Lundi 4 Novembre 2013

Clôture: +0,36% à 4288 points

Incertitude sous les 4300 points: CAC +0,36%.

Toujours en attente sous les 4300 points, les investisseurs se regardent dans le fond des yeux, personne ne veut être le premier à dégainer pour la baisse. La hausse alimente la hausse depuis très longtemps, tout le monde attend le retournement, mais personne ne sait à partir de quel niveau il aura lieu.

Evolution dans un triangle ascendant, c'est souvent une attente avant une reprise de la hausse. On attend la sortie de cette figure pour prendre une décision. La Ma7 à 4276 points a donnée un rebond intraday alors que les 4300 n'ont même pas été touchés au plus haute de la séance. Les marchés sont déserts, les volumes d'échanges sont très faibles.

Un sortie pourrait se faire avec une grosse bougie rouge pour la baisse ou verte pour la hausse, car la tension est importante. 4350 points (+1,55%) pourrait être rejoins en une seule séance pour la sortie haussière, alors que les 4220 (-1,60%) ou même les 4180 points (-2,52%), seront visés en cas de cassure des 4260.

Quand on attend de tels écarts à la hausse ou à la baisse, il est préférable de rester le plus possible hors des marchés. J'ai vendu les actions Peugeot au-dessus des 10 euros, que j'avais achetés la semaine dernière, gain de 9,5% brut.

Les PMI manufacturier en zone Euro, publiés ce matin, montrent que la France est le seul pays encore en récession au niveau de l'industrie, avec un niveau à 49,1, alors que tous les autres pays sont au-dessus des 50.

Signal d'achat sur l'action Schneider (objectif à 66 euros soit +5%).

Analyse de l'action Technip

La note du tableau passe de 40/100 à 80/100, la tendance passe à haussière à court-terme. à 90/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

09h13: PMI Manufacturier Espagnol: prévu à 50,9 publié à 50,9
09h43: PMI Manufacturier Italien: prévu à 51 publié à 50,7
09h48: PMI Manufacturier Français: prévu à 49,4 après 49,1
09h53: PMI Manufacturier Allemand: prévu à 51,5 après 51,7

Pour la prochaine
séance: Mardi

16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 54 après 54,4

Mardi 5 Novembre 2013

Clôture: -0,82% à 4253 points

Baisse avec cassure du support et clôture sous la Ma20: CAC -0,82%.

Malgré cette baisse, les 4250 sont encore en support, nous sommes au-dessus depuis le gap du 18 octobre et ce niveau a été préservé à la clôture. Pourtant, le reste indique clairement une cassure baissière, le support vert est rompu, on clôture 2 points sous la Ma20.

La zone turquoise est une zone tampon. A l'intérieur, ce n'est plus haussier, tout en laissant des possibilités de rebond, et ce n'est pas encore baissier.

La prochaine séance sera très importante, car elle validera ou non cette cassure. Sous les 4250, on visera les 4220, alors qu'en restant au-dessus des 4250, c'est bien un retour sur les 4300 que l'on attendra.

L'ISM des services publié aux Etats-Unis est bon, c'est même étonnant, puisque c'est pour le mois d'Octobre, mois du shutdown. On attend demain les chiffres en Europe toute la matinée.

Signal de vente sur l'action EDF (objectif à 24 euros soit -8%). Fin de baisse proche sur Essilor et Air Liquide.

Analyse de l'action Alstom

La note du tableau passe de 80/100 à 15/100, la tendance passe clairement baissière à court-terme. à 65/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

16h00: Indice des services ISM aux US: prévu à 54 publié à 55,4

Pour la prochaine
séance: Mercredi

09h13: PMI Services Espagnol: prévu à 49 après 49
09h43: PMI Services Italien: prévu à 51,2 après 52,7
09h48: PMI Services Français: prévu à 50,2 après 50,2
11h00: Ventes au détail en zone Euro: prévu à -0,40% après 0,70%
12h00: Commandes industrielles allemandes: prévu à 0,50% après -0,30%

Mercredi 6 Novembre 2013

Clôture: +0,79% à 4286 points

Retour sur les 4300 points et clôture au-dessus du support: CAC +0,79%.

Les 4250 points n'ont pas cassés, l'ouverture s'est même faites directement au-dessus de la Ma20 et au-dessus de l'oblique verte, à ce moment-là, les 4300 points été visés.

4300 points touché en séance, puis un nouveau repli en fin de séance, cela monte que les haussiers n'ont aucune force pour passer cette résistance. Les baissiers n'ont pas encore envie de prendre de risque, ils attendent que les acheteurs soient tellement positionnés à l'achat, qu'ils seront incapables de se retourner dans la première séquence de baisse.

