi

14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 201 000 après 185 000
14h30: Productivité industrielle US au T2: prévu à 2,8% après 1,3%

Mercredi 2 Septembre 2015

Clôture: +0,30% à 4554 points

Toujours sous les 4600, mais grosse indécision, la baisse ne semble pas être l'option choisit: CAC40 à +0,30%.

Un peu moins de créations d'emplois aux US, mais forte productivité, ce qui laisse présager de futures embauches, cela s'annule. La tension vient surtout du pétrole, dont les prix restent très volatiles: les marchés n'arrivent pas à se stabiliser.

Proche des 40$ la semaine dernière, le Brent était à plus de 50$ hier avant de baisser de nouveau sous les 50$, reprenant ainsi appui sur sa Ma20. Il faut surveiller de près ce prix, car c'est la clef pour comprendre ce qui se passe actuellement sur les marchés US.

Beaucoup de chiffres importants seront publiés demain et le fait que les marchés chinois soient fermés pour la "Journée de la Victoire", peut laisser un peu d'air pour les haussiers. Surtout que l'on a appris hier que de nombreuses usines ont été fermées, tout le mois d'Août, pour réduire la pollution à Pékin avant cette journée commémorative, expliquant les mauvais chiffres de production. Si on prend en compte se fait et l'approche des fêtes de fin d'année, on peut facilement imaginer que les usines devront reprendre et augmenter leur production très vite.

Graphiquement, cela reste baissier sous la résistance, mais la configuration en harami haussier est un signal de hausse: à confirmer par un franchissement des 4600 points. Le dernier doji sous les 4600 avait provoqué une ouverture au-dessus des 4600 points.

Analyses des indices US

Signal d'achat sur les actions: EOS Imaging, Lagardère et Lectra

La note du tableau passe de -5/100 à 10/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 201 000 publié à 190 000
14h30: Productivité industrielle US au T2: prévu à 2,8% publié à 3,3%

Pour la prochaine
séance: Jeudi

09h15: PMI des services Espagnol: prévu à 59,6 après 59,7
09h45: PMI des services Italien: prévu à 53 après 52
09h50: PMI des services Français: prévu à 51,8 après 51,8
09h55: PMI des services Allemand: prévu à 54 après 54
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,60% après -0,60%
13h45: Décision de la BCE sur les taux d'intérêt: prévu à 0,05% après 0,05%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -42,40 après -43,80 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 275 000 après 271 000
14h30: Conférence de presse de la BCE
16h00: Indice PMI des sevices de l'ISM aux US: prévu à 58,1 après 60,3

Jeudi 3 Septembre 2015

Clôture: +2,17% à 4653 points

La BCE rassure: cela ne va pas bien en Europe, mais elle est là pour fournir les liquidités nécessaires: CAC40 à +2,17%.

La BCE réduit ces prévisions sur l'inflation en zone Euro, elle prévoit même une petite période de récession et se dit donc prête à fournir plus de liquidité. Elle a déjà réduit un peu les contraintes du QE en place et elle laisse ouverte la porte pour une augmentation du montant mensuel du QE, si cela semble nécessaire.

Ces informations on fait baisser l'Euro de 1,12 à 1,11$, ce qui a provoqué une hausse du CAC40. Ce niveau pour l'Euro, plusieurs fois atteint ces derniers mois, correspond à un niveau de CAC entre 4900 et 5000. Le retard actuel provient de la crainte Chinoise et de l'attente de la réaction de la FED, qui doit annoncer sa décision sur ces taux le 17 septembre.

Même doji sous les 4600, même ouverture au-dessus de la résistance, même hausse jusqu'aux 4690 points. Pour la suite, soit on consolide entre 4600 et 4650, soit la hausse se lance réellement au-dessus des 4700.

Au-dessus des 4700, on visera vite un premier gros morceau, en la présence d'une Ma20 plongeante à 4750 ce vendredi, qui pourrait nous renvoyer dans les cordes. Le plus sage serait d'attendre que la Ma20 s'aplatisse au-dessus des 4600, en restant plusieurs séances entre les 4600 et les 4680, mais la sagesse, ce n’est pas le fort des traders, qui ont pour seul but de coincer et piéger le camp adverse.

Le RSI est toujours sous les 50, les baissiers ont la main, ils attendent juste le bon moment pour contre-attaquer. Les haussier doivent se préparer à la bataille et ne pas prendre la cassure des 4600 comme une victoire.

Le plus probable est une poursuite de la hausse pour un test de la Ma20 vendredi ou lundi, mais si on arrive trop vite, en espérant la casser, cela risque de faire mal à la tête, car c'est probablement là que les vendeurs sont en attente. On prend aussi en compte la Ma20 hebdo situé à 4708 points, dépasser en clôture ce niveau demain sera un gros signal haussier.

