Archives des analyses techniques du CAC 40
------------------ Du 31 Juin au 4 Juillet 2008 ------------------
Lundi 31/06/08
Clôture: + 0,85% à 4434 points
Le CAC40 a fait une ouverture plutôt haussière, durant les 15 premières minutes, qui laissait présagé une journée de rebond, mais le marché a vite repris le chemin de la baisse pour toucher 4354 points avant midi, très proche du point bas de vendredi.
Ensuite on a vu un rebond important dans l'après-midi, entre les plus bas et la clôture il y a eu une hausse de 1,80%.
Le RSI 14 fait une divergence haussière, les investisseurs qui jouent la baisse peinent à faire de nouveaux plus bas sur le CAC40, les rachats de VAD en fin de mois boursiers ne sont peut-être pas étranger à cette perte de confiance des vendeurs.
La hausse du pétrole s'accélère, plus haut à 142,65$ et l'euro est monté jusqu'à 1,5836$. L'action Total est encore l'action qui fait monter le CAC40.
On clôture au-dessus du point pivot hebdomadaire, mais dans la résistance, il faut dépasser 4450 points pour ouvrir la voie des 4600 points.
Le mois de Juin a été très baissier, 11,56% de baisse dû principalement à cause de la hausse de l'inflation et donc du pétrole. Cette baisse est comparable à celle de janvier, par contre en début d'année on a vu toutes les actions touchées, alors qu'en juin le secteurs de l'énergie a très bien résisté.
En cette fin de mois et de semestre il y a beaucoup d'action qui ont fortement baissé, elles sont toutes extrêmement exposées à la hausse du pétrole, mais je pense que la baisse depuis le 1er janvier est disproportionné sur certaine valeurs, exemple avec Renault qui baisse de 46%. Il y a en tout 15 actions du CAC40 qui baissent de plus de 30% depuis le début de l'année, on pourra revenir durant l'été sur ces valeurs.
Le point pivot mensuelle pour juillet est calculé à 4598 points, tant que l'on reste en dessous on restera baissier à moyen terme, on remarque que c'est l'objectif que je me suis fixé pour un éventuel rebond., on vise ce point pivot avant le 15 juillet. 4184 points est le premier support du pivot mensuel.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 40/100
Mardi 01/07/08
Clôture: - 2,11% à 4341 points
Encore et toujours plus bas, à 4307 points. Deuxième tentative de rebond repoussée par les baissiers.
4317 points est le S1 du point pivot hebdomadaire, en passant en dessous on risque d'aller jusqu'à 4237, le S2.
Le RSI14 peine à faire des plus bas, le rebond approche, mais l'inconnue est de savoir si le rebond sera assez fort pour revenir sur 4600 points, car plus on descend et plus cet objectif s'éloigne; il faut 6% de hausse sur le CAC40 pour revenir au contact des 4600 points.
La chute est brutale, mais on n'a pas d'accélération de la baisse comme en janvier, les cours descendent en continue et en s'approchant de l'objectif des 4250 points on devrait ralentir pour se poser en fond de zone verte.
La note Lobourse donne toujours une tendance baissière à moyen-terme, nous sommes sur le même niveau qui avait permis le rebond du 17 Août 2007, mais nous sommes encore loin des 100/100 qui avait stoppé la baisse de janvier 2008. Il y a 16 points entre la note et sa MA20, nous sommes loin du croisement et l'écart n'a pas varié depuis début juin.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 0/100
Mardi 24/06/08
Clôture: - 0,83% à 4473 points
Encore une séance baissière.
Baisse en matinée puis le marché a rebondit sur le bas de la zone support verte avec un plus bas à 4426 points.
La clôture c'est faite juste sur le début de cette zone support, peut être enfin un rebond que l'on pourra jouer demain sur dépassement des 4500 points et ou l'on visera les 4600 points.
Il est encore un peu tôt pour faire des achats moyen ou long-terme, la tendance baissière est très importante. On attend toujours que la note Lobourse du CAC40 ne monte plus ou atteigne les 100/100, Les plus prudent attendrons que la note Lobourse coupe sa Ma20 et lance son signal d'achat.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 0/100
Mercredi 25/06/08
Clôture: + 1,40% à 4536 points
Le rebond enfin.
