Lundi 4 Mai 2015

Clôture: +0,70% à 5081 points

Rebond plein d'incertitude, en doji et avec peu de volume: CAC40 à +0,70%.

La tentative de rebond de jeudi se concrétise aujourd'hui, avec une clôture au-dessus de la Ma50, mais les volumes sont encore trop faibles pour franchir les 5105, niveau des points pivots hebdomadaire et mensuel.

Ce rebond est incertain, mais il permet de sortir de la zone rouge d'emballement baissier, donc si les 5055 sont assez soutenu par les acheteurs, le CAC devrait pouvoir revenir sur les 5150 points. Tester la Ma20 et le haut du canal rouge clair a du sens, pour ensuite valider le changement de tendance à la baisse et former l'ETE en hebdomadaire.

La Ma7 sera très certainement la résistance intraday pour demain, elle baisse comme une masse, donc attention à la tête.

Mauvais PMI manufacturier en Chine à 48,9: l'usine du monde est en panne, mais cela n'ait toujours pas aussi mauvais que la France, à 48. En Allemagne, cela reste en légère croissance à 52,1. Ces mauvais chiffres européens ont fait baisser l'Euro, ce qui a fait monter le CAC40, mais la tendance de l'Euro reste haussière Comme pour le CAC40, un pull-back est à attendre, donc on surveillera un retour de l'Euro sur 1,10$ pour rebondir et valider la sortie haussière. Ensuite, difficile de voir si ces 1,10$ sur l'Euro correspondent à une hausse jusqu'aux 5150 sur le CAC40, mais cela devrait être l'Euro qui fera sa loi.

Signal d'achat sur l'action Kering (objectif à 182 euros soit +8% de potentiel).

Signal d'achat sur les action Areva, Avanquest, tessi et touax.

Analyse de l'action Alstom

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4).

La note du tableau passe de 10/100 à 20/100, la tendance est baissière pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

03h45: Indice PMI manufacturier HSBC: prévu à 49,4 publié à 48,9
09h50: PMI manufacturier Français: prévu à 48,4 publié à 48
09h55: PMI manufacturier Allemand: prévu à 51,9 publié à 52,1
16h00: Commandes à l'industrie mensuel aux US: prévu à +2% publié à +2,1%

Pour la prochaine
séance: Mardi

11h00: Prix à la production annuel en zone Euro: prévu à -2,30% après -2,80%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -41,3 après -35,4 milliards de $
16h00: Indice PMI des services de l'ISM aux US: prévu à 56,3 après 56,5

Mardi 5 Mai 2015

Clôture: -2,12% à 4974 points

Coup de masse de la Ma7, elle enfonce le CAC sous la Ma50: CAC40 à -2,12%.

La tentative de rebond est un échec, les 5150 ne sont plus visés. Les 5050 et la Ma50 sont cassés, on retourne dans la partie très baissière en rouge foncé.

Clôture sous les 5000 points, première fois depuis le 12 mars, c'est un gros signal baissier.

La Ma20 commence a baissé et le CAC clôture largement sous la Ma50, mais ce n'est pas finie. 4930/4960 est en zone support, on va devoir la tester et ensuite, on sera trop proche de l'objectif de la stratégie 4h pour ne pas y aller, à 4880 points. Le risque, est qu'en restant trop longtemps sous les 4930, on ouvrira un objectif à 4760 (38,2% du retracement de la hausse de 3900 à 5280 points). A noter que le retracement final de cette hausse se situe à 4444 points.

La résistance la plus proche est à 5050, pour revenir dans le canal baissier rouge clair, mais tant que l'Euro monte, les efforts pour rebondir seront vains. L'Euro est actuellement à 1,12$, en hausse après la très mauvaise balance commerciale US, en déficit de 51 milliards de $ sur le mois précédent (attendu à 41,3 après 35).

Beaucoup de publication de statistique demain, avec les PMI des services le matin, puis les créations d'emplois US à 14h15 et un discours de Yellen à 15h15. Les investisseurs pensent toujours qu'une hausse des taux de la FED peut intervenir avant l'été.

Signal d'achat sur les action Derichebourg et Eramet.

