Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 4 au 8 Mai 2009 ------------------
Lundi 04/05/09
Clôture: +2,47% à 3238 points
9 éme hausse de suite, 15 séances vertes sur les 16 dernières: CAC40: +2,47%
Encore une hausse et ce ne sont pas des petites, puisque le CAC40 est monté de 11,7% en 9 séances et de plus de 30% depuis les plus bas, il y a maintenant 2 mois.
On sort par le haut d'un biseau ascendant, validé cette sortie demain et on visera 3370-3400 points puis le haut du canal haussier.
La R1 hebdomadaire à 3230 points est dépassé, le prochain objectif haussier est à 3301 points.
Les indicateurs sont en sur-achat, mais impossible de prévoir à quelle moment cela va se retourner, on arrive au même niveau que lors de l'exagèration de la baisse en fevrier-mars 2009, c'est une hausse de 6% qui avait alors permis le retournement, on attends donc une forte baisse avec une validation le lendemain pour passer baissier. C'est pour cela que l'on essai toujours de prévoir avant un retournement, car pour le valider, il faut souvent 6% ou 7%, et pour du court-terme, cela fait déjà beaucoup, mais à ce jeu, le risque est important.
Je suis toujours neutre à court et moyen terme, et toujours bien chargé en BX4 sur mon compte réel, en attente de retournement. Je tient le coup grâce aux hausses de mon portefeuille actions, ce qui me donne des journées neutre même avec un CAC en hausse 2,47%.
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Note du tableau d'indicateur à 100/100 haussier:
3142 (-2,94%)
à 1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 100/100 (
sous 50/100 et
au-dessus des 50/100 )
Mardi 05/05/09
Clôture: -0,40% à 3225 points
Une bougie rouge, enfin: CAC40: -0,40%
Baisse limitée, mais baisse quand même. Les 3260 points semblent être d'une forte résistance, c'est un niveau où converge beaucoup de résistance et qui précède une zone que j'avais donnée en objectif il y a quelques temps 3270-3290 points.
Bien sur, nous sommes toujours dans le canal haussier, mais la frénésie acheteuse est freinée, petit signal baissier, tellement rare depuis deux semaines.
C'est fibonacci en hebdomadaire qui nous donne un retracement à 3260 points:
Sur ce graphique hebdomadaire du CAC 40 on trouve, en plus du retracement, une résistance oblique, ancien support long terme d'avant la faillite de Lehman Brother, c'est la cassure de ce support qui nous avait envoyé en zone de Krach boursier.
Autre résistance à suivre:
Si une consolidation devait se mettre en place, on visera, dans un premier temps, 3141 points, haut du gap haussier de jeudi dernier, mais aussi bas du canal haussier pour la fin de la semaine.
Note du tableau d'indicateur à 90/100 haussier, pas de quoi passer baissier, on reste neutre à court et moyen terme:
3181 (-1,34%)
à 1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 90/100 (
Mercredi 06/05/09
Clôture: +1,81% à 3283 points
Nouveau plus haut, 3300 points dépassé en séance: CAC40: +1,81%
On invalide le signal baissier d'hier, les marchés sont toujours à la hausse, rien n'y fait.
C'est l'annonce de 491 000 suppression de poste en avril qui a fait monter le CAC40 de 2%, les analystes avaient prévu 644 000, pensant, ou annonçant, que le mois d'avril n'avait pas vu d'amélioration, alors que les marchés avaient déjà largement intégré une petite embellie en avril par une hausse de 30% des marchés actions.
La R2 du point pivot hebdomadaire, à 3301 points, a été atteinte et la R1 du point pivot mensuel à 3322 point n'est plus très loin.
Clôture à 3283 points, nous avons une zone résistante 3260-3290.
Les résultats des stress test des banques US devraient être publiés demain, quasiment tout a déjà été dit, donc il ne devrait pas avoir de surprise.
Tout a été dit, mais les marchés ne semblent pas avoir écouté ces pré-annonces, car la hausse actuelle est difficile à comprendre dans ce contexte, puisque la plupart des grandes banques US vont avoir besoin d'aide, des milliards de dollars vont encore être nécessaire et la part de nationalisé de certaines banques vont devoir être augmenté. Les actions des banques ont plus que doublé en 2 mois, l'Etat US va transformer ces droits préférentiels en actions sûrement sur un plus haut du secteur, ce qui va faire rentrer beaucoup plus d'argent dans les banques que si cela avait été fait il y a 2 mois, 50% plus bas.
Analyses des indices US pour mercredi.
Note du tableau d'indicateur repasse à 100/100 haussier, je reste neutre à court et moyen terme:
3162 (-3,68%)
à 1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 100/100 (
Pour vendredi 08/05/09
AFP le 07/05/2009 à 23:42 USA : les autorités somment dix banques de lever 74,6 milliards de dollars
Dix grandes banques américaines ont été sommées jeudi par leurs autorités de tutelle de lever un total de 74,6 milliards de dollars de fonds propres, à l'issue d'un test destiné à mesurer leur capacité de résistance à une nouvelle dégradation de la conjoncture.
Bank of America, la plus grande banque américaine par les actifs, se voit demander à elle seule la moitié de cet effort (33,9 milliards de dollars), ont annoncé à la presse le Trésor et la Réserve fédérale américaine.
