Lundi 17 Juin 2019

Clôture: +0,43% à 5390 points

Hausse sur une mauvaise statistique US, quand l'espoir d'une baisse des taux de la FED prédomine: CAC40: +0,01%.

L'indice manufacturier de la FED de New York a été publié dans le négatif, à -8,6 alors qu'attendu à +11. Cet indicateur n'avait pas été aussi mauvais depuis 3 ans et les investisseurs y voient un nouveau signe pour une première baisse des taux de la FED en Septembre prochain.

Le CAC40 remonte sur la Ma50 à 5415 points, sans avoir testé le bas du range à 5330 points, de la Ma20. Septième clôture entre la Ma20 et la Ma50, le CAC40 se cherche, alors qu'une clôture au-dessus des 5415, va libérer la hausse jusqu'aux 5600 points.

Une baisse ce lundi aurait clarifié les choses, surtout pour débuter une nouvelle phase baissière, mais avec cette séance, le franchissement des 5415 et donc l'objectif des 5600 points, devient le plus probable. L'ensemble de mes portefeuilles reste équilibré, avec un très petit avantage pour la hausse (55% / 45%), une clôture au-dessus des 5415 me fera clairement passer haussier, en vendant le reste des BX4 et des VAD à perte.

Neutre entre 5330 et 5415, jusqu'à la clôture en dehors, où il faudra suivre le mouvement.

Demain à 11h, on attend de mauvais chiffres du ZEW en Allemagne et en zone Euro, on verra comment le CAC40 absorbe ces statistiques.

Signal d'achat sur l'Oréal et Safran, j'ai les 2 en VAD, elles s'envollent et je vais devoir prendre mes pertes si elles poursuivent le mouvement. Je suis à -12% sur l'Oréal et -5% sur Safran.

La note du tableau reste à 80/100, la tendance reste haussière pour le court terme. à 45/100 la tendance est neutre/baissière pour le moyen-terme. à 55/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Mardi 18 Juin 2019

Clôture: +2,20% à 5509 points

Explosion à la hausse, après les déclarations du président de la BCE, Mario Draghi: CAC40: +2,20%.

Un peu comme hier, sauf que c'est un Europe: une très mauvaise statistique redonne l'espoir d'une baisse des taux de la banque centrale, sauf que là, le président de la BCE lui-même, annonce réfléchir très sérieusement à une baisse des taux et pourquoi pas un nouveau QE. Baisse de l'Euro, baisse du taux à 10 ans Français est passé quelques instants sous les 0% (celui de l'Allemagne est à -0,30%).

Je me demandai hier comment allé réagir les marchés à une mauvaise statistique, et bien c'est clair, comme aux US, on repart dans une logique où plus les choses empires, plus on monte, sur un espoir de réaction de la banque centrale.

Les indices ZEW sont très mauvais, en Allemagne à -21,1 (attendu à -5,7), mais aussi en zone Euro, avec un chiffre à -20,2 (attendu à -3,6). On se retrouve comme en fin d'année 2018, sauf que cette fois, les banques centrales ne laissent pas de place à la baisse, elles annoncent qu'elles vont réagir, ce qui n'était pas le cas il y a 6 mois.

Les investisseurs attendent la réponse de la FED demain soir, pour voir si elle sera aussi réactive que la BCE, pour aider les investisseurs. Ensuite, la hausse pourrait se poursuivre plusieurs semaines, jusqu'au moment où on se rendra compte que la situation économique dégradé est gérable ou non.

Un autre point important pour la hausse du jour, c'est l'annonce de Trump sur sa discussion avec le président Chinois, comme à son habitude, il dit que tout va bien et qu'il a eu une bonne discussion, avant leur rencontre au G20, en fin de mois.

Graphiquement, on sort par le haut du range neutre, on franchit clairement la Ma50, cela passe haussier partout, la note Lobourse du CAC40 lance son principal signal d'achat. On rentre dans le gap baissier 5490/5540 de Mai dernier, on devrait le refermer et poursuivre pour un test de la grosse résistance rouge, à 5600 points.

Niveau portefeuilles, la stratégie 4h continue de rester à l'écart de ce mouvement, même si elle passe d'un signal baissier invalide à un signal haussier invalide. Le court-terme, le moye-terme et le long-terme sont haussiers, j'ai vendu à perte mes derniers BX4, donc j'en ai plus.

Je passe d'une neutralité à un portefeuille globalement tourné vers la hausse à 65%. Mon portefeuille global devrait être plus haussier, mais j'ai du mal à me séparer de VAD, en grosse pertes. J'ai encore un petit espoir de baisse sur ces valeurs qui ont déjà beaucoup remonté, on se raccroche comme on peut.

