Lundi 30 Septembre 2019

Clôture: +0,66% à 5677 points

Second franchissement des 5670 points, à valider demain par une nouvelle hausse: CAC40: +0,66%.

Poursuite du rebond et franchissement des 5670 points, les haussiers s'appuient sur la baisse de l'Euro actuelle et à venir, pour finir le mois en beauté.

CAC40 sur les plus hauts, avec un Euro sur les plus bas, en attendant les mesures de la BCE, pour relancer la création monétaire. L'inflation annuelle en Allemagne s'est repliée de 1% à 0,90%, très loin des 2% visés par la banque centrale, il faut remettre de l'argent dans la machine.

Pas de surchauffe RSI, la Ma20 est en hausse et la Ma50 qui devrait commencer, dans quelques séances, à se redresser, rien de baissier à l'horizon pour le moment.

Au-dessus des 5670 points, c'est même très haussier, car les long-termiste pourrait venir en force pour jouer la cassure mensuelle à la hausse, au moins jusqu’à rentrer en surachat RSI en journalier.

Signal d'achat sur Danone.

La note du tableau reste à 85/100, la tendance est haussière pour le court terme. à 95/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 80/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Mardi 1er Octobre 2019

Clôture: -1,41% à 5597 points

Dépassement de 5700 points, pour valider la hausse d'hier, mais c'est un échec, un très gros échec: CAC40: -1,41%.

Les PMI en zone Euro sont mauvais, mais cela se maintien, il n'y a pas de dégradation excessive. Cela a permis aux acheteurs de tenter, pour une seconde fois, le dépassement des 5700 points. Plus haut à 5705 pour casser les stops des baissiers, mais plus aucun acheteur aussi haut, les traders ont alors appliqués un retrait stratégique sur les 5660, pour chercher un second souffle. Puis à 16h, c'est le drame, l'ISM manufacturier des USA est publié à 47,8 , au plus bas depuis 10 ans. Le CAC40 passe en 10 minutes, de 5660 à 5620, puis s'écrase sur les 5600 pour clôturer juste en dessous.

C'est une figure en emglobante baissière, le genre de signal baissier que l'on prend au sérieux, j'ai pris des bénéfices sur mes actions Total et Unibail, qui ont tout de même perdu 1 à 2% par rapport à leur plus haut du jour. Mon portefeuille passe à l'équilibre, je joue autant la hausse que la baisse.

Pour la suite, la clôture sous la Ma20 nous demande d'être très prudents, le retracement de la dernière hausse pourrait se mettre en place en cas de clôture demain sous les 5590. Si on passe sous les 5590, on visera naturellement la Ma50 et la zone 5440/5500 points.

C'est un bon coup de bambou, mais on n'enterre pas tout de suite les haussiers, on va attendre de prendre connaissance des créations d'emplois demain à 14h15 et de voir la réaction des marchés sur les 5580/5590.

La note Lobourse du CAC40 lance son principal signal de vente.

Signal de vente sur Valéo, BNP et Publicis.

La note du tableau passe de 85/100 à 10/100, la tendance passe très baissière pour le court terme. à 70/100 la tendance reste haussière pour le moyen-terme. à 70/100, la tendance est haussière pour le long terme.

Mercredi 2 Octobre 2019

Clôture: -3,12% à 5422 points

Le très gros échec d'hier se transforme en grosse claque aujourd'hui: CAC40: -3,12%.

Poursuite de la baisse d'hier, avec une ouverture directement sous le canal haussier et la cassure des 5580 points nous a donné très vite un biais baissier. Puis la baisse s'est autoalimenté, petit arrêt sur les 5500 des 38,2% de retracement, petit arrêt sur les 5480 de la Ma50, puis petit arrêt sur les 5440 des 50% de retracement, pour finir à 5422 points, c'est-à-dire en dehors de tout support ou objectif baissier, prêt pour continuer demain et faire un petit arrêt sur les 5380, les 61,8% de retracement.