Le rebond de ce mercredi est important, mais il ne faudrait pas qu'il se retourne rapidement comme pour le 17 juin.
Cette fois-ci, c'est quand même un peu différent puisque la clôture se fait juste au-dessus d'une résistance, ce qui permet au RSI14 de casser son canal baissier.
Le premier objectif de hausse est tout trouvé, c'est 4600 points, puis je pense que l'on attendra la Ma20 avant de dépasser ces 4600 points.
Si nous avons réellement touché un plus bas hier, on peut désormais se projeter vers les retracements de la baisse avec fibonacci et ainsi trouver les résistances à franchir. La première résistance semble atteignable avant la fin de la semaine puisque le retracement des 23,6% de la baisse se situe à 4595 points. Ensuite nous avons 4700, 4785 puis 4870 points.
On reste tout de même prudent, un nouveau plus bas sur le CAC40 est tout à fait envisageable. Nous n'avons pas encore eu de divergence haussière qui nous signalera un essoufflement des baissiers, ils sont restés tranquille aujourd'hui en ce premier jour de mois boursier, mais il pourrait vite revenir à l'assaut des plus bas.
La note Lobourse change de sens avec cette journée haussière, mais nous sommes encore loin d'assister au croisement avec la note à 6 mois. Cela permet tout de même de laisser la place à un rebond de quelques jours.
Un peu de flèches vertes dans le tableau, cela faisait longtemps:
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 20/100
Jeudi 26/06/08
Clôture: - 2,43% à 4426 points
Douche froide sur les marchés, le président de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) Chakib Khelil a déclaré que les prix du pétrole brut pourraient atteindre "des prix de 150 à 170 dollars durant cet été".
Ce retournement des marchés alors que tous était prêt pour un rebond est très inquiètant, cela nous signal que les baissiers ont encore beaucoup de ressource.
La clôture de ce jeudi s'est faite au plus bas sur la fin de la zone support qui est, pour moi, le dernier rempart avant une nouvelle baisse vers les 4200 points puis 3900 points.
Dans ce genre de baisse, que l'on peut maintenant appelé "très forte consolidation des marchés" on attends souvent une mise en lumière de la baisse par les journaux télévisés pour commencer à racheter des actions, cela ne devrait plus trop tarder.
1 an de baisse des marchés actions:
Cela fait quasiment 1 an que le CAC40 est en baisse, les sub-primes de l'été 2007 nous ont envoyé de 6200 à 5200 points, la baisse de la croissance mondiale nous a envoyé au début de l'année 2008 de 5800 à 4600 points, puis maintenant c'est la hausse de l'inflation qui nous a déjà fait passé de 5150 à 4400 points, à chaque fois c'est de 15 à 20% de baisse.
Sur cette dernières forte baisse nous sommes à 15% de baisse, c'est le minimum syndicale pour une crise, mais il reste 5% pour être en haut de la fouchette, cela correspond aux 4200 points.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 0/100
Vendredi 27/06/08
Clôture: - 0,65% à 4397 points
Le CAC40 est passé sous les 4400 points, au plus bas dans une matinée de panique, il a atteint les 4348 points.
Nous rentrons dans le début d'une zone d'achat long-terme, le probléme est que cette zone est très pentu, -13% par an de pente.
Depuis le début de l'année nous avons rebondit par deux fois depuis cette zone et je ne pense que l'on puisse la cassé par le bas, encore un souci car le plus bas de cette zone est à 4250 points pour ce début juillet et la pente est de 50 points par mois.
Donc le support glisse à 4200 début Août, 4150 début Septembre et ainsi de suite pour finir l'année à 3950 points.
3950 points semble l'objectif pour la fin de l'année, mais je ne pense pas que l'on ira en ligne droite sans un rebond cet été ou à la rentré.
Les achats qui se feront dans cette zone seront des achats court et moyen-terme, pour le long terme on n'achète pas et on passe un été tranquille en attendant la rentrée.