Wells Fargo devra lever 13,7 milliards de dollars, la société de crédit automobile GMAC 11,5 milliards, Citigroup 5,5 milliards et la banque d'affaires Morgan Stanley 1,8 milliard, selon leur communiqué.
Neuf des 19 banques qui ont subi ce "test de résistance" n'auront pas besoin de lever des fonds. Parmi celles-ci figurent JPMorgan Chase, l'émetteur de cartes de crédit American Express, la banque d'affaires Goldman Sachs et l'assureur-vie MetLife.
Jeudi 07/05/09
Clôture: -0,97% à 3251 points
Nouveau plus haut en séance, mais fort repli dans l'après-midi: CAC40: -0,97%
Plus haut à 3355 points, la R1 mensuel a été dépassé, mais une forte consolidation s'est mis en place après l'ouverture des marchés US.
Baisse de 3,2% entre les plus hauts et la clôture, c'est la première vraie baisse depuis 11 séances, une vraie bougie rouge, signal de fin de hausse, à valider demain après la publication des résultats pour les stress-test des banques américaines.
C'est un signal de baisse, mais tant que l'on reste dans le canal haussier on restera en attente. 3180 points, le bas du canal haussier, est l'objectif pour les prochaines séances.
3340-3350 points: c'est une résistance de fibonacci qui est dans mon tableau d'indicateur depuis plusieurs mois.
Sur ce graphique hebdomadaire, ce retracement de fibonacci est le premier de la grande baisse 2007/2009:
Un test de la Ma20 hebdomadaire est à prévoir avant l'été (la saison) pour un possible ETE inversé (la figure), donc les 3000 points seront visés en cas de cassure du canal haussier journalier.
Les marchés sont ouverts demain, mais je ne pourrais pas publier mon analyse avant 23h.
Note du tableau d'indicateur baisse à 80/100 haussier, je reste neutre à court et moyen terme:
3171 (-2,44%)
à 1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 80/100 (
Vendredi 08/05/09
Clôture: +1,88% à 3312 points
Séance haussière, mais pas de nouveau plus haut comme c'était le cas lors des 6 séances précédentes. CAC40: +1,88%
Les résultats des stress-test des banques US sont conformes aux attentes, les statistiques sur le chômage pour avril sont un peu meilleur que prévu, tout va bien, par contre on oubli le ré-haussement des chiffres du chômage pour Février et Mars, c'était pire que prévu, mais c'est du passé.
Le secteur bancaire fait de nouveau monter le marché, ce secteur est en progression de 36% depuis le début de l'année et de 109% depuis les plus bas, il y a tout juste deux mois. Il n'est plus qu'en baisse de 63% depuis les plus hauts de mai 2007. Les retracement de Fibonacci sont proches, avec les 61,8% et les 38,2%. Le potentiel de hausse de ce secteur devient limité.
Voilà ce qu'il se passe quand on interdit aux traders de vendre à découvert un secteur, rien ne freine la hausse.
Le signal baissier d'hier est invalidé, le CAC 40 est dans ce canal haussier très pentu, zone support du canal en vert, zone de résistance du canal en rouge, on achète la zone verte, on vend la zone rouge.
La R1 mensuel, résistance 1, à 3322 points n'a toujours pas été franchis en clôture.
Le dollar baisse de plus en plus ces derniers temps, les investisseurs préfèrent acheter des actions européennes pour bénéficier de levier en jouant la baisse quasi inévitable du dollar pour les prochains mois; les plans d'aide, de relances et les nationalisations s'accumulent, la planche à billet vert tourne et l'on parle d'une année 2009 en déficit de plus de 15% du PIB américain, très loin de notre pacte de stabilité européen à 3%. La France devrait dépasser les 5,5% du PIB de dettes en 2009.
En hebdoamdaire, vont-il oser le test de la Ma50 hebdo ?
Le rebond est spectaculaire, 9 semaines de hausses quasi continue, mais nous sommes encore assez bas, à -45% par rapport au plus haut de 2007.
3350-3420: forte zone résistance.
Le plus haut de janvier à 3426 points sera un seuil psychologique important, le dépasser nous fera entrée en territoire positif depuis le début de l'année, ensuite le test de la Ma50 hebdo serait un objectif très probable.
Sur la semaine, le CAC40 a progressé de 4,83%, la situation est haussière.
Le pivot hebdomadaire est à 3278 points pour la semaine prochaine, c'est haussier, tant que l'on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 3389 puis 3466 points, par contre si on passe en dessous des 3278, on jouera des objectifs baissiers à 3201 puis 3090 points.
Pour la semaine prochaine, avec ma nature actuellement toujours baissière, je vois une bougie rouge et un retour sur 3200 points.
Le MACD journalier et le RSI14 n'ont pas été aussi haut depuis Mai 2007.
Note du tableau d'indicateur baisse à 90/100 haussier, je reste neutre à court et moyen terme.
La note Lobourse, à l'achat du CAC40 depuis le 16 mars 2009, atteint les 20/100; on attend les 0/100 ou le croisement avec la note à 6 mois pour passer vendeur moyen terme.
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3246 (-1,99%)
à 1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 90/100 (