On attendra prudemment les PMI des services, à 9h50 et 9h55 le matin, puis à 15h45 et 16h pour l'ISM des US. En effet, on attend déjà une baisse par contagion, entre le manufacturier et les services, mais faudrait pas que cela soit désastreux, car sinon, ce sont les 5200 points qui nous tendent les bras pour la fin de semaine.

Le RSI passe sous les 50, c'est baissier. Il est à 38, déjà proche de la survente, alors qu'il y a deux jours, on attendait le sur-achat. Ce changement radical, après le test des 5700, était peut-être plus prévisible que cela, mais j'attendais trop un test des 5750 qui ne viendra peut-être jamais. Cela fait partie du jeu et cela va faire revenir, lors de la prochaine hausse, la peur de la grosse rouge, qui nous fait toujours vendre trop tôt. On connaît la musique, mais impossible de s'en défaire.

On passe baissier sous les 5480 points, objectif principal à 5200 points.

J'ai vendu la moitié de mes BX4 à 5440 points, sans faire de bénéfice, mais la perte latente de cette position était importante il y a 2 jours, je m'en sors avec une toute petite perte. Cette vente de position baissière fait que mon portefeuille repasse du côté haussier, mais je suis très peu investit, seulement 30% de mon portefeuille est en position.

Signal de vente sur les actions Axa, Klepierre, Michelin, Saint Gobain, Total , Engie , Orange, Safran, Schneider , Véolia, Bouygues, Sanofi et Air Liquide.

La note du tableau passe de 10/100 à -10/100, la tendance passe en emballement baissier pour le court terme. à 30/100 la tendance passe baissière pour le moyen-terme. à 40/100, la tendance neutre/baissière pour le long terme.

Jeudi 3 Octobre 2019

Clôture: +0,30% à 5438 points

Incertitude après la forte baisse d'hier, cela reste volatile et incertain: CAC40: +0,30%.

Tentative de rebond, même avec des PMI des services mauvais, puis gros trou d'air lors de la publication de l'ISM des services US. En effet, à 16h, le CAC40 est passé de 5450 à 5400 en 5 minutes, puis il est remonté à 5450. Les baissiers ont voulût faire comme hier, mais de gros achats sont intervenus sur les 5400 points. Les PMI des services se rapprochent dangereusement des 50, alors que les manufacturiers sont déjà en dessous depuis plusieurs mois. Quand ils seront tous sous les 50, durant quelques mois, alors on se rapprochera de la récession.

Nous sommes justes sur les 50% de retracement de la dernière hausse, les 5375 n'ont pas été testés, c'est dommage, car cela laisse planer le doute pour un éventuel rebond.

Entre 5375 et 5500, le mieux est de rester à l'écart, les variations dans cet espace ne sont pas révélatrice d'une tendance, c'est plutôt un jeu entre les acheteurs et les vendeurs, pour nous piéger. On passera clairement baissier après une clôture sous les 5375, pour viser les 5200, alors qu'une clôture au-dessus des 5500 nous signalera la fin de cette baisse.

Signal d'achat sur Airbus, soulagé car l'entreprise ne prendra pas pour elle toutes les taxes que Trump va instaurés (7 milliards par an), le vins et les fromages vont l'aider à payer.

Signal de vente sur les actions: Transgène et Art-price.

La note du tableau passe de -10/100 à 5/100, la tendance est très baissière pour le court terme. à 30/100 la tendance est baissière pour le moyen-terme. à 50/100, la tendance est neutre pour le long terme.

Vendredi 4 Octobre 2019

Clôture: +0,91% à 5488 points

Rebond de fin de semaine avec une clôture au-dessus de la Ma50: CAC40: +0,91%.

Rebond pour cette fin de semaine, les acheteurs s'appuient sur des chiffres, pas trop mauvais, au niveau des créations d'emplois US et un taux de chômage en baisse, annoncé à 3,5% après 3,7%.

Le dépassement de la Ma50 est un signal d'apaisement, mais cela reste baissier sous les 5500 points.

La note du tableau passe de 5/100 à 20/100, la tendance reste baissière pour le court terme. à 50/100 la tendance est neutre pour le moyen-terme. à 65/100, la tendance est haussière pour le long terme.