Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 7 au 11 Novembre 2011 ------------------
Lundi 7 Novembre 2011
Clôture: -0,64% à 3103 points
Clôture sur le fil, à 3100 points: CAC -0,64%
Gap baissier, comme dans la configuration de septembre, mais le doji est vert, les baissiers n'ont pas réussi à clôturer sous les 3080 points, ce qui aurait permis un doji rouge. On peut tout de même s'attendre à une englobante haussière demain, avec ouverture sur 3080 et clôture sur 3150 points, mais la suite avec le gap baissier jeudi en forte baisse pourrait ne pas se réaliser.
Clôture au-dessus des 3100 points, les haussiers préservent le support et la Ma50 qui stagne à 3075 points, les marchés sont tendus et indécis.
La Ma20 baisse, après 1 mois de hausse, ce changement de sens, s'il se valide, montre la fin de la hausse actuelle, qui s'était mise en place dans le canal haussier.
3030/3040 pour le support du canal baissier et la ligne de cou de l'ETE, qui reste active, même avec une épaule droite plutôt spéciale.
3200 pour la résistance du canal baissier, on restera prudent tant que l'on restera en dessous, car un décrochage baissier est toujours possible.
Cela va bientôt faire un mois que la Ma50 stagne, cela montre que les marchés évoluent sans tendance. C'est neutre à long-terme entre 2900 et 3400 points avec des extrêmes possible jusqu'à 3600 pour la hausse et 2700 pour la baisse.
Je passe mes avis à neutre pour le court-terme de 3080 à 3130 et neutre pour le moyen-terme de 3030 à 3150.
les taux à 10 ans de l'Italie continuent de fortement monter, à 6,65% aujourd'hui, impossible dans ces conditions de partir à la hausse sur les actions européennes. Pourtant la BCE a acheté 9,52 milliards d'euros d'obligations d'Etat au cours de la semaine dernière, portant le total de ces rachats à 183 milliards, bourré de dettes grècque, espagnole et italienne, autant dire que ce "fond" serait très mal noté par les agences de notation, si elles notaient les dettes plutôt que les pays qui supportent ces dettes.
La note Lobourse du CAC40 lance son principal signal de vente, on valide par une clôture sous les 3000 points. Je rappelle les derniers signaux de cet indicateur maison: hausse après la séance du 29 août (cette hausse ne s'est pas enclenchée, les cours sont restés dans un range de consolidation), baisse après la séance du 14 juillet ( ce signal m'a complètement piégé, la validation s'est faite sur la cassure début août, lorsque que j'étais en vacances, ne m'étant pas assez préparé, j'ai perdu beaucoup en Août. Pertes que j'ai très peu effacées malgré quelques bons coups depuis la rentrée. Je suis actuellement bien mieux préparé à une possible phase baissière, avec un peu de BX4 et surtout un portefeuille 50% liquide.
Les ventes de détails en Europe baissent de 0,70% et la production industrielle allemande s'effondre de 2,70%.
Pour demain, on attend les balances commerciales mensuelles de l'Allemagne et de la France, avec un excédent de 14,4 milliards d'euros pour l'une et un déficit de 5,2 milliards d'euros pour l'autre.
Où va l'Or ? et Les nouvelles mesures de Mario Draghi
La note du tableau passe de 50/100 à 35/100, la tendance est baissière.
Statistiques pour
cette séance, Lundi11h00: Ventes au détail en Europe: prévu à 0,10% publié à -0,70%
12h00: Production industrielle allemande: prévu à -0,70% publié à -2,70%Statistiques pour la
prochaine séance, Mardi08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 14,4 après 13,8 milliards d'euros
08h45: Balance commerciale française: prévu à -5,20 après -5 milliards d'euros
10h30: Production industrielle en G-B: prévu à 0,10% après 0,20%
16h00: IBD/TIPP Economic Optimism US: prévu à 41 après 40,30
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30L'Orèal
(12/100) et Vinci
STM
(33/100)
3100
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 35/100 (
Mardi 8 Novembre 2011
Clôture: +1,28% à 3143 points
Rebond depuis le bas du canal: CAC +1,28%
Le CAC40 reste dans un range serré entre 3030 et 3230 points depuis 6 séances, mais cela reste haussier, car toujours dans le canal haussier.
