Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 7 au 11 Janvier 2008 ------------------
Lundi 07/01/08
CAC 40: 5452 points +0,11%
Le CAC résiste bien et réussi à préserver son support malgré la forte baisse des indices US de vendredi dernier.
Les Ma20 et Ma50 baissent, elles seront les objectifs du rebond si le CAC réussi à se sortir du support vert.
Le CAC40 résiste bien aujourd'hui grâce à ces valeurs défensives et pétrolières ( France télécom +3,66% Danone +3% Sanofi +2,93% et Total +2,10% ), ces 4 valeurs feront très certainement partie des meilleures actions pour le 1er trimestre 2008, il est encore temps de rentrer sur ces valeurs.
Le CAC dans le vert cache de forte baisse comme la baisse de 7,47% de EADS qui annonce de nouveau retard sur le programme d'avion militaire A400M et Alstom à -5,10% ou la fusion Alstom-Areva s'éloigne avec une rumeur évoquant plutôt Vinci comme partenaire d'Areva. Ce vert cache aussi les fortes baisses valeurs sur les valeurs moyennes qui souffrent de leur aspect spéculatif, par exemple: HI-Media à -3,3% et Soitec à 8,74%.
Je reste haussier à court-terme, le CAC devrait rebondir et entraîner avec lui les valeurs qui ont souffert aujourd'hui.
Pour Mardi le point pivot journalier est à 5452 points, (juste sur la clôture, tendance neutre pour mardi), si le CAC ouvre dans le vert on visera 5474 (plus haut de ce lundi) puis 5497, si le CAC ouvre dans le rouge on jouera la baisse vers 5429 (plus bas de ce lundi) puis 5407 points.
Mardi 08/01/08
CAC 40: 5495 points +0,79%
Le CAC40 a rebondit aujourd'hui, mais un repli en fin de séance montre la tension des marchés.
Avec une continuation du rebond demain, 5570 points est l'objectif, il correspond à la Ma20 et à une résistance oblique.
Ce test de la Ma20 sera révélateur pour la suite, en cas de trop forte pression vendeuse à son abord il sera envisageable de revenir sur le support vert.
TF1 +9,94% Lagardère +3,7% Bouygues +3% les amis de Sarkosy travaillant dans les médias doivent se frotter les mains, Bouygues (principal actionnaires de TF1), Lagardère et Bolloré en tête après son annonce de réfléchir à la suppression totale de la publicité sur les chaînes publiques de télévision, cela permettra d'augmenter la demande et donc les prix des espaces publicitaires télévisuels.
Pour Mercredi le point pivot journalier est à 5500 points, (tendance neutre pour mercredi), si le CAC passe au-dessus on visera 5528 puis 5561, si le CAC reste en dessous on jouera la baisse vers 5466 puis 5437 points.
Mercredi 09/01/08
CAC 40: 5435 points -1,10%
Rebond avorté par l'annonce d'un PIB américain à -0,1% pour le 4ème trimestre 2007.
La récession aux Etats-Unis est maintenant quasi-certaine ( une récession est définie par deux trimestres négatifs consécutifs ), car le 1er trimestre 2008 est déjà prévu dans le rouge.
Il va falloir surveiller les annonces des banques centrales européenne et américaine sur leurs taux directeurs, justement demain jeudi la BCE va communiquer sa politique monétaire vers 13h45, les marchés sont dans l'inconnu et l'annonce sera sûrement suivis de fort mouvement.
La BCE ne souhaite pas baisser son taux pour ne pas augmenter l'inflation en Europe, mais si elle ne le fait pas la croissance européenne sera très limité dans l'avenir. Si la BCE ne baisse pas ces taux, la FED (banque centrale américaine) ne pourra pas les baisser énormément par peur de voir le dollar s'effondrer et l'euro monter au-dessus des 1,50$.
La forte baisse des marchés sur ce début d'année est pour moi un signal des investisseurs pour faire en sorte que la BCE baisse ces taux, sans baisse des taux le marché resterait tendu, mais je ne pense qu'il repartirait pour une nouvelle baisse, par contre avec une baisse des taux, la BCE ferait un très gros signal haussier pour les marchés, cela voudrait dire qu'elle prend plus en compte la croissance européenne que l'inflation, cela laissera ainsi la place à une forte baisse des taux américains pour pouvoir sauver leur croissance sans faire trop chuter leur monnaie.