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

La note du tableau passe de 20/100 à -15/100, la tendance est en emballement baissier pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

11h00: Prix à la production annuel en zone Euro: prévu à -2,30% publié à -2,30%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -41,3 publié à -51,37 milliards de $
16h00: Indice PMI des services de l'ISM aux US: prévu à 56,3 publié à 57,8

Pour la prochaine
séance: Mercredi

03h45: PMI des services HSBC en Chine: prévu à 53,1 après 52,3
09h15: PMI des services en Espagne: prévu à 57,4 après 57,3
09h45: PMI des services en Italie: prévu à 52 après 51,6
09h50: PMI des services en France: prévu à 50,8 après 50,8
09h15: PMI des services en Allemagne: prévu à 54,4 après 54,4
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,70% après -0,20%
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 200 000 après 189 000
14h30: Productivité industrielle trimestriel aux US: prévu à -1,8% après -2,2%
15h15: Discours de Yellen, présidente de la Fed

Mercredi 6 Mai 2015

Clôture: +0,15% à 4981 points

Clôture en légère hausse après un nouveau plus bas, dans l'incertitude: CAC40 à +0,15%.

Test des 4930 points au plus bas et rebond, comme fin Mars, mais la situation économique est complètement différente. Les mauvais chiffres des USA sur l'emploi ont fait remonter violemment l'Euro, au-dessus des 1,13$, niveau du 16 février dernier où le CAC était à 4750 points.

La remontée de l'Euro et des taux à 10 ans est très violente, les taux à 10 ans de la France sont remontés à 0,86%, niveau de fin 2014. En 2 semaines, la hausse des taux a effacés 4 mois de baisse. Il y a donc un gros potentiel baissier sur le CAC si ces mouvements sur l'Euro et sur les taux se poursuivent.

Graphiquement, on a un doji d'incertitude: les baissiers ont la main mais ne veulent pas encore s'attaquer aux 4930 points. Pourtant, les 4880 crient très fort pour que l'on vienne les voir.

Les bornes du canal baissier pentu seront demain, à 4915 pour le bas et à 5000 points pour le haut. Au-dessus des 5000, on jouera les 5040 du bas de canal baissier rouge clair, mais cela reste très baissier. En dessous des 4915, il n'y a pas vraiment de limite, les 4750 évoqué plus haut seront qu'une étape, si l'euro poursuit sa hausse jusqu'aux 1,19/1,20$.

La zone 4930/4960 a été testé et elle a tenue, il faut maintenant se focaliser sur l'objectif de la stratégie 4h: à 4880 points.

Analyses des indices US

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

La note du tableau passe de -15/100 à 5/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 40/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 75/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette séance: Mercredi

03h45: PMI des services HSBC en Chine: prévu à 53,1 publié à 52,9
09h15: PMI des services en Espagne: prévu à 57,4 publié à 60,3
09h45: PMI des services en Italie: prévu à 52 publié à 53,1
09h50: PMI des services en France: prévu à 50,8 publié à 51,4
09h15: PMI des services en Allemagne: prévu à 54,4 publié à 54
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,70% publié à -0,80%
14h15: Différentiel des créations d'emplois US: prévu à 200 000 publié à 169 000
14h30: Productivité industrielle trimestriel aux US: prévu à -1,8% publié à -1,9%
15h15: Discours de Yellen, présidente de la Fed

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Commandes à l'industrie mensuel en Allemagne: prévu à 1,50% après -0,90%
08h45: Production industrielle mensuel en France: prévu à 0,10% après 0%
08h45: Balance commerciale mensuel en France: prévu à -3,6 après -3,4 milliards d'euros
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 280 000 après 262 000

Jeudi 7 Mai 2015

Clôture: -0,29% à 4967 points

L'Objectif de la stratégie 4h à 4880 a été touché: CAC40 à -0,29%.

Encore une journée folle avec de grosses variations: baisse de 100 points, test des 4880, puis hausse de 100 points, pour finir en légère baisse à la clôture.

Difficile de comprendre tous les enjeux, mais cela part dans tous les sens et de façon très brutal. Le CAC40 nous cache un peu la volatilité des taux et de l'Euro, il est ballotter, tout en restant assez sage.