C'est toujours très indécis, impossible de savoir si cette consolidation horizontal prépare une dernière poussé haussière ou si le CAC40 plafonne avant de baisser brutalement.

Neutre, on reste à l'écart des marchés tant que l'on reste entre 4250 et 4315 points.

Les PMI des services, en zone Euro, sont mitigés, cela reste très faible, puis les ventes aux détails déçoivent. Mais un bon niveau des commandes industrielles Allemande a permis aux marchés de rester acheteur toute l'après-midi.

Signal de vente sur l'action Arcelor (objectif à 10,80 euros soit -10%). Fin de baisse proche sur Cap Gémini.

La note du tableau passe de 15/100 à 90/100, la tendance passe clairement haussière à court-terme. à 95/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

09h13: PMI Services Espagnol: prévu à 49 publié à 49,6
09h43: PMI Services Italien: prévu à 51,2 publié à 50,5
09h48: PMI Services Français: prévu à 50,2 publié à 50,9
09h53: PMI Services Allemand: prévu à 52,9 publié à 52,3
11h00: Ventes au détail en zone Euro: prévu à -0,40% publié à -0,60%
12h00: Commandes industrielles allemandes: prévu à 0,50% publié à 3,30%

Pour la prochaine
séance: Jeudi

12h00: Production industrielle allemande: prévu à -0,20% après 1,40%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,50% après 0,50%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 après 340 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,875 après 2,881 millions
14h30: PIB US annualisé: estimation pour le T3 2013: prévu à 2% après 2,5%
20h00: Discours du Président de la BCE, Draghi

Jeudi 7 Novembre 2013

Clôture: -0,14% à 4280 points

Alerte, les derniers baissiers ont lâchés prise, on a un doji à longue jambe: CAC -0,14%.

Coup de grâce des haussiers sur la tête des baissiers: le franchissement des 4315 a lancé une hausse brutale avec le cassage de nombreux stops, les baissiers qui s'étaient positionnés sous les 4300 ont été éjectés.

Ma20, Ma7 et ligne support noir, sont au même niveau, le retournement à la baisse peut commencer d'ici.

Les 4350/4355 ont été testés, c'est un niveau que j'ai commencé à évoquer il y a 2 semaines, comme étant un niveau moyen-long terme très important (voir l'analyse du 22 Octobre): "4350/4360, pourrait être touché en excès et ainsi retrouver des dérivés du nombre d'or de Fibonacci. En effet, entre 2465 points et les 4350/4360, on aurait 76,4% de hausse, qui est le dérivée ultime des retracements de fibonacci, puis entre 2693 points et les 4350/4360, on aurait 61,8% de hausse, qui est le nombre d'or".

C'est la baisse des taux directeur de la BCE, de 0,50% à 0,25%, qui a donné cette impulsion haussière et le test des 4350/4355, mais après cet excès haussier, le CAC s'est vite replié. Même le très bon chiffre du PIB US annualisé, à +2,80% (attendus à +2%), n'a pas contenu le repli.

La BCE, en baissant ce taux directeur, montre clairement que la situation est critique en Europe, la crise est loin d'être finie. Le cours des actions des banques montent: l'argent restera sur les marchés actions, car il n'y a pas de raison d'aller dans l'économie réelle.

Clôture largement sous les 4300 points, c'est une séance qui peut lancer une forte baisse dans les prochaines journées, sous les 4250, on visera les 4150.

Encore beaucoup de statistiques demain, avec les créations d'emplois US et le Michigan Sentiment.

Signal de vente sur l'action Unibail, seulement si 190 euros casse en clôture. (objectif à 180 euros soit -5,3%).

La note du tableau passe de 90/100 à 55/100, la tendance passe neutre/haussière à court-terme. à 90/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

12h00: Production industrielle allemande: prévu à -0,20% publié à -0,90%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,50% publié à 0,25%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 335 000 publié à 336 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,875 publié à 2,868 millions
14h30: PIB US annualisé: estimation pour le T3 2013: prévu à 2% publié à 2,8%
20h00: Discours du Président de la BCE, Draghi

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 15,5 après 15,6 milliards d'euros
08h45: Balance commerciale française: prévu à -4,9 après -4,9 milliards d'euros
08h45: Production industrielle française: prévu à 0,10% après 0,20%
14h30: Nombre de création d'emplois aux US: prévu à 125 000 après 148 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 7,3% après 7,2%
15h55: Michigan Sentiment: prévu à 74,5 après 73,2
21h30: Discours du président Bernanke de la FED

Vendredi 8 Novembre 2013

Clôture: -0,48% à 4260 points

Forte baisse en séance, mais rebond en fin de séance pour un marteau: CAC -0,48%.