Graphiquement le CAC est juste sur son support, en attente de la décision de la BCE.
Pour Jeudi le point pivot journalier est à 5439 points, (tendance neutre pour jeudi), si le CAC passe au-dessus on visera 5458 puis 5482, si le CAC reste en dessous on jouera la baisse vers 5415 puis 5396 points
Jeudi 10/01/08
CAC 40: 5400 points -0,64%
22h30
La Bourse de New York a enchaîné une deuxième séance de hausse jeudi, dopée par des rumeurs d'acquisition du prêteur hypothécaire Countrywide Financial par Bank of America et des certitudes sur une baisse des taux d'intérêt américains: le Dow Jones a gagné 0,92% et le Nasdaq 0,56%.
20h
USA: contre la récession, Bernanke annonce de nouvelles baisses de taux
Le président de la banque centrale américaine, Ben Bernanke, a très clairement annoncé jeudi que la Fed allait de nouveau baisser son taux directeur pour contrer les risques de récession de la première économie mondiale.
"Au vu des récents changements de perspectives économiques et des risques pour la croissance, des mesures de baisse des taux supplémentaires pourraient bien être nécessaires", a estimé M. Bernanke dans un discours à Washington.
La Fed "se tient prête à prendre, si nécessaire, d'importantes actions supplémentaires pour soutenir la croissance", a-t-il ajouté.
Les marchés ont accueilli ce discours avec soulagement en repassant immédiatement dans le vert. A la Bourse de New York, le Dow Jones prenait ainsi 0,40%, à 12.787,01 points.
18h
Tentative de cassure par le bas du triangle.
La BCE n'a pas touché à ces taux directeur, laissant à la FED les marges de manoeuvres nécessaire pour baisser, si elle le souhaite, les siens de 0,50%.
L'attention se tourne désormais vers le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke qui prononcera à 19h00 un discours sur les marchés financiers, le CAC met la pression pour une forte baisse des taux US et un discours qu'il veut rassurant.
Le CAC étant déjà prêt à sortir par le bas si le discours de la FED ne satisfait pas les marchés, on surveillera les US ce soir et je referai un petit commentaire ici avant 23h.
Les marchés sont de plus en plus tendus, c'est l'année 2008 qui se joue en ce moment.
Vendredi 11/01/08
CAC 40: 5371 points -0,54%
L'annonce hier de la FED q'une baisse des taux de 0,50% était quasiment acquise ne suffit pas aux marchés pour se redresser.
5350 points au plus bas sur le CAC40, le triangle est cassé par le bas mais les valeurs moyennes ont déjà pris de l'avance avec la poursuite de la baisse commencé en novembre et qui ne s'est pas calmé depuis le début de l'année, avec une 8 éme baisse consécutives l'indice CAC mid&small caps (panier de 190 valeurs moyennes françaises) est en baisse de 10,4% sur ces 8 premières séances de l'année et à -23% depuis l'été dernier.
Graphiquement les 5350 points sont le premier support avant les 5200 points, je pense que l'on peut avoir un rebond technique la semaine prochaine et on visera un pull-back sur la bulle orange à 5440 points. cet éventuel pull-back validera ou non la sortie du triangle, c'est à dire qu'au moment ou le CAC reviendra sur 5440 points on pourra jouer sa baisse qui sera accélèré en cassant les 5350 points, objectif 5200 puis 4500 points (16% de baisse potentiel à 3 mois sur le CAC40).
Pour Lundi le point pivot journalier est à 5376 points, (tendance neutre pour lundi), si le CAC passe au-dessus on visera 5404 puis 5437, si le CAC reste en dessous on jouera la baisse vers 5343 puis 5315 points.
En hebdomadaire le point pivot pour la semaine prochaine est à 5417 points (tendance baissière pour la semaine prochaine), si le CAC reste en dessous on visera 5302 puis 5233, si le CAC passe au-dessus, on jouera une hausse vers 5486 puis 5601 points.
