Lundi 5 Mai 2014

Clôture: +0,10% à 4462 points

Trou d'air avant midi, rebond dans l'après-midi, mais rien ne change: CAC +0,10%.

Encore une séance un peu folle, les investisseurs se rendent compte de la situation potentiellement compliqué, mais il y a toujours des acheteurs dans les creux de vague.

Le CAC a fortement baissé dans la matinée, pour faire un test des 4400 points, sur fond de tension en Ukraine et de récession en Chine concernant le PMI manufacturier. Puis le bon PMI manufacturier aux Etats-Unis publié à 16h, a redonné de la force aux haussiers, qui sont passé à l'attaque, effaçant ainsi toute la baisse du début de séance. On voit une nouvelle fois que les baissiers lâchent trop vite sous cette pression. Les vendeurs n'ont aucune confiance en eux, c'est difficile après 3 ans de hausse de prendre de réels risques à la baisse, pour le moment, tout le monde se contente de la hausse des marchés, sans se poser trop de question.

C'est une bougie de fin de baisse, mais nous sommes toujours en zone neutre entre 4430 et 4500, sous le pivot hebdomadaire à 4468 points. Je reste baissier à court-terme sous les 4468, neutre dans la zone neutre, et haussier pour le long terme tant que l'on ne casse pas les 4400 points.

Cette mèche baissière, 30 points sous la borne basse du range neutre, pourrait donner des idées aux haussiers, avec la même chose à la hausse. Au-dessus des 4470 points, je pense que les acheteurs feront tout pour tester les 4530 et on verra à ce moment si les baissiers arrivent à faire revenir le CAC sous les 4500 avant la clôture.

La MACD est à une baisse de lancer son principal signal baissier. Les acheteurs ne pourront pas sauver les 4430 indéfiniment et les éventuels raisons pour franchir les 4500 points sont très hypothétiques.

Nouveau signal d'achat sur l'action Publicis (objectif à 69 euros, soit +11% de potentiel).

La note du tableau passe de 45/100 à 70/100, la tendance passe haussière à court-terme. à 90/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est extrêmement haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Lundi

03h45: Indice PMI Manufacturier Chinois HSBC: prévu à 48,4 publié à 48,1
16h00: PMI des services US: prévu à 54,1 publié à 55,2

Pour la prochaine
séance: Mardi

09h15: PMI des Services Espagnol: prévu à 54,4 après 54
09h45: PMI des Services Italien: prévu à 50,4 après 49,5
09h50: PMI des Services Français: prévu à 50,3 après 50,3
09h55: PMI des Services Allemand: prévu à 55 après 55
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,2% après 0,4%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -40,3 après -42,3 milliards de $

Mardi 6 Mai 2014

Clôture: -0,78% à 4428 points

Cassure des 4430 points à la clôture, prudence, car les haussiers perdent la main sur les marchés: CAC -0,78%.

Les bons chiffres des PMI des services européens éloignent l'éventualité d'un QE Européen. On voit que l'Euro remonte vers les 1,40$, niveau qui avait été approché avant la première déclaration de la BCE, concernant la valeur trop élevé de la monnaie européenne. M. Draghi avait annoncé que des mesures seraient prises en cas de nouvelle hausse de l'Euro, les marchés vont certainement vouloir tester les réactions.

Très bon PMI en Espagne et légère baisse en Allemagne, le transfert pays du Nord vers pays du Sud se poursuit, alors que la France reste à la traine, comme toujours. Elle regarde passer ces transferts d'activités sous son nez, sans qu'elle ne puisse même taxer les camions qui déménagent les machines.

Les ventes aux détails en zone Euro sont bonnes, mais à relativiser, car les chiffres du mois précédent ont été revus à la baisse de 0,40% à 0,10%. La balance commerciale US est toujours très déficitaire, encore -40 milliards de $ le mois dernier. Avec le retour de la croissance dans les pays du sud de la zone, il va être très difficile d'empêcher une hausse de l'Euro dans les mois à venir.

Graphiquement, la clôture sous les 4430 lances de nombreux signaux baissiers, je passe donc baissier à moyen-terme tant que l'on reste sous les 4430 points.

Le pivot mensuel à 4436 points est cassé, tant que l'on reste en dessous, le premier objectif de cet indicateur est à 4369 points.

La Ma20 est cassée, de plus, elle baisse, ce qui va la rendre résistante et augmenter la force des 4430 points.

La MACD lance son principal signal de vente, alors que le RSI est posé sur les 50 au niveau d'un important support oblique.

La situation est claire, une baisse en clôture demain validera un changement de tendance. Il se pourrait même que la séance de mercredi soit très baissière, car pour que les baissiers reprennent la main, il leur faudrait une clôture sous les 4390/4400 pour rentrer avec violence dans la zone d'achat 4360/4390. Une entrée brutale dans cette zone verte claire, la ferait vaciller et une baisse plus longue débuterait.