Les supports sont préservés, mais il faut rester prudent, la zone neutre 3020/3080 pourrait être rapidement sauté en cas de mauvaise nouvelle venant de l'Italie ou de la Grèce, il en serait alors fini de la tendance haussière, le CAC pourrait revenir dans la zone 2700/2850.
Entre 3030 et 3230, il est plus sage de ne rien faire, ou alors en pur intraday, sans garder les positions durant la nuit.
Plus haut à 3193 points, puis fort reflu après le vote Italien; Berlusconi n'a plus la confiance des députés, mais ne semble pas près à lacher le pouvoir. Les marchés ont peur que la situation se bloque dans le pays, les taux à 10 ans monte encore, à 6,76% , ce qui est intenable pour un pays qui a autant besoin de financement.
Je passe mon avis à haussier pour le court-terme, tant que l'on reste au-dessus des 3115.
Les Ma20 et Ma50 stagnent, la situation est bloquée, on essai de ne pas prendre trop de position ou trop de décision en ce moment, car tant que l'on reste entre ces deux moyennes mobiles, la situation demande d'avoir les idées claires, choses plus diffcile à faire quand on est en position ou que l'on prend des décisions irrévocables.
La note Lobourse du CAC reste en territoire baissier, nous sommes au même niveau que fin mai 2008, au moment où nous étions entre les Ma20 et Ma50, avant une forte glissade de 18% , on jouera la baisse en cas de clôture sous les 3000 points. Même niveau aussi qu'au début de l'année 2009, là aussi, le prix à payer avait été une baisse de 18%. Sous les 3000 points, un nouveau plus bas sera visé, vers les 2500 points.
Balance commerciale toujours largement excédentaire en Allemagne à 15,3 milliards d'euros sur 1 mois, alors qu'en france, le déficit mensuel est de 6,3 milliards d'euros.
Pour demain, on surveillera les statistiques de la Chine, puis la balance commerciale en Grande-Bretagne, qui est attendus moins bonne que celle de la France.
La note du tableau passe de 35/100 à 40/100, la tendance reste légèrement baissière.
Statistiques pour
cette séance, Mardi08h00: Balance commerciale allemande: prévu à 14,4 publié à 15,3 milliards d'euros
08h45: Balance commerciale française: prévu à -5,20 publié à -6,30 milliards d'euros
10h30: Production industrielle en G-B: prévu à 0,10% publié à 0,20%
16h00: IBD/TIPP Economic Optimism US: prévu à 41 publié à 40,60
Statistiques pour la
prochaine séance, Mercredi03h00: Indice des prix à la consommation chinois: prévu à 5,40% après 6,10%
03h00: Dépenses de construction chinoises : prévu à 24,70% après 24,90%
03h00: Production industrielle chinoise: prévu à 13,40% après 13,80%
03h00: Ventes de détail chinoises: prévu à 17,60% après 17,70%
10h30: Balance commerciale en G-B: prévu à -8 après -7,80 milliards de £
15h30: Discours du président Bernanke de la FED
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Aucune
Aucune
3146
à 1 moisNote baisse, la tendance devient
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 40/100 (
Mercredi 9 Novembre 2011
Clôture: -2,17% à 3075 points
Clôture juste au-dessus de la Ma50: CAC -2,17%
L'Italie sous pression, Berlusconi va partir, mais les marchés ont peur de voir une situation à la Russe, c'est-à-dire avec un nouveau président du conseil qui serait placé par Berlusconi lui-même, dont il pourrait contrôler les décisions.
Les taux à 10 ans de l'Italie sont passés aujourd'hui de 6,7% à 7,46% , pour descendre un peu dans l'après-midi après des rumeurs de rachat de dette italienne par le BCE, mais cela devient très préoccupant.
Toujours dans le range 3030/3230 points, en attente du prochain grand mouvement, la bulle bleue est posée sur son support, comme en septembre dernier, avant de percer par le bas avec un gap baissier et une mèche basse. C'est peut-être ce qui nous attends pour la fin de la semaine, avec un gap baissier demain sous les 3020, qui lancera une baisse vers le prochain support à 2880 points pour vendredi.
Par contre, s'il n'y a pas de gap baissier demain, la hausse vers 3450 reste possible pour fin novembre.
La Ma50 est préservée à la clôture, situé à 3071 points, c'est bien le seul support valable avant les 3020/3000 qui sont seulement psychologique.