Le RSI 14 est en zone de sur-vente, de fort mouvement sont attendus dans cette zone d'exagération de la baisse.
La bougie de ce vendredi montre l'indécision des marchés et la clôture juste en dessous des 4400 point est un signe baissier. On jouera quand même le rebond très court-terme sur dépassement des 4427 points (pivot hebdomadaire) ou des 4450 points (fin de la résistance rouge).
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 0/100
Mercredi 02/07/08
Clôture: - 1,03% à 4296 points
On clôture, au plus bas, juste sous les 4300 points.
S2 hebdomadaire en objectif à 4237 points, mais les 4250 points, fond de la zone verte, reste en support important.
La baisse depuis mi-mai atteint désormais les 16,4% et l'indice est en baisse de 30% depuis les plus haut touché l'été dernier. Fibonacci et le nombre d'or nous donne un objectif de baisse de 38,20% cela correspond à 3850 points.
Graph en mensuelle sur 6 ans:
Le plus bas touché aujourd'hui est un retracement de fibonacci des 50% de la hausse de 2003 à 2007, en-dessous on ouvre les 3850 points.
3850 points semble le plus probable pour la troisièrme phase baissière, mais avant cela on a bien méritait un rebond vers 4600 ou même 4740 points.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 0/100
Jeudi 03/07/08
Clôture: + 1,11% à 4344 points
On y est !!
Nous avons touchés et cassés le fond de la zone support juste après l'ouverture, ensuite le rebond s'est mis en place pour finir en hausse de 3% par rapport aux 4224 points, plus bas du jour.
La tendance est toujours baissière tant que l'on reste sous les 4400 points, mais cela semble vouloir se retourner à la hausse. On visera une résistance orange en cas de dépassement des 4400, mais avant la Ma20 risque de poser des problèmes aux haussiers.
Nous sommes donc sur un support baissier long-terme important, je me rend compte que mon avis neutre à long terme est un peu injustufié, je le passe à
. Ce changement d'avis ne veux surtout pas dire que les personnes qui jouent le long terme doivent vendre maintenant, d'ailleurs je passe de neutre à
pour le court terme.
L'absence de mise en lumière de la baisse des marchés par les médias télévisés est préoccupante, on est plus bas que les dernières fois, mais toujours pas de sujet au 20h.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 30/100
Tableau des signaux lancés sur les actions du CAC40: beaucoup d'actions du CAC40 sont à 100/100 sur la note Lobourse, c'est le moment d'acheter pour les investisseurs actifs. Pour les plus prudent on attendra les signaux d'achat: Déjà 4 signaux d'achats lancés: Air liquide, France Télecom, Crédit Agricole et Sanofi-Aventis.Vendredi 04/07/08
Clôture: - 1,80% à 4266 points
Forte baisse, mais on ne fait pas de plus bas.
La hausse d'hier a totalement été retracé, en l'absence des bourses américaines pour cause de fête nationale le CAC n'a pas eu le cran de continuer son rebond.
Le fait de ne pas avoir touché de nouveau plus bas est quand même positif, mais cela peut aussi signifier qu'il n'y aura pas de brusque rebond des marchés. On pourrait évoluer en zone verte tout le mois de juillet.
Rien de nouveau par rapport aux jours précédents, aucun signe réel de retournement haussier, toujours dans le canal baissier, seule le support vert foncé à 4220-4250 points nous empêche d'aller plus bas. Il est encore trop tôt pour acheter, ce vendredi à -1,80% nous à remis en place; la semaine est baissière de 3%, cela fait 5 semaines très baissières à la suite.
Première clôture sous les 4294 points, 50% des retracements de fibonacci de la hausse de 2003 à 2007 ( voir analyse de mercredi 02/07/08 )
Point pivot hebdomadaire pour la semaine prochaine à 4309 points, on joue la baisse tant que l'on reste en dessous, on vise 4180 points et le S1 mensuel à 4184 points.
1 mois
à 6 mois
Tendance moyen terme générale:
Positif à 0/100