Les taux à 10 ans de la France atteignent les 1%, niveau de début décembre 2014, bien avant l'annonce du QE de la BCE, puis l'Euro ne sait pas trop où il va, mais il y va. Les centaines de milliards qu'ils faut pour de tels mouvements on choisit de faire remonter l'Euro, à l'encontre de la BCE qui tient tant bien que mal à ce que les marchés actions restent calme, en attendant l'arrêt du flux d'argent qui rentre actuellement massivement dans les bons au trésors européens.

La stratégie 4h a atteint son objectif de baisse, elle a vendue à 4880 points, toutes ces positions baissières, alors que de mon côté, j'ai vendu seulement 1/3 de mes BX4. Le bilan de cette phase n'est pas très bon, la stratégie 4h a donné du fil à retordre à beaucoup d'entre vous, il a fallût tenir pendant 2 mois et renforcer 3 fois après la première position baissière qui a été acheté à 4615 points. Avec des lignes à 2 euros le point, la moins-value latente maximum, au plus haut, a dépassé les 2000 euros, pour finir en très légère gain de moins de 100 euros, 2 semaines plus tard. C'est difficile psychologiquement, mais cette stratégie est toujours à 100% de réussite sur les 3 dernières années testés.

4615 points, c'est à partir de là que tout s'est emballé, c'est donc logique de faire un retracement de fibonacci entre 4615 et le plus haut à 5283 points. Ces retracements sont pertinents, puis le dernier confirme le support à 4870/4880 points touché aujourd'hui au plus bas. Si les 4870 cassent et que l'on part en emballement baissier, on visera les 4770 du retracement ultime.

La bougie du jour, en marteau, suggère que le mouvement baissier et rapide "normal" se termine, mais cela restera baissier dans la figure rouge, sous les 5030 vendredi.

On remet les compteurs à zéro et on attend le prochain mouvement. Pour le moment, tant que les 4870/4880 sont en support, on devrait évoluer dans un range 4900/5130 points. Dans ce range, il n'y aura rien à faire, à part des allers-retours rapide. Sous les 4870, ça se compliquerait grandement, car on pourrait avoir des séances de krach et dans ces conditions, les 4600 points qui ont l'air loin arriveraient très vite, sans parler des 4200 points, mais on n’en est pas encore là. Au-dessus des 5130, on reviendra dans une tendance haussière et les haussiers auront tout intérêt de faire de nouveau plus haut.

Le RSI n'est pas en survente, il est à 39, donc la baisse peut tout à fait se poursuivre, les baissiers n'ont pas encore épuisé toutes leurs forces.

Au niveau des stats économiques, la production industrielle de la France est encore en baisse, rien à faire et c'est moins bon que prévu en Allemagne. Au niveau du chômage US, c'est mieux sur les inscriptions, mais les marchés attendent avec impatience les chiffres de demain, à 14h30, avec le nombre de création d'emplois et le taux de chômage.

Lundi matin, les dividendes de Sanofi et Axa seront détachés, cela correspond à environ 25 points de CAC40. Ces 25 points seront retirés vendredi soir à 17h30 sur les CFD et lundi matin sur le BX4 (-0,95%).

Signal de vente sur l'action Technip ( objectif à 55 euros soit un potentiel de -10%)

Signal de vente sur les actions Bourbon et Maurel

Signal d'achat sur l'action Numéricable-SFR

Analyse technique de l'action Casino

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

La note du tableau reste à 5/100, la tendance est très baissière pour le court-terme. à 35/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

08h00: Commandes à l'industrie mensuel en Allemagne: prévu à 1,50% publié à 0,90%
08h45: Production industrielle mensuel en France: prévu à 0,10% publié à -0,30%
08h45: Balance commerciale mensuel en France: prévu à -3,6 publié à -4,6 milliards d'euros
14h30: Inscriptions hebdomadaires au chômage US: prévu à 280 000 publié à 265 000

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Production industrielle mensuel en Allemagne: prévu à 0,40% après 0,20%
08h00: Balance commerciale en Allemagne: prévu à 20 après 19,7 milliards d'euros
10h30: Balance commerciale en Grande-Bretagne: prévu à -9,8 après -10,34 milliards de livres
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 224 000 après 126 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,4% après 5,5%

Vendredi 8 Mai 2015

Clôture: +2,48% à 5090 points

Gros rebond après le test de 4880: les baissiers ont relâchés la pression et les haussiers en ont profités: CAC40 à +2,48%.