J'oubliais tout de même les 3050 points, qui sont les 50% de retracement de la hausse septembre/octobre, le retracement suivant est situé à 2966 points.
Les 3115 sont cassés, je passe mon avis court-terme de haussier à neutre, entre 3030 et 3110.
La Ma20 et la Ma50 baisse, de plus, les signaux Lobourse sur les actions montrent que la situation est potentiellement très baissière sur certaines d'entre elles, grande prudence.
Balance commerciale en Grande-Bretagne moins bonne que prévu à -9,80 milliards de £ et on surveille demain celle des US, attendu à -46,20 milliards de $ à 14h30, en même temps que les chiffres du chômage US.
Analyses des indices US: Dow Jones et Nasdaq
La note du tableau passe de 40/100 à 20/100, la tendance est baissière.
Statistiques pour
cette séance, Mercredi03h00: Indice des prix à la consommation chinois: prévu à 5,40% publié à 5,50%
03h00: Dépenses de construction chinoises : prévu à 24,70% publié à 24,90%
03h00: Production industrielle chinoise: prévu à 13,40% publié à 13,20%
03h00: Ventes de détail chinoises: prévu à 17,60% publié à 17,20%
10h30: Balance commerciale en G-B: prévu à -8 publié à -9,80 milliards de £
15h30: Discours du président Bernanke de la FED
Statistiques pour la
prochaine séance, Jeudi07h30: Indice des prix à la consommation en France: prévu à 0,10% après -0,10%
08h00: Indice des prix à la consommation en Allemagne: prévu à 0% après 0%
08h45: Production industrielle française: prévu à -0,70% après 0,50%
10h00: Production industrielle italienne: prévu à -2% après 4,30%
10h00: Rapport mensuel de la BCE
14h30: Balance commerciale US: prévu à -46,20 après -45,60 milliards de $
14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 400 000 après 397 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,680 après 3,683 millions
17h45: Discours du président Bernanke de la FED
20h00: Situation mensuelle du Budget US: prévu à -110,30 après -64,60 milliards de $
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Accor
Aucune
3101
à 1 moisNote monte, la tendance devient
à 6 moisNote baisse, la tendance est
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 20/100 (
Jeudi 10 Novembre 2011
Clôture: -0,34% à 3064 points
Le pire a été évité: CAC -0,34%
Ouverture par un gap baissier à 3011 points, nous étions alors à -2% par rapport à la clôture de la veille et près à valider la similitude de configuration qui devait nous entraîner vers les 2880 points pour vendredi.
Mais le CAC n'a pas réussi à casser les 3000 points, bien au contraire, il est parti dans une folle ascension, de 3011 à 3122 avant la mi-journée, soit 3,7% de hausse en seulement 3 heures.
Pas d'emballement baissier aujourd'hui, mais le scénario d'un retour sur 2880 n'est pas pour autant abandonné, car on retrouve notre ETE, bien cachée, pourtant bien présente.
Clôture à 3064 points, au-dessus des 3050 en support de fibonacci, au-dessus des 3050/3060 en support oblique vert, mais sous la Ma50 situé à 3067 points.
La zone orange est une zone neutre, sans nouvelles, c'est à l'intérieur que l'on devrait évoluer.
Mes avis reste neutre, je reste attentif, mais ne prend toujours pas de réelles décisions pour mon portefeuille, car cela pourrait me bloquer dans une tendance qui ne serait pas la bonne.
Les taux à 10 ans de l'Italie sont repassés sous les 7%, mais ce sont les taux à 10 ans de la France qui ce sont envolés aujourd'hui, de 3,2% ce matin à 3,45% ce soir. Ce n'est pas encore trop haut, mais le fait que la prévision de croissance pour 2012 a été revue à la baisse à +0,6% au lieu du +1% prévu par le gouvernement, laisse penser que le dernier plan de rigueur est déjà dépassé.
La production industrielle française et italienne est en forte baisse, respectivement à -1,70% et -4,80%, par contre les chiffres du chômage US sont meilleurs que prévus.
Demain, les marchés sont ouverts, on surveillera le Michigan Sentiment à 15h55.
Je serais absent ce vendredi, l'analyse sera publié vers minuit ou le samedi si je n'ai pas le temps.