La note du tableau passe de 80/100 à 115/100, la tendance passe en emballement haussier pour le court terme. à 75/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Mercredi 19 Juin 2019

Clôture: +0,16% à 5518 points

Reprise de souffle après la BCE et avant la FED, ce soir à 20h: CAC40: +0,16%.

Cela tourne dans les portefeuilles, l'automobile et les banques montent alors que le Luxe et Airbus soufflent un peu, après les violentes hausses d'hier, pour ces valeurs déjà sur des plus hauts historiques.

On reste en attente de la FED, dans le range de l'ancien gap, entre 5490 et 5540 points. 2 objectifs contraires, en fonction de la FED, à 5600 points pour la hausse et à 5415 points pour la baisse.

J'ai renforcé ma position long terme sur l'action BNP. J'ai eu un signal d'achat sur BNP et Société Générale aujourd'hui, le potentiel haussier pourrait dépasser les +20%, sur ces actions massacrées.

La note du tableau passe de 115/100 à 105/100, la tendance reste en emballement haussier pour le court terme. à 75/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Jeudi 20 Juin 2019

Clôture: +0,31% à 5535 points

Ouverture au-dessus des 5550 points, un nouveau gap pour ne pas fermer le gap: CAC40: +0,16%.

La FED est restait accommodante hier soir, les haussiers ont certainement voulût faire une nouvelle grande bougie verte comme mardi avec la BCE, mais l'élan a été stoppé.

On devait fermer le gap baissier 5490/5540, mais avec une ouverture directement sur les 5550 points et un repli en séance qu'à 5535, les traders ont laissés un nouveau gap 5525/5540 points, dans le gap. Le risque maintenant, c'est une ouverture demain sous les 5525 points, si c'est le cas, cela pourrait nous renvoyer sur les 5415 points en quelques séances. Alors qu'en passant de nouveau au-dessus des 5555, ces sont les 5600 qui seront visés. Difficile d'y voir clair, on attend toujours le moment où les marchés vont enfin se réveiller et prendre en compte les risques à venir.

La publication des PMI demain matin, nous donnera une indication sur la suite. C'est un vendredi aux 4 sorcières, car de fin de semestre, on devrait donc avoir un gros volume d'échange sur les marchés, avant de se consacrer à la semaine prochaine, qui se finira par le G20 et la rencontre des présidents USA/Chine.

La note du tableau passe de 105/100 à 95/100, la tendance reste très haussière pour le court terme. à 75/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Vendredi 21 Juin 2019

Clôture: -0,13% à 5528 points

Bon PMI en France, cela reste compliqué en Allemagne et aux US: CAC40: -0,13%.

La hausse des PMI Français montre une bonne évolution de la croissance dans notre pays. C'est quand même toujours étonnant, on ne peut jamais être dans le même sens que les autres pays, soit en retard soit en avance, mais jamais dans le même cycle, cela complique beaucoup le pilotage de la BCE.

C'est un peu mieux en Allemagne, on a peut-être touché le fond d'une baisse qui dure depuis 1 mois et demi, mais le manufacturier est encore en récession, à 45,4. Cela fait 6 mois que le PMI est sous les 50, cela avait duré 1 an en 2012.

Aux USA, les PMI se rapprochent dangereusement des 50, avec un Manufacturier à 50,1 et un Services à 50,7. Ce n'est pas dur, pour revoir un PMI sous les 50, il faut remonter à la crise de 2008. La FED devrait réagir dans les faits, avant la BCE, beaucoup d'analystes attendent désormais une baisse des taux en Juillet.

La hausse du pétrole est lié à l'attaque avorté de Trump sur l'Iran, cela a fait monter les pétrolières et les indices en début de séance, mais cela n'a pas suffi à faire un test des 5600 points. Le gap à 5525 est fermé, la bougie du jour est potentiellement une bougie de fin de hausse.

Nous sommes sur un sommet, avec la très grosse résistance journalière à 5600 points et on n’oublie pas la grosse résistance mensuelle à 5530 points. Le CAC40 a réussi qu'une seule fois à clôturer un mois au-dessus des 5530, c'était en Avril dernier, avant la grosse baisse du mois de Mai.

Semaine prochaine risqué, avec les tensions en Iran et le G20 en fin de semaine.

ci-dessous, un graphique du CAC40 journalier qui début à Octobre 2018, nous sommes au même niveau et nous étions déjà là en 2017:

Signal de vente sur l'action L'Oréal (je suis déjà en VAD deçu avec plus de 10% de perte, cela m'aiderai si elle pouvait baisser de 15%)

La note du tableau passe de 95/100 à 90/100, la tendance reste haussière pour le court terme. à 75/100 la tendance est haussière pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance est haussière pour le long terme.