Grosse surprise au niveau des PMI des services, la France est toujours à la traine. En fait, ce n’est pas une surprise, la médiocrité de notre économie ralentit le retour de la croissance en zone Euro et oblige la BCE à soutenir toujours plus. PMI des services à 50,6 pour la France, c'est tout juste en croissance, alors que les autres pays sont en plein forme, Espagne: 59,6 Italie: 54,6 Allemagne: 55 et USA: 59. Ce sont les chiffres du mois d'Août: même les touristes n'arrivent pas a dépenser leur argent dans ce pays, pas assez d'offre de qualité.

Signal d'achat sur les actions du CAC40: Accor, Orange, Peugeot et Renault.

Signal d'achat sur les actions: Altran, Bureau Veritas, Derichebourg, Edenred, Faurecia, Imerys et JC Decaux.

La note du tableau passe de 10/100 à 55/100, la tendance passe neutre/haussière pour le court-terme. à 10/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

09h15: PMI des services Espagnol: prévu à 59,6 publié à 59,6
09h45: PMI des services Italien: prévu à 53 publié à 54,6
09h50: PMI des services Français: prévu à 51,8 publié à 50,6
09h55: PMI des services Allemand: prévu à 54 publié à 55
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à 0,60% publié à 0,40%
13h45: Décision de la BCE sur les taux d'intérêt: prévu à 0,05% publié à 0,05%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -42,40 publié à -41,80 milliards de $
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 275 000 publié à 282 000
14h30: Conférence de presse de la BCE
16h00: Indice PMI des sevices de l'ISM aux US: prévu à 58,1 publié à 59

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Commandes à l'industrie Allemagne mensuel: prévu à -0,60% après 2%
11h00: PIB en zone Euro pour le T2 2015: prévu à 0,30% après 0,30%
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 220 00 après 215 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,2% après 5,3%

Vendredi 4 Septembre 2015

Clôture: -2,81% à 4523 points

Forte volatilié, ils veulent nous rendre fous, retour sur le bas de mardi à 4500: CAC40 à -2,81%.

Très forte baisse, les acheteurs ont pris peur et les vendeurs en ont bien profités pour revenir sur le support à 4500 points: le canal haussier vert est mis à mal. Baisse du pétrole et de l'Euro, mais cela reste mesuré par rapport à la baisse du CAC40.

C'est un mauvais chiffre en Allemagne pour les commandes à l'industrie qui a poursuivi la baisse qui avait commencé dans la nuit, puis un bon chiffre sur l'emploi US, laissant craindre une remontée des taux directeur de la FED lors de sa réunion du 17 Septembre, a terminé le travail.

Une hausse hier avec la BCE qui se dit prête à ouvrir les vannes pour plus d'argent gratuit, puis de bons chiffres US qui laissent craindre une fermeture de vanne aux Etats-Unis, les banques centrales sont dans une phase de doute et cela se ressent sur les marchés.

Difficile de dire pour le moment si le rebond et le canal haussier sont terminés, mais un range neutre entre 4500 et 4700 se met en place et une sortie sera suivie.

Entre 4500 et 4666, c'est compliqué de prendre des risques, on attendra plutôt le dépassement des 4666 pour acheter ou la cassure des 4500 pour vendre. Sous les 4500, il va me falloir du courage pour vendre des LVC à perte.

En Hebdomadaire:

Repli sur le bas du canal après le test des 4700 points. CAC sur la semaine: -3,25%.

Repli sur les 4500 points, sur le fil, entre une nouvelle tentative à la hausse pour franchir les 4700 et un basculement en zone d'emballement baissier, sous les 4500, avec un objectif en zone verte à 4270/4360 points.

Encore 2 semaines à s'occuper avant l'annonce de la FED. Si les investisseurs qui pensent que la FED remontera ces taux sont plus nombreux que les autres, alors on évoluera sous les 4500, et vice-versa. La volatilité risque d'être toujours aussi importante, dans le pire des cas, on pourrait en 2 semaines, tester les 2 objectifs à 4300 et 4700.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4571 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4451 puis 4379 points, par contre si on franchit les 4571, on jouera des objectifs haussiers à 4643 puis 4764 points.

La note du tableau passe de 55/100 à 5/100, la tendance est très baisière pour le court-terme. à 0/100 la tendance est très baissière pour le moyen-terme. à 0/100, la tendance est très baissière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Commandes à l'industrie Allemagne mensuel: prévu à -0,60% publié à -1,4%
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 220 00 publié à 173 000 , mais chiffre de juillet revu à la hausse de 215 000 à 245 000.
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,2% publié à 5,1%