Plus de 4% de rebond depuis le test des 4880 points. Le rebond technique a logiquement retracé les 5034 points, mais ce qui n'était pas prévu, c'est la poursuite du mouvement avec la cassure par le haut de la figure rouge et le franchissement de la Ma50.

Les mauvais chiffres de l'Allemagne (-0,50% pour le production industrielle), on fait baissé l'Euro, ce qui a poussé les actions du CAC40 vers le haut, puis les mauvais chiffres US sur l'emplois, avec un abaissement de 126 000 à 86 000 création d'emplois sur le mois précédent, ont redonné de l'espoir aux acheteurs qui espèrent que la FED n'augmentera pas ces taux en Juin. Nous sommes donc bien dans la logique où les mauvais chiffres font monter les actions, avec l'espérance de recevoir encore plus de liquidité de la part des banques centrales.

Graphiquement, on sort de la tendance baissière et on entre en zone neutre dans le range 4950/5130. Le RS1 est à 50, les deux camps sont à égalités. Les 5105 (pivot mensuel) et les 5130 seront très surveillés la semaine prochaine, Ma20 et triangle rouge, c'est une grosse résistance. Au-dessus, on visera les 5280/5300.

L'euro est plus près des 1,12$ que des 1,13$, mais le CAC est monté bien trop haut vendredi par rapport au léger repli de l'Euro, il a profité du fait que le Dow Jones se trouve en haut d'un range neutre qui suit depuis 2 mois. Nous sommes donc à un point crucial, entre reprise de la baisse ou retour sur les plus hauts. Une hausse lundi sur le Dow Jones sera un gros signal haussier, si c'est le cas, on attendra la clôture de l'indice US en soirée pour se préparer à une hausse vers les 5300 pour le CAC.

Beaucoup de regrets de ne pas avoir vendu tous mes BX4 sur le test des 4880 points, mais on voit bien que cela est fait exprès, c'est le jeu et ceux qui ont achetés vendredi en courant derrière le CAC, pourrait bien tout reperdre en cas de retournement après un test des 5130 points. Les acheteurs de la fin de semaine seront gagnants si on passe les 5160 points, en attendant, ils ont une position risquée.

Tableau des dividendes avec correspondance en points de CAC et en % sur le BX4.

En Hebdomadaire:

Poursuite de la forte baisse, mais sauvetage du canal haussier avec le gros rebond de vendredi: CAC sur la semaine: +0,87%.

Le canal très haussier est préservé, de justesse, mais préservé. Cela va être dur lundi car ce canal monte très vite, le bas sera à 5115 points alors qu'il y a des détachements de dividende lundi matin de 25 points. Le support est à 5070, en dessous, cela serait déjà très baissier pour la suite de la semaine.

Une expulsion haussière est graphiquement possible d'ici, voir probable, même si je n'ai pas envie de la voir. Dès que l'on aura franchis les 5115 points, les acheteurs pourraient revenir en force pour aller ensuite beaucoup plus haut.

2 semaines de belle alerte baissière, mais la tendance haussière moyen terme ne bouge pas, cela reste haussier.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 5032 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 5190 puis 5291 points, par contre si on casse les 5032, on jouera des objectifs baissiers à 4931 puis 4773 points.

La note du tableau passe de 5/100 à 55/100, la tendance passe neutre/haussière pour le court-terme. à 65/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Production industrielle mensuel en Allemagne: prévu à 0,40% publié à -0,50%
08h00: Balance commerciale en Allemagne: prévu à 20 publié à 19,9 milliards d'euros
10h30: Balance commerciale en Grande-Bretagne: prévu à -9,8 publié à -10,12 milliards de livres
14h30: Nombre de créations d'emplois aux US: prévu à 224 000 publié à 223 000, mois précédent abaissé de 126 000 à 86 000.
14h30: Taux de chômage US: prévu à 5,4% publié à 5,4%