Signal de vente sur Axa (on allègera en cas de cassure des 17,10 euros), sur Legrand (on allègera en cas de cassure des 45,15 euros), sur Pernod ( objectif à 81,25 euros, soit -5% de potentiel).

Nouveau signal de fin de baisse proche sur l'action Publicis, qui attends toujours sa grosse bougie verte.

Analyse technique de l'action LVMH

La note du tableau passe de 70/100 à -5/100, la tendance passe en zone de krach baissier, prudence à court-terme. à 55/100 la tendance passe neutre-haussière pour le moyen-terme. à 85/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mardi

09h15: PMI des Services Espagnol: prévu à 54,4 publié à 56,5
09h45: PMI des Services Italien: prévu à 50,4 publié à 51,1
09h50: PMI des Services Français: prévu à 50,3 publié à 50,4
09h55: PMI des Services Allemand: prévu à 55 publié à 54,7
11h00: Ventes au détail mensuel en zone Euro: prévu à -0,2% publié à 0,3%
14h30: Balance commerciale US: prévu à -40,3 publié à -40,38 milliards de $

Pour la prochaine
séance: Mercredi

03h45: Indice Chinois PMI Services HSBC : après 51,9
08h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,30% après 0,60%
08h45: Production industrielle française en mensuel: prévu à 0,20% après 0,10%
08h45: Solde commercial français: prévu à -4 après -3,4 milliards d'euros
14h30: Productivité industrielle US, trimestrielle: prévu à -1% après 1,8%
16h00: La Présidente de la Fed, Janet Yellen, prête serment

Mercredi 7 Mai 2014

Clôture: +0,41 à 4446 points

Invalidation de la cassure. Nouveau rebond sur les 4400 et une clôture au-dessus des 4430: CAC +0,41%.

Beaucoup de mauvais chiffres aujourd'hui, en Europe et aux USA, mais la cassure baissière ne se valide pas, ce n'est pas encore le changement de tendance tant attendu. Puis un apaisement de la Russie sur le dossier Ukrainien a redonné de l'espoir aux acheteurs.

Pas de nouvelle baisse donc pas de validation de la cassure d'hier. Le support RSI a tenu le coup, un rebond technique jusqu'aux 4500 points devient possible.

Retour au-dessus du pivot mensuel et dans la zone neutre 4430/4500 points, rien ne change. Les marchés continuent d'être très incertains, cela va faire 3 semaines que cette indécision dure, pour une éventuelle tristar hebdomadaire.

La Ma20 est dépassée en clôture et on surveillera la Ma7 qui stagne à 4462 points, car au-dessus, la mise en place baissière sera invalidée.

Pour demain, les marchés attendent la conférence de la BCE, afin essayer d'y voir plus clair sur l'éventualité d'un QE Européen.

Signal d'achat sur l'action Crédit Agricole ( objectif à 12,50 euros, soit +5,40% de potentiel).

Signal de fin de hausse proche pour l'action Pernod.

Analyse technique de l'action L'Orèal et article: Où vont les marchés ?

La note du tableau passe de -5/100 à 60/100, la tendance passe neutre/haussière à court-terme. à 75/100 la tendance passe haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Mercredi

03h45: Indice Chinois PMI Services HSBC : après 51,9 publié à 51,4
08h00: Commandes industrielles allemandes en mensuel: prévu à 0,30% publié à -2,80%
08h45: Production industrielle française en mensuel: prévu à 0,20% publié à -0,70%
08h45: Solde commercial français: prévu à -4 après -4,9 milliards d'euros
14h30: Productivité industrielle US, trimestrielle: prévu à -1% publié à -1,70%
16h00: La Présidente de la Fed, Janet Yellen, prête serment

Pour la prochaine
séance: Jeudi

08h00: Production industrielle allemande mensuel: prévu à 0,20% après 0,40%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% après 0,25%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 325 000 après 344 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,750 après 2,771 millions
14h30: Conférence de presse BCE

Jeudi 8 Mai 2014

Clôture: +1,37 à 4507 points

Tentative de sortie haussière un 8 mai, mais les volumes sont au rendez-vous: CAC +1,37%.

Les acheteurs tentent une sortie haussière du range 4430/4500, ils auront peut-être plus de succès que les baissiers. Pour le moment, le RSI reste dans son triangle, la séance de vendredi sera très intéressante.

Une clôture vendredi à 4470 donnera un très jolie doji d'incertitude en hebdomadaire, alors qu'une clôture vers les 4535 semble plus probable, sans pour autant être haussière pour la suite.

