Lundi 19 Août 2019

Clôture: +1,34% à 5371 points

L'Allemagne et la Chine en soutien, retour dans le canal baissier: CAC40: +1,34%.

Poursuite du rebond débuté après le creux à 5170 de jeudi dernier, nous sommes déjà 200 points plus haut, c'est un très beau rebond pour dégouter et pousser les achats paniques.

L'Allemagne a annoncé ce week-end qu'elle pourrait revenir sur sa loi interdisant un budget déficitaire, pour pouvoir s'endetter afin de relancer l'économie. C'est ce que l'Europe demande depuis longtemps, que l'Allemagne dépense plus d'argent pour relancer une croissance trop faible en zone Euro. Les marchés applaudissent, en prenant aussi en compte une prochaine baisse des taux d'intérêt Chinois des entreprises. Les mesures de relancent sont annoncés, avant le G7, c'est bientôt la rentrée et tout le monde veut éviter un krach en Octobre prochain.

Les investisseurs pourraient revenir à l'achat sur les actions, si Trump ne fait pas trop de gaffe avant et pendant le G7, mais tout cela restera fragile. Tant que l'on reste au-dessus des 5230, on pourrait revenir au-dessus des 5500 points dans les prochaines semaines, avant de se rendre compte que la situation est encore plus problématique que prévu.

La question est de savoir si on prend ou non le risque, d'acheter après le passage des 5405, pour viser 5500 ou même 5600, en sachant que, quoi qu'il arrive, on redescendra sous les 5200 points avant la fin de l'année.

Je n'ai toujours pas vendu mes VAD, j'attends une clôture au-dessus des 5405 points, pour finir de vendre toutes mes positions qui jouent la baisse. Aujourd'hui, j'ai vendu des actions Solocal pour prendre +12,5% de bénéfice et j'ai acheté des actions Publicis pour viser un +8%.

J'ai un signal d'achat sur Total, j'ai déjà renforcé ma position, pour une ligne moyen-long terme, de dividende, on pourra acheter encore demain.

Signal d'achat sur Unibail (FR0013326246), rendement en dividende de 9%, toujours en phase baissière, mais un premier achat est possible.

La note du tableau passe de 35/100 à 50/100, la tendance passe neutre pour le court terme. à 15/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance passe neutre/baissière pour le long terme.

Mardi 20 Août 2019

Clôture: -0,50% à 5344 points

Attente, il n'y a plus assez d'élan haussier pour franchir la Ma20: CAC40: -0,50%.

Pas d'annonces, pas de publications, c'est une séance d'attente entre la Ma7 et la Ma20, avant la FED demain soir et avant les déclarations habituelles d'avant G7 de Trump.

Nous sommes en haut, prêts à s'attaquer à la Ma20 et à dépasser les 5400 points, ce qui lancera une tendance haussière. En même temps, les baissiers n'attendent qu'une étincelle pour repartir à l'attaque des 5230. La rentrée approche, les gros investisseurs vont faire un choix important, sûrement en fonction de la FED, car selon les analystes, elle doit préparer les marchés à une nouvelle baisse des taux, qui aura lieu mi-septembre.

Achat d'actions Unibail pour les 9% de rendement annuel, pour du très long-terme.

Signal d'achat sur Eramet et Transgène. La première au-dessus des 40 euros pour renforcer une position très baissière acheté au-dessus des 80, la seconde pour du spéculatif et du très risqué, avec un gros potentiel.

La note du tableau passe de 50/100 à 25/100, la tendance passe baissière pour le court terme. à 15/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance passe neutre/baissière pour le long terme.

Mercredi 21 Août 2019

Clôture: +1,70% à 5435 points

Reprise de la hausse, les investisseurs sont confiants pour la suite, nous on reste très prudent: CAC40: +1,70%.

Après l'Allemagne et la Chine ce week-end, c'est Trump qui envisage une relance budgétaire pour éviter la récession. En effet, il annonce réfléchir à baisser les impôts sur les plus-values et de baisser les charges sur les salaires. Le connaissant, ces mesures seront uniquement financer par de nouvelle dette, on parle de 100 milliards supplémentaires étalé pour les 10 prochaines années. A quelques heures de la FED, qui doit préparer ou non les marchés, à une prochaine baisse des taux en Septembre ou en Décembre.

Les politiques sont à la manœuvre, tout le monde à son plan de relance sur de la nouvelle dette, avec des taux aussi bas, pourquoi se priver ? Le nombre de pays dont la dette représente plus de 100% de son PIB va fortement augmenter ces prochaines années, juste pour éviter une respiration normale de la croissance mondiale, après plus de 10 ans de course folle.