La note du tableau passe de 20/100 à 15/100, la tendance est très baissière.
Statistiques pour
cette séance, Jeudi07h30: Indice des prix à la consommation en France: prévu à 0,10% publié à 0,20%
08h00: Indice des prix à la consommation en Allemagne: prévu à 0% publié à 0%
08h45: Production industrielle française: prévu à -0,70% publié à -1,70%
10h00: Production industrielle italienne: prévu à -2% publié à -4,80%
10h00: Rapport mensuel de la BCE
14h30: Balance commerciale US: prévu à -46,20 publié à -43,10 milliards de $
14h30: Inscritptions hebdomadaire au chômage US: prévu à 400 000 publié à 390 000
14h30: Nombre d'indemnisations au chômage US: prévu à 3,680 publié à 3,615 millions
17h45: Discours du président Bernanke de la FED
20h00: Situation mensuelle du Budget US: prévu à -110,30 après -64,60 milliards de $Statistiques pour la
prochaine séance, Vendredi15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 61 après 60,90
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Arcelor
Aucune
3065 Neutre
à 1 moisNote monte, la tendance est
à 6 moisNote monte, la tendance devient
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 15/100 (
Vendredi 11 Novembre 2011.
Clôture: +2,76% à 3149 points
Hausse qui salue les avancées en Grèce et en Italie: CAC +2,76%
Ouverture directement au-dessus de la Ma50, le rebond initié la veille, après le test des 3020 points, a continué ce vendredi.
Belle hausse, mais rien n'est fait, nous sommes toujours entre la Ma20 et la Ma50, toujours sous les pivots mensuel et hebdomadaire à 3153/3154 points et toujours sous l'oblique rouge foncée qui met en lumière la limite pour invalider la construction de l'ETE et de son objectif à 2800 points.
9éme séance entre Ma20 et Ma50, les forces s'annulent et cela peut continuer la semaine prochaine, mais l'écart entre ces deux moyennes mobiles va se réduire, comme l'écart entre l'oblique verte à 3050 et l'oblique rouge à 3200, pour lundi.
Les taux à 10 ans de l'Italie sont à 6,45% , ils baissent aussi vite qu'ils sont montés, mais les taux à 10 ans de la France à 3,38% reste sous pression.
Très bon Michigan Sentiment à 64,20 , les consommateurs américains sont confiant avant les fêtes de fin d'année.
En hebdomadaire:
Semaine de rebond: +0,83%, mais nouveau plus bas à 3008 points.
En suspension dans le milieu de la zone rouge clair, 2800 points pour le bas de la zone et 3400 points pour le haut de la zone, on devrait toucher l'une de ces deux bornes dans les trois prochaines semaines.
Actuellement, les indicateurs sont plutôt dirigés vers les 2800 points, de plus, la Ma20 hebdomadaire baisse encore beaucoup trop pour que l'on en est terminé avec la pression baissière.
La Ma20 devrait se stabiliser autour des 3080 dans les 5 prochaines semaines, ce qui laisse encore du temps avant d'éventuellement libérer la hausse.
Les supports de Fibonacci sont toujours à 3050 et 2970 points, c'est seulement au-dessous que la baisse moyen-terme reprendra vers les 2800.
Comme la semaine dernière, "il y a toujours deux scénarios complètement opposés de possible, les marchés ne ferment aucune porte et laisse planer le doute".
Le point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine est à 3116 points, on clôture au-dessus, c'est haussier. Si on reste au-dessus on jouera des objectifs haussiers à 3225 puis 3301, par contre si on passe en dessous des 3116, on jouera des objectifs baissiers à 3040 puis 2931 points.
La note du tableau passe de 15/100 à 75/100, la tendance passe haussière, mais on attends, il y a trop d'incertitude.
Statistiques pour
cette séance, Vendredi15h55: Michigan Sentiment US: prévu à 61 publié à 64,20
Signaux pour cette séance d'après le Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40
c'est neutre entre 30 et 70: On tente l'achat sur un signal d'achat avec une note >70 et On tente la vente sur un signal de vente avec une note <30Aucune
Arcelor
3120
à 1 moisNote baisse, la tendance devient
à 6 moisNote baisse, la tendance devient
Tendance moyen terme générale du CAC40 en fonction de ce tableau d'indicateurs:
Note à 75/100 (