La France a été dégradé par l'agence de notation Standard & poor's de AA+ à AA, ce qui a donné une hausse de +10% des taux d'intérêts de la dette à 10 ans.

Bougie en marteau après la bougie en doji d'hier. Les traders testent les bornes en essayant de pousser au maximum dans les deux sens, pour s'extirper de la zone neutre qui est travaillé depuis 3 semaines. 140 points de baisse entre le plus haut d'hier et le plus bas du jour, mais impossible de dire lequel coté va lâcher.

La bougie est plutôt haussière, mais la cassure de support a créé un triangle interdit en rouge, en effet, le pointe d'un triangle ascendant devient très résistant après une cassure par le bas. Nous avons aussi la Ma20 à 4268, qui empêche, pour le moment, la poursuite du rebond.

A court terme, je passe baissier sous la Ma20, mais je reste neutre à moyen terme, car les 4250 sont encore et toujours préservés.

Balance commerciale allemande très au-dessus des prévisions, avec un excèdent de 18,8 milliards sur le mois précèdent, dans le même temps, la France s'enfonce toujours avec un déficit commerciale de 5,8 milliards d'euros. La production industrielle française baisse de -0,50% (stat était attendus à +0,10%).

Forte hausse des créations d'emplois aux Etats-Unis, prévu à 125 000, publié à 212 000. J'explique cela par le fait que le shutdown a dû obliger certaines entreprises privées à faire des créations de postes temporaires dans certains services. Le Michigan sentiment est en baisse: cet indicateur montre une certaine volatilité, les consommateurs américains sont perdus, ils ne savent pas ce que leur réserve l'avenir et pourrait freiner leur consommation.

Je voudrai aussi revenir sur le PIB US annoncés hier à +2,8% pour le troisième trimestre. Si vous avez l'habitude de me lire, vous savait que ce chiffre est annualisé, ce qui signifie qu'il faut le diviser par 4 pour avoir la hausse sur le trimestre seul. ( +2,8 / 4 = +0,70%).

De plus, c'est le premier trimestre qui est publié avec le nouveau calcul des PIB. Désormais, les dépenses de recherche en développement ainsi que les investissements culturels, sont rajoutés aux calculs des PIB, ce qui donne une hausse plus importante pour ce premier trimestre avec le nouveau calcul. Pour les pays Européens, dont la France, ce nouveau calcul sera en place à partir du 1er trimestre 2014, donc il faudra bien prendre cela en compte quand ces PIB du 1er trimestre vont sortir. Il faudra attendre 4 trimestres pour que ces hausses artificielles des chiffres, soient absorbées. Plus d'infos sur le forum.

Signal de vente sur l'action Solvay, seulement si 116 euros casse en clôture. (Objectif à 113 euros soit -2,60%).

En Hebdomadaire:

Troisième doji d'incertitude rouge sous les 4300/4315 points: CAC sur la semaine: -0,30%.

Toujours en haut d'un biseau ascendant en hebdomadaire, comme les deux dernière semaines, c'est une très grosse indécision sous les 4300 points.

La semaine qui arrive sera peut-être la semaine de la décision, à moins que l'on clôture dans l'espace réduit restant, entre 4285 et 4300.

Certains vendeurs qui avaient accumulés sous les 4300 points ont été éjectés par la mèche haute, mais on peut aussi penser que certains acheteurs qui avaient accumulés sur le support oblique vert ont été, eux aussi éjectés. Les liquidités sont donc importantes, ce qui signifie que le prochain mouvement sera rapide.

Une sortie haussière lance un test des 4400 alors qu'à la baisse, on jouera la Ma20 hebdo à 4100 points.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4276 points, on clôture en dessous, c'est baissier. Si on reste en dessous, on jouera des objectifs baissiers à 4196 puis 4132 points, par contre si on franchis les 4276, on jouera des objectifs haussiers à 4340 puis 4420 points.

La note du tableau passe de 40/100 à 25/100, la tendance est baissière à court-terme. à 55/100 la tendance passe neutre-haussière pour le moyen-terme. à 100/100, la tendance est en emballement haussier pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 15,5 publié à 18,8 milliards d'euros
08h45: Balance commerciale française: prévu à -4,9 publié à -5,8 milliards d'euros
08h45: Production industrielle française: prévu à 0,10% publié à -0,50%
14h30: Nombre de création d'emplois aux US: prévu à 125 000 publié à 212 000
14h30: Taux de chômage US: prévu à 7,3% publié à 7,3%
15h55: Michigan Sentiment: prévu à 74,5 publié à 72
21h30: Discours du président Bernanke de la FED