J'ai pris ma perte sur ma VAD de Sodexo, -2%, auxquels il faut rajouter les frais du SRD sur la longueur, cela double la perte. Achat de Transgène pour tenter un coup spéculatif risqué, puis prise de bénéfice sur la moitié de mes actions Technicolor, qui font +20% sur la séance, j'en sors avec +6%.

J'ai aussi acheté une première ligne de BX4, pour jouer l'incapacité du CAC40 à fermer le gap 5460, Ma50, 5500 points. Toujours entre deux eaux, achats d'actions, avec protection en BX4, car il n'y a pas de tendance claire. Au-dessus des 5500 points, on repassera complètement haussier.

Ce trou d'air du mois d'Août, initié par la prochaine nouvelle taxe de Trump, nous a aveuglés, pendant ce temps-là, on avance et on ne regarde pas les chiffres réels catastrophiques. On pense que l'on a baissé uniquement à cause de la taxe et que les mesures de soutien des banques centrales suffiront, mais on ne regarde pas les PIB et les PMI, chiffres qui ne mentent pas.

Ce soir, la FED parle, alors on écoutera. Puis demain, les PMI réels nous donneront un état des lieux de la situation, on attend encore du très mauvais pour l'Allemagne, à 43 pour le PMI manufacturier. Pour les US, on attend du tout juste positif, à 50,5 et payé avec presque 5% de déficit budgétaire annuel, ça fait cher.

Signal d'achat sur Schneider, Bouygues, Renault, Michelin, Publicis, Total, Crédit Agricole et Carrefour.

La note du tableau passe de 25/100 à 95/100, la tendance passe très haussière pour le court terme. à 30/100 la tendance reste baissière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance reste neutre/baissière pour le long terme.

Jeudi 22 Août 2019

Clôture: -0,87% à 5388 points

La BCE rassure les banques, mais repli après les mauvais PMI aux US: CAC40: -0,87%.

La BCE annonce préparer tout une boite à outils de mesures, pour relancer l'économie Européenne, dont la croissance devrait encore être abaissée dans les prochains mois. Les taux de dépôt négatif posent problème aux banques, mais la Banque Centrale Européenne aurait trouvé la solution pour aider les banques, tout en baissant encore ce taux de dépôt qui sont actuellement déjà à -0,40%.

Les PMI en zone Euro ne sont pas bon, mais en légère amélioration pour le mois d'Août. Le manufacturier en France repasse en territoire positif à 51, et pour l'Allemagne, c'est 43,6 au lieu des 43 prévu, c'est mieux, ce n’est pas bon du tout, mais c'est mieux.

C'est le PMI aux US qui a fait replonger le CAC40 sur sa Ma20, car leur manufacturier est passé sous les 50 au mois d'Août, c'est la première fois depuis la crise de 2008, que la production industrielle US décroît.

Graphiquement, on peut encore voir, avec cette baisse, une possibilité de pull-back haussier, c'est-à-dire un repli avant de s'attaquer au gap et à la Ma50 en rouge. Cela reste donc haussier tant que l'on reste au-dessus du canal baissier, au-dessus de la Ma20 et au-dessus des 5360 points.

Signal d'achat sur Société Générale et Iliad.

La note du tableau passe de 95/100 à 50/100, la tendance passe neutre pour le court terme. à 25/100 la tendance reste baissière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance reste neutre/baissière pour le long terme.

Vendredi 23 Août 2019

Clôture: -1,14% à 5326 points

La Chine riposte, la FED ne veut pas bruler ces cartouches trop vite: CAC40: -1,14%.

La Chine annonce ses mesures, pour répondre aux taxes de Trump, avec de nouvelles taxes en Septembre et en Décembre, sur les céréales et sur le pétrole US, ce sont les électeurs de Trump qui sont visés.

Le président de la FED, Powell, reste très flou quant à la possibilité d'une nouvelle baisse des taux en Septembre, les gouverneurs des différents bureaux de l'organisation, ne sont pas tous d'accord. Les investisseurs étaient à 100% certain d'une baisse en Septembre, il va peut-être falloir prendre en compte beaucoup moins.

Pétrole en baisse, l'Or et les crytpomonnaie en hausse, on repart dans un mouvement de repli des marchés, par crainte d'une aggravation des difficultés dans le commerce mondiale.

Retour dans le canal baissier, on casse la Ma20 et la Ma7, on vise un retour sur le support important à 5230 points, invalidation de la baisse si on repasse au-dessus des 5360/5380.

La note du tableau passe de 50/100 à 15/100, la tendance passe baissière pour le court terme. à 0/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 45/100, la tendance reste neutre/baissière pour le long terme.