Très difficile d'appréhender cette hausse, qui a encore pour cause des propos de la BCE sur la mise en place d'un éventuel QE européen dans les prochains mois. Si c'est du bluff, cela peut durer un moment, mais se paiera cher un jour, par contre, si un QE Européen est réellement mis en place, Le CAC pourrait continuer sa hausse moyen-terme vers les 5500 points en 2 ans.

Rien de réel n'est encore annoncé, M. Draghi conditionne à chaque fois d'un "si nécessaire", mais sans donner de niveau d'inflation où le QE sera enclenché. Si ce QE européen est de plus en plus probable, il faudra vendre des BX4 et repasser à l'achat sur les actions, et pour cela, il va falloir sacrement se faire violence.

Pour info, à minuit, le france40 est redescendu à 4480 points. L'analyse de vendredi soir sera publiée vers minuit.

Signal de fin de hausse proche pour l'action Arcelor.

Signal d'achat sur l'action BNP ( objectif à 55,50 euros, soit +3,75% de potentiel).

La note du tableau passe de 60/100 à 100/100, la tendance passe extrêmement haussière à court-terme. à 100/100 la tendance passe extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Jeudi

08h00: Production industrielle allemande mensuel: prévu à 0,20% publié à -0,50%
13h45: Annonce des taux d'intérêt de la BCE: prévu à 0,25% publié à 0,25%
14h30: Inscriptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 325 000 publié à 319 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 2,750 publié à 2,685 millions
14h30: Conférence de presse BCE

Pour la prochaine
séance: Vendredi

08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 16,6 après 15,7 milliards d'euros
10h00: Production industrielle italienne en Mensuel: prévu à 0,30% après -0,50%
10h30: Production industrielle de Grande-Bretagne en Mensuel: prévu à 0,30% après 1%

Vendredi 9 Mai 2014

Clôture: -0,66 à 4477 points

Echec du franchissement des 4500, les investisseurs sont prudent avant le week-end: CAC -0,66%.

Les acheteurs d'hier prennent déjà leurs bénéfices, cela montre qu'ils ne sont pas plus confiant que les vendeurs, cela reste très indécis.

La moyenne à 7 jours est à 4466 points, en support. Le CAC clôture en baisse de 0,66% et il manque toujours un peu de hausse pour un test des 15 666 points du Dow Jones. En effet, l'indice US clôture à 15 583, à 0,50% de l'objectif, mais sur un nouveau plus haut historique, car 3 points au-dessus du dernier record.

La clôture au-dessus des 4470/4475 fait en sorte que mon avis reste haussier à court-terme.

Signal d'achat sur l'action Cap Gémini ( objectif à 56,50 euros, soit +11,60% de potentiel).

Signal de vente sur les actions LVMH ( objectif à 133 euros, soit -6,20% de potentiel), Pernod ( objectif à 80,70 euros, soit -6,30% de potentiel) et Vallourec ( objectif à 37,40 euros, soit -7,50% de potentiel).

En Hebdomadaire:

Semaine d'incertitude en doji, après 2 quasi étoile filante, les investisseurs sont en plein doute: CAC sur la semaine: +0,43%.

Grand écart sur la semaine entre les 4400 et les 4500 points, avec une résistance qui a légèrement flanchée pour un plus haut à 4507, alors que le support à 4400 n'a rien laissé passer.

3éme bougies avec une longue mèche haute, les haussiers ne tiennent pas en fin de semaine, mais les tensions en Ukraine expliquent facilement cela. Il est très difficile de voir ce qui vient de la possibilité du QE Européen, ce qui vient de l'Ukraine ou ce qui vient des mauvais chiffres qui s'accumulent depuis 3 semaines, en Chine, eu Europe et aux US.

Même constat que la semaine dernière et que la semaine passée, cette succession d'échec devrait faire baisser les marchés. La cassure par le bas et selon moi le plus probable, pour viser les 4250/4300 points, mais attention de ne pas s'endormir devant cette hausse larvée, parce que cela ne se voit pas au premier coup d'œil, mais c'est la 4éme semaine de hausse consécutive, avec pour les 3 dernières, +0,27% , +0,33% et +0,43% ,sans compter les dividendes déjà versés, ce qui fait mal au BX4.

Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 4461 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus, on jouera des objectifs haussiers à 4522 puis 4567 points, par contre si on passe en dessous des 4461, on jouera des objectifs baissiers à 4416 puis 4355 points.

La note du tableau passe de 60/100 à 50/100, la tendance passe neutre à court-terme. à 100/100 la tendance passe extrêmement haussière pour le moyen-terme. à 95/100, la tendance est très haussière pour le long terme.

Pour cette
séance: Vendredi

08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 16,6 publié à 14,8 milliards d'euros
10h00: Production industrielle italienne en Mensuel: prévu à 0,30% publié à -0,50%
10h30: Production industrielle de Grande-Bretagne en Mensuel: prévu à 0,30% publié à 0,50%